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武汉市市政建设集团有限公司2019年度第一期短期融资券募集说明书-发行披露.pdf

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武汉市 市政建设 集团有限公司 2019 年度 一期 短期 融资 募集 说明书 发行 披露
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武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期 短期融资券 募集说明书 发行人 武汉市市政建设集团有限公司 注册金额 7.9 亿元 本期发行金额 3 亿元 发行期限 1 年 本期票据担保情况 无担保 信用评级机构 东方金诚国际信用评估有限公司 企业主体长期信用评级 AA 级 发行人:武汉市市政建设集团有限公司 主承销商及簿记管理人: 汉口银行股份有限公司 二 〇 一 九 年 六 月 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 1 重要提示 本公司发行本期 短期融资券 已在中国银行间市场交易商协会注册,注册不 代表交易商协会对本期 短 期融资券 的投资价值作出任何评价,也不代表对本期 短期融资券 的投资风险作出任何判断。投资者购买本公司本期 短期融资券 ,应 当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实性、准确 性和完整性、及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值,自行承担与其 有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚假记载、 误导性陈述或重大遗漏,并对其真实性、准确性、完整性、及时性承担个别和 连带法律责任。 本公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证本募集说明 书所述财务信息真实、准确、完 整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的 短期融资券 ,均视 同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务,接受投 资者监督。 本期债务融资工具包含投资者保护条款,请投资者仔细阅读。 截至本募集说明书签署之日,本公司除已经披露的信息外,无其他影响公 司偿债能力的重大事项。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 2 目录 目录 2 第一章 释义 4 常用词语释义 4 第二章 风险提示及说明 6 一、与本期 短期融资券 相关的投资风险 6 二、与发行人相关的风险 6 第三章 发行条款 . 16 一、本期短期融资券主要条款 . 16 二、本期短期融资券发行安排 . 18 第四章 募集资金运用 . 20 一、募集资金用途 . 20 二、发行短期融资券的意义 . 20 三、发行人承诺 . 20 四、偿债保障措施 . 20 第五章 发行人基本情况 23 一、发行人基本情况 . 23 二、历史沿革 . 23 三、出资者与实际控制人 . 26 四、发行人独立经营性情况 . 27 五、发行人重要权益投资情况 . 27 六、发行人治理情况、组织结构及内控制度 . 34 七、董事会及高级管理人员情况 . 42 八、发行人主营业务情况 . 45 九、发行人所在行业状况 . 67 十、发行人的行业地位及其竞争优势 . 72 第六章 发行人主要财务状况 76 一、财务报表信息 . 76 二、合并报表 资产负债结构分析 . 85 三、合并报表偿债能力分析 101 四、合并报表盈利能力分析 102 五、合并报表经营效率分析 104 六、合并报表现金流分析 105 七、有息债务情况 105 八、关联方及关联交易 109 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 3 九、公司或有事项 112 十、资产抵押、质押情况 114 十一、公司海外投资情况、持有金融衍生品、结构性理财产品情况 114 十二、直接债务融资计划 114 十三、其他重大事项 114 十四、发行人重大事项披露 114 第 七章 发行人资信状况 . 115 一、信用评级情况 115 二、评级报告观点摘要 115 三、跟踪评级安排 117 四、其他资信情况 117 第八章 本期短期融资券的担保情况 122 第九章 税项 . 123 一、增值税 123 二、所得税 123 三、印花税 123 第十章 信息披露安排 . 124 第十一章 投资者保护机制 127 一、违约事件 127 二、违约责任 128 三、投资者保护机制 128 四、投资人保护条款 132 五、不可抗力 139 六、弃权 139 第十二章 与本期短期融资券发行有关的机构 . 140 一、发行人 140 二、主承销商 140 三、信用评级机构 140 四、审计机构 140 五、发行人律师 141 六、托管人 141 七、集中簿记建档系统技术支持机构 141 第十三章 备查文件 . 142 一、备查文件 142 二、查询地址 142 附件:基本财务指标的计算公式 143 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 4 第一章 释义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 常用词语释义 发行人 /公司 /武汉市政 指武汉市市政建设集团有限公司 注册总额度 发行人在中国银行间市场交易商协会注册的总计 7.9 亿元人民币的 短期融资券 最高待偿额度 非金融企业债务融资 工具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发 行的,约定在一定期限内还本付息的有价证券,简 称 “债务融资工具 ” 短期融资券 是指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场 发行的,约定在 1年 内还本付息的债务融资工具 本期 短期融资券 指发行额为 3亿元人民币的武汉市市政建设集团有 限公司的 2019年度第一期 短期融资券 本次发行 /本期发行 指本期 短期融资券 的发行行为 本募集说明书 指本公司为 本期 短期融资券 的发行而根据有关法律 法规制作的《武汉市市政建设集团有限公司 2019年 度第一期 短期融资券 募集说明书》 发行文件 在本期发行过程中必需的文件、材料或其他资料及 其所有修改和补充文件(包括但不限于本募集说明 书) 主承销商 指 汉口银行股份有限公司 集中簿记建档 指发行人和主承销商协商确定利率(价格)区间后, 承销团成员 /投资人发出申购定单,由簿记管理人记 录承销团成员 /投资人认购债务融资工具利率(价格) 及数量意愿,按约定的定价和配售方式确定最终发 行利率(价格)并进行配售的行为。集中簿记建档 是簿记建档的 一种实现形式,通过集中簿记建档系 统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 簿记管理人 指制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档 操作的机构,本期武汉市市政建设集团有限公司 2019年度第 一 期 短期融资券 发行期间由 汉口银行 股 份有限公司担任 承销协议 指主承销商与发行人为本次发行及流通签订的《武 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 5 汉市市政建设集团有限公司债务融资工具承销协 议》 承销团 指主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 余额包销 指主承销商按照承销团协议的规定,在承销期结束 时,将售后剩余的本期 短期融 资券 全部自行购入的 承销方式 国家发改委 指国家发展和改革委员会 人民银行 指中国人民银行 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 北金所 指北京金融资产交易所有限公司 实名制记账式 短期融 资券 指采用中央国债登记结算有限责任公司的中央债务 簿记系统以记账方式登记和托管的 短期融资券 《银行间债券市场非 金融企业债务融资工 具管理办法》 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企 业债务融资工具管理办法》 工作日 指每周一至周五,不含中国法定节假日 法定节假 日 指中华人民共和国的法定节假日(不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾的法定节假日) 元 指人民币元 武汉市国资委 指武汉市人民政府国有资产监督管理委员会 东方金诚 指东方金诚国际信用评估有限公司 最近三年 /近三年 指 2016年、 2017年、 2018年 近三年及一期 指 2016年、 2017年、 2018年及 2019年 1-3月 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 6 第二章 风险提示及说明 本期 短期融资券 无担保,风险由投资人自行承担。投资人购买本期 短期融资 券 ,应当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,进行独立的投资判断。 本期 短期融资券 依法发行后,因发行人经营与收益的变化引致的投资风险,由投 资者自行负责。如发行人未能兑付或者未能及时、足额兑付,主承销商与承销团 成员不承担兑付义务及任何连带责任。投资者在评价和认购发行人本期发售的 短 期融资券 时,除本募集说明书提供的其他各项资料外,应特别认真地考虑下列各 种风险因素: 一、与本期 短期融资券 相关的投资风险 (一)利率风险 本期 短期融资券 的利率水平是根据当前市场的利率水平和 短期融资券 信用 评级确定的。 在本期 短期融资券 存续期内, 受 国际、国内宏观经济环境的变化, 国家经济政策的变动等因素会引起市场利 率的波动,市场利率的波动将对投资者 投资本期 短期融资券 的收益造成一定程度的影响。 (二)流动性风险 本期 短期融资券 将在银行间市场上进行交易,在转让时可能由于无法及时找 到交易对手而难以将 短期融资券 变现,存在一定的流动性风险。 (三)偿付风险 在本期 短期融资券 的存续期内,如果由于不可控制的市场及环境变化,公司 可能出现经营状况不佳或发行人的现金流与预期发生一定的偏差,从而影响本期 短期融资券 的按期足额兑付。 二、与发行人相关的风险 (一)财务风险 1、偿债压力较大风险 截至 2018年末,发行人短期借款 144,905.00万元,长期借款 308,990.00万元, 总负债 2,204,814.02万元,且随着发行人营业收入的增长,债务规模扩张较快, 存在偿债压力较大的风险。 2、应收账款、其他应收款和长期应收款回收风险 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 7 截至 2018年末,发行人应收账款、其他应收款和长期应收款分别为 509,948.39 万元、 176,559.41万元和 238,253.38万元,以上 3项资产占发行人总资产的比重合 计达 35.75%。虽应收账款 、 其他应收款的账龄大多在一年以内,但如发行人不能 及时收回,仍则存在一定的坏账风险。 3、资产负债率较高风险 2016-2018年末发行人总负债规模分别为 1,747,649.08万元 、 1,728,691.32万元 和 2,204,814.02万元 ,发行人资产负债率分别为 89.38%、 87.46%和 85.23%。 2017 年末负债总额较 2016年末大幅 下降 1.08%; 发行人 2018年末负债总额较 2017年末 增加 27.54%, 无明显波动; 虽然 发行人 有意识的控制 负债 大幅 增长, 且 2016年 、 2017年 及 2018年末 资产负债率 均 有所下降,但仍存在资产负债率过高风险。 4、存货占比较大风险 2016-2018 年末发行人存货分别为 711,612.48 万元 、 768,547.39 万元 和 932,884.33 万元 ,分别占总资产比例为 36.39%、 38.88%和 36.06%。发行人 2017 年末存货账面余额较 2016 年年末增加 56,934.91 万元,同比增长 8%, 2018 年末 存货账面余额较 2017 年年末增加 164,336.94 万元,同比增长 21.38%;近三年, 存货总体增长较快,且占总资产的比例较大,存在一定占比较大风险。此外 , 发行人存货规模较大,占流动资产的比例较高,发行人可能因存货的价格波动 而面临存货跌价损失的风险。 5、应付账款较大的风险 发行 人应付账款增长迅速,且在总负债中的占比较大。 2016-2018年末发行 人应付账款分别为 707,972.50万元 、 899,240.93万元 和 1,239,249.61万元 ,占总负 债的比重分别达 40.51%、 52.02%和 56.21%。发行人的应付 账款 主要系公司年度 营业收入的增减导致对施工单位应付款项的增减,如果出现集中支付,存在一定 的偿付风险。 6、对外担保余额较大的风险 截至 2018年末,发行人对外提供的担保余额为 171,200.00万元,占发行人净 资产的 44.79%。 如被担保单位经营情况出现恶化,不能清除其 到期债务,则发行 人将会承担代为清偿的担保风险。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 8 7、债务结构不合理,短期偿债压力较大风险 2016-2018年末,发行人流动负债分别为 1,283,643.09万元 、 1,455,585.33万元 和 1,783,524.37,从负债结构来看,发行人的负债以流动负债为主,近三年末流 动负债占总负债的比例分别为 73.45%、 84.20%和 80.89%。流动负债占比较大, 短期偿债压力较大。 8、经营性现金流波动风险 2016-2018年末,发行人经营活动现金流量净额分别为 -64,090.07万元 、 228,435.72万元 和 237,978.06万元 ,由于发行人从事的主要是市政工程,存在大量 的 BT项目,应收、应付款项占总资产比例较大,也存在一定金额的预收、预付 款项,因此 2016年 经营活动的现金流量净额表现为负,存在经营活动现金流量净 额为负的风险 , 进而影响公司日常经营活动资金周转。 9、未来资本支出较大风险 2016-2018年末,发行人投资活动产生的现金流量净额分别为 -64,593.84万 元 、 -61,101.76万元 和 -233,001.54万元 ,均为负值。随着发行人 BT项目逐步进入 回购期, PPP项目后续仍需投入较大规模资金、新 增 BOT项目合同额较大, 预计 2019年发行人及其下属单位资金需求总计 154.9亿元, 资本支出金额较大,存在 一定资本支出风险。 10、盈利能力波动风险 2016-2018年度,发行人毛利率分别为 11.59%、 5.96%和 7.94%。发行人的收 入和利润主要通过市政工程施工业务实现,受原材料、人工等成本因素的限制, 该类业务市场竞争激烈,与业主议价能力较弱 ,以及 BT项目收入占比下降 等因 素的影响,发行人盈利能力 存在波动风险 。 11、财务费用占期间费用比例较高风险 2016-2018年度,发行人期间费用(销售费用、管理 费用和财务费用)合计 金额 88,742.73万元 、 34,854.71万元 和 50,565.09,其中财务费用分别为 69,996.77 万元 、 12,387.30万元 和 27,853.25万元 ,占比分别为 78.88%、 35.54%和 55.08%。 发行人期间费用的增减主要系财务费用波动所致。财务费用的波动受金融政策、 资金偿还安排等各种因素影响,发行人整体期间费用随之波动。一旦财务费用波 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 9 动较大,将会存在对公司整体盈利能力造成影响的风险。 12、 短期资金周转压力较大的风险 发行人流动比率 2016-2018年分别为 1.06、 1.08及 1.11,速动比率 2016-2018 年分别为 0.50、 0.55和 0.59。总体而言,公司短期偿债能力指标偏低,主要是由 于发行人的流动负债较高,而扣除存货后的流动资金较低所致。较小的流动比率 和速动比率表明公司可用于偿还短期负债的可变现流动性资产不足,存在短期资 金周转压力较大的风险。 13、 受限资产较大的风险 截至 2019年 3月末,发行人受限资产包括发行人本部及下属子公司固定资产、 投资性房地产以及在建工程等,账面价值总额约为 22.45亿元,占发行人总资产 的 7.65%, 占发行人净资产的 55.39%, 发行人 受限资产总额较大,一旦未来公司 对外负债不能到期偿还,公司相关资产将面临被处臵风险,较大的受限资产规模 可能影响公司的未来正常生产经营。 14、部分子公司亏损风险 发行人拥有 22家子公司,其中 武汉市市政建设集团投资建设有限公司 、 武汉 路欣达工程设备有限公司 、 武汉市市政工程总公司房产经营开发公司 3家子公司 存在亏损情况。未来如果子公司亏损规模持续扩大,可能会对发行人偿债能力造 成影响。 (二)经营风险 1、宏观经济周期性波动的风险 市政建设是国民经济的重要物质生产部门,与整个国家经济的发展、居民生 活质量的改善有着密切关 系。当宏观经济步入新一轮景气周期时,政府的投资能 力及居民的消费能力逐渐加强,市政建设的生产总值将会持续增长;当宏观经济 不景气时,市政建设也不可避免的受到国家宏观财政策、居民消费水平等因素影 响。 2、原材料供应及价格波动的风险 发行人的主要原材料各类钢材、钢箱梁、商业砼。随着原材料市场供求关系、 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 10 国家调控政策等因素影响,会导致原材料的价格波动,从而对本公司生产经营和 业绩产生影响。 3、上下游资金占用及信用风险 截至 2018年末,发行人应收账款及其他应收款分别为 509,948.39万元及 176,559.41万元, 此两项资产占发行人流动资产的比重达 34.58%;应付账款 1,239,249.61亿元,占总负债的比重达 56.20%。可见发行人对上游原材料供应商 的资金占用及下游客户对发行人的资金占用金额均较大,若需集中兑付,则会产 生一定的信用风险。 4、行业竞争的风险 发行人在湖北市场中高速公路建设主要竞争对手为中交系统,隧道建设主要 竞争对手为中铁系统、市政建设中主要竞争对手为中建系统。由此可以看出,主 要竞争对手为央企。虽央企、地方国企、地方民企在建筑施工中都会进行专业分 包,存在一定程度的合作关系,但具体到实际项目时仍存在 较强的竞争关系。 5、市场相对集中的风险 2018年度,发行人主营业务新签合同中武汉市本地工程占比高达 66.13%。发 行人主营业务中本地集中度很高,说明该集团在本地的工程承接能力强,当地施 工组织能力强,市场占有率高,但也具有一定的市场相对集中风险。 6、区域财政风险 发行人近年来拓展业务范围,已承接多个 BT项目,由于 BT项目业主单位主 要为政府投融资平台公司,业主的财务状况对地方财政的依赖程度较高。受宏观 经济、国家调控政策、财政体制改革等多方面复杂因素影响,武汉市财政收入存 在一定的不确定性,武汉市政府又好又快 发展政策效果和财政债务实际效率有待 较长时间的观察和评价。尤其是目前房地产市场正处于调整时期,调整幅度、时 间仍难于预测,未来土地出让市场格局、特征及收入规模也存在较大的不确定性。 另外,政府投资计划、规模、建设进度的调整变化及利率调整等因素都将影响到 基建资金安排与偿债资金安排,财政自筹和偿债能力最终取决于财政取得财力并 根据可支配财力合理安排投资计划、进行债务管理的能力。 2018 年度,武汉市国内生产总值为 14,847.29 亿元,同比增长 8.0%;全年财 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 11 政总收 入 2,900.24 亿元,比上年增长 9.30%,其中地方 一般公共预算收入 1528.70 亿元,增长 11.0%。全市固定资产投资 8706.05 亿元,同比 增长 10.60%。 7、安全生产风险 建筑施工中存在高空坠落、施工坍塌、物体打压、起重伤害、机具伤害等安 全风险因素,另外触电、火灾也有可能发生。安全生产事故将直接影响公司的正 常生产经营,并造成负面的社会影响。 8、工程质量管理风险 在施工过程中要严格做好质量管理,通过工程验收、工程监理、人员管理等 多种手段和方式,严把市政工程的质量关。若出现质量风险,将会给国家、社会 带来经济损失,也人民的人身及财产安全造成严重危害。 9、招投标风险 发行人主营业务市政施工建设项目的承包、发包一般采用公开招投标的方式 确定承包企业。投标工作需要投入大量的人力、物力和财力,如果参与投标的项 目中标率过低,发行人将面临大量前期费用无法收回的财务风险。 10、工程分包风险 发行人市政施工业务主要的经营模式是集团或二级单位总承包,再进行专业 分包。各施工场所分散,子公司众多,管理难度较大,并且市政基础设施建设项 目周期长,施工环节多、原材料品质要求高、项目组织系统性强,不确定性因素 较多,部分专业性较强或业主指定的工程对外分包,因此工程质量、进度、成本 等易 受到众多内外部因素的影响,将对发行人承揽项目的顺利实施和经济效益的 及时实现造成一定风险。若公司在工程项目分包管理方面存在问题,未能确保原 材料以及施工技术符合业主及国家标准的要求,公司承建的工程可能出现质量问 题,使公司面临修复及索赔的风险,不仅影响公司收益,还将损害公司的声誉。 11、 BT项目风险 发行人近年来拓展业务范围,已承接多个 BT项目,经营模式的转变对发行 人项目运营管理和资金管理能力提出更高要求。并且,由于 BT项目业主单位主 要为政府投融资平台公司,业主的财务状况对所在地政府部门的依赖程度较高, 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 12 业主单位 能否按时足额支付投资收益、建设管理费和回购款,保障发行人 BT项 目获得预期收益,将影响发行人的盈利能力和财务安全。同时,随着 BT工程项 目投资规模的不断扩大、技术难度的日趋复杂、质量标准的不断提高、安全责任 的不断加强、管理成本的不断增加,发行人盈利的增长空间将受到影响。此外 , 公司 BT项目回购时间较长,为 3-5年,回购业地位强势,存在长期应收款不能按 时收回风险。 12、 PPP项目风险 发行人 2015年开始承接 PPP项目,其主要运作模式为公司中标后与当地政府 组成 SPV(特殊目的机构),针对特定项目或资产,与政府签订 特许经营合同, 并由 SPV负责项目设计、融资、建设、运营,待特许经营期满后, SPV终结并将 项目移交给政府。 PPP项目投融资建设运营等全部由项目公司负责,政府与社会 资本按照出资比例或者其他约定比例共同享有收益。 PPP项目建设从承接开始到 最终移交,涉及多方资本和各个环节,受不确定因素影响,将对公司经营造成一 定风险。 13、合同履约风险 在所承接工程项目履约合同期内,公司需要签订多种合同。在合同履行期内 还存在很多不确定因素,例如:设计变更、自然气候变化、业主资金不到位、地 下障碍物等,这些因素会对已签署的合同能否继续 履行带来相当的不确定性,如 公司对这些不确定性不能及时控制或控制不当,也将会造成履约风险。 14、在建工程停缓与减值风险 建筑工程项目由于建设周期较长,在项目施工过程中,不仅承受着工程进度 的压力,施工质量的考验,而且容易受到各种不确定因素(包括材料指标不过关、 工程进度款不到位、设计图纸未及时提供、恶劣天气等)的影响,可能会存在在 建工程停缓进而计提减值风险。 15、突发事件引发的经营风险 突发事件具有偶发性和严重性,若发行人发生重大事故或者重大负面传闻, 会对企业的公司治理和正常的生产经营和决策带来不利影响,发行 人面临突发事 件引发的经营风险。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 13 16、客户集中度较高风险 2018年度,发行人市政工程业务前五大客户收入占比为 30.01%; 2019年 1-3 月,发行人市政工程业务前五大客户收入占比为 33.81%。其中,武汉航空港发展 集团有限公司、武汉光谷交通建设有限公司和武汉地产开发投资集团有限公司是 发行人主要的客户,客户集中度较高,存在一定风险。 (三)管理风险 1、因营业规模扩大而导致的管理风险 近年来,发行人资产规模的迅速扩张,营业收入的大幅度增加,将在资源整 合、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对公司的管理层提出更 高的要求,增 加公司管理与运作的难度。如果公司管理层的业务素质及管理水平不能适应公司 规模迅速扩张的需要,组织模式和管理制度未能随着公司规模的扩大而及时调 整、完善,将给公司带来较大的管理风险。 2、人力资源风险 与面临的市场竞争及公司发展规划的要求相比,发行人的人力资源相对不 足。为了提高本公司的核心竞争力,加快新技术的研究、新产品的开发,加大市 场开发力度,适应激烈的市场竞争,公司对技术、营销、管理、金融、证券、投 资和法律等方面的高素质人才有较大需求。 3、集团管理风险 截至 2018 年末,市政集团旗下共拥有全资子 公司 13 家 ,控股公司 9 家, 参 股公司 1 家;下属企业较多,对公司整体管理能力要求较高,存在一定的管理 风险。 4、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险 公司经营决策体系由董事会、监事会和高管组成,董事会是公司最高权力 机构和决策机构。如果发生突发事件,出现涉及政治、经济、法律等方面的纠 纷或者相关负面新闻,可能导致公司董事、监事和高管层出现不能履职等缺位 情况。如有该类事件发生,公司现有治理结构将产生变化,可能对公司正常生 产经营活动产生重 大不利影响。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 14 5、关联交易风险 发行人目前同关联方不存在关联交易。虽然目前根据相 关制度,发行人与 关联方之间的关联交易采取公平的市场定价方式,但是未来若出现关联交易有 失公允,则可能损害发行人的利益和市场形象,带来一定风险。 6、员工管理风险 发行人业务经营的开拓和发展在很大程度上依赖于核心经营管理人才在经 营管理上的才能,发行人高级管理人员的产业经验、专业知识对发行人的发展 十分关键。发行人开展业务亦需要大量专业技术人才,包括设计、施工、项目 管理及营销的专业人员。如果发行人无法吸引或留任上述人员,且未能及时聘 得具备同等资历的人员替代,发行人的业务管理与增长将可能会受到不利影 响。 (四)政策风 险 1、建筑业政策风险 建筑业属于国民经济发展的支柱产业,受到国家产业政策的支持。但随着宏 观经济环境的变化,国家和地方的产业政策会有不同程度的调整,相关产业政策 的变动可能对发行人的经营活动和盈利能力产生影响。 2、 政府固定资产投资政策变动的风险 公司的基础设施建设业务很大程度上依赖政府部门城镇化进程规划以及市 政工程等固定资产项目的支出安排。政府相关投资政策通常受宏观经济影响,并 具有一定的周期性。全球金融危机爆发以来,为提振宏观经济,我国政府推出了 包括十大产业振兴计划、新能源发展计划、大规模基础设施建设投资 规划以及加 快城镇化进程等一系列经济刺激政策,为建筑业的发展创造了良好的外部环境, 但政策调控具有双刃剑和不确定性的特点,未来相关投资政策若出现调整,可能 导致发行人需求萎缩的风险,影响主营业务收入的增长。 3、 宏观调控政策风险 近年来,随着经济发展和变化,国家不断出台各项宏观调控措施,以保证社 会的全面和谐发展。未来,存在由于国家宏观政策的调整给发行人带来不利发展 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 15 影响的风险。 (五)特有风险 无。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 16 第三章 发行条款 一、本期 短期融资券 主要条款 债务融资工具名称: 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期 短期融 资券 发行人: 武汉市市政建设集团有限公司 主承销商: 汉口银行股份有限公司 簿记管理人: 汉口银行股份有限公司 企业待偿债务融资工具 余额: 截至募集说明书签署日,发行人及下属子公司待偿还债 务 融 资 工 具 余 额 为 人 民 币 肆 亿 伍 仟 万 元 ( RMB450,000,000 元) , 其中, 18 武汉市政 MTN001, 期限 2+N,发行金额 4.5 亿元。 注册通知书文号: 中市协注【 2019】 CP76 号 注册金额: 人民币 柒 亿 玖仟万 元( RMB790,000,000 元) 本期发行金额: 人民币 叁 亿 元( RMB300,000,000 元) 本期 短期融资券 面值: 人民币壹佰元( RMB100 元) 本期 短期融资券 期限: 1 年 计息年度天数: 平年 365 天,闰年 366 天 本期 短期融资券 形式: 本期 短期融资券 采用实名制记账式,投资人认购的本期 短期融资券 在上海清算所开立的持有人账户中托管记 载 本期 短期融资券 利率确 定方式 : 本期 短期融资券 采用固定利率方式, 票面利率通过集中 簿记建档程序确定 , 在 短期融资券 存续期限内固定不 变。本期 短期融资券 采用单利按年计息,不计复利,逾 期不另计息 发行对象: 全国银行间债券市场的机构投资者(国家法律、 法规禁止购买者除外) 发行方式: 通过面向承销团成员簿记建档,集中配售方式在全国银 行间债券市场发行 承销方式: 主承销商余额包销 短期融资券 形式: 实名制记账式,在上海清算所进行登记托管 发行日: 2019 年【 6】月【 21】日 —【 6】月【 24】日 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 17 分销日: 2019 年【 6】月【 21】日 —【 6】月【 24】日 起息日: 2019 年【 6】月【 25】日 缴款日: 2019 年【 6】月【 25】日 债权债务登记日 2019 年【 6】月【 25】日 上市流通日: 债权债务登记日次一个工作日即可上市流通转让 短期融资券 交易: 按照《银行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办 法》的有关规定进行交易。 兑付日: 2020 年【 6】月【 25】日,如遇法定节假日或休息日,则顺延至其后的第一个工作日,顺延期间不另计息。 兑付价格: 到期日按照面值兑付 还本付息方式: 到期一次还本付息,通过本期 短期融资券 相关登记机构和有关机构办理 兑付办法: 本期 短期融资券 存续期限内到期日的前 5 个工作日,由 发行人按有关规定在相关信息媒体上刊登 “兑付公告 ”。 短期融资券 的兑付,按照规定,由上海清算所代理完成。 相关事宜将在 “兑付公告 ”中 详细披露。 信用评级机构及信用评 级结果: 经东方金诚国际信用评估有限公司综合评定, 武汉市市 政建设集团有限公司的 主体信用等级为 AA,本期 短期 融资券 的债项信用等级为 A-1 担保情况: 本期 短期融资券 无担保 认购和托管 : 本期 短期融资券 采用集中簿记建档,集中配售方式发行,上海清算所为 短期融资券 的登记、托管机构 本期 短期融资券 的托管 人: 上海清算所 集中簿记建档系统技术 支持机构: 北金所 税务提示: 根据国家有关税收法律、法规的规定,投资者投资 短期融资券 所应缴纳的税款由投资者承担。 投资者承诺: 购买本期 短期融资券 的投资者被视为做出以下承诺: 投资者接受申购说明、申购要约和本募集说明书对本期 短期融资券 项下权利义务的所有规定并受其约束; 一旦发生没有及时或者足额兑付的情况,投资者不得向 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 18 主承销商和承销团成员要求兑付。 二、本期 短期融资券 发行安排 (一)簿记建档安排 1、本期 短期融资券 簿记管理人为 汉口银行股份有限公司 ,本期 短期融资券 承销团成员须在 2019 年【 6】月【 21】日 9:00 至 2019 年【 6】月【 24】日 17:00 整,通过集中簿记建档系统向簿记管理人提交《武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第 一期 短期融资券 申购要约》(以下简称 “《申购要约》 ”),申购时 间以在集中簿记建档系统中将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。 2、每一承销团成员申购金额的下限为 1,000 万元(含 1,000 万元),申购金 额超过 1,000 万元的必须是 1,000 万元的整数倍。 (二)分销安排 1、认购本期 短期融资券 的投资者为境内合格机构投资者(国家法律、法规 及部门规章等另有规定的除外)。 2、上述投资者应在上海清算所开立 A 类或 B 类托管账户,或通过全国银行 间债券市场中的债券结算代理人开立 C 类持有人账户;其他机构投资者可通过 债券承 销商或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立 C 类 持有人账户。 (三)缴款和结算安排 1、缴款时间: 2019 年【 6】月【 25】日 12 点前。 2、簿记管理人将在 2019 年【 6】月【 24】日通过集中簿记建档系统发送《武 汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期 短期融资券 配售确认及缴款通知 书》(以下简称 “《缴款通知书》 ”),通知每个承销团成员的获配 短期融资券 面 额和需缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。 3、合格的承销商应于缴款日 12:00 前,将按簿记管理人的 “缴款通知书 ”中 明确的承销额对应的募集款 项划至以下指定账户: 资金开户行:汉口银行营业部 资金账号: 22401014070101000888 户名:汉口银行 人行支付系统号: 313521000020 如合格的承销商不能按期足额缴款,则按照中国银行间市场交易商协会的 有关规定和 “承销协议 ”和 “承销团协议 ”的有关条款办理。 4、本期 短期融资券 发行结束后, 短期融资券 认购人可按照有关主管机构的 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 19 规定进行 短期融资券 的转让、质押。 (四)登记托管安排 本期 短期融资券 以实名记账方式发行,在上海清算所进行登记托管。上海 清算所为本期 短期融资券 的法定债权登记人,在发行结 束后负责对本期 短期融 资券 进行债权管理,权益监护和代理兑付,并负责向投资者提供有关信息服 务。 (五)上市流通安排 本期 短期融资券 在债权登记日的次一工作日( 2019 年【 6】月【 26】日), 即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的 相关规定进行。 (六)其他 无。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 20 第四章 募集资金运用 一、募集资金用途 发行人本次发行 短期融资券 所募集的 7.9 亿元 资金 ,其中 本期发行的 3 亿元 用于偿还发行人到期债务, 4.9 亿元 用于发行人 本部 补充营运资金。 具体用途 如 下 : 图表 4-1 发行人本次募集资金偿还 借款 明细 债务人 金融机构 借款金 额(万 元) 借款余 额(万 元) 借款日期 到期日期 拟使用募集 资金偿还日 期 拟使用 募集资 金金额 (万 元) 是否 政府 一类 债务 武汉市市政 建设集团 平安 银行 30,000 30,000 2018/9/25 2019/9/24 2019/9/24 30,000 否 合计: 30,000 30,000 二、发行 短期融资券 的意义 若本期 短期融资券 成功发行,在扩充发行 人融资渠道的同时,也可以提高发 行人的直接融资比重,进一步优化债务结构,改善融资管理。 三、发行人承诺 发行人承诺在本期 短期融资券 存续期间变更资金用途前及时披露有关信息, 本次募集资金均用于符合国家相关法律法规及政策要求的企业生产经营活动,不 用于房地产领域和金融领域,不直接或通过其他途径用于购买银行理财等财务投 资,不用于长期投资 。 发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来源 主要依靠财政性资金的非经营性项目建设;募集资金不用于金融投资、土地一级 开发,不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目 贷款,不用于保障房(含棚 户区改造)项目建设或偿还保障房(含棚户区改造)项目贷款。 发行人举借债务符合有关地方政府性债务管理的相关文件要求,不会增加政 府债务规模且不会用于非经营性资产,不会划转给政府使用,政府不会通过财政 资金直接偿还该笔债务。 地方政府作为出资人仅以出资额为限承担有限责任,相关举借债务由地方国 有企业作为独立法人负责偿还。 在本期债务融资工具存续期间,若发生募集资金用途变更,发行人将提前通 过上海清算所网站和中国货币网披露有关信息。 四、偿债保障措施 (一)偿债计划 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 21 发行人将按照 短期融资券 发行条款 的约定,凭借自身的偿债能力和融资能力 筹措相应的偿还资金,同时也将以良好的经营业绩、规范的运作,履行到期还本 付息的义务。 1、发行人运作经营持续发展 2016 年度 -2018 年度、 2019 年 1-3 月,发行人营业收入分别为 83.83 亿元、 90.74 亿元 、 101.40 亿元 和 25.73 亿元,净利润分别为 0.98 亿元、 1.68 亿元 、 2.25 亿元 和 0.75 亿元,公司整体经营状况稳定,随着国民经济收入的持续增长,发 行人的业务规模将不断壮大,盈利能力将进一步增强。发行人营业收入稳步提 升,使整体抗风险能力和偿债能力得以保障。 2、发行人货币资金充足 2016 年度 -2018 年度、 2016 年 1-3 月,公司货币资金余额分别为 7.55 亿元、 14.63 亿元 、 25.50 亿元 和 41.67 亿元,公司货币资金充足,余额能够覆盖本次超 短期融资券本息,为按时偿付提供了保证。 3、发行人融资渠道畅通 发行人在工商银行、建设银行和交通银行等国有银行和中信银行、招商银 行等股份制银行均有银行授信额度 ,截至 2019 年 3 月末未使用银行授信额度为 121.76 亿元, 为发行人营运资金需求提供了保障。发行人将进一步加强与银行 金融机构的合作力度,以争取更多银行授信支持。同 时,发行人将根据实际情 况开拓信托融资等新的间接融资渠道,拓展资金来源。 (二)偿债保障措施 发行人将严格按照本期 短期融资券 发行条款的约定,履行还本付息义务, 具体保障措施如下: 1、设立偿付工作小组 发行人将组成偿付工作小组,负责本期 短期融资券 的本息偿付及相关工 作。小组人员包括公司高管、财务部门负责人等。财务部门负责在财务预算中 落实本息偿付资金,确保本期 短期融资券 如期偿付,维护债券持有人利益。 2、加强本期 短期融资券 募集资金使用的监督和管理 发行人将根据内部的财务管理制度,加强对募集资金的管理,保证募集资 金的 合理使用。财务部门定期审查、监督本期 短期融资券 募集资金的使用及还 款来源的落实情况,保障到期足额偿付本息。 3、严格信息披露 公司将遵循真实、准确、完整的信息披露原则,使公司偿债能力、募集资 金使用等情况受到 短期融资券 投资人的监督,防范偿债风险。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 22 4、其他保障措施 如果发行人出现了信用评级大幅度下降、财务状况严重恶化等可能影响投 资者利益的极端情况,发行人将采取不分配利润、暂缓重大对外投资项目实 施、变现优良资产等措施来保证本期 短期融资券 本息的兑付,保护投资者的利 益。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 23 第五章 发行人基本情况 一、发行人基本情况 企业名称:武汉市市政建设集团有限公司 企业类型:有限责任公司( 非自然人投资或控股的法人 独资) 法定代表人:张国强 注册资本:人民币 100,000万元 整 设立(工商注册)日期: 2002年 3月 1日 统一社会信用代码 : 914201007414281190 住所:武汉市经济技术开发区春晓路 6号 邮政编码: 430023 电话: 027-84897030 传真号码: 027-85311961 经营范围:承担各级各类市政工程建设;承担各级公路工程和桥梁、隧道工 程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机场工程施工;工业和民用建设工 程施工; 水利和堤防工程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、沥青混凝土供应;施工 机械设备租赁;花卉、苗木种植、养护 ;自营和代理各类商品及技术的进出口业 务(但国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除外);厂房、办公楼租赁; 物业管理。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动) 二、历史沿革 发行人前身为“武汉市市政工程有限公司”,成立于 2002年 3月 1日,由武汉 市市政工程总公司、武汉市市政工程总公司工会委员会发起设立,注册资本 11,450万元,其中武汉市市政工程总公司持股 96.07%、武汉市市政工 程总公司工 会委员会持股 3.93%。 2002年 4月 17日,发行人更名为武汉市市政建设集团有限公司。 2004年 7月 16日,发行人法定代表人由柯汉金变更为谢先启;董监高成员增 加“谢先启、张国强、彭大洪、曾国良、魏柏林、肖锡 啟 ”。 2005年 4月 22日,发行人经营范围进行变更,由“承担各级各类市政工程建 设;承担各级公路工程和桥梁、隧道工程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机 场工程施工;工业和民用建设工程施工;水利堤防工程施工;商品混凝土、沥青 混凝土供应;施工机械设备租赁(国家有专项规定的经营项目经审批后方可开展 经 营活动)。”变更为“承担各级各类市政工程建设;承担各级公路工程和桥梁、 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 24 隧道工程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机场工程施工;工业和民用建设工 程施工;水利堤防工程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、沥青混凝土供应; 施工机械设备租赁;花卉、苗木种植、养护(国家有专项规定的经营项目经审批 后方可开展经营活动)。” 2007年 3月 7日,发行人增加注册资本 18,550.00万元,注册资本变更为 30,000.00万元。变更后武汉市市政工程总公司持股 98.5%、武汉市市政工程总公 司工会委员会持股 1.5%。 2007年 6月 13日,发行人董监高成员由“谢先启、张国强、彭大洪、曾国良、 魏柏林、肖锡 啟 ”变更为“谢先启、张国强、曾国良、魏柏林、黎在浔、金涵茹、 何永久、秦福宋”;企业类型由“有限责任公司”变更为“有限责任公司(法人 独资)”;发行人股权变更,武汉市市政工程总公司工会委员会撤资,其股权全 部转让给武汉市市政工程总公司,变更后武汉市市政工程总公司持股 100%。 2008年 10月 9日,发行人董监高成员由“魏柏林、黎在浔、金涵茹、曾国良、 谢先启、何永久、张国强、秦福宋”变更为“彭涌、曾国良、谢先启、何永久、 肖耀武、张国强、秦福宋、韩 品平”。 2011年 4月 14日,根据公司 2011年 4月 13日武市政集团董字( 2011) 9号董事 会决议和修改后的章程规定,公司申请公司新增注册资本 1亿元,由股东武汉市 市政工程总公司于 2011年 4月 14日之前一次缴足,出资方式为货币出资。至此公 司新注册资本为人民币 4亿元,全部为货币出资,武汉市市政工程总公司持有 100%股权。此次增资经由湖北汉牛会计师事务所审验并出具了鄂汉牛验字 [2011] 第 018号验资报告。 2014年 3月 12日,发行人董监高成员由“彭涌、曾国良、谢先启、何永久、 肖耀武、张国强、秦福宋、韩品平 ”变更为“刘志勇、彭涌、谢先启、肖典鳌、 张国强、秦福宋、韩品平、王卫东”。 2014年 6月 18日 ,武汉市市政工程总公司以货币认缴方式对武汉市市政建设 集团有限公司增加注册资本 2亿元,至此公司的注册资本金达 6亿元人民币。此次 增资经由湖北科信会计师事务所有限公司审验并出具了鄂科信验字 [2014]第 1192 号验资报告 ,并于 2014年 6月 18日办理了工商登记变更手续 。 2015年 7月 1日,发行人住所由“江汉区红旗渠路特 8号”变更为“武汉市经 济技术开发区春晓路 6号”。 2015年 12月 29日,发行人董事会成员由“刘志勇 、彭涌、谢先启、肖典鳌、 张国强、秦福宋、韩品平、王卫东”变更为“刘志勇、喻晖、张萍、张国强、贾 永胜、秦福宋、韩品平、王卫东”;法定代表人由“谢先启”变更为“张国强”。 2016年 7月 5日,武汉市市政工程总公司以货币认缴方式对武汉市市政建设集 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 25 团有限公司增加注册资金 4亿元,公司的注册资本金增至 10亿元 , 并于当日办理 了工商登记变更手续。 2017年 8月 2日,发行人董事会成员由“张国强、刘志勇、喻晖、贾永胜、秦 福宋、王卫东”变更为“张国强、刘志勇、喻晖、何勇、朱红西”。 2017年 10月 20日,发行人经营范围由“承 担各级各类市政工程建设;承担各 级公路工程和桥梁、隧道工程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机场工程施工; 工业和民用建设工程施工;水利堤防工程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、 沥青混凝土供应;施工机械设备租赁;花卉、苗木种植、养护(国家有专项规定 的经营项目经审批后方可开展经营活动)”变更为“承担各级各类市政工程建设; 承担各级公路工程和桥梁、隧道工程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机场工 程施工;工业和民用建设工程施工;水利堤防工程施工;园林绿化工程施工;商 品混凝土、沥青混凝土供应、施工机械设备租赁;花卉、苗木种 植、养护;自营 和代理各类商品及技术进出口业务,(但国家限定公司经营和禁止进出口的商品 和技术除外)。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)”。 2018年 1月,发行人董事会成员由“刘志勇、喻晖、张萍、张国强、贾永胜、 秦福宋、韩品平、王卫东”变更为“张国强、喻晖、何勇、朱红西”。 2018年 7月,发行人经营范围由“承担各级各类市政工程建设;承担各级公 路工程和桥梁、隧道工程施工;轻型轨道交通工程施工、民用机场工程施工;工 业和民用建设工程施工;水利堤防工程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、 沥青混 凝土供应、施工机械设备租赁;花卉、苗木种植、养护;自营和代理各类 商品及技术进出口业务,(但国家限定公司经营和禁止进出口的商品和技术除 外)。(依法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)”变更为 “承担各级各类市政工程建设;承担各级公路工程和桥梁、隧道工程施工;轻型 轨道交通工程施工、民用机场工程施工;工业和民用建设工程施工;水利堤防工 程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、沥青混凝土供应、施工机械设备租赁; 花卉、苗木种植、养护;自营和代理各类商品及技术的进出口业务(但国家限定 公司经营和禁止进出口的商品和 技术除外);厂房、办公楼租赁;物业管理。(依 法须经审批的项目,经相关部门审批后方可开展经营活动)”。 2018年 8月,发行人董事会成员由“张国强、喻晖、何勇、朱红西”变更为 “张国强、何勇、熊俊、朱红西、汪小南、尹华锋、杨新”;党委书记由“王卫 东”变更为“张国强”,总经理由“张国强”变更为“何勇”。 2019年 1月,发行人监事会主席由“王卫东”变更为“高萍”。 截至 本募集说明书签署日 ,武汉市政建设集团有限公司的控股股东为武汉市 市政工程总公司,实际控制人为武汉市人民政府国有资产监督管理委员会 ,注册 资本金 100,000万元 。 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 26 三、出资者与实际控制人 发行人控股股东为武汉市市政工程总公司,实际控制人为武汉市国有资产监 督管理委员会 (以下简称 “武汉市国资委 ”)。 截至 2019年 3月 末,武汉市市政工程总公司出资人民币 100,000.00万元,持股 100%。公司持股比例如下: 图表 5-1:武汉市市政建设集团有限公司股权结构图 发行人控股股东武汉市市政工程总公司是经武汉市人民政府授权直接经营 国有资本的全民所有制企业。公司成立于 1990 年 8 月 7 日,注册资本人民币 8,000 万元,法定代表人 张国强 ,经营范围包括:承担市政工程建设的一级施工;可承 担各级公路工程和桥梁、隧道工程的施工;民用机场工程施工;建筑工程施工; 堤防 工程施工。自营和代理各类商品和技术的进出口业务 ; 但国家限定公司经营 或禁止净出口的商品和技术除外 (不另附进出口商品目录) ;经营进料加工和 “三 来一补 ”业务;经营对销贸易和转口贸易;承包本行业境外工程和境内国际招标 工程;上述境外工程所需的设备、材料出口;对外派遣本行业工程、生产及服务 行业的劳务人员。旗下拥有武汉市市政建设集团有限公司、武汉爆破有限公司、 武汉市市政工程总公司房产经营开发公司等 3 家 主要子公司。 截至 2018 年末, 公司 总资产 258.70 亿元,净资产 38.22 亿元, 2018 年度营 业收入 101.40 亿元,净利润 2.25 亿元;截至 2019 年 3 月末,总资产 293.61 亿 元,净资产 40.53 亿元, 2019 年 1-3 月营业收入 25.73 亿元,净利润 0.75 亿元。 发行人实际控制人 为武汉市国有资产监督管理委员会(以下简称为“武汉市 国资委”) 。武汉市国资委 原名为 武汉市国有资产管理办公室,于 2005 年 7 月 改名为武汉市国有资产监督管理委员会,为武汉市政府直属特设机构,依照《中 华人民共和国公司法》、《中华人民 共和国企业国有资产法》和《企业国有资产 监督管理暂行条例》(国务院第 378 号令)等法律和行政法规代表武汉市政府履 武汉市国有资产监督管理委员 会 100% 武汉航空港发展集团 有限公司 100% 武汉市市政工程总公司 100% 武汉市市政建设集团有限公司 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 27 行出资人职责,负责监管市属企业(不含金融类企业、文化类企业)国有资产, 加强国有资产的管理工作。 截至募集说明书签署日,控股股东及武汉市国资委持有的发行人股权无质押 或冻结。 四、发行人独立经营性情况 (一)资产方面 发行人资产权属清晰,对生产经营中使用的房产、设施、设备以及商标等无 形资产拥有独立完整的产权,资产可以完整地用于从事公司的生产经营活动。 (二)人员方面 发行人在劳动、人事及工资管理等各方面 均独立于控股股东。 (三)机构方面 发行人与控股股东在机构方面已经分开,公司依据法律法规、规范性文件及 公司章程的规定设立了董事会等机构,任命了监事,同时建立了独立的内部组织 结构,各部门之间职责分明、相互协调,独立行使经营管理职权。 (四)财务方面 发行人与控股股东在财务方面已经分开,设立了独立的财务会计部门,具有 独立的会计核算体系和财务管理制度,依法独立核算并独立进行财务决策;公司 拥有独立的银行账号和税务登记号,依法独立纳税。 (五)业务经营方面 发行人与控股股东在业务方面独立运营,独立从事《企业法人营业执 照》核 准的经营范围内的业务,具有独立完整的业务及自主经营能力。公司业务结构完 整,自主独立经营,发行人产供销业务均独立运作,控股股东不存在直接或间接 干预公司经营运作的情形。 五、发行人重要权益投资情况 (一)发行人重要权益投资情况 截至 2019 年 3 月末,发行人拥有 13 家全资子公司, 9 家控股公司, 1 家参 股公司。全资子公司包含武汉市桥梁工程有限公司、武汉市市政路桥有限公司、 武汉市城建工程有限公司、武汉市市政建设科研有限公司、武汉市市政机械化施 工有限公司等,具体情况如下表所示。 1、全资子公司情况 图表 5-2: 2019 年 3 月末发行人全资子公司情况 单位:万元, % 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 28 公司名称 注册资本 持股比例 ( %) 主营业务 武汉市桥梁工程有限公司 30,000 100 工程施工 武汉市市政路桥有限公司 60,000 100 工程施工 武汉市城建工程有限公司 30,000 100 工程施工 武汉市市政建设科研有限公司 800 100 工程施工 武汉市市政机械化施工有限公司 20,000 100 工程施工 武汉市市政道路排水工程有限公司 6,000 100 工程施工 武汉市政青山节能环保产业园项目投 资有限公司 1,000 100 工程施工 武汉市政化工新城项目投资有限公司 14,000 100 工程施工 武汉路欣达工程设备有限公司 30 100 工程施工 武汉市市政建设集团投资有限公司 2,000 100 工程管理服务 武汉市市政环境工程有限公司 1,000 100 土木工程建筑 武汉新启翔建筑有限公司 1,000 100 建筑装饰和其他建 筑业 四川楚汉建设发展有限公司 1,000 51 工程施工 湖北秭兴长江大桥建设开发有限公司 12,500 80 土木工程施工 广水市印台山建设管理有限公司 5,500 90.91 项目建设 咸宁经开绿水市政环境项目投资有限 公司 1,050 100 工程管理 子公司基本情况如下: ( 1)武汉市桥梁工程有限公司 武汉市桥梁工程有限公司(以下简称 “桥梁工程公司 ”)系原武汉市第二市政 工程公司,成立于 2002年 3月 7日,注册资本 3亿元,法定代表人田志武。经营范 围包括:承担市政公用工程施工总承包、公路工程施工总承包;公路路面工程、 堤防工程、管道工程、桥梁工程及隧道工程专业承包施工;水泥预制件、砖瓦、 建筑砌块制造;建筑材料、五金交电销售;仓储、房屋租赁。 桥梁工程公司具有市 政公用工程施工总承包一级、桥梁工程专业承包一级、 公路工程、堤防工程等其他专业承包资质,可承担各类市政工程、公路路面工程、 堤防工程、桥梁工程及隧道工程的施工。多年来,公司立足武汉市本地市场为主, 辐射省内外,承建的几十项市政道路、桥梁等工程获得全国省市级质量优秀奖。 2018年 12月 31日总资产 178,543.56万元,净资产 34,209.98万元, 2018年度营 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 29 业收入 81,754.96万元,净利润 1,007.01万元。截至 2019年 3月末,总资产 184,983.02 万元,净资产 34,139.54万元, 2019年 1-3月营业收入 15,422.30万元,净利润 -70.44 万元 。 桥梁工程公司 2019年一季度发生亏损的原因,一是下游方结算不及时,财务 收入不能确认,影响本期利润;二是部分项目未并入本公司,利润没有完全体现。 ( 2)武汉市市政路桥有限公司 武汉市市政路桥有限公司(以下简称 “市政路桥公司 ”)原名武汉市市政建设 集团路桥分公司,成立于 2012年 1月 19日,注册资本 6亿元,法定代表人尹华锋。 经营范围包括:承担各类市政工程建设;承担公路工程和桥梁、隧道工程施工; 轻型轨道交通施工;民用机场工程施工;工业和民用建设工程 施工;水利堤防工 程施工;园林绿化工程施工;商品混凝土、沥青混泥土供应;建筑工程机械、设 备租赁;花卉、苗木种植、养护。 市政路桥公司拥有市政公用工程施工总承包一级、公路工程施工总承包一 级、公路路面工程专业承包一级、公路路基工程专业承包一级、桥梁工程专业承 包一级、城市轨道交通工程专业承包资质;房屋建筑工程施工总承包二级、堤防 工程专业承包二级、城市园林绿化二级、隧道工程专业承包二级资质;具备对外 经营权和对外贸易进出口权,享有武汉市沥青砼刷黑 “第一品牌 ”的美誉。经营范 围已遍布湖北、河南、广西、广东、浙江、海南、上海 、南京等地。公司连续多 年被湖北省政府、武汉市行政主管部门评为 “守合同重信誉企业 ”和 “AAA”信用等 级企业,多次被国家、省市授予 “质量管理先进单位 ” 、 “优秀施工企业 ”、 “安 全生产先进单位 ”等称号,在发展的过程中,获得近百项工程获省及国家大奖, 有 9项工程获得 “金杯奖 ”,有 2项工程荣获 “鲁班奖 ”。在科技研发方面与武汉理工 大学合作,成立了路用材料研究所,走科技强企之路。 2018年 12月 31日总资产 407,901.37万元,净资产 109,764.15万元, 2018年度营 业收入 207,902.38万元,净利润 3,046.57万元。截至 2019年 3月末,总资产 554,130.02 万元,净资产 115,302.17万元, 2019年 1-3月营业收入 48,091.95万元,净利润 1,097.02万元。 ( 3)武汉市城建工程有限公司 武汉市城建工程有限公司(以下简称 “城建工程公司 ”)原名武汉市第四市政 工程有限公司,成立于 2002 年 4 月 1 日,注册资本 3 亿元,法定代表人何勇。 经营范围包括:市政公用工程总承包、公路工程、建筑工程、基础工程、大型吊 装储运、混凝土预制件、水利水电工程施工;建筑材料批发兼零售;混凝土预制 构件生产、加工。 城建工程公司是有 20 多年历史的一级市政公用工程施工总承包企业,公司 武汉市市政建设集团有限公司 2019 年度第一期短期融资券募集说明书 30 具有市政公用工程施工总承包一级、桥梁工程专业承包一级及其他专业承包资 质。 公司下设一、二、三、四、吊装运输、材料设备租赁等六个分公司,现有 员工 400 余人,年施工能力在 5 亿元以上。 在各地承建的工程达 200 余项,工 程合格率为 100%,优良率达 70%左右,并先后获武汉市优质工程奖、武汉市建 筑工程黄鹤杯金奖及湖北省楚天杯奖及全国市政工程最高质量奖 ——中国市政 金杯示范工程奖,其中汉口江滩防洪及综合整治工程(一期二期)荣获中国建筑 工程最高奖 ——鲁班奖。 2018年 12月 31日总资产 313,226.09万元,净资产 41,346.63万元, 2018年度营 业收入 181,588.77万元,净利润 3,258.71万元。截至 2019年 3月末,总资产 311,587.74 万元,净资产 41,966.63万元, 2019年 1-3月营业收入 30,453.153万元,净利润 619.99 万元。 ( 4)武汉市市政建设科研有限公司 武汉市市政建设科研有限公司(以下简称 “建设科研公司 ”)成立于 2003 年 3 月 3 日,注册资本 800 万元,法定代表人黄小霞。经营范围包括:市政公用工 程、预应力施工 ;市政工程机械的技术开发、转让和服务;市政公用行业、道路、 排水主导工艺、工程设计;建设工程质量控测、试验;建设人才培训。公司拥有 市政公路(道路)行业乙级勘测设计资质。 2018年 12月 31日总资产 3,783.79万元,净资产 1,658.40万元, 2018年度营业收 入 3,836.73万元,净利润 323.75万元。截至 2019年 3月末,总资产 3,775.75万元, 净资产 2,291.82万元, 2019年 1-3月营业收入 499.38万元,净利润 -216.58万元。 建设科研公司 2019年一季度发生亏损的原因是一季度 设计业务量不足,且期 间发生了临时大额支出,如员工福利费用及装修费等。 ( 5)武汉市市政机械化施工有限公司 武汉市市政机械化施工有限公司(以下简称 “机械化施工公司 ”)原名武汉市 市政工程机械化施工公司,成立于 2010年 9月 29日,注
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