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物美科技集团有限公司2019年度第四期超短期融资券募集说明书-发行披露.pdf

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科技 集团有限公司 2019 年度 第四 短期 融资 募集 说明书 发行 披露
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物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 物美科技集团有限公司 2019 年度第四期超短期融资券 募集说明书 注册金 额: 60 亿元 本期基 础发行金额:1.5 亿元 本期发 行金额上限:5 亿元 本期发 行期限:270 天 信用评 级机构:中诚信国 际信用评级有限责 任公司 发行人 主体评级:AA+ 发行人: 物 美科技集团有限 公司 主承销 商/ 簿记管理人: 宁 波银行股份有限公 司 二 〇 一 九年六月物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 1 重 要提 示 物美科 技集团有限公司 ( 以下简称 “ 本公司 ” ) 发行本期超短期融 资券已 在中国银行间市场 交易商协会注册, 注册不 代表交易商协 会对 本期超 短期融资券的投资 价值作出任何评价, 也不 代表对本期超 短期 融资券 的投资风险作出任 何判断。 投资者购买 本公司本期超短期 融资 券, 应当认 真阅读本募集 说明书及有关的信 息披露文件, 对信息披 露 的真实 性、 准确性 、 完整性 和及时性进行独立 分析, 并据以独立 判断 投资价 值,自行承担与其 有关的任何投资风 险。 本公司 董事会已批准本募 集说明 书, 全体董事 承诺其中不存在虚 假 记载 、误导 性陈述 或重 大遗漏 ,并对 其真 实性、 准确性 、完 整性 、 及时性 承担个别和连带法 律责任。 本公司 负责人和主管会计 工作的负责人、 会计机 构负责人保证本 募集说 明书所述财务信息 真实、准确、完整 、及时。 凡通过 认购、 受让等合法手 段取得并持有本公 司发行的超短期融 资券, 均视同自愿接受本 募集说明书对各项 权利义务的约定。 本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务,接 受投资者监督。 本募集 说明书属于补充募 集说明书, 投资人可 通过发行人在相关 平 台披 露的 募集说明 书查 阅历 史信息。 相关 链接 详 见 “ 第十 三章 备查 文件 ” 。 截至募 集说明书签署日, 除 已披露信息外, 无 其他影响偿债能 力 的重大 事项。 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 2 目录 第 一章 释义 . 1 第 二章 风险 提示 及说明 . 5 一、本期超短期融资券的投资风险 . 5 二、公司的相关风险 . 5 第 三章 发行 条款 . 14 一、本期超短期融资券发行条款 . 14 二、本期超短期融资券发行安排 . 15 第 四章 募集 资金 运用 . 19 一、本期超短期融资券募集资金用途 . 19 二、承诺 . 19 三、偿债计划及措施 . 19 第 五章 公司 基本 情况 . 21 一、公司概况 . 21 二、公司历史沿革 . 22 三、公司控股股东及实际控制人 . 26 四、公司控股子公司及参股公司情况 . 29 五、公司组织架构和治理结构 . 37 六、公司董事、监事、高级管理人员及员工基 本情况 . 50 七、公司主营业务经营状况及发展规划 . 52 八、行业现状及发展前景 . 80 九、公司在行业中的地位和竞争优势 . 85 第 六章 公司 财务 状况 . 90 一、公司近三年主要财务数据 . 92 二、合并报表范围变更内容及原因 . 100 三、公司主要财务指标 . 105 四、公司财务分析 . 106 五、有息债务情况 . 134 六、公司关联方及关联交易情况 . 139 七、公司或有事项情况 . 145 八、受限资产情况 . 164 九、金融衍生品和结构性理财产品交易情况 . 165 十、海外金融资产、权益性投资、资产重组收购等境外投资情况 . 165 十一、公司近两年其他直接融资计划 . 165 第 七章 公司 的资 信状况 . 166 一、公司的评级状况 . 166 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 3 二、公司银行授信情况 . 168 三、公司债务违约查询 . 169 四、公司债务融资工具偿还情况 . 170 第 八章 本期 超短 期融资 券的 信用增 进 . 171 第 九章 税项 . 172 一、增值税 . 172 二、所得税 . 172 三、印花税 . 172 第 十章 企业 承诺 和信息 披露 承诺 . 173 一、公司承诺 . 173 二、发行人信息披露 . 173 第 十一 章 企 业违 约责任 和投 资者保 护机 制 . 176 一、违约事件 . 176 二、违约责任 . 176 三、投资者保护机制 . 177 四、不可抗力 . 182 五、弃权 . 182 第 十二 章 发 行的 有关机 构 . 183 第 十三 章 备 查文 件 . 187 一、备查文件 . 187 二、查询地址 . 187 附录:主要财务指标计算公式 . 188 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 1 第一章 释义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 物 美 科 技/ 发 行 人/ 公司/ 本公司 指 物美科技集团有限公司 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具/ 债务融资工具 指 具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场发行的, 约定在一定期限内还本付息的有价证券 本期超短期融资券 指 注册额度为 60 亿元,本期基础发行金额为 1.5 亿,本期 发行金额上限为 5 亿 元,期限为 270 天的 物美科技集团 有限公司 2019 年度第四期超短期融资券 本次发行 指 本期超短期融资券在银行间债券市场公开发行的行为 募集说明书 指 发行人为本期超短期融资券的发行而根据有关法律法规 制作的《物美科技集团有限公司 2019 年度第四期超短期 融资券募集说明书》 发行文件 指 在本期发行过程中必需的文件、材料或其它资料及其所 有修改和补充文件(包括但不限于本募集说明书及发行 公告) 申购要约 指 簿记管理人为本期超短期融资券的发行而制作的《物美 科 技 集 团 有 限 公 司 2019 度 第 四 期 超 短 期 融 资 券 申 购 要 约》 人民银行 指 中国人民银行 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 银行间市场 指 全国银行间债券市场 上海清算所 指 银行间市场清算所股份有限公司 主承销商 指 宁波银行股份有限公司 承销团 指 主承销商为本次发行根据承销团协议组织的、由主承销 商和承销团其他成员组成的承销团 承销协议 指 公司与主承销商签订的《银行间债券市场非金融企业债 务融资工具承销协议(2013 版)》 承销团协议 指 主承销商与各承销团成员签订的《银行间债券市场非金 融企业债务融资工具承销团协议(2013 版)》 余额包销 指 主承销商按承销协议的规定,在规定的发行日后,将未 售出的超短期融资券全部自行购入 簿记管理人 指 制定集中簿记建档流程及负责具体集中簿记建档操作的 机构,本期超短期融资券发行期间由宁波银 行 股 份 有 限 公司担任 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 2 簿记建档 指 发行人和主承销商协商确定利率(价格)区间后,承销 团成员/ 投 资 人 发 出 申购 定 单 , 由 簿 记 管 理 人记 录 承 销 团 成员/ 投资人认购债务融资工具利率 (价格) 及数量意愿, 按约定的定价和配售方式确定最终发行利率(价格)并 进行配售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现 形式,通过集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程 线上化处理。 实 名 制 记 账 式 超 短 期 融 资券 指 采用上海清算所的登记托管系统以记账方式登记和托管 的超短期融资券 《 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理办法》 指 中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务 融资工具管理办法》 法定节假日 指 中华人民共和国的法定及政府指定节假日或休息日(不 包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定 节假日或休息日) 工作日 指 每周一至周五,不含法定节假日或休息日 元 指 如无特别说明,指人民币元 评级公司/ 中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 近三年及一期 指 2016 年、2017 年、2018 年、2019 年 3 月末 近三年 指 2016 年、2017 年、2018 年 北金所 指 北京金融资产交易所有限公司 物美股份 指 北京物美商业集团股份有限公司 银川新百/ 银川新百公司 指 银川新华百货商业集团股份有限公司 物美商城 指 北京物美商城有限责任公司 卡斯特 指 北京卡斯特科技投资有限公司 新百东桥/ 新百东桥公司 指 银川新华百货东桥电器有限公司 康平创业 指 北京康平创业投资有限公司 大型超市/ 大卖场 指 营业面积一般在 5,000 平方米以上, 商品结构能较完 整地 涵盖标准食品超市和百货商店的经营内容 综合超市/ 综超 指 营业面积一般在2,500-5,000平方米的零售超市, 是标准食 品超市与大众日用品商场的综合体,选址一般在住宅区、 城乡结合部或商业密集区 便利超市/ 生 活 超 市/ 便 指 营业面积在100平方米左右的零售超市,选址在居民住宅 区、主干线公路边以及车站、医院、娱乐场所、机关、物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 3 利店 团体、企事业所在地,商品结构以速成食品、小包装商 品、文具杂志为主,有即时消费性、少容量、应急性等 特点 农超对接 指 为减少流通环节,一些果蔬基地与大型连锁超市(如: 物美股份)建立起紧密的合作关系,基于供应商管理平 台开通了优质农产品直接进入超市的直通渠道,促成了 农超商品对接、物流对接、信息对接、管理对接、安全 对接,形成了新型的 农超对接 模式 POS 系统 指 POS 系 统即 销 售 时点信 息 系 统 ,是 指 通 过自动 读 取 设 备 (如收银机)在销售商品时直接读取商品销售信息(如 商品名、单价、销售数量、销售时间、销售店铺、购买 顾客等),并通过通讯网络和计算机系统传送至有关部 门 进 行 分 析加 工 以 提高经 营 效 率 的系 统 。POS 是一种多 功能终端,把它安装在银行卡的特约商户和受理网点中 与计算机联成网络,就能实现电子资金自动转帐,它具 有支持消费、预授权、余额查询和转帐等功能,使用起 来安全、快捷、可 靠 WMS (仓库管理系统 ) 指 大型物流中心的仓库执行系统, 负责处理 ERP 系统订单, 仓库收货预约、收货、上架、移库,及补货、发货、装 车配送等,实现高效、准确的仓库作业 WCS (仓库控制系统) 指 大型物流中心的仓库控制系统,负责控制和调度仓库内 不同作业系统,如分拣机、电子标签、传输系统等,进 行作业任务的分配和监控。确保仓库作业高效、协同和 有序 RF 系统 (无线射频系统 ) 指 无线条码管理系统,运用无线网络技术及移动手持终端 设备,构建的一种高效、准确的仓库作业执行系统,负 责仓库作业各环节的数据采集、数据传输、作业任务执 行和确认。大大降低了仓库作业纸质单据的使用,极大 提高了仓库作业的准确性和及时性 SAP 系统 指 由德国 SAP 公司提供的 ERP 系统。 负责企业 最核心的资 源、计划相关的关键业务系统;物美充分应用此系统中 内置的最佳业务实践对现有的作业流程进行了优化,并 进行了大量的客户化开发工作,目前已在 SAP 系统基础 上形成了具有物美特色的 WINBOX 系统 R2GUI 集成开发 指 R2GUI 是物美自主开发 基于 SAP 系统的前端 客户端软件物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 4 的项目代号,该项目通过集成技术的应用和开发,大大 降低了 SAP 用户的使用难度和使用成本。 WINBOX 项目 指 WINBOX (Wumart In a Box )寓意为物美的百宝箱,是 物美实施企业 ERP 的项目代号。同时也是物美专有的零 售业务系统解决方案, 包括 WINBOX@SAP (物美的 ERP 系统),WINBOX@VRM (物美的供应商关 系系统), WINBOX@POS (物美 的店铺 POS 系统)等 收购主体 指 物美百安居(香港)有限公司,即收购主体。该公司由 Retail Enterprise Corporation Limited (瑞特国际 有限公司) 持有 100% 股份,Retail Enterprise Corporation Limited 由 发行人持有 100% 股份。原名为 WMB 购 销 百 货 、 五金交 电化工 、针 纺织 品、工 艺美术 品、 建筑 材料、 机械电 器设 备、 装饰材 料、 日用杂品、 电子计算机及外部设备、 家具; 销 售食品添加剂、 厨房用具、 卫生间 用具、 灯具、 箱、 包、 钟表、 眼镜、 化妆品、 卫生用品、 鲜花、 电子 产品、 通讯 设备、 广播电视设备、 汽车、 汽车零配件、 家用电器、 文化用品、 体育用品、 珠 宝首饰、 医疗器械 I 类 ; 自营和代理商业系统的出口业务; 经营连锁企业配送中 心批发商品和连锁企业自用商品及相关技术的进出口业务; 商业出租设施; 加工 食品; 自营和代理各类商品及技术的进出口业务, 但国家规定公司经营或禁止进 出口的商品及技术除外 (不另附进出口商品目录) ; 经营进料加工和 三来一补 业务; 经营对销贸易和转口贸易; ; 投资咨询; 投资管理; 资产管理; 企业管理 咨询; 企业管理; 市场 调查; 设计、 制作、 代 理、 发布广告; 会议服 务; 承办展 览展示活动; 销售食品; 出版物批发; 出版物 零售; 零售烟草。 ( 、 未经有关 部门批 准,不 得以 公开 方式募 集资金 ;2 、不 得公开 开展证 券类 产品 和金融 衍生 品交易活动; 3、 不得发放贷款; 4、 不得对所投资企业以外的其他企业提供担保; 5、 不得向投资者承诺 投资本金不受损失或者承诺最低收益 ; 企业 依法自主选择 经营项目, 开展经营活动; 出版物批发、 出版 物零售、 销售食品、 零 售烟草以及 依法须经批准的项目, 经相关部门批准后依批准的内容开展经营活动; 不得从事 本市产业政策禁止和限制类项目的经营活动。) ( 二) 公司主 营业 务整体 经营 情况 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 53 公司主营业务收入主要来源于商业零售, 以百货和超市业态为主, 还包括家 电等板块; 目前基本上集中在北京、 银川、 天 津和浙江等 地。 公司针对百货、 超 市和家电零售业经营特点进行分业管理。 公司 以知名品牌 物美 、 美 廉美 、 老 大房 、 新华百货 经 营其零售业务。 经过 10 多年的发展, 公司从单一业态发展 到多元化业态, 由单一超市发展为 百货、 超市、 家电、 家居建材四大 板块 , 在经 营规模、 品牌知名度等方面已经形成一定的竞争力, 通过各种业态形式全方位满 足不同消费者的生活需求。 但近年来国内零售环境整体趋紧, 电商及海外市场消 费分流、 经营成本上升等因素对公司发展带来了较大挑战, 公司面临的转型升级 压力加大。 公司成 立以 来专 注于 超 市业务 的发 展,2006 年收购 上 市 公司 新华 百 货后 将 业务领域拓展至百货及家电领域。 多年来, 公 司坚持以区域化为中心的全国发展 战略, 通过渗透式发展, 加强区域集中度, 提 升规模效应; 除了自行展店外, 公 司也通 过收购 区域 知名 零售企 业,以 快速 提升 市场份 额及实 现业 态多 元化发 展。 目前公司零售业务主要分布于北京、 天津、 宁夏、 浙江等地, 下属子公司包括银 川新华百货商店股份有限公司(600785.SH )一家 A 股上市公司。 截至 2018 年末, 公司共有超市门店 859 个, 其中物美商业共有超市门店 711 家, 包括 278 家大型超市和 433 家便利超市, 门店分布在北京、 河北、 浙江、 天 津和上海。 截至 2018 年 12 月 31 日, 公司总资产 613.86 亿元, 净资产 281.69 亿 元, 2018 年全年公司实现营业收入 413.19 亿元, 净利润 21.36 亿元; 截至 2019 年 3 月末, 公司资产总额 651.80 亿元, 负债总额 362.66 亿元, 所有者权益合计 289.14 亿元; 2019 年 1-3 月, 发行人实现营业收入 113.02 亿元, 净利润 7.25 亿元,2016-2018 年和 2019 年 1 季度, 发行人分别实现营业收入 377.39 亿元、 405.57 亿元、 413.19 亿元以及 113.02 亿元,呈逐年增长态势。 图表 5-21:公司 近三 年及 一期 的营业 收入 构成情 况 单位:万元、% 项目 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年 3 月末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主 营 业 务: 3,249,966.80 86.12 3,476,710.59 85.72 3,514,945.01 85.07 933,622.32 82.60 超市 2,431,347.49 74.81 2,597,817.64 64.05 2,654,950.85 64.25 725,601.97 64.20 百货 269,670.76 8.30 313,643.30 7.73 314,437.01 7.61 87,329.50 7.73 家电 152,983.25 4.71 158,358.05 3.90 159,281.93 3.85 40,568.31 3.59 家 居建材 零售 395,965.30 12.18 406,891.59 10.03 386,275.22 9.35 80,122.53 7.09 其 他 业 务: 523,955.11 13.88 579,031.07 14.28 616,996.25 14.93 196,606.77 17.40 租 赁收入 136,842.23 3.63 169,316.62 4.17 193,004.07 4.67 44,222.01 3.91 服 务收入 306,824.85 8.13 353,578.62 8.72 362,674.24 8.78 131,345.08 11.62 配 送收入 26,081.18 0.69 35,046.96 0.86 36,910.01 0.89 9,225.81 0.82 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 54 其 他业务 收入 54,206.85 1.44 21,088.86 0.52 24,407.93 0.59 11,813.87 1.05 合计 3,773,921.90 100.00 4,055,741.66 100.00 4,131,941.26 100.00 1,130,229.09 100.00 图表 5-22:公司 近三 年及 一期 的营业 成本 构成情 况 单位:万元,% 项目 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年 3 月末 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 主 营 业 务: 2,897,753.70 99.97 3,107,610.65 99.97 3,143,949.85 99.98 848,628.92 99.83 超市 2,249,618.44 77.63 2,401,260.78 77.63 2,440,025.59 77.60 677,367.13 79.68 百货 224,514.39 7.75 263,513.66 7.75 265,604.70 8.45 73,090.61 8.60 家电 128,659.98 4.44 133,800.73 4.44 133,896.23 4.26 34,232.91 4.03 家 居建材 零售 294,960.89 10.18 309,035.48 10.18 304,423.33 9.68 63,938.28 7.52 其 他 业 务: 773.04 0.03 1,065.02 0.03 888.30 0.03 1,467.46 0.17 租 赁成本 773.04 0.03 180.36 0.00 289.63 0.01 1,116.11 0.13 服 务成本 - - - - - 0.00 - 0.00 配 送成本 - - - - - 0.00 6.21 0.00 其 他业务 成本 - - 884.67 0.03 598.67 0.02 345.14 0.04 合计 2,898,526.74 100.00 3,108,675.67 100.00 3,144,838.15 100.00 850,096.38 100.00 从公司近年收入情况来看, 公司主营业务保持上升趋势。 2016-2018 年和 2019 年 1 季度,发行人分别实现营业收入 377.39 亿元、405.57 亿元、413.19 亿元、 以及 113.02 亿元,主要由超市、百货、家电、家居建材零售和其他业务组成。 营业收入持续上升一方面是由于公司保持了稳定的发展速度, 每年各业态均有新 开店铺。新开店铺带来了营业收入规模同比增长;另 一 方 面 已 开 店 铺 人 员 稳 定 , 销售额稳中有升带来了营业收入的可比增长。此外,2015 年以后,公司通过收 购 CMW( 英国)70% 股权涉足家居建材零售业务。 从收入构成情况看,超 市业务一直是公司的最 主要的业务板块,2016-2018 及 2019 年 1-3 月,超 市业务实现收入分别为 243.13 亿元、259.78 亿元、265.50 亿元和 72.56 亿元, 在营 业收入中占比分别为 74.81% 、 64.05% 、 64.25% 和 64.20% 。 其次是百货业务板块, 2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 百货业务实现收入分别为 26.97 亿元、 31.36 亿元、 31.44 亿元和 8.73 亿元, 在营业收入中占比分别为 8.30% 、 7.73% 、7.61% 和 7.73% 。2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 家电业务实现收入分别 为 15.30 亿元、15.84 亿元、15.93 亿元和 4.06 亿元,在营业收入中占比分别为 4.71% 、3.90% 、3.85% 和 3.59% 。 2015 年 4 月,公司通 过收购 CMW( 英国)70% 股权涉足家居建材零售业务, 2016-2018 及 2019 年 1-3 月, 家居建材零售业务实现营业收入 39.60 亿元、 40.69 亿元、38.63 亿元和 8.01 亿元, 营业收入占比分别为 12.18% 、10.03% 、9.35% 和 7.09% 。 除以上几个板块外, 由于零售业务的特征, 公司还有其他业务, 其收入主要 包括出租店铺经营场地的收入、 对供应商提供服务的收入及对加盟店收取的配送物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 55 费的收入等。2016-2018 及 2019 年 1-3 月, 其他业务实现收入 52.40 亿元、57.90 亿元、 61.70 亿元和 19.66 亿元, 在营业收入中占比分别为 13.88% 、 14.28% 、 14.93% 和 17.40% 。 图表 5-23:近三 年其 他业 务收 入结构 单位:万元 2018 年 2017 年 2016 年 其他业务 616,996.25 579,031.07 523,955.11 其中: 租赁 193,004.07 169,316.62 136,842.23 服务费 362,674.24 353,578.62 306,824.85 配送费 36,910.01 35,046.96 26,081.18 其他 24,407.93 21,088.86 54,206.85 注 : 其他 业务收 入中其 他为备 品材料 出售、 资金占 用费收 入、 食 堂管理 费收入 、 手续费 、 废 品、代 销费等 。 图表 5-24:公司 近三 年及 一期 毛利润 构成 情况 单位:万元,% 项目 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年 3 月 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 毛利 占比 主 营 业 务: 352,213.10 40.23 369,099.94 38.97 370,995.16 37.58 84,993.40 30.34 超市 181,729.05 20.76 196,556.86 20.75 214,925.16 21.77 48,234.84 17.22 百货 45,156.37 5.16 50,129.64 5.29 48,832.31 4.95 14,238.89 5.08 家电 24,323.27 2.78 24,557.32 2.59 25,385.70 2.57 6,335.40 2.26 家 居建材 零售 101,004.41 11.54 97,856.11 10.33 81,851.89 8.29 16,184.25 5.78 其 他 业 务: 523,182.07 59.77 577,966.05 61.03 616,107.95 62.42 195,139.31 69.66 租赁 136,069.19 15.54 169,136.27 17.86% 192,714.44 19.52 43,105.90 15.39 服务 306,824.85 35.05 353,578.62 37.33% 362,674.24 36.74 131,345.08 46.89 配送 26,081.18 2.98 35,046.96 3.70% 36,910.01 3.74 9,219.60 3.29 其 他业务 54,206.85 6.19 20,204.20 2.13% 23,809.26 2.41 11,468.73 4.09 合计 875,395.16 100.00 947,065.99 100.00 987,103.11 100.00 280,132.71 100.00 从毛利润构成看, 2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 公司主营业务毛利润占比 分别为 40.23% 、38.97% 、37.58% 和 30.34% 。 其中, 超市业务毛利润占比分别为 20.76% 、 20.75% 、 21.77% 和 17.22% 。 百货业务 毛利润占比分别为 5.16% 、 5.29% 、 4.95% 和 5.08% ;家电 业务毛利润占比分别为 2.78% 、2.59% 、2.57% 和 2.26% ; 2015 年 4 月 , 公 司 通 过 收 购 CMW( 英国)70% 股 权 涉 足 家 居 建 材 零 售 业 务 , 2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 公司家居建材零售业务毛利润分别占比 11.54% 、 10.33% 、8.29% 和 5.78% ; 其他业务毛利润占比分别为 59.77% 、61.03% 、62.42% 和 69.66% 。其他业务毛利润主要来自于租赁业务和服务业务。 图表 5-25:公司 近三 年及 一期 的营业 毛利 率情况 项目 2016 年度 2017 年度 2018 年度 2019 年 3 月 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 56 主营业务: 10.84% 10.62% 10.55% 9.10% 超市 7.47% 7.57% 8.10% 6.65% 百货 16.75% 15.98% 15.53% 16.30% 家电 15.90% 15.51% 15.94% 15.62% 家居建 材零 售 25.51% 24.05% 21.19% 20.20% 其他业务: 99.85% 99.82% 99.86% 99.25% 合计 23.20% 23.35% 23.90% 24.79% 2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 公司主营业务毛利率分别 10.84% 、 10.62% 、 10.55% 和 9.10% , 基本保持稳定。 其中, 超市 业务毛利率分别为 7.47% 、 7.57% 、 8.10% 和 6.65% ;百货 业务毛利率分别为 16.75% 、15.98% 、15.53% 和 16.30% ; 家电业务毛利率分别为 15.90% 、15.51% 、15.94 和 15.62% ;其他业务毛利率分 别为 99.85% 、99.82% 、99.86% 和 99.25% , 其他业务的毛利率较高, 是由于公司 其他业务收入主要以租金收入、 费用收入为主, 主要支出已经包含在卖场正常的 主营业务经营成本和支出范围内, 基本没有营业成本, 故最近三年及一期公司其 他业务毛利率均接近 100% 。2016-2018 年及 2019 年 1-3 月 公司家居 建材零售业 务毛利率分别为 25.51% 、24.05% 、21.19% 和 24.79% 。 ( 三) 超市业 务板 块 超市业务一直是公司最主要的收入来源, 也是公司最先涉足的业务领域。 公 司超市业务板块的核心运营实体为物美商业,2016 年 1 月, 公司以近 31 亿元的 对价从港股市场收购物美商业的股权, 收购完成后, 公司对物美商业的持股比例 超过 95% , 完成了物美商业的私有化, 有利于公司内部资源的整合。 此外公司全 资子公司天津物美投资发展有限公司 (以下简称 天津物美投资 ) 和 新华百货等 亦有部分超市业务, 其中天津物美投资旗下的超市业务由物美商业托管, 新华百 货旗下的超市业务由 其 自行管理。目前公司 拥 有 物美 、 美 廉 美 、 浙江供销 超市 和 新百连超 等多个超市品牌,门店广 泛分布于北京、天津、 浙江及宁夏 等地, 且在区域市场已具备较高的知名度。2016-2018 年及 2019 年 1-3 月, 超 市 业务收入分别 243.13 亿元、259.78 亿元和 265.50 亿元及 72.56 亿 元在营业收入 中占比分别为 65.19% 、64.42% 、64.25% 和 64.20% 。 超市业务业态 主要包括大型 超市、 便利超市等。 公 司门店地域分布广泛, 主要集中在北京、 银川、 天津及浙 江等地区。 图表 5-26:2016 年 各业 态门 店运营 成本 结构 单位:万元,% 大卖场 生活超市 便利店 合计 金额 占比 金额 占比 金额 占比 金额 占比 人事费 用 122,479.00 38.21 5,640.00 55.53 4,818.00 55.53 132,937.00 39.64 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 57 基本设 施费 用 54,187.00 16.90 1,808.00 24.57 1,176.00 24.57 57,171.00 17.05 行销费 用 20,673.00 6.45 340.00 9.37 34.00 9.37 21,047.00 6.28 营运费 用 1,460.00 0.46 58.00 0.66 18.00 0.66 1,536.00 0.46 折旧摊 销 1,755.00 0.55 83.00 0.80 55.00 0.80 1,893.00 0.56 租金 120,006.00 37.44 563.00 9.07 181.00 9.07 120,750.00 36.01 合计 320,560.00 100.00 8,492.00 100.00 6,282.00 100.00 335,334.00 100.00 图表 5-27:2017 年 各业 态门 店运营 成本 结构 单位:万元,% 大型超市 便利店 合计 金额 占比 金额 占比 金额 占比 人事费 用 171,004.11 36.88 5,750.79 48.04 176,754.90 37.16 基本设 施费 用 64,158.03 13.84 1,169.27 9.77 65,327.30 13.73 行销费 用 20,589.96 4.44 95.09 0.79 20,685.04 4.35 营运费 用 25,333.33 5.46 263.50 2.20 25,596.83 5.38 折旧摊 销 48,407.53 10.44 648.68 5.42 49,056.20 10.31 租金 134,197.97 28.94 4,043.54 33.78 138,241.50 29.06 合计 463,690.92 100.00 11,970.87 100.00 475,661.78 100.00 图表 5-28:2018 年 各业 态门 店运营 成本 结构 单位:万元,% 大型超市 便利店 合计 金额 占比 金额 占比 金额 占比 人事费 用 179,765.68 34.13 9,104.22 36.64 188,869.91 34.24 基本设 施费 用 67,234.53 12.76 2,884.63 11.61 70,119.16 12.71 行销费 用 28,838.81 5.48 452.58 1.82 29,291.39 5.31 营运费 用 27,519.37 5.22 2,105.35 8.47 29,624.72 5.37 折旧摊 销 52,763.24 10.02 2,062.83 8.30 54,826.07 9.94 租金 170,591.76 32.39 8,237.73 33.15 178,829.48 32.42 合计 526,713.39 100.00 24,847.34 100.00 551,560.73 100.00 1、超市模式 发行人超市业务板块的经营管理模式主要为直营模式并通过轻资产模式运 营来推动业务快速发展。 (1)直营店的盈利模式: 直营店 为发 行人直 接投 资所建 设的 店铺, 主要 的盈利 模式 为销售 商品 收入, 即向供应商进货,并将货物出售给消费者赚取差价利润的自营买断模式。 其余盈利模式包括出租店铺经营场地的收入、 服务费收入 (来自供应商的收物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 58 入, 包括销售返利、 店 铺陈列收入及宣传收入) 和销售废品 (如: 商 品包装纸箱 等 ) 收入 等, 本 部分 盈利 模 式、 收入 成 本详 见本 募 集说 明书 第五 章公 司 基本 情 况 下 七、公司主营业 务经营状况及发展规划 下 (七)其他业务板 块介绍 。 近 年 来, 为 适应 顾客 的需 求 ,公 司 超市 开店 策略 有 所调 整 ,主 要开 设 小而 美 的 大 卖 场 或 生 活 超 市 , 门 店 面 积 介 于 2,000-3,000 平 方 米 , 很 少 开 设 面 积 在 5,000 平方米以上的超大面积卖场。开店策略调整后,开店成本大大降低,部分 门店开店当年即可实现盈利,新开门店的培育期由 2-3 年缩短为 1-2 年。同时, 公司精简了原超大面积卖场的结构与布局, 并将腾出的空间对外出租, 由此带来 租金收入, 能够一定程度上降低公司承担的租金成本。 为了给顾客提供更全方位 的生活超市 、 餐饮、 娱 乐等 一站式 服务内容 , 提升整体服务水平, 实施差异化 战略、 提高竞争力, 未来公司将在北京、 天津等地开设社区菜市场和生活日用品 社区网点建设; 公司计划将社区店与网上销售结合, 顾客通过线上下单, 公司通 过 社 区 门 店 进 行 终 端 配 送 , 实 现 O2O 同 步 发 展 , 开 设 出 新 型 的 城 市 便 民 业 态 社区批发配送站 。 除了布局实体门店, 公司亦积极拓展线上销售, 公司通过与第三方互联网技 术公司合作的方式涉足线上销售,从而避免了较大的投资支出压力。从 2015 年 起, 公司在北京地区通过推广 多点 来拓展线上线下融合业务。 顾客通过手 机 多点 下单, 公司收到订单后, 以每个物美超市作为物流节点, 就近送货 上门。 受益于公司完善的超市网点布局, 多点 业务量呈持续快速增长态势。 另外, 2018 年及 2019 年一季度, 多点 APP 订单 量分别为 4438 万个和 6124 万个; 交易额 (GMV)为 44.76 亿元及 58.58 亿元。 截至 2019 年 3 月末, 多点 APP 注 册用户数量为 5631 万 人。订单量及交易额均达历史新高。随着超市网点布局的 进一步完善以及双方合作的进一步加深,未来 O2O 业务或将对公 司收入和利润 提升起到重要作用。 2、收入成本确认方式 发行人超市板 块主要采用直营的盈利模式, 即向供应商进货, 并将货物出售 给消费者赚取差价利润的自营买断模式, 商品的采购、 销售及存货由发行人直接 负责,发行人采购后通过物流配送后在超市进行销售。 公司在日用消费品分销行业有超过 16 年的经验积累,以 物美 、 美廉美 等品牌经营。 公司成立期初, 就确立以 物美 作为日用消费品零售主要品牌的地 位。 发行人采购主要采用集中采购、 联合采购的模式, 由于自身业务经营发展区 域集中度较高, 所以现在采购以集中采购为主, 以较为充分地发挥集中采购的规 模优势。 一般与供货商每年签订意向性采购合同, 约定采购价格 。 公司的结算主 要是同 供应商 的结 算, 一般与 供货商 每年 签订 意向性 采购合 同, 约定 采购价 格, 在市场 价格发 生较 大变 化时由 公司与 供货 商重 新商定 。在与 供货 商的 结算方 面, 公司一般以收到货物后, 以现金转账及银行承兑汇票的形式向供货商结算, 平均物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 59 账期一般为 45 天。在 销售方面,商品销售后,公司按照销售金额结转主营业务 收入。 截至 2019 年 3 月末, 公司在北京、浙江、天津、银川等主要地区共有超市 门店 918 家, 其中, 华北地区 587 家、 华东地区 181 家、 银川及其他地区 150 家。 图表 5-29:截 至 2018 年 9 月末 发行 人超市 门店 地区 分布情 况 2017 年度 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 135 238 373 浙江 76 108 184 天津 15 24 39 银川及 其他 地区 88 62 150 合计 314 432 746 2018 年度 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 165 294 459 浙江 96 86 182 天津 17 53 70 银川及 其他 地区 93 55 148 合计 371 488 859 2019 年一 季度 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 174 335 509 浙江 96 85 181 天津 17 61 78 银川及 其他 地区 94 56 150 合计 381 537 918 3、商品采购 (1)公司的采购情况 公司一般与供货商每年签订意向性采购合同, 约定采购价格, 在市场价格发 生较大变化时由公司与供货商重新商定,合同签订时间一般为 1 年。 公司采购主要采用集中采购、 联合采购的模式, 由于自身业务经营发展区域 集中度较高, 所以现在采购以集中采购为主, 以较为充分地发挥集中采购的规模 优势。 公司以两大区域之内的集中统一采购为主, 进而实现主要品牌的全国一体 化采购。 公司注重与优质供应商之间建立长期合作关系, 通过建立库存商品管理 库, 允许供应商参与监督货品的销售和库存; 建立供应商特约观察员制度等措施, 不断优化零供关系。 同时, 公司建立了商品品牌及供应商等级评价制度, 通过每 月供应商销售占比分析和单品贡献分析, 对供应商级别进行对比, 动态调整供应 商的级别,培养主力和战略 合作伙伴级的供应商。 近年来, 公司在采购方面推进了 农超对接 、 基地直采 , 以提高农 产品商 品质量 ,降低 采购 成本 ,拓展 毛利空 间。 公司 以山东 为主要 采购 基地 ,以河 北、 四川、 福建、 新疆、 海南等特色蔬果产地为补充, 通过实施订单农业和科技化管 理, 形成了快速的订单响应机制, 建立了从农户 配送中心 超市 顾客的采购物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 60 模式,缩短了采购周期。 图表 5-30:截 至 2019 年 3 月末 发行 人超市 门店 营收 情况 单位:亿元 地区 收入 2016 年 2017 年 2018 年 2019 年第 3 月 北京(含河北) 132.24 150.78 160.56 43.38 浙江 54.34 54.47 55.08 14.17 天津 22.25 19.96 14.77 4.05 宁夏银川及其他 34.30 34.58 35.09 10.95 合计 243.13 259.78 265.50 72.56 近 三 年 及 一 期 , 公 司 前 五 名 供 应 商 在 公 司 总 供 应 金 额 的 占 比 基 本 保 持 在 7%-9% ,公司的供应商 较为分散,有利于发行人在供 应 中 占 据 较 为 有 利 的 地 位 。 图表 5-31:2018 年 度公 司超 市业务 前五 名供应 商统 计表 单位:万元 排名 公司名称 供应金额 在总供应金额中 占比 1 北京朝 批商 贸公 司 104,654.71 10.43% 2 宝洁营 销有 限公 司 48,758.16 4.86% 3 内蒙古 伊利 实业 集团 股份 有限公 司 32,588.24 3.25% 4 三河汇 福粮 油集 团精 炼植 物油有 限公 司 30,014.28 2.99% 5 北京市 烟草 公司 23,028.00 2.29% 合计 239,043.38 23.82% 图表 5-32:2019 年 1-3 月 公司 超市业 务前 五名供 应商 统计表 单位:万元 排名 公司名称 供应金额 在总供应金额中 占比 1 北京朝 批商 贸公 司 32,745.97 3.26% 2 宝洁营 销有 限公 司 14,671.41 1.46% 3 北京市 烟草 公司 12,730.30 1.27% 4 内蒙古 伊利 实业 集团 股份 有限公 司 8,880.51 0.89% 5 三河汇 福粮 油集 团精 炼植 物油有 限公 司 5,961.65 0.59% 合计 74,989.84 7.47% (2)货物的质量控制 公司严格商品进货渠道及种类的资质审核, 对于自主品牌商品、 生鲜等风险 性高的商品渠道进行实地考察、 重点监控, 从源头上降低质量风险, 按一户一档物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 61 建立供应商信用档案; 对在售商品按风险性高低采取不同的措施监控管理, 安排 专人实行不定期随即抽样送商品质量检测中心及时检测, 保障超市食品的品质和 安全。 凡超过保质期及出现质量问题商品, 一经发现, 立即报损, 以此来保证发 行人所售货物的质量。 4、商品的配送情况 (1)公司的配送中心 发行人为解决业务扩张所带来的物流需求的增加, 在依靠供应商自身物流体 系供货的同时, 致力于打造自身物流体系 , 以进一步降低进货及物流成本, 优化 门店商品供给管控, 提升店铺商品到货率。 公司目前拥有 7 个物流配送中心,其 中 2010 年公司正式启 用了华北物流配送中心,该配送中心为发行人与北京三元 集团合作,由发行人同三元集团签订 20 年的 土地租赁合同,三元集团按照物美 的需求为其定制的专业化配送中心, 其占地面积 7 万平方米, 是公司最大的配送 中心, 可实现针对京津地区大部分干货、 生鲜、 果蔬等商品的集中统一配送, 同 时也可以实现家电商品等的宅配业务。 租金标准为: 常温仓库 (依国家丙 2 类标 准确定) 租金: 第 1 年 至第 4 年为 0.75 元/ 平方米/ 天, 此后每 3 年为一个租金调 整期, 第 5 年至第 7 年在前 4 年的基础上递增 5%,即 0.79 元/ 平方米; 第 8 至第 10 年租金为 0.83/ 平方 米/ 天,以此类推,直至合同期满。冷冻冷藏仓库租金为: 第 1 至第 4 年为 2.20 元/ 平方米/ 天, 此后每 3 年为一个租金调整期, 第 5 年至第 7 年在前 4 年的基础上递增 5% ,即 2.31 元/ 平方米,第 8 至第 10 年租金为 2.43/ 平方米/ 天,以此类推,直至合同期满。 华北物流配送中心, 该配送中心位于北京东五环, 毗邻机场高速, 主体建筑 有三座,其中两座为冷冻冷藏库,一座为常温库,该配送中心年配送能力高达 74.50 亿元,不仅为北京地区所有门店提供快捷的物流服务,同时也可以覆盖天 津、河北的部分门店。 华东物流配送中心, 该配送中心位于杭州余杭区, 分仓库、 办公楼和停车场 三块区域, 仓库面积 13,160 平方米, 办公楼面积 712 平方米, 停车场面积 3,300 平方米。 每年的配送能力为 15 亿-20 亿元, 主要配送的物品为常温干货、 家电产 品、生鲜蔬菜和水果,配送范围为浙江省的直营及加盟店铺。 天津配送中心, 该配送中心位于天津东外环线杨台棉麻仓库, 主要负责物美 天津所有店铺常温商品的配送。杨台天津配送中心是运用仓库管理系统(WMS) 进行货位 管理,面积近 1 万平方米,配送品项 3,000 多种,主要为零售配送。 所有配送中心归属物美商业的子公司下进行经营 , 其 成 本 已 进 行 并 表 核 算 。 图 表 5-33 :截 至 2019 年 3 月末 公司 超市业 务仓 储物 流中心 情况 表 单位:万平方米 仓储物流中心 物业类型 占地面积 投运时间 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 62 北京生 鲜加 工中 心 租赁 0.10 2015 年 北京大 兴冷 冻冷 藏库 租赁 1.50 2014 年 华东物 流配 送中 心 租赁 3.40 2014 年 华东物 流生 鲜库 租赁 0.30 2013 年 华北物 流配 送中 心 租赁 7.00 2010 年 浙江绍 兴供 销配 送中 心 租赁 2.00 2002 年 天津配 送中 心 租赁 0.50 2003 年 (2)公司的物流配送流程 1)从供货商到配送中心的流程 公司采购部在完成采购商品的工作后, 通过信息搜集和汇总及时制定和调整 进货计划, 确保门店经营的正常需求。 供应链计划部将公司订货信息通过信息系 统传送 给供应 商和 配送 中心, 供应商 按照 需求 信息送 货,待 供应 商完 成送货 后, 配送中心进行入库定位、 存放、 定位拣选、 出 货、 配送在内的多项物流业务。 各 门店订货信息传输到本部进行分单, 分单完成 后, 将验收通知信息传输到配送中 心,由配送中心统一配送。 图表 5-34 :公司 物流 配送 图 2)从配送中心至门店的流程 供应商 配送 的货物 进入 配送中 心后 ,按两 种方 式进行 配送 ,一类 是通 过型, 即货物 进入配 送中 心后 ,不进 入库存 ,直 接理 货出库 进行配 送; 一类 是存储 型, 即货物进入配送中心后, 进入配送中心库存并划分储位, 出库时根据需求进行拣 选、 理货等作业, 最后 完成商品配送。 按供应商、 商品配送形式不同, 公司的配 送模式主要分为直配供应商、 协配供应商和日配供应商。 其中, 直配供应 商的配 送末端位于物美配送中心, 之后再由配送中心将商品配送到各个门店, 按供应商 货源不同, 分为本地独立供应商、 异地独立供应商、 供应商配送中心, 其成分主 要是一些较大规模的供应商, 或是具备健全配送体系的供应商; 日配供应商和协 配供应商的配送末端位于门店, 其成分主要是规模较小的供应商, 或对保存期限、物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 63 保存温度等要求很高的冷鲜商品供应商。 (3)结算 公司的结算主要是同供应商的结算, 一般与供货商每年签订意向性采购合同, 约定采购价格, 在市场价格发生较大变化时由公司与供货商重新商定。 在与供货 商的结算方面, 公司一般以收到货物后, 以现金转账及银行承兑汇票的形式向供 货商结算,平均账期一般为 45 天。 5、门店分布情况 2018 年度 ,公 司各 地 区超市 营业 收入 排名 分 别为: 北京 地区 实现 营 业收 入 160.56 亿元, 占超市业态收入的 60.48% , 银川地区实现营业收入 35.09 亿元, 占 超市业态收入的 13.22% , 浙江地区实现营业收入 55.08 亿元, 占超市业态收入的 20.74% , 天津地区实现营业收入 14.77 亿元, 占总营业收入的 5.56% 。 公司超市 业态收入按地区排名基本保持稳定, 以北京为重点的华北地区仍排在首位, 其次 为以浙江为中心的华东地区。 图表 5-35:发行 人近 三年 超市 板块营 业收 入区域 分布 情况表 单位:万元 项目 2016 年 2017 年 2018 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 北京 1,322,444.26 54.39% 1,507,786.99 58.04% 1,605,613.09 60.48% 银川 342,988.00 14.11% 345,768.99 13.31% 350,866.14 13.22% 浙江 543,429.80 22.35% 544,696.70 20.97% 550,763.75 20.74% 天津 222,485.44 9.15% 199,564.97 7.68% 147,707.87 5.56% 合计 2,431,347.49 100% 2,597,817.64 100% 2,654,950.85 100% 图表 5-36:发行 人近 三年 超市 板块营 业成 本区域 分布 情况表 单位:万元 项目 2016 年 2017 年 2018 年 金额 占比 金额 占比 金额 占比 北京 1,286,466.82 57.19% 1,402,687.29 58.41% 1,478,467.70 60.59% 银川 300,270.73 13.35% 309,953.96 12.91% 312,799.78 12.82% 浙江 470,486.80 20.91% 504,491.59 21.01% 511,482.35 20.96% 天津 192,394.09 8.55% 184,127.94 7.67% 137,275.76 5.63% 合计 2,249,618.44 100.00% 2,401,260.78 100.00% 2,440,025.59 100% 截至 2019 年 3 月末, 公司在北京、浙江、天津、银川等主要地区共有超市 门店 918 家, 其中, 北 京及河北地区 509 家、 浙江地区 181 家、 天津地区 78 家、 银川及其他地区 150 家。 图表 5-37:截 至 2019 年 3 月末 发行 人超市 门店 地区 分布情 况 地区 大型超市 生活超市 便利店 合计 2016 北京+河北 133 78 131 342 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 64 年度 浙江 61 - 106 167 天津 17 - 26 43 其他地 区 41 27 82 150 合计 252 105 345 702 2017 年度 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 135 238 373 浙江 76 108 184 天津 15 24 39 其他地 区 88 62 150 合计 314 432 746 2018 年度 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 165 294 459 浙江 96 86 182 天津 15 53 70 其他地 区 93 55 148 合计 371 488 859 2019 年 3 月 末 地区 大型超市 便利超市 合计 北京+河北 174 335 509 浙江 96 85 181 天津 17 61 78 银川及 其他 94 56 150 合计 381 537 918 ( 四) 百货业 务板 块 公司百货业务板块包括子公司新华百货经营的 10 家百货商场、位 于北京怀 柔区的物美京北大世界、 圣熙八号及新街口百货。 公司主要通过新华百货经营百 货 业 务 板 块 , 业 务 区 域 主 要 集 中 于 宁 夏 地 区 , 并 逐 步 拓 展 西 北 地 区 市 场 。 2016-2018 年及 2019 年 3 月, 百货业务实现收入分别为 29.61 亿元、 31.36 亿元、 31.44 亿元和 8.73 亿元, 在营业收入中占比分别为 8.30% 、 7.73% 、 7.61% 和 7.73% , 是公司除超市业务外,另一主营业务领域。 银川新百经营的 新华百货 品牌素以管理完备、 严谨著称, 在企业 发展过程 中建立起了一整套包括经营、销售、用工、工资、奖 惩 、 员 工 教 育 、 后 勤 保 障 、 安全保卫、 物业管理等制度的管理体系和商业自动化管理系统。 在长期的经营活 动中, 公司坚持 诚信为本 , 实施品牌战略, 强化优质服务, 完善便民措施, 创 造了 进我新华、 就是一家 的企业文化, 培养造就了一支严守职业道德、 整体素 质不断提高的职工队伍。 新华百货不仅为广大消费者提供了丰富多彩的商品, 更 是广大消费者信赖的购物场所。 物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 65 新华百货 的品牌在宁 夏自治区具有绝对优势, 公司在银川当地的商业优势 地位无可动摇。 公司近两年加大了管理力度和引进经营品牌的提升, 百货业态销 售收入占银川市场 50% 以上。 图表 5-38:公司 百货 门店 经营 收入明 细表 单位:万平方米,万元 序 号 门店名称 开业 时间 建筑 面积 2019 年 3 月末 2018 年 2017 年 2016 年 1 新华店 1997 年 3.25 17,045.18 58,559.74 58,327.98 53,556.85 2 东方红 店 2006 年 3.01 - 0 0 15,044.87 3 购物中 心 店 1994 年 2.77 10,258.91 33,310.50 32,304.69 31,878.83 4 中卫店 2007 年 1.28 1,008.02 3,859.68 4,150.88 3,673.72 5 老大楼 店 1955 年 4.23 6,672.62 23,939.27 23,797.01 19,208.54 6 西夏店 2010 年 1.63 5,106.09 17,405.22 18,759.56 19,251.53 7 现代城 店 2011 年 4.19 1,985.04 9,080.91 10,216.92 11,057.91 8 固原店 2014 年 4.96 4,874.60 17,231.35 15,117.86 13,190.74 9 青海新 百 2013 年 8 550.92 3,114.28 4,609.11 9,375.18 10 大通外 租 部 2016 年 1.22 - - - 439.65 11 鼓楼时 尚 广场 2016 年 4.37 3,658.35 12,995.29 12,151.74 9,955.94 12 青铜峡 Ccmall 2018 年 1.5 - - - - 13 CCPARK 2018 年 10.46 - - - - 14 京北大 世 界 1995 年 3.87 20,248.25 80,006.70 80,938.54 83,037 15 圣熙八 号 2011 年 4 5,547.98 19,477.19 18,743.04 - 16 新街口 2006 年 4.3 10,373.54 35,456.88 34,525.97 - 合 计 61.54 87,329.50 314,437.01 313,643.30 269,670.76 注:东 方红 店 于 2016 年 2 月租期 到期 ,出 租方 不再 向公司 续租 ,不 再经 营百 货业务 ,但 还物 美科技 集团有 限公 司 2019 年度 第 四 期 超短期 融资券 募 集说明 书 66 经营超 市和 电器 业务 。大 通外租 部 于 2016 年 12 月 租期到 期, 不再 续租 。青 铜峡 Ccmall 以 及 CCPARK ,自成立 以来 暂无经 营收 入。 1、各门店经营情况 图表 5-39:截 至 2019 年 3 月各 百货 门店经 营情 况 单位:万平方米,万元 序号 门店名称 物业情况 营业面积 年租金 1 新华店 自有 3.25 2 中心店 自有 2.77 3 中卫店 租赁 1.28 300.98 4 老大楼 店 自有+租赁 4.23 34.2 5 西夏店 租赁 1.63 999.11 6 现代城 店 租赁 4.19 4,181.88 7 固原店 租赁 4.96 3,175.15 8 青海新 百 自有 8.00 9 鼓楼时 尚广 场 租赁 4.37 3,709.9 10 CCPARK 自有+租赁 10.46 2,811.51 11 青钢 峡 Ccmall 租赁 1.50 137.07 12 京北大 世界 自有 3.87 13 圣熙八 号 租赁 4.00 3,603.99 14 新街口 租赁 4.30 6,672.31 新华店作为银川新华百货商业集团股份有限公司的前身, 已有 60 年的历史。 从曾经的小楼小店, 几经翻建, 成为今天银川市场上一家成熟的高端精品百货店。 2008 年, 面对顾客需求 多元化, 市场竞争日趋 激烈, 公司坚持走错位 经营之路 , 确立了将新华店打造成为新华商圈的中高端精品百货店的发展方向。 同年公司对 新华店进行了内外部的重新装修, 并优化品类组合, 强化品牌组合, 在硬件设施 及软件服务上都有了很大的提升。 经过多年的努力, 新华店引进了一批国内外知 名品牌, 例如: 万宝龙 、 施华洛世奇、 资生堂 、CK 、MAX&CO. 、GUCCI 饰品、 FOLLIFOLLIE 、CKJEANS 、TOMMYHILFIGER 、G-STAR 、STELLALUNA、帕 翠亚、LACLOVER 等独有品牌,这些品牌在双方的良好合作下,在银川市场上 业绩稳定,发展较好。 银川新华百货老大楼店前身是银川百货大
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