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(发行披露)南京市文化投资控股集团有限责任公司2019年度第一期超短期融资券募集说明书.pdf

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发行 披露 南京市 文化 投资 控股 集团 有限责任公司 2019 年度 一期 短期 融资 募集 说明书
资源描述:
南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书注 册 金 额 人 民 币 3 亿 元本 期 发 行 金 额 人 民 币 1.5 亿 元发 行 期 限 270 天长 期 主 体 信 用 评 级 AA评 级 展 望 稳 定担 保 情 况 无 担 保 信 用 评 级 机 构 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司发 行 人 : 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司主 承 销 商 及 簿 记 管 理 人 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 联 席 主 承 销 商 : 宁 波 银 行 股 份 有 限 公 司二 零 一 九 年 六 月 重 要 提 示本 公 司 发 行 本 期 债 务 融 资 工 具 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会注 册 , 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 做 出 任何 评 价 , 也 不 代 表 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 做 出 任 何 判 断 。 投资 者 购 买 本 企 业 本 期 债 务 融 资 工 具 , 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有关 的 信 息 披 露 文 件 , 对 信 息 披 露 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 进 行 独 立分 析 , 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值 , 自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 。本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书 , 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 真 实 性 、 准 确 性 、 完 整 性 、及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 法 律 责 任 。 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 、 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 、 准 确 、 完 整 、 及 时 。凡 通 过 认 购 、 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 本 期 债 务融 资 工 具 , 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 。本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义务 , 接 受 投 资 者 监 督 。截 至 募 集 说 明 书 签 署 日 , 除 已 披 露 信 息 外 , 发 行 人 无 其 他 影 响 偿债 能 力 的 重 大 事 项 。 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 3 目 录第 一 章 释 义 5第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 8一 、 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 8二 、 与 公 司 相 关 的 风 险 8第 三 章 发 行 条 款 16一 、 发 行 条 款 16二 、 发 行 安 排 17第 四 章 募 集 资 金 运 用 19一 、 募 集 资 金 用 途 19 二 、 发 行 人 承 诺 19三 、 偿 债 资 金 来 源 及 保 障 措 施 19第 五 章 公 司 基 本 情 况 22一 、 发 行 人 基 本 情 况 22二 、 发 行 人 历 史 沿 革 及 现 状 22三 、 发 行 人 股 东 和 实 际 控 制 人 情 况 25四 、 发 行 人 独 立 性 26五 、 发 行 人 控 股 子 公 司 和 参 股 子 公 司 情 况 27六 、 发 行 人 治 理 情 况 34七 、 发 行 人 高 级 管 理 人 员 及 人 员 情 况 43八 、 发 行 人 主 营 业 务 状 况 47九 、 发 行 人 的 发 展 规 划 和 目 标 63十 、 发 行 人 所 处 行 业 分 析 65 十 一 、 其 他 经 营 重 要 事 项 72第 六 章 公 司 主 要 财 务 状 况 78一 、 公 司 近 年 财 务 报 告 编 制 及 审 计 情 况 78二 、 公 司 近 三 年 及 一 期 主 要 财 务 数 据 82三 、 公 司 主 要 财 务 指 标 ( 合 并 口 径 ) 89四 、 公 司 财 务 状 况 分 析 90五 、 发 行 人 有 息 债 务 情 况 121六 、 公 司 关 联 方 关 系 及 其 交 易 122七 、 重 大 或 有 事 项 和 承 诺 事 项 123八 、 受 限 资 产 情 况 126九 、 海 外 投 资 、 大 宗 商 品 期 货 、 金 融 衍 生 品 交 易 、 重 大 投 资 理 财 产 品 情 况 .127十 、 直 接 债 务 融 资 计 划 127第 七 章 发 行 人 资 信 状 况 128 一 、 发 行 人 近 三 年 历 史 评 级 情 况 128二 、 对 发 行 人 本 期 超 短 期 融 资 券 评 级 报 告 摘 要 128三 、 发 行 人 获 得 主 要 贷 款 银 行 的 授 信 情 况 130四 、 发 行 人 债 务 违 约 记 录 130五 、 发 行 人 已 发 行 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 130 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 4 第 八 章 本 期 债 务 融 资 工 具 信 用 增 进 情 况 132第 九 章 税 项 133一 、 增 值 税 133二 、 所 得 税 133三 、 印 花 税 133第 十 章 信 息 披 露 工 作 安 排 134一 、 超 短 期 融 资 券 发 行 前 的 信 息 披 露 134二 、 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 重 大 事 项 的 信 息 披 露 134三 、 超 短 期 融 资 券 续 期 内 定 期 信 息 披 露 135四 、 本 息 兑 付 事 项 135第 十 一 章 违 约 责 任 及 投 资 者 保 护 机 制 136 一 、 违 约 事 件 136二 、 违 约 责 任 136三 、 投 资 者 保 护 机 制 137四 、 不 可 抗 力 142五 、 弃 权 142第 十 二 章 本 次 债 务 融 资 工 具 发 行 的 有 关 机 构 143一 、 发 行 人 143二 、 主 承 销 商 及 簿 记 管 理 人 143三 、 联 席 主 承 销 商 143四 、 信 用 评 级 机 构 144五 、 审 计 机 构 144六 、 发 行 人 律 师 144七 、 托 管 人 145 八 、 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 145第 十 三 章 备 查 文 件 及 查 询 地 址 146一 、 备 查 文 件 146二 、 查 询 地 址 146附 录 : 主 要 财 务 指 标 计 算 公 式 148 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 5 第 一 章 释 义在 本 募 集 说 明 书 中 , 除 非 文 中 另 有 规 定 , 下 列 词 汇 具 有 以 下 含 义 :一 、 常 用 名 词 释 义本 公 司 /公 司 /发 行 人 /南 京 文 投 指 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司非 金 融 企 业 债 务 融 资工 具 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发行 的 , 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券超 短 期 融 资 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 全 国 银 行 间 债 券 市场 按 计 划 分 期 发 行 的 , 约 定 在 一 定 期 限 ( 270天 以内 ) 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具 本 期 超 短 期 融 资 券 指 指 发 行 额 为 1.5亿 元 人 民 币 , 期 限 为 270天 的 “ 南 京市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019年 度 第 一期 超 短 期 融 资 券 ”募 集 说 明 书 指 发 行 人 为 发 行 本 期 超 短 期 融 资 券 而 根 据 有 关 法 律法 规 制 作 的 《 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 》主 承 销 商 /簿 记 管 理人 指 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司联 席 主 承 销 商 指 宁 波 银 行 股 份 有 限 公 司簿 记 建 档 指 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后 , 承 销 团 成 员 /投 资 人 发 出 申 购 定 单 , 由 簿 记 管 理 人记 录 承 销 团 成 员 /投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率( 价 格 ) 及 数 量 意 愿 , 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 。 集 中簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式 , 通 过 集 中 簿记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建 档操 作 的 机 构 , 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 期 间 由 上 海 浦东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任承 销 协 议 指 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 《 南 京 市 文 化投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 非 金 融 企 业 债 务 融 资 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 6 工 具 承 销 协 议 文 本 ( 2013 版 ) 》承 销 团 协 议 指 承 销 团 各 方 为 本 次 发 行 签 订 的 《 债 务 融 资 工 具 承销 团 协 议 》余 额 包 销 指 主 承 销 商 在 规 定 的 承 销 期 结 束 后 , 将 未 售 出 的 债 务融 资 工 具 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司北 金 所 指 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 《 公 司 法 》 指 中 华 人 民 共 和 国 公 司 法工 作 日 指 国 内 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日 或休 息 日 )元 指 人 民 币 元 ( 有 特 殊 说 明 的 除 外 )近 三 年 及 一 期 指 2016年 、 2017年 、 2018年 和 2019年 1-3月新 世 纪 指 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司二 、 专 用 名 词 释 义大 明 文 化 指 南 京 大 明 文 化 实 业 有 限 责 任 公 司 文 创 文 化 指 江 苏 文 创 文 化 发 展 有 限 公 司文 创 实 业 指 南 京 文 创 实 业 投 资 有 限 公 司文 化 小 贷 指 南 京 市 金 陵 文 化 科 技 小 额 贷 款 有 限 公 司电 影 公 司 指 南 京 市 电 影 剧 场 公 司演 艺 集 团 指 南 京 市 演 艺 集 团 有 限 责 任 公 司太 阳 谷 指 南 京 太 阳 谷 文 化 发 展 有 限 公 司大 华 影 视 指 南 京 大 华 影 视 文 化 传 媒 有 限 责 任 公 司 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 7 十 竹 斋 拍 卖 指 南 京 十 竹 斋 拍 卖 有 限 公 司文 创 科 技 指 南 京 文 创 科 技 有 限 责 任 公 司文 物 公 司 指 南 京 文 物 公 司十 竹 斋 投 资 指 南 京 十 竹 斋 艺 术 品 投 资 有 限 公 司金 融 中 心 指 南 京 文 化 金 融 服 务 中 心 有 限 责 任 公 司金 电 文 创 指 南 京 金 电 文 创 财 富 管 理 有 限 责 任 公 司文 化 艺 术 中 心 指 南 京 文 化 艺 术 中 心 有 限 责 任 公 司 十 竹 斋 画 院 指 南 京 十 竹 斋 画 院 有 限 公 司文 化 银 行 指 南 京 市 金 融 办 、 南 京 市 委 宣 传 部 等 部 委 联 合 授 牌 的银 行 , 其 向 符 合 认 定 标 准 的 文 化 类 企 业 发 放 贷 款 时可 享 受 利 息 补 贴 和 风 险 补 偿 。 目 前 南 京 市 共 有 十 家银 行 入 围 。 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 8 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明本 期 超 短 期 融 资 券 无 担 保 , 风 险 由 投 资 人 自 行 承 担 。 投 资 人 购 买 本 期 超 短 期融 资 券 , 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件 , 进 行 独 立 的 投 资 判断 。 本 期 超 短 期 融 资 券 依 法 发 行 后 , 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险 ,由 投 资 者 自 行 负 责 。 如 发 行 人 未 能 兑 付 或 者 未 能 及 时 、 足 额 兑 付 , 主 承 销 商 与 承销 团 成 员 不 承 担 兑 付 义 务 及 任 何 连 带 责 任 。 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 期 超 短 期 融 资券 时 , 应 特 别 认 真 的 考 虑 下 列 各 种 风 险 因 素 :一 、 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险( 一 ) 利 率 风 险本 期 超 短 期 融 资 券 的 利 率 水 平 是 根 据 当 前 市 场 的 利 率 水 平 和 本 期 超 短 期 融 资 券 信 用 评 级 确 定 的 。 受 国 民 经 济 形 势 和 国 家 宏 观 政 策 等 因 素 的 影 响 , 市 场 利 率存 在 波 动 的 可 能 性 。 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 间 , 若 市 场 利 率 发 生 波 动 , 投 资者 的 收 益 率 将 存 在 不 确 定 性 。( 二 ) 流 动 性 风 险发 行 人 具 有 良 好 信 誉 和 信 用 记 录 , 但 由 于 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 后 将 在 全 国银 行 间 债 券 市 场 进 行 交 易 流 通 , 主 要 取 决 于 市 场 上 投 资 人 对 该 债 券 的 价 值 需 求 与风 险 判 断 。 发 行 人 无 法 保 证 本 期 超 短 期 融 资 券 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和活 跃 性 , 其 流 动 性 与 市 场 供 求 状 况 紧 密 联 系 。( 三 ) 偿 付 风 险本 期 超 短 期 融 资 券 不 设 担 保 , 票 据 本 息 的 按 期 偿 付 取 决 于 发 行 人 的 经 营 状 况 。 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 间 , 如 政 策 、 法 规 或 行 业 、 市 场 等 不 可 控 因 素 对发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响 , 进 而 造 成 发 行 人 不 能 从 预 期 的 还 款 来 源 获得 足 够 的 资 金 , 将 可 能 导 致 本 期 超 短 期 融 资 券 不 能 如 期 足 额 兑 付 , 对 投 资 者 按 期收 回 投 资 本 息 构 成 风 险 。二 、 与 公 司 相 关 的 风 险( 一 ) 财 务 风 险1、 资 产 流 动 性 较 差 的 风 险从 资 产 构 成 来 看 , 发 行 人 资 产 主 要 体 现 为 以 长 期 股 权 投 资 、 固 定 资 产 、 在建 工 程 为 主 的 非 流 动 资 产 , 2016-2018 年 末 及 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 非 流 动 资 产分 别 为 52.26 亿 元 、 54.02 亿 元 、 56.35 亿 元 和 51.65 亿 元 , 占 资 产 总 额 的 比 重 分 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 9 别 为 87.67%、 85.21%、 85.79%和 75.28%。 非 流 动 资 产 的 占 比 较 高 , 发 行 人 存 在资 产 流 动 性 较 差 的 风 险 。2、 资 产 负 债 率 持 续 上 升 的 风 险2016-2018 年 末 及 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 合 并 口 径 资 产 负 债 率 分 别 为59.53%、 60.30%、 61.30%和 61.20%。 近 年 来 发 行 人 资 产 负 债 率 持 续 上 升 , 主 要是 由 于 公 司 为 在 建 项 目 进 行 了 较 大 规 模 的 资 本 性 投 入 , 而 目 前 公 司 资 金 来 源 渠 道较 为 单 一 , 项 目 投 入 所 需 资 金 主 要 来 源 于 公 司 自 身 积 累 及 银 行 借 款 。 未 来 公 司 的偿 债 来 源 主 要 是 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 入 、 新 增 的 银 行 借 款 、 股 权 融 资 、 债 权 融资 以 及 股 东 增 资 。 若 因 经 营 业 绩 下 滑 而 导 致 现 金 流 入 减 少 , 或 者 难 以 通 过 银 行 借款 或 股 权 融 资 等 筹 措 资 金 , 公 司 将 面 临 一 定 的 偿 债 风 险 。 考 虑 到 大 报 恩 寺 二 期 项目 的 投 资 情 况 , 目 前 市 政 府 已 决 定 新 增 15 亿 注 册 资 本 , 缓 解 资 本 性 投 入 压 力 。 增 资 后 预 计 资 产 负 债 率 在 50%左 右 。3、 期 间 费 用 占 比 较 大 风 险2016-2018 年 及 2019 年 1-3 月 , 发 行 人 期 间 费 用 总 和 分 别 为 2.14 亿 元 、 2.38亿 元 、 3.19亿 元 和 0.85亿 元 , 占 当 期 营 业 收 入 比 重 分 别 为 68.92%、 54.71%、 55.01%和 55.55%, 由 于 发 行 人 的 文 化 产 业 的 特 性 , 期 间 费 用 占 收 入 的 比 重 较 高 , 对 发行 人 盈 利 能 力 造 成 一 定 影 响 。4、 盈 利 存 在 波 动 不 稳 的 风 险发 行 人 近 三 年 及 一 期 的 营 业 总 收 入 分 别 为 31,000.92 万 元 、 43,474.48 万 元58,091.91 万 元 和 15,359.44 万 元 。 发 行 人 近 三 年 及 一 期 的 营 业 利 润 分 别 为-7,021.07 万 元 、 3,298.85 万 元 、 1,275.06 万 元 和 -1,503.76 万 元 。 发 行 人 近 三 年 及 一 期 净 利 润 分 别 为 1,481.64 万 元 、 2,016.84 万 元 、 1 ,512.00 万 元 和 -1,393.67 万 元 。发 行 人 的 盈 利 情 况 呈 现 波 动 状 态 , 存 在 不 稳 的 风 险 , 但 整 体 有 逐 渐 改 善 的 趋 势 。5、 经 营 效 益 对 政 府 补 贴 依 赖 度 较 高 风 险2016-2018 年 及 2019 年 1-3 月 , 发 行 人 其 他 收 益 分 别 为 9,885.60 万 元 、11,828.59 万 元 、 17,152.37 万 元 和 3,035.77 万 元 。 其 他 收 益 主 要 是 政 府 补 助 收 入 。如 果 公 司 未 来 不 能 获 得 稳 定 的 政 府 补 助 , 可 能 对 发 行 人 未 来 整 体 盈 利 能 力 造 成 一定 的 影 响 。6、 下 属 部 分 子 公 司 亏 损 风 险截 至 2019年 3月 末 , 发 行 人 部 分 子 公 司 近 一 年 一 期 处 于 亏 损 或 者 保 本 状 态 ,主 要 是 由 于 部 分 子 公 司 属 于 重 资 产 公 司 , 运 营 成 本 较 高 。 发 行 人 部 分 子 公 司 亏 损 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 10 或 保 本 的 情 况 , 将 对 发 行 人 整 体 盈 利 能 力 造 成 不 利 影 响 。7、 融 资 渠 道 单 一 的 风 险发 行 人 资 金 来 源 渠 道 较 为 单 一 , 项 目 投 入 所 需 资 金 主 要 来 源 于 公 司 自 身 积累 及 银 行 借 款 。 2016-2018 年 及 2019 年 1-3 月 , 发 行 人 取 得 银 行 借 款 所 收 到 的 现金 分 别 为 11.73 亿 元 、 9.78 亿 元 、 10.26 亿 元 和 2.26 亿 元 , 占 筹 资 活 动 现 金 流 入的 比 例 为 72.02%、 76.18%、 80.21%和 62.08%, 总 体 呈 上 升 趋 势 , 处 于 较 高 水 平 。公 司 面 临 融 资 渠 道 单 一 的 风 险 。8、 债 务 增 长 较 快 的 风 险2016-2018 年 末 及 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 有 息 负 债 规 模 分 别 为 200,011.76万 元 、 225,429.48 万 元 、 239,352.12 万 元 及 261,046.18 万 元 。 增 幅 分 别 为 13.45% .12.71%、 6.2% 及 9.06%。 随 着 发 行 人 大 报 恩 寺 遗 址 公 园 一 期 项 目 的 转 固 ,太 阳 宫 广 场 改 造 项 目 、 南 湖 电 影 院 改 造 项 目 的 结 束 , 发 行 人 的 有 息 负 债 的 增 幅 明显 下 降 。 在 未 来 2-3 年 内 , 发 行 人 已 减 缓 规 模 扩 张 速 度 , 强 化 资 产 经 营 管 理 能 力 ,有 息 负 债 规 模 将 保 持 稳 定 。9、 短 期 偿 债 压 力 较 大 的 风 险2016-2018年 末 及 2019年 3月 末 , 发 行 人 流 动 比 率 分 别 为 0.77、 0.90、 1.25和1.27, 速 动 比 率 分 别 为 0.63、 0.75、 1.13和 1.18。 流 动 比 率 和 速 动 比 率 不 高 , 发 行人 面 临 短 期 偿 债 压 力 较 大 的 风 险 。10、 预 付 款 项 持 续 增 加 的 风 险2016-2018 年 及 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 预 付 账 款 余 额 分 别 为 29,384.06 万 元 、 40,790.78 万 元 、 33,110.93 万 元 和 35,278.58 万 元 , 占 资 产 总 额 比 重 分 别 为 4.93%、6.4%、 5.04%和 5.13%。 近 三 年 及 一 期 , 发 行 人 预 付 款 项 总 体 呈 波 动 态 势 , 2017年 末 大 幅 增 加 , 主 要 是 十 竹 斋 艺 术 品 投 资 公 司 艺 术 品 投 资 回 售 业 务 规 模 增 长 支 付的 预 付 款 , 如 果 该 业 务 到 期 因 为 信 用 风 险 或 市 场 风 险 等 因 素 不 能 回 售 , 将 会 造 成较 大 的 预 付 账 款 损 失 。 2018 年 预 付 账 款 较 2017 年 减 少 7,679.85 万 元 , 2018 年 以来 因 国 家 P2P 备 案 政 策 调 整 , 十 竹 斋 艺 术 品 投 资 公 司 在 莫 愁 信 融 平 台 的 业 务 结清 , 这 是 发 行 人 的 预 付 账 款 减 少 的 主 要 原 因 。11、 未 分 配 利 润 持 续 为 负 的 风 险2016-2018 年 末 及 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 未 分 配 利 润 分 别 为 -2,881.84 万 元 、-2,651.88 万 元 、 -1,017.98 万 元 和 -1,846.25 万 元 , 近 三 年 一 期 未 分 配 利 润 持 续 为负 , 这 主 要 是 由 于 发 行 人 近 年 盈 利 能 力 较 弱 所 致 。 未 来 如 这 种 情 况 不 能 得 到 改 善 , 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 11 将 会 影 响 发 行 人 的 偿 债 能 力 。 发 行 人 近 年 来 投 入 的 文 化 设 施 等 固 定 资 产 投 入 尚 未到 达 成 熟 回 报 期 , 未 来 随 着 股 本 增 资 , 结 构 调 整 , 这 种 情 况 将 得 到 改 善 。( 二 ) 经 营 风 险1、 受 突 发 事 件 影 响 的 风 险文 化 产 业 易 受 外 部 环 境 的 影 响 , 特 别 是 重 大 的 国 内 外 政 治 局 势 、 政 策 、 宗教 和 种 族 等 因 素 , 都 会 给 文 化 产 业 的 发 展 带 来 全 面 和 局 部 的 风 险 。 发 行 人 所 处 行业 为 文 化 产 业 , 一 旦 发 生 重 大 舆 论 等 突 发 事 件 , 将 会 对 发 行 人 业 务 造 成 不 利 影 响 。2、 市 场 不 确 定 的 风 险文 化 产 业 具 有 浓 厚 的 意 识 形 态 属 性 , 无 论 是 多 样 化 的 精 神 需 求 , 还 是 分 众 化 的 现 状 , 都 成 为 文 化 产 业 市 场 不 确 定 性 的 主 要 表 现 。 比 如 文 艺 作 品 在 创 作 之 初很 难 确 定 其 市 场 表 现 , 而 信 息 时 代 信 息 的 快 速 流 动 更 是 加 剧 了 市 场 的 不 确 定 性 ,因 此 对 于 发 行 人 的 主 营 业 务 也 会 造 成 一 定 影 响 。3、 创 意 确 权 及 维 权 的 风 险文 化 产 业 集 中 体 现 了 知 识 经 济 和 信 息 社 会 的 特 征 。 在 知 识 产 权 及 智 慧 、 创意 权 属 确 认 上 存 在 保 护 范 围 过 窄 、 程 序 繁 琐 、 费 用 较 高 等 阻 碍 发 展 的 因 素 , 因 此对 于 发 行 人 的 创 意 确 权 带 来 一 定 风 险 。 而 目 前 由 于 文 化 创 意 的 知 识 产 权 、 创 意 权属 保 护 体 系 不 够 完 善 , 侵 权 现 象 严 重 , 维 权 成 本 过 高 , 这 也 对 发 行 人 的 维 权 带 来一 定 风 险4、 拟 建 、 在 建 项 目 建 设 期 长 , 经 济 效 益 存 在 不 确 定 的 风 险 截 止 2019 年 3 月 末 , 发 行 人 目 前 在 建 项 目 2 个 , 其 中 在 建 项 目 大 报 恩 寺 总 投资 计 划 49.79亿 元 , 已 完 成 投 入 37.78亿 元 , 一 期 项 目 已 竣 工 完 成 , 后 续 发 行 人 将通 过 共 同 开 发 形 式 完 成 , 发 行 人 不 再 投 入 资 金 。 未 来 通 过 市 场 宣 传 和 二 期 工 程 的建 成 运 营 可 能 实 现 营 业 收 入 的 一 定 提 升 , 但 有 很 强 不 确 定 性 。 另 一 个 由 南 京 报 业传 媒 集 团 、 发 行 人 、 南 京 体 育 集 团 三 家 主 体 共 同 投 资 建 设 , 项 目 计 划 总 投 资 16.34亿 元 , 由 上 述 三 家 主 体 根 据 实 际 分 摊 面 积 分 别 筹 措 , 其 中 公 司 的 出 资 比 例 为26.77%即 4.37亿 元 , 由 南 京 市 财 政 注 资 3.67亿 元 , 截 止 2019年 3 月 已 全 部 到 位 ,发 行 人 只 需 自 筹 资 金 0.7 亿 元 。 发 行 人 在 建 项 目 建 设 期 较 长 , 存 在 一 定 的 项 目 建设 风 险 。 由 于 发 行 人 的 项 目 是 旅 游 景 区 建 设 及 文 化 娱 乐 综 合 体 等 , 景 区 和 文 化 娱乐 综 合 体 的 打 造 及 人 气 积 累 需 要 时 间 , 项 目 建 成 后 产 生 的 经 济 效 益 存 在 不 确 定 性 。5、 投 资 决 策 与 政 府 相 关 度 较 高 的 风 险 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 12 发 行 人 对 文 化 及 旅 游 项 目 的 开 发 建 设 主 要 通 过 南 京 市 地 方 政 府 划 拨 资 产 , 一般 情 况 下 , 资 产 划 拨 至 发 行 人 集 团 本 部 , 再 成 立 项 目 公 司 独 立 开 发 , 虽 然 项 目 开发 公 司 均 由 发 行 人 控 股 , 以 便 发 行 人 统 一 运 作 及 贯 彻 发 行 人 的 项 目 运 作 规 划 和 方案 , 但 由 于 目 前 发 行 人 所 开 发 的 景 区 项 目 面 积 较 大 , 涉 及 面 较 广 , 项 目 的 投 资 决策 和 运 作 实 施 受 当 地 政 府 的 总 体 发 展 统 筹 和 规 划 的 影 响 较 大 , 地 方 政 府 有 可 能 影响 到 发 行 人 的 部 分 投 资 决 策 , 从 而 产 生 一 定 的 风 险 。6、 文 化 景 区 项 目 盈 利 能 力 较 弱 的 风 险发 行 人 的 金 陵 大 报 恩 寺 遗 址 公 园 项 目 一 期 基 本 完 工 , 2016-2017 年 为 试 运 营状 态 , 2018 年 7 月 18 日 竣 工 验 收 完 成 。 2018 年 1-12 月 , 主 营 业 务 收 入 4,412.76万 元 , 净 利 润 -2,508.75 万 元 , 盈 利 能 力 较 弱 。 二 期 项 目 目 前 考 古 阶 段 已 结 束 , 按照 初 步 规 划 , 项 目 总 建 筑 面 积 49 ,110 平 方 米 ( 不 含 寺 庙 区 ) , 其 中 金 陵 刻 经 新 馆 、 遗 址 保 护 和 展 示 馆 、 名 人 馆 等 公 益 及 配 套 设 施 建 筑 面 积 41,110 平 方 米 , 实际 可 经 营 面 积 8,000 平 方 米 。 发 行 人 的 金 陵 大 报 恩 寺 遗 址 公 园 项 目 目 前 人 流 量 较少 , 盈 利 能 力 较 弱 , 存 在 该 项 目 未 来 投 入 回 报 不 符 的 风 险 。 目 前 正 在 进 行 项 目 二期 经 营 测 算 , 上 报 财 政 局 资 金 平 衡 方 案 。 考 虑 到 大 报 恩 寺 二 期 项 目 的 投 资 情 况 ,目 前 市 财 政 已 决 定 对 发 行 人 增 资 , 缓 解 资 本 性 投 入 压 力 。金 陵 大 报 恩 寺 遗 址 公 园 项 目 分 两 期 建 设 , 一 期 项 目 于 2015年 12月 16日 开 园试 运 营 , 并 于 2018年 7月 由 南 京 市 建 筑 安 装 工 程 质 量 监 督 站 完 成 工 程 质 量 竣 工 验收 工 作 。 金 陵 大 报 恩 寺 遗 址 公 园 项 目 人 流 量 较 少 的 原 因 : ( 1) 大 报 恩 寺 正 式 开 园时 间 较 短 , 景 区 的 人 流 量 增 长 是 需 要 一 定 的 时 间 培 养 , 各 渠 道 建 设 也 需 要 一 定 的时 间 积 累 。 目 前 公 司 采 取 多 种 渠 道 进 行 改 善 , 加 大 市 场 化 运 作 力 度 , 拓 展 旅 游 公司 等 销 售 渠 道 , 提 升 门 票 收 入 ; 打 造 精 品 文 化 活 动 , 提 升 品 牌 影 响 力 并 创 造 额 外 收 入 。 ( 2) 原 计 划 二 期 对 一 期 进 行 商 业 配 套 等 项 目 , 因 二 期 项 目 的 考 古 发 现 , 二期 的 建 设 时 间 不 确 定 , 不 能 完 全 配 套 对 一 期 的 游 客 人 数 也 造 成 很 大 的 影 响 。 目 前考 古 已 结 束 , 二 期 项 目 将 进 入 建 设 期 。 项 目 二 期 建 成 后 , 大 报 恩 寺 遗 址 景 区 将 实施 一 体 化 运 营 , 通 过 更 为 丰 富 的 文 化 内 容 、 极 具 特 色 的 文 化 产 品 及 优 质 的 配 套 服务 , 带 来 客 流 的 增 长 和 票 价 的 提 升 , 带 动 景 区 及 周 边 文 化 氛 围 的 提 升 和 繁 荣 , 促进 景 区 的 物 业 、 停 车 、 演 出 、 二 消 和 文 创 产 品 等 业 务 的 增 长 , 实 现 收 入 和 效 益 的快 速 提 升 。太 阳 宫 文 化 休 闲 广 场 、 南 湖 电 影 文 化 广 场 分 别 于 2016 年 底 、 2017 年 中 正 式开 业 。 南 京 太 阳 谷 文 化 发 展 有 限 有 限 公 司 2018 年 1-12 月 主 营 业 务 收 入 4,073.14万 元 , 净 利 润 -303.97万 元 。 主 要 是 太 阳 宫 改 造 工 程 费 用 进 入 摊 销 期 , 导 致 利 润 为亏 损 , 但 现 金 流 入 足 以 覆 盖 正 常 支 出 。 南 京 市 电 影 剧 场 公 司 2018 年 1-12 月 主 营 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 13 业 务 收 入 7,275.59 万 元 , 净 利 润 3,104.58 万 元 。 随 着 公 司 的 正 常 运 营 , 收 入 均 有所 提 高 , 但 由 于 景 区 的 日 常 运 营 需 要 大 量 的 维 护 费 用 支 出 , 景 区 的 盈 利 能 力 总 体较 弱 , 存 在 一 定 的 风 险 。7、 盈 利 依 赖 个 别 子 公 司 的 风 险2018 年 全 年 , 发 行 人 子 公 司 中 文 化 小 贷 的 净 利 润 为 2,038.77 万 元 , 占 发 行人 同 期 合 并 口 径 净 利 润 的 134.84%, 发 行 人 盈 利 主 要 依 赖 于 文 化 小 贷 的 盈 利 , 公司 盈 利 较 弱 主 要 是 因 为 发 行 人 的 重 资 产 子 公 司 如 太 阳 谷 公 司 和 大 明 文 化 实 业 有限 责 任 公 司 由 于 折 旧 和 摊 销 的 原 因 亏 损 额 较 大 。8、 政 府 补 贴 收 入 不 稳 定 的 风 险发 行 人 近 三 年 及 一 期 政 府 财 政 补 贴 收 入 和 专 项 增 资 款 ( 计 入 资 本 公 积 ) 分 别 为 11,416.64 万 元 、 24,444.68 万 元 、 27,652.37 万 元 (包 含 财 政 对 发 行 人 新 媒 体大 厦 拨 款 1.05 亿 元 , 此 部 分 已 计 入 资 本 公 积 )和 16,835.77 万 元 ( 包 含 财 政 对 发 行人 新 媒 体 大 厦 拨 款 1.38 亿 元 , 此 部 分 已 计 入 资 本 公 积 ) , 与 公 司 营 业 总 收 入 之比 分 别 为 51.62%、 56.23%、 47.66%和 109.61%。 发 行 人 运 营 资 金 对 政 府 补 贴 收入 依 赖 程 度 较 大 , 补 贴 收 入 本 身 具 有 不 稳 定 性 , 存 在 相 应 风 险 。9、 文 化 金 融 业 务 的 风 险发 行 人 小 贷 公 司 近 三 年 及 一 期 发 放 的 贷 款 及 垫 款 的 减 值 准 备 分 别 为2,844.11 万 元 、 3,575.35 万 元 、 6,656.37 万 元 和 7,778.09 万 元 ; 后 三 类 贷 款 余 额分 别 为 4,858.00 万 元 、 5,905.37 万 元 、 14,113.47 万 元 和 13,366.72 万 元 , 占 全 部贷 款 余 额 的 比 例 分 别 为 10.75%、 10.91% 、 22.65%和 21.13%。 随 着 发 行 人 后 三类 贷 款 的 增 加 , 造 成 计 提 的 不 良 贷 款 的 减 值 准 备 也 随 之 增 加 , 存 在 相 应 风 险 。 随 着 经 济 下 行 和 小 微 企 业 风 险 暴 露 , 发 行 人 文 化 金 融 板 块 的 市 场 风 险 持 续 增 加 。 但文 化 小 贷 业 务 抵 质 押 物 和 计 提 拨 备 充 足 , 且 不 良 率 水 平 仍 低 于 行 业 一 般 水 平 。注 : 截 止 2018 年 12 月 31 日 , 南 京 市 金 陵 文 化 科 技 小 额 贷 款 有 限 公 司 ( 简称 “小 贷 公 司 ”) 发 放 贷 款 余 额 中 涉 及 诉 讼 的 余 额 为 2,622 万 元 , 其 中 2,452 万 元已 由 南 京 市 玄 武 区 人 民 法 院 出 具 判 决 书 , 借 款 人 应 于 判 决 生 效 后 归 还 小 贷 公 司 借款 本 金 及 欠 息 , 截 止 2018 年 12 月 31 日 判 决 尚 未 执 行 完 毕 ; 150 万 元 小 贷 公 司于 2018 年 向 南 京 市 玄 武 区 人 民 法 院 提 起 诉 讼 , 截 止 2018 年 12 月 31 日 尚 未 作 出判 决 ; 20 万 小 贷 公 司 因 故 撤 讼 。10、 艺 术 品 投 资 价 值 难 以 合 理 估 值 的 风 险发 行 人 艺 术 品 投 资 板 块 于 2015 年 重 新 组 建 后 , 自 2016 年 开 始 高 速 发 展 ,发 行 人 近 三 年 及 一 期 艺 术 品 综 合 经 营 板 块 的 营 业 收 入 分 别 为 10,773.21 万 元 、19,340.77 万 元 、 21,145.66 万 元 和 5,990.6 万 元 , 分 别 占 公 司 总 收 入 的 34.75%、 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 14 44.49%、 36.45%和 38.38%。 艺 术 品 投 资 价 值 判 断 具 有 一 定 的 主 观 性 , 且 艺 术 品市 场 波 动 性 较 大 , 投 资 价 值 存 在 难 以 合 理 估 值 的 风 险 。( 三 ) 管 理 风 险1、 子 公 司 较 多 的 管 理 风 险发 行 人 作 为 南 京 文 化 投 资 的 经 营 主 体 , 下 属 的 子 公 司 较 多 , 并 且 子 公 司 的经 营 范 围 较 广 , 对 发 行 人 的 管 理 能 力 提 出 了 较 高 的 要 求 , 如 管 理 不 到 位 , 可 能 会产 生 一 定 的 管 理 风 险 。2、 跨 行 业 经 营 风 险发 行 人 的 业 务 板 块 涉 及 多 个 行 业 , 包 括 旅 游 及 景 区 运 营 、 影 院 和 院 线 经 营 、文 艺 演 出 表 演 、 小 额 贷 款 公 司 、 艺 术 品 投 资 经 营 等 , 跨 行 业 的 经 营 虽 然 增 加 了 发 行 人 的 营 业 收 入 , 但 不 可 避 免 加 大 了 发 行 人 整 体 上 管 理 的 风 险 。3、 关 联 交 易 风 险发 行 人 关 联 交 易 主 要 是 为 关 联 企 业 银 行 授 信 提 供 担 保 , 截 至 2018 年 12 月末 , 关 联 担 保 余 额 为 29.85 亿 元 。 其 中 , 大 明 文 化 23 亿 元 、 太 阳 谷 4.3 亿 元 、 文创 实 业 0.6362 亿 元 、 十 竹 斋 拍 卖 0.75 亿 元 、 十 竹 斋 投 资 0.65 亿 元 、 文 物 公 司 0.3亿 元 、 小 贷 公 司 0.2 亿 元 、 文 创 科 技 0.02 亿 元 。 尽 管 公 司 与 关 联 方 之 间 的 关 联 交易 秉 着 公 正 、 公 平 、 公 允 原 则 , 关 联 交 易 遵 循 市 场 价 格 的 原 则 , 且 公 司 拥 有 较 为完 善 的 关 联 交 易 审 议 程 序 , 严 格 按 照 会 计 、 税 收 等 法 律 法 规 处 理 关 联 方 交 易 , 但由 于 关 联 担 保 总 额 较 大 , 如 果 该 项 关 联 交 易 不 能 有 效 控 制 , 将 可 能 影 响 公 司 的 经营 效 益 和 利 益 。 4、 突 发 事 件 引 起 的 治 理 结 构 风 险突 发 事 件 的 发 生 往 往 会 对 企 业 产 生 措 手 不 及 的 影 响 , 如 处 理 不 当 , 可 能 引发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 。 尽 管 公 司 制 定 了 重 大 事 项 议 事 规 则 , 建 立 重 大风 险 预 警 机 制 和 突 发 事 件 应 急 处 理 机 制 , 明 确 风 险 预 警 标 准 , 对 可 能 发 生 的 突 发事 件 制 定 应 急 预 案 , 明 确 责 任 人 , 规 范 处 理 程 序 , 确 保 突 发 事 件 得 到 及 时 妥 善 处理 , 如 若 未 来 发 生 突 发 事 件 , 处 理 不 当 将 可 能 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 。( 四 ) 政 策 风 险1、 文 化 产 业 政 策 风 险2011 年 10 月 , 党 的 十 七 届 六 中 全 会 审 议 通 过 的 《 中 共 中 央 关 于 深 化 文 化 体制 改 革 , 推 动 社 会 主 义 文 化 大 发 展 大 繁 荣 若 干 重 大 问 题 的 决 定 》 指 出 , 要 加 快 发 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 15 展 文 化 产 业 、 推 动 文 化 产 业 成 为 国 民 经 济 支 柱 性 产 业 。 2016 年 3 月 , 党 的 十 八届 五 中 全 会 《 建 议 》 提 出 : 推 动 文 化 产 业 结 构 优 化 升 级 , 发 展 骨 干 文 化 企 业 和 创意 文 化 产 业 , 培 育 新 型 文 化 业 态 , 扩 大 和 引 导 文 化 消 费 。 《 关 于 加 快 构 建 现 代 公共 文 化 服 务 体 系 的 意 见 》 、 《 国 务 院 办 公 厅 转 发 文 化 部 等 部 门 关 于 做 好 政 府 向 社会 力 量 购 买 公 共 文 化 服 务 工 作 意 见 的 通 知 》 、 《 国 务 院 办 公 厅 印 发 于 支 持 戏 曲 传承 发 展 若 干 政 策 的 通 知 》 等 一 大 批 文 化 领 域 重 大 政 策 文 件 陆 续 出 台 , 改 革 工 作 稳步 推 进 , 有 力 地 推 动 了 文 化 事 业 产 业 的 繁 荣 发 展 , 为 发 行 人 文 化 投 资 产 业 的 发 展营 造 了 宽 松 的 政 策 环 境 。 但 是 , 文 化 业 是 典 型 的 敏 感 性 产 业 , 国 家 宏 观 政 策 的 变化 , 直 接 影 响 国 民 的 收 入 , 而 国 民 收 入 的 增 加 和 减 少 , 将 直 接 影 响 文 化 消 费 和 支出 , 从 而 对 发 行 人 的 业 务 和 经 营 产 生 一 定 影 响 。2、 当 地 政 府 扶 持 政 策 变 动 风 险 发 行 人 的 发 展 一 直 得 到 政 府 的 大 力 支 持 。 发 行 人 财 政 资 金 来 源 包 括 南 京 市政 府 、 国 家 文 化 产 业 引 导 资 金 等 , 随 着 南 京 市 被 列 为 长 三 角 特 大 城 市 , 文 化 类 项目 获 得 财 政 支 持 的 力 度 会 逐 步 增 大 。 但 从 长 期 看 , 当 地 政 府 扶 持 政 策 的 变 化 将 对发 行 人 的 经 营 稳 定 性 带 来 一 定 的 影 响 。 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 16 第 三 章 发 行 条 款一 、 发 行 条 款债 务 融 资 工 具 名 称 : 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度第 一 期 超 短 期 融 资 券发 行 人 全 称 : 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司主 承 销 商 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司联 席 主 承 销 商 宁 波 银 行 股 份 有 限 公 司簿 记 管 理 人 : 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司待 偿 还 债 务 融 资 余 额 : 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日 , 发 行 人 存 量 债 务 融 资工 具 1.5亿 元 , 皆 为 超 短 期 融 资 券接 受 注 册 通 知 书 文 号 : 中 市 协 注 [2017] SCP【 211】 号 注 册 总 额 度 : 人 民 币 叁 亿 元 整 ( 人 民 币 300,000,000.00 元 )本 期 发 行 金 额 : 人 民 币 壹 亿 伍 仟 万 元 整 ( 人 民 币 150,000,000.00 元 )票 据 期 限 : 270天票 据 面 值 : 人 民 币 100元票 面 利 率 : 本 期 超 短 期 融 资 券 票 面 利 率 由 发 行 人 与 簿 记 管 理 人根 据 集 中 簿 记 建 档 情 况 , 并 按 照 国 家 有 关 规 定 , 协商 一 致 后 确 定 , 并 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 固定 不 变 , 不 计 复 利 , 逾 期 不 另 计 利 息发 行 对 象 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 、 法 规禁 止 的 投 资 者 除 外 )承 销 方 式 : 余 额 包 销发 行 方 式 : 通 过 集 中 簿 记 建 档 、 集 中 配 售 方 式 发 行 托 管 方 式 : 采 用 实 名 制 记 账 方 式 , 投 资 人 认 购 的 本 期 融 资 券 在托 管 机 构 开 立 的 托 管 账 户 ( 含 A类 、 B类 和 C类 账 户 )中 托 管 记 载发 行 日 : 2019年 6月 21日 、 2019年 6月 24日起 息 日 : 2019年 6月 25日缴 款 日 : 2019年 6月 25日债 权 债 务 登 记 日 : 2019年 6月 25日上 市 流 通 日 : 2019年 6月 26日付 息 日 : 2020年 3月 21日兑 付 日 : 2020年 3月 21日 ( 遇 法 定 节 假 日 顺 延 至 下 一 个 工 作日 )还 本 付 息 方 式 : 到 期 一 次 性 还 本 付 息 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 17 兑 付 价 格 : 本 期 超 短 期 融 资 券 到 期 按 面 值 ×( 1+票 面 利 率 ) 兑付兑 付 方 式 : 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 限 内 兑 付 日 前 5个 工 作 日 ,由 发 行 人 按 有 关 规 定 在 主 管 部 门 指 定 的 信 息 媒 体 上刊 登 “兑 付 公 告 ”。 本 期 超 短 期 融 资 券 的 兑 付 , 按 照上 海 清 算 所 的 规 定 , 由 上 海 清 算 所 代 理 完 成 。 相 关事 宜 将 在 “兑 付 公 告 ”中 详 细 披 露信 用 评 级 机 构 及 信 用评 级 结 果 : 上 海 新 世 纪 资 信 评 估 投 资 服 务 有 限 公 司 给 予 发 行 人的 主 体 信 用 级 别 为 AA, 评 级 展 望 为 稳 定交 易 市 场 : 全 国 银 行 间 债 券 市 场担 保 情 况 : 本 期 超 短 期 融 资 券 无 担 保登 记 托 管 安 排 : 上 海 清 算 所 采 用 实 名 记 账 方 式 登 记 托 管 集 中 簿 记 建 档 系 统 技术 支 持 机 构 : 北 金 所税 务 提 示 : 根 据 国 家 税 收 法 律 法 规 的 规 定 , 投 资 者 投 资 本 期 超短 期 融 资 券 所 应 缴 纳 的 税 款 由 投 资 者 承 担适 用 法 律 : 本 期 所 发 行 超 短 期 融 资 券 的 所 有 法 律 条 款 均 适 用 中华 人 民 共 和 国 法 律计 息 年 度 天 数 : 闰 年 366天 , 非 闰 年 365天二 、 发 行 安 排( 一 ) 集 中 簿 记 建 档 安 排1、 本 期 超 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 上 海 浦 东 发 展 银 行 股 份 有 限 公 司 , 本 期超 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 须 在 发 行 日 9 时 至 17 时 整 , 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 向 簿 记 管 理 人 提 交 《 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短期 融 资 券 申 购 要 约 》 ( 以 下 简 称 “《 申 购 要 约 》 ”) , 申 购 时 间 以 集 中 簿 记 建 档 系 统中 将 《 申 购 要 约 》 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 。2、 每 一 承 销 团 成 员 申 购 金 额 的 下 限 为 500 万 元 ( 含 500 万 元 ) , 申 购 金 额 超过 500 万 元 的 必 须 是 500 万 元 的 整 数 倍 。( 二 ) 分 销 安 排1、 认 购 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 、 法规 及 部 门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 。2、 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A 类 或 B 类 托 管 账 户 , 或 通 过 全 国 银行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 18 过 债 券 承 销 商 或 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C类 持 有 人 账 户 。( 三 ) 缴 款 和 结 算 安 排1、 缴 款 时 间 : 2019 年 6 月 25 日 12 点 前 。2、 簿 记 管 理 人 将 在 发 行 日 通 过 簿 记 建 档 系 统 发 送 《 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 》( 以 下 简称 “《 缴 款 通 知 书 》 ”) , 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 超 短 期 融 资 券 面 额 和 需 缴 纳的 认 购 款 金 额 、 付 款 日 期 、 划 款 账 户 等 。3、 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 12:00 前 , 将 按 簿 记 管 理 人 的 “缴 款 通 知 书 ”中明 确 的 承 销 额 对 应 的 募 集 款 项 划 至 指 定 账 户 。 如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款 , 则 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有关 规 定 和 “承 销 协 议 ”和 “承 销 团 协 议 ”的 有 关 条 款 办 理 。4、 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后 , 超 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机构 的 规 定 进 行 超 短 期 融 资 券 的 转 让 、 质 押 。( 四 ) 登 记 托 管 安 排本 期 超 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行 , 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 。 上海 清 算 所 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人 , 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 超短 期 融 资 券 进 行 债 权 管 理 、 权 益 监 护 和 代 理 兑 付 , 并 负 责 向 投 资 人 提 供 有 关 信息 服 务 。( 五 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 超 短 期 融 资 券 在 债 权 登 记 日 的 次 一 工 作 日 ( 2019 年 6 月 26 日 ) , 即 可以 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 。 按 照 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 颁 布 的 相 关 规程 进 行 。( 六 ) 其 他无 。 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 19 第 四 章 募 集 资 金 运 用一 、 募 集 资 金 用 途截 至 2019年 3月 末 , 发 行 人 短 期 借 款 余 额 为 5.76亿 元 , 长 期 借 款 余 额 为 18.09亿 元 。 为 提 高 直 接 融 资 比 重 , 优 化 债 务 结 构 和 降 低 融 资 成 本 , 本 次 计 划 发 行 超 短期 融 资 券 1.5 亿 元 , 本 次 募 集 资 金 到 位 后 , 全 部 用 来 偿 还 发 行 人 到 期 债 务 。 具 体如 下 : 表 4-1: 本 期 募 集 资 金 偿 还 有 息 债 务 明 细 单 位 : 亿 元 序 号 债 券 名 称 发 行 规 模 发 行 利 率 期 限 起 息 日 到 期 日 备 注1 18 南 京 文 化 SCP001 1.5 6.2% 270 天 2018/11/1 2019/7/29 存 续 期二 、 发 行 人 承 诺本 公 司 发 行 超 短 期 融 资 券 所 募 集 的 资 金 应 用 于 符 合 国 家 法 律 法 规 及 政 策 要求 的 企 业 生 产 经 营 活 动 , 不 会 用 于 房 地 产 行 业 、 房 地 产 信 托 产 品 投 资 及 银 行 理 财产 品 等 金 融 投 资 业 务 。对 于 本 期 超 短 期 融 资 券 的 募 集 资 金 , 发 行 人 将 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协会 关 于 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 使 用 有 关 规 定 、 发 行 人 内 部 的 财 务 制 度 , 对 募 集 资金 进 行 专 项 管 理 , 确 保 募 集 资 金 的 合 理 有 效 使 用 。 在 本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 用 途 发 生 变 化 之 前 , 本 公 司 将 通 过 上 海 清 算 所网 站 、 中 国 货 币 网 和 其 他 交 易 商 协 会 指 定 的 信 息 披 露 平 台 提 前 进 行 公 告 。三 、 偿 债 资 金 来 源 及 保 障 措 施发 行 人 将 按 照 发 行 条 款 的 约 定 , 依 据 自 身 的 经 营 、 筹 资 能 力 和 投 资 情 况 , 筹措 相 应 的 偿 还 资 金 , 履 行 到 期 还 本 付 息 的 义 务 。( 一 ) 偿 债 保 障 措 施作 为 超 短 期 融 资 券 发 行 人 , 公 司 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 法 定 偿 债 人 , 其 偿 债资 金 主 要 来 源 于 公 司 经 营 收 入 、 净 利 润 、 经 营 活 动 产 生 的 现 金 流 、 其 他 融 资 渠 道以 及 政 府 的 保 障 支 持 等 。 1、 营 业 收 入 、 经 营 性 现 金 流 流 入 保 持 高 速 增 长 南 京 市 文 化 投 资 控 股 集 团 有 限 责 任 公 司 2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 20 2016-2018 年 及 2019 年 1-3 月 , 公 司 分 别 实 现 营 业 收 入 为 31,000.92 万 元 、43,474.48 万 元 、 58,019.91 万 元 和 15,359.44 万 元 ; 公 司 经 营 性 现 金 流 流 入 分 别 为66,215.79 万 元 、 66,903.60 万 元 、 86,456.88 万 元 和 27,063.82 万 元 。 发 行 人 作 为南 京 市 属 国 有 文 化 类 企 业 , 在 创 新 业 务 发 展 和
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