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发行 披露 天津 城市基础设施 建设 投资 集团有限公司 2019 年度 第五 期中 票据 募集 说明书
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天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 2019年度第五期中期票据募集说明书 发行人: 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 本期发行金额: 15亿元(品种一为10亿元,品种二为5亿元, 品种间可以进行回拨,回拨比例不受限制) 本期发行期限: 品种一为3年期的中期票据; 品种二为5年期的中期票据。 担保情况: 无担保 信用评级机构: 联合资信评估有限公司 主体信用等级: AAA 本期信用等级: AAA 主承销商/簿记管理人: 2019年6月 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 2 重要提示 发行本期债务融资工具已在中国银行间市场交易商协会注册,注册 不代表交易商协会对本期债务融资工具的投资价值作出任何评价,也不 代表对本期的投资风险作出任何判断。投资者购买本期债务融资工具, 当认真阅读本募集说明书及有关的信息披露文件,对信息披露的真实 性、准确性、完整性和及时性进行独立分析,并据以独立判断投资价值, 自行承担与其有关的任何投资风险。 本公司董事会已批准本募集说明书,全体董事承诺其中不存在虚假 记载、误导性陈述或重大遗漏,并对真实性、准确性、完整性、及时性 承担个别和连带法律责任。 本公司企业负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证 本募集说明书所述财务信息真实、准确、完整、及时。 凡通过认购、受让等合法手段取得并持有本公司发行的债务融资工 具,均视同自愿接受本募集说明书对各项权利义务的约定。 本公司承诺根据法律法规的规定和本募集说明书的约定履行义务, 接受投资者监督。 截至募集说明书签署日,除已披露信息外,无其他影响偿债能力的 重大事项。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 3 目录 第一章 释义 . 5 第二章 风险提示及说明 . 10 一、债务融资工具的投资风险 . 10 二、与发行人相关的风险 . 10 第三章 发行条款 . 22 一、主要发行条款 . 22 二、本期中期票据发行安排 . 24 第四章 募集资金运用 . 27 一、募集资金用途 . 27 二、偿债计划 . 27 三、关于本次募集资金用途的承诺 . 35 第五章 发行人基本情况 . 37 一、发行人基本情况 . 37 二、发行人历史沿革 . 39 三、发行人股权结构、控股股东和实际控制人 . 43 四、发行人的独立性 . 43 五、重要权益投资情况 . 44 六、发行人治理情况和组织结构 . 54 七、人员基本情况 . 65 八、业务情况 . 69 九、发行人在建项目及未来投资计划 . 132 十、发展战略 . 134 十一、发行人所在行业状况 . 136 十二、发行人涉及政府债务情况 . 143 第六章 企业主要财务状况 . 147 一、近年财务报告编制及审计情况 . 147 二、重大会计科目及重要财务指标 . 160 三、有息债务情况 . 200 四、关联交易 . 223 五、或有事项 . 227 六、受限资产情况 . 229 七、衍生产品情况 . 232 八、重大投资理财产品 . 233 九、海外投资 . 233 十、直接债务融资计划 . 233 十一、重大事项说明 . 233 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 4 第七章 企业资信状况 . 236 一、评级情况 . 236 二、授信情况 . 238 三、违约记录 . 239 四、直接债务融资工具历史兑付情况 . 239 第八章 债务融资工具信用增进 . 244 第九章 税项 . 245 一、投资本期债务融资工具所缴纳的税项 . 245 二、声明 . 246 第十章 信息披露安排 . 247 一、信息披露制度 . 247 二、信息披露安排 . 247 第十一章 投资者保护机制 . 250 一、违约事件 . 250 二、违约责任 . 250 三、投资者保护机制 . 251 四、不可抗力 . 257 五、弃权 . 257 第十二章 发行的有关机构 . 258 一、企业 . 258 二、承销商 . 258 三、其他中介机构补充信息 . 263 四、企业与相关机构的关系 . 265 第十三章 备查文件及查询地址 . 266 一、备查文件 . 266 二、查询地址 . 266 附录:主要财务指标计算公式 . 268 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 5 第一章 释义 在本募集说明书中,除非文中另有所指,下列词语具有如下含义: 一般术语 发行人/公司/本公 司/城投集团/天津 城投 指天津城市基础设施建设投资集团有限公司 非金融企业债务融 资工具/债务融资工 具 指具有法人资格的非金融企业在银行间债券市场按照计划 分期发行的,约定在一定期限还本付息的债务融资工具 本期中期票据 指发行额度为15亿元的“天津城市基础设施建设投资集团有 限公司2019年度第五期中期票据” 本次发行 指本期中期票据的发行行为 募集说明书 指本公司为本期债务融资工具的发行而根据有关法律法规 制作的《天津城市基础设施建设投资集团有限公司第五期中 期票据募集说明书》 人民银行 指中国人民银行 证监会 指中国证券监督管理委员会 交易商协会 指中国银行间市场交易商协会 上海清算所 指银行间市场清算所股份有限公司 银行间市场 指全国银行间债券市场 北金所 指北京金融资产交易所 主承销商/簿记管理指中国银行股份有限公司 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 6 人 承销团 指主承销商为本期中期票据发行根据承销团协议组织的,由 主承销商和其他承销团成员组成的承销团 簿记建档 约定的定价和配售方式确定最终发行利率(价格)并进行配 售的行为。集中簿记建档是簿记建档的一种实现形式,通过 集中簿记建档系统实现簿记建档过程全流程线上化处理。 承销协议 指发行人与主承销商、联席主承销商为本次发行签订的《天 津城市基础设施建设投资集团有限公司2019-2021年度债务 融资工具承销协议》及《天津城市基础设施建设投资集团有 限公司2019-2021年度债务融资工具承销协议项下2019年度 第五期中期票据发行之补充协议》 承销团协议 指主承销商与承销团成员为本次发行签订的《银行间债券市 场非金融企业债务融资工具承销团协议》 余额包销 指本期债务融资工具的主承销商、联席主承销商按照承销协 议中的约定,在发行期结束时,将售未售出的本期债务融资 工具全部自行购入的承销方式 实名制记账式债务 融资工具 指采用银行间市场清算所股份有限公司登记托管系统以记 账方式登记和托管的债务融资工具 《银行间债券市场 非金融企业债务融 资工具管理办法》 指中国人民银行颁布的《银行间债券市场非金融企业债务融 资工具管理办法》 工作日 指中国商业银行的对公营业日(不包括法定节假日或休息 日) 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 7 法定节假日 指中国的法定及政府指定节假日或休息日(不包括香港特别 行政区、澳门特别行政区和台湾省的法定节假日或休息日)。 元 人民币元 近三年 指2016年、2017年、2018年 近三年又一期 指2016-2018年度及2019年1- 3月 旧会计准则 指财政部于2006年2月15日之前颁布并使用的《企业会计准 则》及《企业会计制度》 新会计准则 指财政部于2006年2月15日颁布的并自2007年1月1日起施行 的包括1项基本准则、42项具体准则和相关应用指南在内的 企业会计准则体系的统称 名称缩写 天津市住建委 指天津市住房和城乡建设委员会 配套办 指天津市城市基础设施配套办公室 天津市国资委 指天津市人民政府国有资产监督管理委员会 BOT 指“建设-运营-移交”的项目融资模式 TOT 指“移交-运营-移交”的项目融资模式 海河公司 指天津市海河建设发展投资有限公司 高速公路公司 指天津高速公路集团有限公司 管网公司 指天津城市道路管网配套建设投资有限公司 轨道交通集团 指天津轨道交通集团有限公司 地铁公司 指天津市地下铁道集团有限公司 天津铁投 指天津铁路建设投资控股(集团)有限公司 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 8 市政投资公司 指天津市政投资有限公司 环境投资公司 指天津市环境建设投资有限公司 建设投资公司 指天津市建设投资有限公司 金融城公司 指天津金融城开发有限公司 创业环保公司 指天津创业环保集团股份有限公司 经营性收费高速公 路 指国内外经济组织投资建设或者依照公路法的规定受让政 府还贷公路收费权的公路。根据《收费公路管理条例》的规 定,经营性公路的收费标准,由省、自治区、直辖市人民政 府交通主管部门会同同级价格主管部门审核后,报本级人民 政府审查批准。经营性公路的收费期限,按照收回投资并有 合理回报的原则确定,最长不得超过25年。国家确定的西部 省、自治区、直辖市的经营性公路收费期限,最长不得超过 30年。 不停车收费系统 (ETC) 指电子收费系统Electronic Toll Collection System,(简称ETC 系统),是利用车辆自动识别技术完成车辆与收费站之间的 无线数据通讯,进行车辆自动识别和有关收费数据的交换, 通过计算机网络进行收费数据的处理,实现不停车自动收费 的全电子收费系统。这种收费系统每车收费耗时不到两秒, 其收费通道的通行能力是人工收费通道的5到10倍。 建安收入 指建筑安装工程收入 氧化沟 指活性污泥法的一种变形,其生物池是呈封闭的沟渠型的连 续循环曝气池 A/O 指污泥处理技术的一种,指缺氧好氧活性污泥法处理技术 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 9 SBR 指Sequencing Batch Reactor Activated SludgeProcess,是一种 按间歇曝气方式来运行的活性污泥污水处理技术 CASS 指污水处理工艺的一种,包括CASS生化池、粗格栅间及污 水提升泵房、鼓风机房、污泥浓缩池、污泥脱水间、细格栅 及曝气沉砂池图等。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 10 第二章 风险提示及说明 本期中期票据无担保,投资者在评价发行人此次发行的债务融资工具时,除本募 集说明书提供的各项资料外,应特别认真地考虑下述各项风险因素。 一、债务融资工具的投资风险 (一)利率风险 受国民经济运行状况和国家宏观政策的影响,市场利率存在不确定性。在本期中 期票据存续期限内,不排除市场利率上升的可能,这将使投资者投资本期中期票据的 收益水平相对降低。 (二)流动性风险 本期中期票据将在银行间市场上进行交易,但在转让时存在一定的流动性风险, 公司无法保证本期中期票据在银行间债券市场的交易量及活跃性。 (三)偿付风险 在本期中期票据的存续期间,如果由于不能控制的市场及环境变化,公司未来收 益和现金流发生较大偏差,公司不能从预期的还款来源中获得足够资金,可能使本期 中期票据不能按期得到兑付。 (四)担保风险 本期中期票据无担保,债券的还本付息取决于发行人的经营及偿债能力,投资者 需综合考虑各项风险因素。 二、与发行人相关的风险 (一)财务风险 1、债务总规模较高的风险 2016-2018年及2019年3月末,发行人负债总额分别为4,798.86亿元、4946.61 亿元、5013.13亿元和5228.27亿元,近三年负债规模不断增加;2016- 2018年及2019 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 11 年1-3月,发行人分配股利、利润或偿付利息支付的现金分别为224.39亿元、223.10 亿元、226.66亿元及51.49亿元,近年来利息偿付支出较多。由于城市基础设施建设 行业前期资金投入量较大,建设周期较长,因此发行人债务总规模较高。 2、经营活动现金流净额波动较大的风险 2016-2018年及2019年1-3月,发行人经营活动现金流量净额分别为- 5.09亿元、 48.15亿元、30.55亿元和13.23亿元。如在本期债务融资工具存续期内,发行人经营 活动现金流发生重大不利波动,发行人到期兑付的能力可能受到一定影响。 3、未来投资支出规模较大的风险 2016-2018年及2019年1-3月,发行人投资活动现金流出额分别为249.08亿元、 194.24亿元、235.36亿元和97.93亿元。发行人主要业务板块均属于基础设施行业, 前期资金投入量大,建设周期较长,资金回笼周期相对较长。发行人“十三五”期间拟 建工程投资额约为1,041.27亿元,如果发行人未能筹集到项目建设所需资金,将对发 行人未来发展产生影响。 4、所有权受限资产规模较大风险 截至2019年3月末,发行人受限资产规模较大,主要由土地、道路收费权等构成。 如果发行人无法按时偿还相关借款,将面临相关资产权益转移风险,对发行人的正常 经营活动和盈利能力产生影响。 5、应收款项回收风险 截至2019年3月末,发行人应收款项合计为395.03亿元,其中应收票据及应收 账款为75.17亿元,其他应收款为289.43亿元,长期应收款为30.43亿元。发行人承 担天津城市基础设施建设任务,存在大量与政府相关的应收款项,这些应收款项的回 收主要依赖于财政拨款,这为其支付发行人款项提供了较好的保证。但随着天津市政 府近年来对城市基础设施、民生工程等方面投入的不断加大,财政支出规模不断扩大。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 12 如出现经济下行、天津市财政收入减少等不利情况可能对发行人应收款项的收回造成 影响。 6、对外担保较大风险 截至2019年3月末,发行人对外提供担保余额为270.69亿元。发行人制定了专 门的对外担保管理办法,以规范对外担保行为,防范担保风险。同时,相关的被担保 企业目前经营以及财务状况正常,发行人出现代偿的可能性很小。但是被担保企业一 旦违约,发行人将面临被追索甚至诉讼风险,从而对发行人声誉、正常经营情况及财 务状况造成影响。 7、存货规模较大风险 截至2019年3月末,发行人存货为1,114.68亿元,占流动资产的比重为49.16%, 发行人存货主要由土地开发成本构成。发行人在从事土地整理业务过程中,需先行垫 付土地一级开发成本,相应地块出让后收回土地开发成本才能带来现金流流入。如政 府加大对房地产市场调控,管控土地一级市场出让情况,发行人已整理地块出让受影 响,则可能对发行人的存货流动性产生影响。 8、在建工程规模较大风险 截至2019年3月末,发行人在建工程为4,139.36亿元,占总资产的比重为52.89%。 发行人现有多个项目处于建设阶段,需要大量资金投入,相应带来投资活动现金流流 出较多。虽然项目均已获得天津市发改委、天津市住建委(原市建委)等有权部门的 批准,但基础设施行业因周期性较长的特点,易受宏观经济和市场环境波动影响。如 遇到宏观政策限制,融资较为困难,发行人将产生较大资金支出缺口。同时基础设施 建设行业普遍建设规模大、周期长、项目能否按期完成存在不确定性,可能对发行人 未来经营效益和发展产生一定影响。 9、短期偿债压力较大风险 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 13 截至2019年3月末,发行人短期借款(含一年内到期的非流动负债)为541.67 亿元,占发行人负债总额的10.36%,存在一定的集中偿付压力。尽管发行人的债务结 构以长期借款为主,短期债务占比不大,但由于发行人所处行业性质原因,在建工程 较多、项目周期较长,应收款项回收周期较长,因此仍然面临短期偿债压力较大的风 险。随着发行人经营性项目的陆续完工以及部分基础设施项目实现商业化运营,发行 人的短期资金压力将得到缓解。 10、主营业务毛利率波动风险 发行人主营业务为城市基础设施建设,主要包括城市路桥、环境水务、轨道交通 和城市综合开发等主要业务板块。2016- 2018年及2019年1-3月发行人主营业务毛利 率为21.44%、24.88%、28.66%和25.02%,2016年以来呈波动趋势,主要原因为发行 人从事基础设施投资建设,主营业务成本波动所致。若发行人未来主营业务毛利率下 降将会对其盈利能力造成一定影响。 11、投资性房地产公允价值变动的风险 截至2019年3月末,发行人投资性房地产余额200.98亿元,存量规模较大。若 未来房地产行业整体走势波动,投资性房地产公允价值将存在减值的风险。 12、经营性现金流对偿债保障较低风险 近三年及一期,发行人经营活动现金流量净额分别为- 8.50亿元、40.88亿元、30.55 亿元和13.23亿元,公司负债总额分别为4,798.86亿元、4946.61亿元、5013.13亿元 和5228.27亿元,所以存在经营性净现金流对偿债保障较低的风险。 13、政府支付的资金流入占比较大风险 近三年,发行人政府性资金流入分别为416.67亿元、363.47亿元和362.09亿元, 分别占当年经营活动现金流入总量的2.15倍、1.91倍和1.31倍。发行人的财政性资金 流入中,主要是政府拨款和一级土地开发成本返还,发行人存在一定的政府性资金流 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 14 入占比较大的风险。 14、财政补贴收入不确定风险 近三年,发行人净利润分别为17.99亿元、19.06亿元、20.00亿元,而财政补助 收入分别为30.44亿元、35.63亿元和37.73亿元。发行人作为天津市承担基础设施建 设的主体,是天津市国资委下属的企业,得到政府的大力支持,项目已建立较为成熟 的盈利模式,若未来财政收入出现大幅下降,可能对发行人补贴收入产生不确定的影 响。 (二)经营风险 1、经济周期风险 发行人主要从事基础设施投资、建设、运营和管理等业务,其盈利能力与宏观经 济周期有着比较明显的相关性。如果未来经济增长放缓或出现衰退,地方政府可能改 变有关基础设施建设规划,建成的基础设施的使用需求可能减少,从而对发行人营利 能力产生影响。 2、区域经济风险 发行人的主要业务集中于天津市,天津市的经济发展水平及未来发展趋势对发行 人经营项目的经济效益影响较大。如果天津市经济发展受到重大不利因素影响或出现 明显下滑,发行人盈利能力可能受到影响。 3、收费标准变动风险 城市基础设施的收费一定程度上受公用事业价格水平的影响,由于收费标准及其 调整多由有关政府主管部门通过召开价格听证会等方式确定,收费标准能否随物价的 上涨而及时调整将在一定程度上影响项目的经济效益。 4、原材料、能源和劳动力等成本上涨的风险 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 15 发行人现拥有地铁、快速路、高速公路、海河基础设施等多项在建项目,上述在 建项目多为基础设施建设项目,项目规模较大,建设周期较长。在项目建设和运营期 间,如出现原材料、能源价格以及劳动力成本上涨,可能导致项目总成本上升,从而 对发行人的盈利水平产生影响。 5、基础设施工程项目风险 发行人承建的城市基础设施项目主要为地铁、快速路、高速公路、海河基础设施 等,项目建设周期较长。在项目建设期间,可能遇到不可抗拒的自然灾害、意外事故、 突发状况等,对工程进度以及施工质量造成较大压力,影响项目进展,从而可能导致 项目延迟交付。 6、土地一级市场出让风险 发行人依据津财综[2006]18号文,以成本返还形式收回整理土地时形成的开发成 本,包括土地收购补偿费、土地整理费、土地储备管理费、财务费用、相关税费等, 并根据相关土地收购费用的0.80%确认土地整理管理费收入。如果政府加大对房地产 市场调控,管控土地一级市场出让情况,发行人待出让土地的出让周期将延长,发行 人可能面临资金回笼放慢的风险。 7、轨道交通地铁运营业务亏损风险 发行人运营的轨道交通业务属于城市公用事业,具有一定社会公益性,其票款收 入目前未能完全覆盖相关成本以及费用支出。2016- 2018年及2019年1-3月,发行人 轨道交通运营收入分别为6.36亿元、7.06亿元、7.52亿元和1.45亿元。2016- 2018年 及2019年1-3月,发行人轨道交通运营成本分别为14.10亿元、14.98亿元、18.16亿 元和6.42亿元。天津市财政局根据发行人年度运营情况,提供运营补贴,覆盖部分发 行人当年轨道交通地铁业务的运营亏损。若政府补贴政策发生变动,将对发行人总体 收入产生一定影响,轨道交通运营业务将存在亏损风险。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 16 8、合同定价风险 在公司运营中,签订的各类合同不排除会遇到市场情况变化和价格变更的情况, 如果遇到市场波动,合同签订中的价格可能低于市场价格,可能会影响发行人收益, 进而影响其偿债能力。 9、合同履约风险 在工程项目建设过程中,发行人需要签订多种合同,只有这些合同按时履行,才 能保证项目的顺利进行。与此同时,建筑工程生产过程中还存在很多不确定因素,例 如:设计变更、自然气候变化、资金不到位等,这些因素会对合同能否如约履行带来 不确定性,发行人对这种不确定性,如果不能及时控制或者控制不当,可能会面临履 约风险。 10、土地价格波动风险 发行人主营业务包含基础设施建设、高速公路等板块,营利情况均与土地价格有 着密切的关系。一旦土地价格出现大幅波动,可能导致发行人业务受到冲击,影响发 行人的盈利能力和偿债能力。 11、突发事件引发的经营风险 发行人主要从事天津市基础设施建设,在日常经营中存在发生经营事故、社会事 件及高管人员无法履职等突发事件的可能,一旦上述事件发生将直接对发行人的正常 经营造成负面影响,进而对发行人持续经营能力、盈利能力及偿付能力产生不利影响。 12、回购制及代建制模式下项目回款不确定的风险 发行人采用回购制及代建制承担了部分天津市基础设施建设项目:在代建业务模 式下,项目资本金由市财政划拨,项目形成的贷款由市财政专项资金偿还;此外,发 行人部分项目采用回购模式,建设期内通过银行信贷融资方式进行项目建设,项目完 工后由天津市住建委(原市建委)依据项目总投资与发行人签订政府回购协议对项目 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 17 进行一次性或分期采购。如天津市财政状况出现波动可能出现不能按期足额拨付发行 人专项资金及回购款的情况,发行人存在一定的回购制及代建制模式下项目回款不确 定风险。 13、母公司资产收入占比不高的风险 发行人资产、收入及利润等指标主要体现在下属各家子公司,本部占比不高。虽 发行人本部对子公司具有较好的控制力,发行人整体指标良好,但也存在一定母公司 资产收入占比不高的风险。 14、政府资产划转的风险 发行人作为天津市国资委控股的重要基础设施建设企业,资产规模较大,下属子 公司众多,在政策上得到天津市政府的大力支持。如若未来按照政府要求有部分子公 司或其他政府资产被划转,将对发行人资产状况、收入结构、偿债能力产生一定的影 响。 15、多元化经营风险 发行人在从事基础设施建设投资、高速公路运营、地铁运营等主营业务的基础上, 拓展业务范围,开展多元化公司经营,公司其他业务板块主要包括:广告业务、餐饮 与旅游业务、租赁收入、绿化工程业务等。目前,公司其他业务规模较小,但多元化 业务发展面临多种产业、多个市场,发行人在管理、人员安排等各方面都有不同的要 求,可能给发行人带来一定的经营风险。 16、工程委托方支付能力变化风险 发行人承接的代建项目,资金来源主要为天津市财政局财政资金。由于基础设施 项目建设投资规模大、建设期较长,政府支付期限较长,政府作为基建项目工程委托 方,其支付能力可能给公司带来一定程度的业务风险。 17、工程委托方债务负担较重风险 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 18 虽然天津市财政债务率和负债率整体风险可控,由于基础设施项目建设投资规模 大、建设期较长,政府支付期限较长,发行人承担的部分基建项目为政府委托,其债 务负担较重可能给公司带来一定程度的业务风险。 (三)管理风险 1、对子公司管理控制的风险 近年来,伴随业务的不断发展,发行人通过各全资、控股及参股企业的运营实现 集团化运作,由此带来经营复杂性的显著提高。为加强对下属子公司的管理控制,发 行人制定了内部管理制度,对下属子公司的人事、财务、工程项目和投资等方面进行 管理和控制。但如上述制度不能有效实行,发行人的运营可能受到影响。 2、安全、环保风险 发行人成立以来未发生违反安全和环保法律、法规的行为,未发生重大安全和环 境污染事故。如果发行人出现安全生产或环保方面的意外事件,将可能对发行人的生 产经营活动造成不利影响,重大意外事件甚至会导致生产经营活动的中断。如果国家 未来进一步制定、实施更为严格的安全生产要求或环境保护法律法规,发行人可能需 要额外购置设备、引进技术或采取其他措施,以满足监管部门的要求,这将可能导致 发行人的运营成本上升。 3、在建工程项目管理风险 截至2019年3月末,发行人在建工程余额为4139.36亿元。发行人同时开工建设 多个项目,对其统筹管理、资金安排调度、工程进度管理、质量监督等方面均提出了 较高要求。如果发行人项目管理能力不足,不能合理安排资金,将对发行人的稳定经 营产生影响。 4、突发事件引发公司治理结构突然变化的风险 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 19 发行人已形成了董事会、监事会和经营管理层相互配合,相互制衡的较为完善的 公司治理结构,如发生突发事件,事故灾难、发行人高级管理人员被执行强制措施或 因故无法履行职责等,造成其部分董事会、监事会和高级管理人员无法履行相应职责, 可能造成公司治理机制不能顺利运作,董事会、监事会不能顺利运行,对发行人的经 营可能造成不利影响。 5、关联交易风险 发行人关联交易遵照公平、公正的市场原则进行,均为正常交易活动,主要包括 纳入合并范围的控股子公司与非合并子公司之间的日常采购、销售及资金往来时形成 的经常性交易,不存在大股东占用公司资金或利润转移的现象。但发行人子公司较多, 随着公司业务的发展可能出现关联交易风险。 6、跨行业经营管理风险 发行人主营业务涉及多个行业,跨行业经营可适度分散行业周期和市场波动风险。 同时,跨行业经营对发行人管理水平要求较高,需要发行人了解多个行业,具备较高 的多元化管理水平,发行人经营的多个行业具有一定程度的关联性。若发行人不能够 正确处理多行业经营管理需求,将可能对公司未来经营产生不良影响。 (四)政策风险 1、宏观和地区政策风险 发行人主要从事的城市基础设施建设现阶段属于国家支持发展的行业。在我国国 民经济发展的不同阶段,国家和地方产业政策会有不同程度的调整。国家宏观经济政 策和产业政策的调整可能影响本发行人的经营管理活动。 2、银行信贷政策变化风险 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 20 基础设施建设需要的资金量大、周期长,发行人无法全部以自有资金进行开发, 需要银行信贷支持。银行能否提供贷款支持受国家信贷政策、银行内部信贷政策等制 约,发行人有可能面临筹资风险。 3、房地产行业政策风险 2016年以来,全国先后有几十个城市陆续实行严格的限购限贷政策,实行严格的 差别化税收政策。宏观政策将影响房地产市场的总体供求关系、产品供应结构等,并 可能使房地产市场短期内产生较大的波动,所以发行人房地产行业可能受到国家宏观 经济政策影响。 由于发行人经营板块中涉及房地产行业,若发行人房地产业务受政策影响开发周 期延长或资金回笼速度放缓,也将为发行人带来一定风险。 4、政府补贴政策变动风险 发行人承担了天津市基础设施工程的主要建设以及投融资任务,所从事项目多有 投资大、周期长以及短期盈利能力较弱的特点。因此政府补贴会承担发行人相当比例 的还款任务,也是发行人持续经营的有益补充。天津市财政局根据发行人年度运营情 况,提供相关运营补贴,拨付的补贴资金纳入政府全年财政预算。2016-2018年及2019 年1-3月,发行人共收到补贴收入30.44亿元、35.63亿元、37.73亿元和6.51亿元。 如果政府补贴政策变动,会对发行人未来经营产生一定影响。 5、地方政府债务政策变化风险 2010年以来,国家为加强地方政府债务管理,先后出台了一系列政策,包括但不 限于《国务院关于加强地方政府融资平台公司管理有关问题的通知》(国发[2010]19 号)、《关于贯彻相关事 项的通知》(财预[2010]412 号)、《关于制止地方政府违法违规融资行为的通知》(财 预[2012]463 号) 、《关于加强地方政府性债务管理的意见》(国发[2014]43 号)、 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 21 《关于进一步规范地方政府举债融资行为的通知》(财预[2017]50号)和《关于坚持 制止地方以政府购买服务名义违法违规融资的通知》(财预[2017]87号)等,国家审 计署也对地方政府性债务进行了多次审计,并发布《全国地方政府性债务审计结果》(审 计署审计结果公告2011 年第35 号)、《36 个地方政府本级政府性债务审计结果》(审 计署审计结果公告2013 年第24 号)等审计公告。地方政府债务政策的变化可能会影 响发行人未来一段时间内的融资活动,不排除在一定时期内对发行人的经营情况产生 影响,导致发行人所在区域政府债务政策存在变化的风险。 6、土地政策变化风险 从中长期看,土地资源总体偏紧的态势不会逆转,政府在土地政策上仍然会保持 调控政策不放松,继续执行从紧的土地调控政策。控制用地规模,从严管理基础设施 建设供地,适当调整新增建设用地规模,通过集约用地稳定建设用地供应总量。国家 和地方政府的土地政策的变化将对公司的基础设施建设用地和土地动迁业务带来一定 影响。 7、基础设施建设政策变化风险 发行人从事授权范围内的基础设施建设投资,该项业务现阶段受到国家和天津市 政府的支持,但该项业务较易受到宏观调控、土地政策与市场需求结构变化等因素的 影响,可能引起经营的一定波动,发行人有可能面临基础设施建设政策变化风险。 (五)不可抗力的风险 地震、台风、海啸等自然灾害以及突发性公共卫生事件会对本公司的财产、人员 造成损害,并有可能影响本公司的正常生产经营。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 22 第三章 发行条款 一、主要发行条款 债务融资工具名 称: 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期 中期票据 企业全称: 天津城市基础设施建设投资集团有限公司 企业待偿还直接 债务融资余额: 截至2019年3月31日,发行人及下属子公司待偿还中期票 据余额共874亿元,待偿还短期融资券余额共130亿元,待 偿还超短期融资券余额共50亿元,待偿还非公开定向债务 融资工具余额共220亿元,待偿还企业债券余额共93.60亿 元,待偿还公司债余额355.50亿元,待偿还美元债余额10 亿美元,待偿还欧元债余额4亿欧元。 接受注册通知书 文号 中市协注[2019]DFI13号 本期发行金额: 人民币15亿元,品种一10亿元,品种二5亿元,品种间可 以进行回拨,回拨比例不受限制 本期债务融资工 具期限: 品种一3年期,品种二5年期 本期债务融资工 具计息年度天数: 365天(平年)/366天(闰年) 本期债务融资工 具面值: 人民币壹佰元(¥100元) 发行价格 面值发行 认购单位 以人民币1,000万元为一个认购单位 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 23 利率确定方式: 按集中簿记建档结果确定 发行对象: 全国银行间债券市场机构投资者(国家法律、法规禁止投资 者除外) 承销方式: 组织承销团,主承销商余额包销 发行方式: 采用集中簿记建档,集中配售方式发行 集中簿记建档支 持机构: 北金所 最低认购金额: 认购人认购本期中期票据的金额应当是人民币1,000万元的 整数倍,且不少于人民币1,000万元。 集中簿记建档日: 【2019】年【6】月【25】日至【2019】年【6】月【26】日 发行日期: 【2019】年【6】月【2 5】日至【2019】年【6】月【26】日 缴款日期: 【2019】年【6】月【27】日 起息日期: 【2019】年【6】月【27】日 债权债务登记日: 【2019】年【6】月【27】日 上市流通日: 【2019】年【6】月【29】日 付息日: 债券存续期内每年的【6】月【27】日(如遇法定节假日, 则顺延至下一工作日) 付息方式 本期中期票据每个付息日前5个工作日,由发行人按照有关 规定在主管部门指定的信息披露媒体上刊登《付息公告》, 并在付息日按票面利率由上海清算所代理完成付息工作。 兑付公告 本期中期票据兑付日前5个工作日,由发行人按有关规定在 主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”;本期中期票 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 24 据的兑付,按照银行间市场清算所股份有限公司的规定,由 银行间市场清算所股份有限公司代理完成付息兑付工作;相 关事宜将在“兑付公告”中详细披露。 兑付日 品种一:【2022】年【6】月【27】日(如遇法定节假日或 休息日,则顺延至其后的第一个工作日) 品种二:【2024】年【6】月【27】日(如遇法定节假日或 休息日,则顺延至其后的第一个工作日) 兑付价格: 本期中期票据按面值兑付 兑付方式: 本期中期票据存续期限内兑付日前5个工作日,由发行人按 有关规定在主管部门指定的信息媒体上刊登“兑付公告”。本 期中期票据的兑付,按照上海清算所的规定,由上海清算所 代理完成兑付工作,相关事宜将在“兑付公告”中详细披露。 信用评级机构及 信用评级结果: 经联合资信评估有限公司评定,发行人的主体长期信用级别 为AAA。 担保情况: 无担保 认购和托管: 本期中期票据采用簿记建档,集中配售方式发行,上海清算 所为本期中期票据的登记、托管机构。 税务提示 根据国家税收法律法规的规定,投资者投资本期中期票据所 缴纳的税款由投资者承担。 适用法律 本期中期票据所涉及的法律条款均适用中华人民共和国法 律。 二、本期中期票据发行安排 (一)集中簿记建档安排 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 25 1、本期中期票据簿记管理人为国开行,本期中期票据承销团成员须在2019年【6】 月【25】日【9:00】时至2019年【6】月【26】日【17:00】时整,通过集中簿记建档 系统向簿记管理人提交《天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中 期票据申购要约》(以下简称“《申购要约》”),申购时间以在集中簿记建档系统中 将《申购要约》提交至簿记管理人的时间为准。 2、每一承销团成员申购金额的下限为1,000万元(含1,000万元),申购金额超 过1,000万元的必须是1,000万元的整数倍。 (二)分销安排 1、认购本期中期票据的投资者为境内合格机构投资者(国家法律、法规及部门规 章等另有规定的除外) 2、上述投资者应在上海清算所开立A类或B类托管账户,或通过全国银行间债 券市场中的债券结算代理人开立C类持有人账户;其他机构投资者可通过债券承销商 或全国银行间债券市场中的债券结算代理人在上海清算所开立C类持有人账户。 (三)缴款和结算安排 1、缴款时间:2019年【6】月【27】日11:00点前。 2、簿记管理人将在2019年【6】月【26】日通过集中簿记建档系统发送《天津城 市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据配售确认及缴款通知书》 (以下简称“《缴款通知书》”),通知每个承销团成员的获配本期中期票据面额和需 缴纳的认购款金额、付款日期、划款账户等。 3、合格的承销商应于缴款日11:00点前,将按簿记管理人的“缴款通知书”中明确 的承销额对应的募集款项划至以下指定账户: 收款人名称:中国银行总行 账号:110400393 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 26 开户行:中国银行总行 支付系统行号:104100000004 汇款用途:天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据承 销款 如合格的承销商不能按期足额缴款,则按照中国银行间市场交易商协会的有关规 定和“承销协议”和“承销团协议”的有关条款办理。 4、本期中期票据发行结束后,本期中期票据认购人可按照有关主管机构的规定进 行本期中期票据的转让、质押。 (四)登记托管安排 本期中期票据以实名记账方式发行,在上海清算所进行登记托管。上海清算所为 本期中期票据的法定债权登记人,在发行结束后负责对本期中期票据进行债权管理, 权益监护和代理兑付,并负责向投资人提供有关信息服务。 (五)上市流通安排 本期中期票据在债权债务登记日的次一工作日(【2019】年【6】月【28】日), 即可以在全国银行间债券市场流通转让。按照全国银行间同业拆借中心颁布的相关规 定进行。 (六)其他 无。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 27 第四章 募集资金运用 一、募集资金用途 本期中期票据发行金额15亿元,募集资金的15亿元全部用于偿还天津城市基础 设施建设投资集团有限公司本部存量债务。 表4-1 2019年度第五期中期票据募集资金用途 单位:亿元,% 融资性质 借款人 借款期限 借款金 额 借款余 额 融资利 率 借款 用途 抵质押情 况 拟使用募集 资金额度 18津城建 CP001 集团 本部 2018/8/3-20 19/8/3 15.00 15.00 4.06 偿还债 务 信用 13.12 14津城建 PPN005 集团 本部 2014/7/29-2 019/7/29 18.00 18.00 6.60 偿还债 务及补 充流动 资金 信用 1.88 合计 33.00 33.00 15.00 发行人承诺:未来的募集资金用途用于符合国家法律法规及政策要求的企业生产 经营活动;不用于长期投资,不将募集资金用于公司房地产相关业务,不将募集资金 用于购买理财等金融业务;在债务融资工具存续期间变更资金用途前及时披露有关信 息。发行人举借本次注册发行的债务融资工具符合国发〔2014〕43号等相关政策文件 要求,本次发行的债务融资工具不纳入政府性债务,发行人举借债务不会增加政府债 务规模,天津市政府不会通过财政资金以任何形式偿还本次债务。 二、偿债计划 为了维护本期中期票据持有人的合法权益,发行人为本期中期票据资金的按时足 额偿付制订了一整套工作计划,包括指定专门部门和人员,合理安排资金的使用并制 定管理措施,加强信息披露等,以确保本期中期票据安全兑付。 (一)中期票据存续期内存量债务到期情况 截至2019年3月末,根据发行人存量债务情况,2019- 2024年间,发行人存量债 务到期本息金额共计3,573.61亿元。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 28 表4-2 2019-2024年发行人存量融资还款计划表 单位:亿元 分年度还款计划 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 合计 偿还本金 830.8 541.17 827.31 243.82 378.06 214.92 3,036.08 偿还利息 156 112.44 106.30 67.98 54.71 40.10 537.53 合计 986.8 653.61 933.62 311.80 432.76 255.02 3,573.61 表4-3 截至2019年3月末发行人债券偿还计划 序号 发行人 品种 期限(年) 额度(亿元) 发行时间 到期日 1 天津城市基 础设施建设 投资集团有 限公司 企业债券 10 48 2013/2/26 2015-2023年 2 超短期融资 券 0.7397 10 2018/11/12 2019年 3 0.411 10 2018/11/16 2019年 4 短期融资券 1 15 2018/8/2 2019年 5 1 15 2018/11/1 2019年 6 1 20 2019/1/7 2020年 7 1 15 2019/1/24 2020年 8 1 25 2019/2/14 2020年 9 中期票据 7 22 2013/5/20 2020年 10 7 44 2014/4/22 2021年 11 7 30 2014/10/28 2021年 12 7 40 2015/4/22 2022年 13 7 30 2015/12/9 2022年 14 5 30 2016/6/3 2021年 15 5+N 20 2016/7/20 - 16 3 20 2016/10/21 2019年 17 3 20 2016/11/25 2019年 18 3 30 2016/12/15 2019年 19 5+N 26 2017/1/12 - 20 3 20 2017/8/29 2020年 21 3 20 2017/9/28 2020年 22 3 20 2017/10/26 2020年 23 3 30 2018/1/17 2021年 24 3 20 2018/1/25 2021年 25 3 20 2018/2/1 2021年 26 3 20 2018/2/7 2021年 27 3 20 2018/3/13 2021年 28 3 30 2018/3/15 2021年 29 3 20 2018/3/22 2021年 30 3 10 2018/4/3 2021年 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 29 31 5 20 2018/4/3 2023年 32 5 30 2018/4/12 2023年 33 3 10 2018/4/19 2021年 34 5 20 2018/4/19 2023年 35 3 18 2018/5/3 2021年 36 5 12 2018/5/3 2023年 37 3 12 2018/7/22 2021年 38 5 8 2018/7/22 2023年 39 3 15 2018/11/21 2021年 40 3 15 2018/12/3 2021年 41 5 3 2019/1/14 2024年 42 3 12 2019/1/14 2022年 43 5 4.4 2019/1/17 2024年 44 3 10.6 2019/1/17 2022年 45 非公开定向 债务融资工 具 5 30 2014/6/27 2019年 46 5 18 2014/7/28 2019年 47 7 7 2014/8/19 2021年 48 5 32 2014/9/26 2019年 49 5 48 2015/4/20 2020年 50 5 35 2015/8/4 2020年 51 5 5 2016/5/27 2021年 52 公司债 5+5 20 2016/2/29 2026年 53 3 20 2016/6/17 2019年 54 10 20 2016/8/17 2026年 55 3+2 10 2017/4/24 2022年 56 3+3+3+3+3 15 2017/8/2 2032年 57 3+3+3+3+3 10 2017/9/14 2032年 58 5+5+5 4 2018/6/7 2033年 59 3 12 2018/7/16 2021年 60 5 13 2018/7/16 2023年 61 3 12 2018/7/29 2021年 62 5 8 2018/7/29 2023年 63 2 16 2018/10/10 2020年 64 3 10 2018/10/24 2021年 65 5 4 2018/10/24 2023年 66 5 12 2018/11/26 2023年 67 3 8 2018/11/26 2022年 68 5 20 2018/12/6 2023年 69 3 5 2018/12/6 2022年 70 5 7 2019/1/9 2024年 71 3 18 2019/1/9 2023年 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 30 72 10 12.5 2019/1/22 2029年 73 3+3 9 2019/1/22 2025年 74 3+3 12 2019/2/26 2025年 75 10 13 2019/2/26 2029年 76 美元债 3 5亿美元 2016/6/15 2019年 77 天津创业环 保集团股份 有限公司 公司债 5 7 2016/10/25 2021年 78 3+2 11 2018/4/25 2023年 79 天津高速公 路集团有限 公司 中期票据 5 20 2015/6/1 2020年 80 市政投资公 司 公司债 5 5 2016/6/2 2021年 81 3+3+3+1 5 2018/4/2 2028年 82 5+5 7 2018/4/2 2028年 83 天津市海河 建设发展投 资有限公司 公司债 5 15 2016/3/8 2021年 84 5 15 2016/9/4 2021年 85 天津市地下 铁道集团有 限公司 企业债券 10 21.6 2015/10/16 2025年 86 短期融资券 1 10 2019/2/25 2020年 87 中期票据 3 15 2018/9/19 2021年 88 5 15 2019/1/11 2024年 89 3 12 2019/3/22 2022年 90 非公开定向 债务融资工 具 5 15 2015/5/27 2020年 91 5 10 2015/11/12 2020年 92 5 10 2016/3/21 2021年 93 5 10 2016/4/22 2021年 94 天津市轨道 交通集团建 设投资有限 公司 超短期融资 券 270D 16 2019/2/27 2019年 95 270D 14 2019/3/28 2019年 96 短期融资券 1 18 2018/9/13 2019年 97 1 12 2018/12/11 2019年 98 中期票据 5 30 2016/8/22 2021年 99 3 20 2017/8/23 2020年 100 3 20 2018/10/15 2021年 101 5 10 2019/1/7 2024年 102 美元债 3 2亿美元 2016/5/13 2019年 103 5 3亿美元 2016/5/13 2021年 104 欧元债 4.25 4亿欧元 2018/3/22 2022年 105 天津铁路建 设投资控股 (集团)有限公 司 企业债券 10 24 2015/4/13 2018-2025年 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 31 合计 1723.1亿元人 民币 +10亿美元 +4亿欧元 (二)偿债保障措施 发行人将统筹资金安排,落实本期中期票据本金及利息还款来源,以保障到期时 有足够的资金偿付本期中期票据本息。 1、稳定增长的营业收入 发行人目前已经形成了以收费公路、环境水务、轨道交通、海河综合开发、土地 整理以及其他等多个业务板块。2016- 2018年及2019年1-3月,发行人营业收入分别 为142.47亿元、142.40亿元、154.47亿元和35.29亿元。目前,城市路桥、环境水务 及城市综合开发已成为发行人主要收入来源。发行人城市路桥板块伴随经营规模的不 断扩大收入水平在不断提高;随着城市化进程的发展,城市综合开发项目将陆续进入 回款期,相应收入也会稳步提升。同时,随着发行人业务规模扩大以及在建项目完工 开始产生收益,各板块的收入也会逐年递增,主营业务收入在未来将有较快增长。 2、未来经营活动现金流保障 2016-2018年及2019年1-3月,发行人经营性现金流入分别为193.58亿元、190.47 亿元、275.42亿元和51.94亿元。预计未来随着发行人按照经营计划逐渐出让主要地 块后,可收回前期投入的土地整理成本,带来相应的现金流。依此预测,预计发行人 未来的经营活动产生的现金经流量将保持稳步增长,发行人可还款资金可以有效覆盖 到期本息。 3、融资渠道畅通 发行人与多家商业银行及国家开发银行等政策性银行保持了良好的合作关系,截 至2019年3月31日,主要贷款银行尚有2,451.15亿元的未用授信额度,间接融资渠 道畅通。同时,发行人及其子公司多年来不断尝试直接融资渠道,2007年至今,多次 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 32 发行企业债、中期票据、(超)短期融资券、非公开定向债务融资工具、公司债券。 此外,发行人还与多家租赁公司、保险公司等其他金融机构合作,积极运作融资租赁、 保险资金等各类融资方式,不断拓展融资渠道。 4、事先约束条款 发行人进行大额资产划转、资产转让等,导致发行人净资产减少,单次超过最近 经审计净资产的百分之三十,或者虽未达到上述指标,但对发行人的生产、经营影响 重大的情形,需要召开持有人会议通过后,方可执行。 (三)本期中期票据偿债计划 发行人将统筹安排资金,落实本期中期票据本金及利息还款来源,以保障到期足 额偿付本期中期票据。本期中期票据的偿债资金将主要来源于公司营业收入资金的回 笼。 表4-4 2019-2024年间发行人偿还债务支出情况 单位:亿元 项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 总计 存量债务 支出 986.8 653.61 933.62 311.8 432.76 255.02 3,573.61 新增债务 支出 39.2 34.3 31.05 33.32 31.8 24.5 194.17 合计 1026 687.91 964.67 345.12 464.56 279.52 3767.78 表4-5 2019-2024年间发行人投资计划 单位:亿元 项目 2019年 2020年 2021年 2022年 2023年 2024年 总计 在建项 目支出 116.68 63.3 0 0 0 0 179.98 拟建项 目支出 171.2 174.57 157.46 155.81 155.23 160.23 974.5 合计 287.88 237.87 157.46 155.81 155.23 160.23 1154.48 (四)发行人债务管理机制 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 33 1、严格遵守《天津市人民政府办公厅关于进一步加强政府性债务管理的意见》(津 政发[2012]3号)、《天津市城市基础设施投资建设开发企业发展和风险防控规定》(津 政令21号)等一系列法规的规定,从制度上确保按照“量入为出”的原则,严格管理各 项债务。 2、科学管控集团负债规模,确保公司合理、适度负债,资产负债率严格控制在 70%以内,相比公司各类项目建设资金需求及资产规模,发行人负债水平在合理可控 范围内。 3、提前锁定还款资金来源,降低债务偿付风险。发行人每个项目在投资建设前, 都事先确定资本金及还款资金来源,并确保项目的各类资金专款专用、封闭运作,各 项目之间风险隔离。 4、严格执行信息披露制度,确保所披露信息真实、准确、完整。发行人已按协会 要求制定公司信息披露管理制度,并将严格按照信息披露管理制度的要求,做好信息 披露工作,切实保障债券投资人的权益。 5、严格执行公司内控制度,加强债务资金使用的监控,定期审查和监督资金的实 际使用情况及各期利息及本金还款来源的落实情况,保障到期时有足够的资金偿还债 务本息。 (五)天津市对城投企业债务管理机制 1、城投类企业管理办法 根据《天津市城市基础设施投资建设开发企业发展和风险防控规定》(津政令21 号)规定,天津市政府为规范天津市城市基础设施建设投资建设开发企业行为,防范 和控制企业风险,提高投融资能力和建设开发能力,提出如下要求: (1)对政府出资行为进行规范 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 34 政府向城投企业出资主要来源是政府用于城市基础设施投资建设开发的预算支 出、行政性收费、土地出让金和其他现金、实物。 (2)对城投企业的公司治理与内部控制进行规范 城投企业及其出资企业应当科学治理,依法运营,提高效益,防范风险。依法建 立和完善法人治理结构,建立健全企业发展和风险防控管理体系,建立和完善内部控 制制度,建立健全财务、会计和内部审计制度,建立反舞弊制度。 (3)对城投企业投资的项目以及项目资金来源进行规范 城投企业投资的项目按其性质可以分为:非经营性、准经营性和经营性项目。对 非经营性项目建设资金主要来源于财政性资金,实行专户管理、单独核算,不得交叉 使用、挪作他用。对实行政府回购的非经营性项目,主管部门和财政部门应当按照政 府回购协议,根据项目进度按期拨付采购资金。对准经营性项目建设资金应当通过项 目自身收入、财政补贴或者特许经营收入维持资金平衡。由建设交通和财政部门安排 资金来源,并按照建设投资计划和特许经营协议安排拨付资金。 (4)对城投企业严格控制债务规模,要求建立风险预警机制 严格要求城投企业建立债务风险预警机制和突发事件应急处理机制,对可能发生 的债务风险或者突发事件,制定应急预案、明确责任人员、规范处置程序,防控债务 风险,确保突发事件得到及时妥善处理。 2、城投企业债务管理办法 根据《天津市人民政府办公厅关于进一步加强政府性债务管理的意见》(津政发 [2012]3号),天津市城投企业债务实施如下管理办法: (1)全面清理存量债务 对现有政府性债务逐项清理核实,制定切实可行的偿债计划,按时偿还并逐步消 化存量债务,全面落实政府性债务清理规范的各项责任,有效防范和化解债务风险。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 35 (2)逐笔审批新增债务 全面改进和完善政府性债务举债决策机制,严格新增债务项目审批。对新项目统 筹考虑融资成本、项目效益和偿债能力,严格审核投资项目和还款资金来源。 (3)实行收支计划管理有效控制债务规模 对政府性债务要全部实行收支计划管理,条件成熟后逐步纳入预算管理。各部门 在编制年度部门预算时,要同步编制政府性债务收支计划,明确政府性债务建设项目、 融资规模、偿债来源和偿还本息等情况。 (4)对债务实行动态监控管理 对政府性债务实行按季统计报告制度,实现动态监控和全口径管理,全面衡量债 务总量和结构风险,及时向本级政府报告,同时要完善与审计、发展改革、建设等部 门的信息沟通机制。 (5)健全债务风险预警机制 建立健全债务风险预警机制,为政府举债决策提供依据,要通过风险警示等机制 督促其提高清偿能力,消化现有债务,在指标降至规定水平前不得举借新债,防止发 生债务风险。 (6)加强债务监督管理 及时准确掌握政府性债务建设项目贷款和配套资金使用情况,强化对融资平台公 司的财务监督,加强稽核检查,实行全过程控制,严防项目举债突破计划规模。 三、关于本次募集资金用途的承诺 发行人承诺本期中期票据所募集的资金用于符合国家法律法规及政策要求的生产 经营活动,发行人募集资金投向不用于体育中心、艺术馆、博物馆、图书馆等还款来 源主要依靠财政性资金的非经营性项目建设;募集资金不用于金融投资、土地一级开 发,不用于普通商品房建设或偿还普通商品房项目贷款,不用于保障房(含棚户区改 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 36 造)项目建设或偿还保障房(含棚户区改造)项目贷款,并明确披露具体资金用途。 本次发行的中期票据所偿还的银行贷款均未用于保障房或棚户区改造项目,募集资金 用途合法合规。 发行人举借债务募集资金用途符合国发[2014]43号文、国办发[2015]40号文和国 办发[2018]101号文等文件支持的相关领域,符合党中央、国务院关于地方政府性债务 管理相关文件要求,不会增加政府债务或政府隐性债务规模,不会用于非经营性资产, 不会划转给政府或财政使用,政府不会通过财政资金直接偿还举借的债务。 在本期中期票据存续期间变更募集资金用途前,将通过上海清算所网站、中国货 币网和其他中国银行间市场交易商协会指定的平台及时披露有关信息。发行人不承担 政府融资职能,自2015年1月1日起其新增债务依法不属于地方政府债务。地方政府 作为出资人仅以出资额为限承担有限责任,相关举借债务由地方国有企业作为独立法 人负责偿还。 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 37 第五章 发行人基本情况 一、发行人基本情况 公司名称:天津城市基础设施建设投资集团有限公司 英文名称:Tianjin Infrastructure Construction & Investment (Group) Co., Ltd 法定代表人:李宝锟 注册资本:702.0269亿元 设立日期:2004年7月23日 统一社会信用代码:91120000764316259E 住所:天津市和平区大沽北路161号城投大厦 邮政编码:300040 电话:022- 23955006 传真:022- 23955002 经营范围: 以自有资金对海河综合开发改造、地铁、城际铁路、城市路桥、高 速公路、污水处理、供水、供热、垃圾处理、停车场(楼)、地下 管网、公园绿地等城市基础设施及其配套项目进行投资、建设、运 营管理;对房地产业、金融业进行投资及管理服务;政府授权的土 地整理、区域开发;历史风貌建筑的保护性建设、开发与经营;房 屋建筑和市政公用类工程项目管理;投资策划;企业管理咨询;市 场建设开发服务;自有房屋租赁;基础设施租赁以及公用设施项目 开发经营;经政府授权进行基础设施特许经营;建设投资咨询(以 上经营范围涉及行业许可的凭许可证件,在有效期限内经营,国家 有专项专营规定的按规定办理)。(依法须经批准的项目,经相关 部门批准后方可开展经营活动) 天津城市基础设施建设投资集团有限公司2019年度第五期中期票据募集说明书 38 发行人业务合法合规情况: 一、发行人从事的基础设施建设施工业务、土地开发整理业务符合国家相关法律 法规要求;发行人主要通过代建模式和回购模式开展基础设施施工业务,相应的业务 模式、会计处理等均合法合规,该项业务形成的应收项目回购款和代建款存在相应工 程背景,符合国家相关规定;发行人不存在保障性安居住房建设业务; 二、发行人未参与政府投资基金、回购其他主体项目的业务;发行人不存在政府 购买服务、替政府项目垫资的情形;发行人不涉及BT项目;发行人子公司创业环保公 司参与PPP项目,主要为异地污水处理项目,根据项目建设及融资需求,通过招投标 方式获取; 三、发行人应收账款中涉及与地方政府及其相关部门的往来款为经营性往来款, 主要是因承建基础设施建设项目而形成的款项,不涉及替政府融资的情形,符合有关 法律法规的规定;其他应收款主要来自天津市财政局,主要系融资代建项目形成的应 收款项,系经营性往来款,不涉及替政府融资的情形,符合相关法律法规的规定; 四、发行人不存在由财政性资金直接偿还、为地方政府及其他主体举借债务、以 非经营性资产或瑕疵产权资产融资、以储备土地或注入程序存在问题的土地融资、地 方政府或其部门为发行人债务提供担保或还款承诺、以储备土地预期出让收入作为偿 债资金来源的债务; 五、发行人不存在为地方政府提供担保的情况,存在为其他主体提供担保情况, 发行人为其他主体提供担保符合国家相关规定。发行人业务经营合法合规,
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