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(发行披露)中国南方航空股份有限公司2019年度第十六期超短期融资券募集说明书.pdf

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发行 披露 中国南方 航空 股份有限公司 2019 年度 第十六 短期 融资 募集 说明书
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1 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019 年 度第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书发 行 人 : 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司本 期 发 行 金 额 : 10亿 元发 行 期 限 : 178天 担 保 情 况 : 无 担 保信 用 评 级 机 构 : 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司主 体 信 用 级 别 : AAA主 承 销 商 兼簿 记 管 理 人财 务 顾 问 二 零 一 九 年 六 月 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 2 重 要 提 示本 公 司 发 行 本 期 债 务 融 资 工 具 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 注 册 , 注 册 不代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 债 务 融 资 工 具 的 投 资 价 值 作 出 任 何 评 价 , 也 不 代 表 对 本 期债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 作 出 任 何 判 断 。 投 资 者 购 买 本 公 司 本 期 债 务 融 资 工 具 ,应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件 , 对 信 息 披 露 的 真 实 性 、 准 确性 、 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析 , 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值 , 自 行 承 担 与 其 有关 的 任 何 投 资 风 险 。本 公 司 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书 , 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存 在 虚 假 记 载 、 误导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 真 实 性 、 准 确 性 、 完 整 性 和 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带法 律 责 任 。 本 公 司 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 、 会 计 机 构 负 责 人 保 证 本 募 集 说 明 书所 述 财 务 信 息 真 实 、 准 确 、 完 整 、 及 时 。凡 通 过 认 购 、 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 本 公 司 发 行 的 本 期 债 务 融 资 工 具 ,均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约 定 。本 公 司 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履 行 义 务 , 接 受 投 资者 监 督 。本 公 司 承 诺 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日 , 除 已 披 露 信 息 外 , 无 其 他 影 响 偿 债 能 力的 重 大 事 项 。毕 马 威 华 振 会 计 师 事 务 所 ( 特 殊 普 通 合 伙 ) 对 本 公 司 2016-2018年 合 并 会 计报 表 和 母 公 司 会 计 报 表 出 具 了 标 准 无 保 留 意 见 的 审 计 报 告 。 请 投 资 者 注 意 阅 读 该 审 计 报 告 全 文 及 相 关 财 务 报 表 附 注 。 本 企 业 对 相 关 事 项已 作 详 细 说 明 , 请 投 资 者 注 意 阅 读 。本 募 集 说 明 书 属 于 补 充 募 集 说 明 书 , 投 资 人 可 通 过 发 行 人 在 相 关 平 台 披 露 的募 集 说 明 书 查 阅 历 史 信 息 。 相 关 链 接 详 见 “ 第 十 三 章 备 查 文 件 ” 。 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 3 目 录第 一 章 释 义 1第 二 章 风 险 提 示 及 说 明 4一 、 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险 4二 、 发 行 人 的 相 关 风 险 4三 、 特 有 风 险 9第 三 章 发 行 条 款 10一 、 主 要 发 行 条 款 10二 、 簿 记 建 档 安 排 11三 、 分 销 安 排 11四 、 缴 款 和 结 算 安 排 11五 、 登 记 托 管 安 排 12 六 、 上 市 流 通 安 排 12第 四 章 募 集 资 金 用 途 13一 、 募 集 资 金 用 途 13二 、 发 行 人 承 诺 13三 、 偿 债 保 障 措 施 13第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 15一 、 概 况 15二 、 历 史 沿 革 15三 、 发 行 人 股 权 结 构 、 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 18四 、 发 行 人 独 立 性 20五 、 重 要 权 益 投 资 情 况 20六 、 发 行 人 组 织 结 构 24七 、 公 司 治 理 结 构 27 八 、 发 行 人 人 员 情 况 34九 、 发 行 人 主 营 业 务 经 营 状 况 44十 、 发 行 人 主 要 在 建 项 目 和 拟 建 项 目 56十 一 、 发 展 战 略 及 发 展 规 划 58十 二 、 发 行 人 所 在 行 业 状 况 及 行 业 地 位 58第 六 章 发 行 人 财 务 状 况 分 析 69一 、 财 务 会 计 信 息 及 主 要 财 务 指 标 69二 、 主 要 财 务 数 据 及 指 标 分 析 78三 、 有 息 债 务 情 况 97四 、 发 行 人 关 联 交 易 情 况 98五 、 发 行 人 或 有 事 项 110六 、 发 行 人 资 产 抵 押 、 质 押 、 其 他 被 限 制 处 置 事 项 114七 、 发 行 人 持 有 衍 生 品 、 理 财 产 品 情 况 114八 、 海 外 投 资 情 况 114 九 、 发 行 人 直 接 债 务 融 资 计 划 115十 、 发 行 人 其 他 重 要 事 项 说 明 115 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 4 第 七 章 发 行 人 资 信 情 况 116一 、 信 用 评 级 情 况 116二 、 发 行 人 及 子 公 司 资 信 情 况 118第 八 章 本 次 债 务 融 资 工 具 信 用 增 进 120第 九 章 税 项 121第 十 章 信 息 披 露 122一 、 信 息 披 露 机 制 122二 、 信 息 披 露 安 排 122第 十 一 章 违 约 责 任 与 投 资 者 保 护 机 制 124一 、 违 约 事 件 124二 、 违 约 责 任 124三 、 投 资 者 保 护 机 制 124 四 、 不 可 抗 力 130五 、 弃 权 130第 十 二 章 本 次 债 务 融 资 工 具 发 行 有 关 机 构 131一 、 发 行 人 131二 、 承 销 团 131三 、 信 用 评 级 机 构 131四 、 审 计 机 构 131五 、 律 师 事 务 所 132六 、 登 记 、 托 管 、 结 算 机 构 132七 、 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 132八 、 公 司 财 务 顾 问 132第 十 三 章 备 查 文 件 134一 、 备 查 文 件 134 二 、 文 件 查 询 地 址 134附 录 1: 有 关 财 务 指 标 的 计 算 公 式 .135 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 1 第 一 章 释 义在 本 募 集 说 明 书 中 , 除 非 文 中 另 有 所 指 , 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 :发 行 人 /公 司 /本 公 司 /南航 股 份 指 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司非 金 融 企 业 债 务 融 资 工具 /债 务 融 资 工 具 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 在 银 行 间 债 券 市 场 发行 的 , 约 定 在 一 定 期 限 内 还 本 付 息 的 有 价 证 券主 承 销 商 指 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 农 业 银行 ) 本 期 超 短 期 融 资 券 /本期 债 务 融 资 工 具 /本 次债 务 融 资 工 具 指 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超短 期 融 资 券本 次 发 行 /本 期 发 行 指 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 组 织 的 , 由 主 承 销 商 、 联 席主 承 销 商 及 分 销 商 组 成 的 承 销 团余 额 包 销 指 本 期 债 务 融 资 工 具 的 主 承 销 商 、 联 席 主 承 销 商 按《 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2018-2020年 度 债 务融 资 工 具 承 销 协 议 》 的 规 定 , 在 规 定 的 发 售 期 结 束 后 剩 余 债 券 全 部 自 行 购 入 的 承 销 方 式募 集 说 明 书 指 公 司 根 据 有 关 法 律 法 规 为 本 次 债 务 融 资 工 具 的 发行 而 制 作 的 《 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 》人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 2 主 承 销 协 议 指 主 承 销 商 与 发 行 人 为 本 次 发 行 签 订 的 《 中 国 南 方航 空 股 份 有 限 公 司 2018-2020年 度 债 务 融 资 工 具 承销 协 议 》承 销 团 协 议 指 主 承 销 商 与 承 销 团 成 员 签 订 的 《 非 金 融 企 业 债 务融 资 工 具 承 销 团 主 协 议 》簿 记 管 理 人 指 制 定 簿 记 建 档 程 序 及 负 责 实 际 簿 记 建 档 的 操 作者 , 本 期 债 务 融 资 工 具 发 行 期 间 由 农 业 银 行 担 任簿 记 建 档 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间 后 ,承 销 团 成 员 /投 资 人 发 出 申 购 定 单 , 由 簿 记 管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 /投 资 人 认 购 债 务 融 资 工 具 利 率 ( 价格 ) 及 数 量 意 愿 , 按 约 定 的 定 价 和 配 售 方 式 确 定 最终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行 配 售 的 行 为 。 集 中 簿 记建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种 实 现 形 式 , 通 过 集 中 簿 记 建档 系 统 实 现 簿 记 建 档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理 。工 作 日 指 国 内 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定 节 假 日或 休 息 日 )《 管 理 办 法 》 是 指 中 国 人 民 银 行 令 【 2008】 第 1号 文 件 颁 布 的 《 银行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管 理 办 法 》 节 假 日 指 国 家 规 定 的 法 定 节 假 日 和 休 息 日元 如 无 特 别 说 明 , 指 人 民 币 元南 航 集 团 指 中 国 南 方 航 空 集 团 有 限 公 司中 国 国 航 指 中 国 国 际 航 空 股 份 有 限 公 司东 方 航 空 指 中 国 东 方 航 空 股 份 有 限 公 司南 航 财 务 指 中 国 南 航 集 团 财 务 有 限 公 司 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 3 进 出 口 贸 易 指 中 国 南 航 集 团 进 出 口 贸 易 有 限 公 司南 航 地 勤 指 中 国 南 航 集 团 地 勤 有 限 公 司中 航 信 指 中 国 民 航 信 息 网 络 股 份 有 限 公 司河 北 航 投 指 河 北 航 空 投 资 集 团 有 限 公 司贵 州 航 空 指 贵 州 航 空 有 限 公 司珠 海 摩 天 宇 指 珠 海 保 税 区 摩 天 宇 航 空 发 动 机 维 修 有 限 公 司 珠 海 翔 翼 指 珠 海 翔 翼 航 空 技 术 有 限 公 司旅 客 周 转 量 指 每 一 航 段 旅 客 运 输 量 ( 人 ) 与 该 航 段 距 离 的 乘 积之 和货 物 周 转 量 指 每 一 航 段 货 物 重 量 与 该 航 段 距 离 的 乘 积 之 和邮 件 周 转 量 指 每 一 航 段 邮 件 重 量 与 该 航 段 距 离 的 乘 积 之 和运 输 总 周 转 量 指 每 一 航 段 的 旅 客 、 货 物 、 邮 件 的 重 量 与 该 航 段 距离 乘 积 之 和 客 座 率 指 客 座 利 用 率 , 是 指 实 际 完 成 的 旅 客 客 公 里 与 可 提供 客 公 里 之 比 , 反 映 运 输 飞 行 中 的 座 位 利 用 程 度载 运 率 指 运 输 总 周 转 量 与 可 提 供 吨 公 里 之 比 , 综 合 反 映 运载 能 力 的 利 用 程 度天 合 联 盟 指 航 空 公 司 所 形 成 的 国 际 航 空 服 务 网 络 。 2000年 6月22日 由 法 国 航 空 公 司 、 达 美 航 空 公 司 、 墨 西 哥 国 际航 空 公 司 和 大 韩 航 空 公 司 联 合 成 立 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 4 第 二 章 风 险 提 示 及 说 明本 次 债 务 融 资 工 具 无 担 保 , 风 险 由 投 资 人 自 行 承 担 。 投 资 人 购 买 本 次 债 务 融资 工 具 , 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件 , 进 行 独 立 的 投 资 判断 。 本 次 债 务 融 资 工 具 依 法 发 行 后 , 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险 ,由 投 资 者 自 行 负 责 。 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 次 债 务 融 资 工 具 时 , 应 特 别 认 真 地 考虑 下 列 各 种 风 险 因 素 :一 、 债 务 融 资 工 具 的 投 资 风 险( 一 ) 利 率 风 险在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 内 , 国 际 、 国 内 宏 观 经 济 环 境 的 变 化 , 国 家 经 济 政 策的 变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化 , 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 债 务 融 资 工 具 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 。( 二 ) 流 动 性 风 险发 行 人 具 有 良 好 资 质 及 信 誉 , 但 由 于 债 务 融 资 工 具 作 为 银 行 间 债 券 市 场 的 交易 品 种 , 其 交 易 量 和 流 动 性 主 要 取 决 于 投 资 人 对 于 该 债 券 的 价 值 需 求 与 风 险 判 断 ,发 行 人 无 法 保 证 债 务 融 资 工 具 在 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和 活 跃 性 , 其 流 动 性 与市 场 供 求 状 况 紧 密 联 系 。( 三 ) 偿 付 风 险本 次 债 务 融 资 工 具 无 担 保 。 在 债 务 融 资 工 具 存 续 期 内 , 如 政 策 、 法 规 或 行 业 、市 场 等 不 可 控 因 素 对 发 行 人 的 经 营 活 动 产 生 重 大 负 面 影 响 , 进 而 造 成 公 司 不 能 从预 期 的 还 款 来 源 中 获 得 足 够 的 资 金 , 将 可 能 影 响 债 务 融 资 工 具 的 按 时 足 额 兑 付 , 对 投 资 者 到 期 收 回 本 息 构 成 风 险 。二 、 发 行 人 的 相 关 风 险( 一 ) 财 务 风 险1、 大 额 资 本 支 出 风 险发 行 人 的 主 要 资 本 支 出 为 购 置 飞 机 。 近 年 来 , 发 行 人 一 直 通 过 引 进 先 进 机 型 、退 出 老 旧 机 型 、 精 简 机 型 种 类 来 优 化 机 队 结 构 , 降 低 运 营 成 本 。 由 于 飞 机 运 营 固定 成 本 高 , 经 营 杠 杆 风 险 较 高 , 如 果 公 司 的 经 营 情 况 出 现 严 重 下 滑 , 可 能 导 致 年度 利 润 大 幅 下 跌 、 财 务 困 难 等 。2、 汇 率 波 动 风 险 由 于 人 民 币 不 可 自 由 兑 换 成 外 币 , 所 有 涉 及 人 民 币 的 外 汇 交 易 必 须 通 过 中 国人 民 银 行 或 其 他 获 授 权 买 卖 外 汇 的 机 构 或 交 换 中 心 进 行 。 发 行 人 大 量 的 融 资 性 租 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 5 赁 负 债 、 银 行 及 其 他 贷 款 及 经 营 租 赁 承 担 均 以 外 币 为 单 位 , 主 要 是 美 元 、 欧 元 及日 元 , 因 此 人 民 币 兑 外 币 的 贬 值 或 升 值 都 会 对 发 行 人 的 业 绩 构 成 重 大 影 响 。 其 中 ,美 元 兑 人 民 币 汇 率 的 变 动 对 本 公 司 财 务 费 用 的 影 响 较 大 , 假 定 除 汇 率 以 外 的 其 他风 险 变 量 不 变 , 于 2018年 12月 31日 人 民 币 兑 美 元 汇 率 每 升 值 ( 或 贬 值 ) 1% , 将导 致 发 行 人 股 东 权 益 和 净 利 润 增 加 ( 或 减 少 ) 人 民 币 19,500万 元 。3、 有 息 债 务 利 率 波 动 风 险发 行 人 对 外 融 资 金 额 较 高 , 固 定 利 率 和 浮 动 利 率 的 带 息 金 融 工 具 分 别 使 发 行人 面 临 公 允 价 值 利 率 风 险 及 现 金 流 量 利 率 风 险 。 截 至 2019年 3月 末 , 发 行 人 已 获得 多 家 国 内 银 行 提 供 最 高 为 人 民 币 约 2,439.10亿 元 贷 款 额 度 , 其 中 已 使 用 额 度559.63亿 元 , 尚 未 使 用 的 银 行 授 信 额 度 为 人 民 币 约 1,879.47亿 元 。 未 来 有 息 债 务的 利 率 有 可 能 发 生 变 化 , 会 影 响 到 公 司 的 财 务 支 出 , 进 而 影 响 到 公 司 的 盈 利 情 况 。 4、 毛 利 率 波 动 风 险发 行 人 2016-2018年 度 及 2019年 1-3月 主 营 业 务 毛 利 润 分 别 为 176.36亿 元 、147.67亿 元 、 141.08亿 元 和 52.86亿 元 , 营 业 毛 利 率 分 别 为 15.65%、 11.80%、 9.99和 14.32%。 2016年 , 发 行 人 主 营 业 务 毛 利 率 小 幅 下 降 , 主 要 是 由 于 国 内 经 济 增 速放 缓 , 市 场 需 求 减 弱 , 价 格 敏 感 旅 客 比 重 上 升 , 为 了 应 对 市 场 竞 争 、 保 持 市 场 份额 , 公 司 对 票 价 水 平 进 行 了 适 当 调 控 , 导 致 收 入 增 幅 较 小 , 毛 利 率 下 降 。 2017年 , 发 行 人 主 营 业 务 毛 利 率 下 降 , 主 要 是 由 于 国 际 油 价 上 涨 , 导 致 公 司 飞 机 营 运服 务 成 本 大 量 增 加 。 未 来 , 在 人 民 币 汇 率 风 险 上 升 、 宏 观 经 济 增 速 下 滑 、 航 油 价格 波 动 以 及 市 场 竞 争 加 剧 等 因 素 的 影 响 下 , 发 行 人 仍 面 临 较 大 的 毛 利 率 波 动 风 险 。5、 资 产 负 债 率 较 高 风 险航 空 运 输 业 属 于 资 本 密 集 型 行 业 , 由 于 购 置 飞 机 等 大 额 资 本 支 出 , 航 空 公 司 普 遍 保 持 较 高 的 资 产 负 债 率 。 2016-2018年 末 及 2019年 3月 末 , 发 行 人 资 产 负 债 率分 别 为 72.71%、 71.53%、 68.30%和 73.91%,资 产 负 债 率 较 高 且 随 着 生 产 经 营 规 模的 扩 大 、 设 备 的 技 术 改 造 的 不 断 投 入 , 负 债 规 模 将 进 一 步 扩 大 , 资 产 负 债 率 可 能升 高 , 导 致 企 业 偿 债 压 力 变 大 , 发 行 人 较 高 的 资 产 负 债 率 使 之 面 临 一 定 的 资 金 压力 。 6、 资 产 流 动 性 较 低 风 险2016-2018年 末 及 2019年 3月 末 , 发 行 人 流 动 资 产 占 比 分 别 为 6.87%、 8.19%、9.76%和 7.49%, 由 于 公 司 所 处 行 业 需 要 购 置 大 量 飞 机 , 因 此 发 行 人 固 定 资 产 占比 较 高 , 流 动 资 产 占 比 较 低 。 随 着 公 司 经 营 规 模 的 不 断 扩 大 , 所 采 购 的 飞 机 将 更多 , 固 定 资 产 占 比 有 可 能 进 一 步 提 高 , 资 产 流 动 性 可 能 更 低 , 将 会 对 公 司 的 日 常运 营 带 来 一 定 的 不 利 影 响 。 7、 主 营 业 务 较 为 单 一 的 风 险 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 6 发 行 人 以 飞 机 营 运 服 务 为 主 营 业 务 , 2016-2018年 及 2019年 3月 末 , 发 行 人 客运 、 货 运 及 邮 运 收 入 占 主 营 业 务 收 入 的 比 重 分 别 为 95.55%、 95.59%、 98.28%和98.12%。 发 行 人 的 主 营 业 务 较 为 单 一 , 随 着 客 运 市 场 的 竞 争 日 趋 激 烈 , 利 润 空 间将 逐 渐 缩 小 , 将 会 直 接 影 响 发 行 人 未 来 的 盈 利 能 力 。8、 投 资 收 益 波 动 的 风 险发 行 人 2016-2018年 度 及 2019年 1-3月 投 资 净 收 益 分 别 为 7.17亿 元 、 6.25亿 元 、4.83亿 元 和 1.63亿 元 , 公 司 投 资 收 益 的 变 动 主 要 是 由 应 享 有 被 投 资 单 位 的 净 利 润波 动 所 致 。 公 司 投 资 收 益 波 动 对 公 司 利 润 产 生 一 定 的 风 险 。9、 关 联 交 易 风 险发 行 人 与 关 联 方 存 在 接 受 劳 务 ( 如 支 付 薪 酬 、 采 购 、 销 售 代 理 ) 和 提 供 劳 务 ( 飞 行 训 练 费 ) 的 关 联 交 易 。 2016-2018年 , 公 司 从 关 联 方 采 购 商 品 或 接 受 劳 务的 主 要 交 易 金 额 为 57.68亿 元 、 56.58亿 元 和 63.50亿 元 , 2017年 较 2016年 减 少 1.05亿 元 , 下 降 了 1.82%, 2018年 较 2017年 增 加 6.92亿 元 , 增 幅 12.23%; 2016-2018年 ,公 司 向 关 联 方 出 售 商 品 或 提 供 劳 务 的 主 要 交 易 金 额 为 1.66亿 元 、 1.23亿 元 和 6.25亿 元 , 2017年 较 2016年 减 少 0.22亿 元 , 下 降 了 15.17%, 2018年 较 2017年 增 加 5.02亿 元 , 增 幅 408.13%。 上 述 交 易 是 按 一 般 正 常 商 业 条 款 或 按 相 关 协 议 进 行 , 但 仍然 存 在 一 定 的 关 联 交 易 风 险 。10、 其 他 应 收 款 坏 账 计 提 不 足 风 险2016-2018年 末 , 公 司 其 他 应 收 款 余 额 为 14.18亿 元 、 11.56亿 元 23.34亿 元 , 其中 飞 机 设 备 制 造 商 回 扣 款 为 7.49亿 元 、 6.99亿 元 和 6.86亿 元 。 由 于 公 司 账 龄 在 1年以 上 的 其 他 应 收 款 主 要 为 公 司 可 用 于 未 来 抵 扣 航 材 采 购 款 以 及 发 生 的 修 理 费 用 的 应 收 飞 机 设 备 制 造 商 回 扣 款 , 因 此 发 行 人 认 为 发 生 坏 账 的 风 险 很 低 , 其 余 1年以 上 的 其 他 应 收 款 主 要 为 押 金 及 保 证 金 。 公 司 未 对 该 部 分 其 他 应 收 款 计 提 坏 账 准备 , 存 在 一 定 其 他 应 收 款 坏 账 计 提 不 足 风 险 。11、 净 利 润 波 动 风 险发 行 人 2016-2018年 及 2019年 1-3月 净 利 润 分 别 是 58.88亿 元 、 68.33亿 元 、 34.56亿 元 以 及 28.84亿 元 。 由 于 国 际 原 油 价 格 持 续 下 行 , 且 我 国 航 空 行 业 客 运 维 持 较快 增 速 , 货 运 也 逐 渐 复 苏 , 净 利 润 呈 现 增 长 趋 势 。 公 司 面 对 复 杂 的 经 济 形 势 和 行业 形 势 , 积 极 做 好 成 本 控 制 , 提 升 服 务 质 量 , 推 进 战 略 转 型 , 但 仍 然 存 在 一 定 的净 利 润 波 动 风 险 。12、 应 收 账 款 回 收 风 险 发 行 人 2016-2018年 末 及 2019年 3月 末 , 应 收 账 款 净 额 分 别 为 30.09亿 元 、 26.72亿 元 、 29.27亿 元 以 及 38.06亿 元 , 应 收 账 款 保 持 增 加 的 趋 势 , 若 未 来 出 现 应 收 账 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 7 款 未 能 按 期 收 回 或 无 法 收 回 的 情 况 , 将 可 能 对 公 司 业 绩 和 生 产 经 营 产 生 不 利 影 响 。( 二 ) 经 营 风 险1、 原 材 料 价 格 波 动 的 风 险航 油 成 本 是 航 空 公 司 最 主 要 的 成 本 支 出 之 一 。 国 际 原 油 价 格 波 动 以 及 国 家 发改 委 对 国 内 航 油 价 格 的 调 整 , 都 会 对 公 司 的 盈 利 造 成 较 大 的 影 响 。 近 年 来 , 航 油价 格 波 动 剧 烈 , 2015年 , 国 际 油 价 在 一 季 度 出 现 小 幅 反 弹 , 五 月 份 达 到 峰 值 之后 持 续 回 落 ; 2016年 初 至 报 告 期 末 , 受 国 际 原 油 输 出 组 织 减 产 等 因 素 影 响 , 国 际油 价 总 体 呈 现 上 升 趋 势 , 航 空 公 司 燃 油 成 本 随 之 大 幅 上 升 。 以 2018年 为 例 , 假 定燃 油 的 消 耗 量 不 变 , 燃 油 价 格 每 上 升 或 下 降 10%, 将 导 致 发 行 人 该 期 间 营 运 成 本上 升 或 下 降 人 民 币 429,200万 元 。 由 于 航 油 成 本 是 公 司 的 主 要 营 运 成 本 , 航 油 价格 上 涨 带 来 的 航 油 成 本 增 加 将 直 接 影 响 公 司 的 业 绩 表 现 。 虽 然 发 行 人 已 采 用 各 种 节 油 措 施 控 制 单 位 燃 油 成 本 , 降 低 航 油 消 耗 量 , 但 如 果 未 来 航 油 价 格 继 续 上 升 ,或 国 际 油 价 出 现 大 幅 波 动 , 发 行 人 的 经 营 业 绩 仍 可 能 受 到 较 大 影 响 。 随 着 国 际 政治 与 经 济 局 势 愈 发 复 杂 , 未 来 航 油 价 格 走 势 仍 具 有 较 大 的 不 确 定 性 。2、 宏 观 经 济 周 期 波 动 对 于 航 空 业 的 影 响民 航 运 输 业 的 景 气 程 度 与 国 内 和 国 际 宏 观 经 济 发 展 状 况 密 切 相 关 。 宏 观 经 济景 气 度 直 接 影 响 到 经 济 活 动 的 开 展 、 居 民 可 支 配 收 入 和 进 出 口 贸 易 额 的 增 减 , 进而 影 响 航 空 客 运 和 航 空 货 运 的 需 求 , 影 响 本 集 团 的 业 务 及 经 营 业 绩 。3、 行 业 竞 争 风 险随 着 民 航 运 输 业 开 放 市 场 以 及 引 入 竞 争 机 制 等 发 展 , 三 大 航 空 集 团 及 各 中 小航 空 公 司 在 规 模 、 航 班 、 价 格 、 服 务 等 方 面 竞 争 激 烈 , 行 业 竞 争 日 趋 激 烈 , 对 公 司 的 经 营 模 式 和 管 理 水 平 提 出 了 较 大 挑 战 。 在 国 内 航 线 上 , 发 行 人 面 临 多 家 低 成本 航 空 公 司 的 竞 争 ; 在 港 澳 台 及 国 际 航 线 上 , 发 行 人 面 临 众 多 实 力 雄 厚 的 外 国 先进 航 空 公 司 的 竞 争 。 外 国 先 进 航 空 公 司 在 经 营 管 理 和 客 户 资 源 等 方 面 具 有 一 定 有事 , 这 对 本 公 司 的 市 场 份 额 及 盈 利 能 力 带 来 一 定 的 不 利 影 响 。4、 其 他 运 输 方 式 对 航 空 业 产 生 的 替 代 性 风 险随 着 我 国 高 速 铁 路 产 业 的 发 展 , 航 空 运 输 业 会 受 到 直 接 影 响 。 高 速 铁 路 在 中短 途 ( 200-1000公 里 ) 运 输 中 相 较 航 空 具 有 诸 多 明 显 优 势 : 一 是 相 对 简 单 的 上 车程 序 使 得 旅 途 时 间 缩 短 , 二 是 高 铁 运 力 大 , 三 是 受 极 端 气 候 变 化 影 响 较 小 , 不 易出 现 误 点 等 情 况 。 随 着 我 国 “ 一 带 一 路 ” 等 战 略 的 推 动 和 落 地 , 高 铁 的 快 速 发 展将 在 一 定 程 度 上 分 流 航 空 运 输 业 , 因 而 发 行 人 面 临 被 其 他 运 输 方 式 替 代 的 风 险 。5、 航 班 延 误 的 风 险 由 于 天 气 原 因 、 航 空 管 制 、 机 械 故 障 、 旅 客 因 素 、 飞 机 调 配 等 原 因 造 成 航 班 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 8 延 误 。 由 于 航 空 运 输 涉 及 部 门 较 多 , 包 括 机 场 、 航 空 公 司 、 空 管 部 门 、 航 油 和 航信 等 , 其 中 任 何 环 节 出 现 问 题 均 有 可 能 导 致 航 班 延 误 。 航 班 延 误 将 给 航 空 公 司 的运 行 效 率 和 服 务 质 量 带 来 一 定 的 影 响 。6、 突 发 事 件 引 发 的 经 营 风 险地 区 冲 突 、 恐 怖 袭 击 、 自 然 灾 害 、 疾 病 等 突 发 事 件 会 对 航 空 运 输 业 产 生 负 面影 响 , 其 潜 在 影 响 包 括 航 班 中 断 、 客 运 量 和 收 入 减 少 、 安 全 和 保 险 成 本 上 升 等 。如 : 地 震 、 地 区 政 局 动 荡 以 及 极 端 天 气 等 因 素 , 都 在 一 定 程 度 上 影 响 了 航 空 业 的正 常 运 营 。 若 未 来 发 生 类 似 特 殊 事 件 , 将 可 能 降 低 旅 客 旅 行 的 意 愿 , 或 造 成 航 班的 延 误 和 中 断 , 从 而 对 发 行 人 的 经 营 造 成 负 面 影 响 。( 三 ) 管 理 风 险1、 人 力 资 源 管 理 风 险 发 行 人 的 业 务 由 公 司 本 部 、 分 支 机 构 、 下 属 子 公 司 负 责 经 营 , 发 行 人 在 业 务 、财 务 、 人 事 方 面 的 管 理 跨 度 大 , 环 节 多 , 如 果 现 有 人 员 和 管 理 构 架 无 法 适 应 发 行人 日 益 扩 大 的 经 营 规 模 , 可 能 造 成 控 制 不 力 、 管 理 松 散 的 后 果 。2、 安 全 风 险飞 行 安 全 是 航 空 公 司 经 营 至 关 重 要 的 因 素 。 恶 劣 天 气 、 机 械 故 障 、 认 为 错 误 、飞 机 缺 陷 以 及 其 他 不 可 抗 力 事 件 都 可 能 对 飞 机 安 全 造 成 影 响 。 发 行 人 机 队 规 模 大 ,异 地 运 行 、 过 夜 运 行 、 国 际 运 行 较 多 , 安 全 运 行 面 临 新 考 验 , 存 在 一 定 程 度 的 安全 风 险 。 一 旦 发 生 飞 行 安 全 意 外 事 故 , 将 对 发 行 人 正 常 的 生 产 运 营 及 声 誉 带 来 不利 的 影 响 。3、 突 发 事 件 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 发 生 突 发 事 件 或 者 突 发 的 公 司 相 关 负 面 新 闻 , 将 导 致 公 司 董 事 、 监 事 和 高 管出 现 缺 位 的 情 形 , 存 在 一 定 的 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险 。4、 下 属 公 司 及 分 公 司 管 理 的 风 险发 行 人 是 一 个 跨 区 域 、 跨 行 业 经 营 的 大 型 国 有 企 业 , 虽 然 发 行 人 已 建 立 了 完善 的 管 理 流 程 及 内 部 控 制 体 系 , 但 仍 有 可 能 因 管 理 制 度 执 行 不 到 位 等 因 素 导 致 对子 公 司 管 理 不 力 引 发 的 风 险 , 并 进 而 影 响 发 行 人 的 战 略 实 施 和 风 险 防 控 。( 四 ) 政 策 风 险1、 燃 油 附 加 费 政 策 的 风 险燃 油 附 加 费 政 策 的 变 化 对 航 空 运 输 业 经 营 具 有 较 大 影 响 。 中 国 航 空 业 是 受 高度 监 管 的 行 业 , 民 航 总 局 对 机 票 价 格 实 行 以 政 府 指 导 价 为 主 , 然 而 变 相 的 削 价 竞争 现 象 依 然 存 在 。 随 着 国 际 航 油 价 格 波 动 加 速 、 航 空 业 市 场 化 程 度 加 深 , 燃 油 附 加 费 成 为 机 票 价 格 的 重 要 组 成 部 分 。 目 前 , 国 内 燃 油 附 加 费 价 格 的 调 整 与 航 油 价格 波 动 已 形 成 较 为 紧 密 的 关 联 关 系 。 现 行 燃 油 附 加 费 执 行 政 策 由 国 家 发 改 委 、 民 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 9 航 局 于 2008年 统 一 公 布 , 燃 油 附 加 费 收 费 标 准 多 次 上 调 , 但 未 来 如 果 航 油 价 格持 续 下 滑 , 燃 油 附 加 费 也 可 能 向 下 调 整 。 此 外 , 如 果 民 航 总 局 调 整 机 票 销 售 价 格或 国 内 机 场 收 费 标 准 、 国 内 地 面 服 务 收 费 标 准 等 事 项 , 可 能 影 响 发 行 人 的 盈 利 情况 。 2、 欧 洲 碳 排 放 税 征 收 对 经 营 成 本 的 影 响欧 盟 委 员 会 在 2008年 立 法 规 定 , 自 2012年 起 , 欧 洲 将 把 国 际 航 空 业 纳 入 欧盟 碳 排 放 交 易 体 系 ( 以 下 简 称 “ETS”) 。 根 据 该 政 策 , 所 有 进 出 欧 盟 及 在 欧 盟 内部 飞 行 的 航 空 公 司 飞 机 排 放 的 温 室 气 体 必 须 纳 入 欧 盟 排 放 交 易 体 系 , 其 中 85%的 减 排 额 按 照 航 线 免 费 使 用 , 剩 余 的 减 排 额 将 以 拍 卖 的 形 式 出 售 。 此 举 将 大 幅 提高 包 括 发 行 人 在 内 的 国 内 航 空 公 司 在 欧 盟 的 经 营 成 本 , 进 而 影 响 公 司 的 盈 利 能 力 。虽 然 欧 盟 委 员 会 已 向 欧 盟 理 事 会 和 欧 洲 议 会 提 出 欧 盟 ETS立 法 修 改 提 案 , 将 ETS 实 施 范 围 缩 小 至 欧 盟 空 域 内 , 但 欧 盟 目 前 尚 未 做 出 最 终 决 定 。3、 监 管 与 产 业 政 策 变 动 的 风 险中 国 航 空 业 是 受 高 度 监 管 的 行 业 , 国 家 在 航 线 开 放 、 航 空 业 重 组 、 飞 机 引 进 、机 票 价 格 确 定 、 燃 油 附 加 费 征 收 等 方 面 具 有 很 强 的 控 制 力 。 近 年 来 , 民 航 局 陆 续出 台 了 一 系 列 政 策 法 规 以 保 障 和 促 进 市 场 的 发 展 , 包 括 促 进 国 内 支 线 航 空 运 输 发展 的 政 策 、 航 线 联 营 、 规 范 机 票 代 理 人 市 场 、 建 立 机 票 价 格 与 航 油 价 格 联 动 机 制 、航 空 公 司 重 组 等 , 规 范 市 场 秩 序 、 抑 制 无 序 竞 争 。 任 何 放 宽 监 管 或 监 管 架 构 内 的变 化 及 其 他 变 动 均 可 能 对 公 司 的 市 场 竞 争 力 、 经 营 业 绩 及 业 务 前 景 造 成 不 利 影 响 。三 、 特 有 风 险本 次 债 务 融 资 工 具 无 特 有 风 险 。 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 10 第 三 章 发 行 条 款一 、 主 要 发 行 条 款债 务 融 资 工 具 名 称 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短期 融 资 券发 行 人 全 称 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司发 行 人 及 下 属 公 司 待 偿 还债 务 融 资 工 具 余 额 截 至 募 集 说 明 书 签 署 日 , 发 行 人 本 部 及 下 属 子 公 司尚 有 待 偿 还 直 接 债 务 融 资 余 额 335.04亿 元 , 其 中 公司 债 98.04 亿 元 ,超 短 期 融 资 券 190 亿 元 , 中 期 票 据47亿 元 。接 收 注 册 通 知 书 文 号 中 市 协 注 [2018]DFI44号本 期 发 行 金 额 本 期 超 短 期 融 资 券 期 限计 息 年 度 天 数 人 民 币 壹 拾 亿 元 ( RMB1,000,000,000.00 元 )178天非 闰 年 为 365天 , 闰 年 为 366天本 期 超 短 期 融 资 券 票 面 金额 人 民 币 100元发 行 价 格 面 值 发 行 , 发 行 利 率 由 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 。发 行 对 象 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 、 法规 禁 止 购 买 者 除 外 )承 销 方 式 主 承 销 商 以 余 额 包 销 的 方 式 承 销 本 期 超 短 期 融 资 券发 行 方 式 本 期 超 短 期 融 资 券 由 主 承 销 商 组 织 承 销 , 通 过 集 中簿 记 建 档 、 集 中 配 售 的 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场公 开 发 行发 行 日 缴 款 日起 息 日债 权 债 务 登 记 日上 市 流 通 日 2019年 【 6】 月 【 21】 日 -2019年 【 6】 月 【 24】 日2019年 【 6】 月 【 25】 日2019年 【 6】 月 【 25】 日2019年 【 6】 月 【 25】 日2019年 【 6】 月 【 26】 日本 息 兑 付 日 2019年 【 12】 月 【 20】 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息日 , 则 顺 延 至 其 后 的 第 1个 工 作 日 )还 本 付 息 方 式 到 期 一 次 性 还 本 付 息兑 付 公 告 本 期 超 短 期 融 资 券 到 期 日 前 5 个 工 作 日 , 由 发 行 人按 照 规 定 在 主 管 部 门 指 定 的 信 息 媒 体 上 刊 登 “兑 付公 告 ”: 本 期 超 短 期 融 资 券 的 兑 付 , 由 银 行 间 市 场 清算 所 股 份 有 限 公 司 代 理 完 成 付 息 兑 付 工 作 ; 相 关 事宜 将 在 “兑 付 公 告 ”中 详 细 披 露 。 兑 付 价 格 按 面 值 兑 付 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 11 信 用 评 级 机 构 及 评 级 结 果 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 给 予 发 行 人 的 主 体 信 用 级 别为 AAA, 评 级 展 望 为 稳 定 。本 期 超 短 期 融 资 券 担 保 本 期 超 短 期 融 资 券 不 设 担 保本 期 超 短 期 融 资 券 的 托 管人 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支持 机 构 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司二 、 簿 记 建 档 安 排本 期 超 短 期 融 资 券 按 照 面 值 发 行 , 票 面 利 率 通 过 集 中 簿 记 建 档 、 集 中 配 售 方式 最 终 确 定 。1、 本 期 超 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 中 国 农 业 银 行 股 份 有 限 公 司 , 本 期 承 销 团 成 员 须 在 2019年 【 6】 月 【 21】 日 — 2019年 【 6】 月 【 24】 日 , 通 过 集 中 簿 记建 档 系 统 向 簿 记 管 理 人 提 交 《 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超短 期 融 资 券 申 购 要 约 》 ( 以 下 简 称 “ 《 申 购 要 约 》 ” ) , 申 购 时 间 以 在 集 中 簿 记建 档 系 统 中 将 《 申 购 要 约 》 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 。2、 本 次 最 大 申 购 数 量 为 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 规 模 的 100% , 最 低 申 购 数量 为 1000万 元 , 申 购 数 量 必 须 为 1000万 元 的 整 数 倍 且 不 能 低 于 1000万 元 。三 、 分 销 安 排1、 认 购 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 ( 国 家 法 律 、 法 规 及 部门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 。2、 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A类 或 B类 托 管 账 户 , 或 通 过 全 国 银 行间 债 券 市 场 中 的 结 算 代 理 人 开 立 C 类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 债 券 承 销 商 或 全 国 银 行 间 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 持 有 人 账户 。 四 、 缴 款 和 结 算 安 排1、 缴 款 时 间 : 2019年 【 6】 月 【 25】 日 11:00点 前 。2、 簿 记 管 理 人 将 在 2019年 【 6】 月 【 24】 日 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 发 送 《 中国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知书 》 ( 以 下 简 称 “ 《 缴 款 通 知 书 》 ” ) , 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 面 额 和 需 缴纳 的 认 购 金 额 、 付 款 日 期 、 划 款 账 户 等 。3、 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 2019年 【 6】 月 【 25】 日 11:00前 , 将 按 簿 记管 理 人 的 “ 缴 款 通 知 书 ” 中 明 确 的 承 销 额 对 应 募 集 款 项 划 至 以 下 指 定 账 户 。 户 名 : 中 国 农 业 银 行 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 12 开 户 行 : 中 国 农 业 银 行 资 金 清 算 中 心账 号 : 9099990112104001中 国 人 民 银 行 支 付 系 统 号 : 103100000026汇 款 用 途 : 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019 年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 承销 款 如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款 , 则 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关规 定 和 “ 承 销 协 议 ” 和 “ 承 销 团 协 议 ” 的 有 关 条 款 办 理 。4、 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后 , 超 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机构 的 规 定 进 行 短 期 融 资 券 的 转 让 、 质 押 。五 、 登 记 托 管 安 排 本 期 超 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行 , 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 。 上 海清 算 所 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人 , 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 超 短 期融 资 券 进 行 债 权 管 理 , 权 益 监 护 和 代 理 兑 付 , 并 负 责 向 投 资 者 提 供 有 关 信 息 服 务 。六 、 上 市 流 通 安 排本 期 超 短 期 融 资 券 在 债 权 债 务 登 记 日 次 一 工 作 日 即 可 在 全 国 银 行 间 债 券 市场 机 构 投 资 者 之 间 流 通 转 让 。 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 13 第 四 章 募 集 资 金 用 途一 、 募 集 资 金 用 途本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 金 额 为 10亿 元 , 发 行 人 计 划 将 全 部 用 于 日 常 营 运 资 金周 转 。根 据 发 行 人 2018年 营 业 收 入 、 销 售 利 润 率 和 流 动 资 产 使 用 效 率 预 测 , 2019年 营 运 资 金 需 求 预 计 分 别 为 185亿 元 , 扣 除 公 司 平 均 自 有 货 币 资 金 72.5亿 元 , 发行 人 尚 存 在 流 动 资 金 缺 口 112.5亿 元 。 本 次 募 集 资 金 将 全 部 用 于 日 常 营 运 资 金 周转 , 提 高 公 司 盈 利 能 力 。二 、 发 行 人 承 诺 发 行 人 承 诺 , 债 务 融 资 工 具 后 续 发 行 所 募 集 资 金 仅 应 用 于 符 合 国 家 相 关 法 律法 规 及 政 策 要 求 的 企 业 生 产 经 营 活 动 , 不 用 于 房 地 产 及 相 关 业 务 、 投 资 股 市 、 不用 于 长 期 投 资 、 不 用 于 购 买 理 财 、 信 托 等 金 融 类 产 品 投 资 及 国 家 有 权 部 门 明 文 限制 的 行 业 和 领 域 。在 债 务 融 资 工 具 的 存 续 期 间 , 若 因 经 营 发 展 需 要 而 变 更 募 集 资 金 用 途 , 发 行人 将 在 变 更 资 金 用 途 前 及 时 披 露 有 关 信 息 , 并 承 诺 将 加 强 募 集 资 金 管 控 , 严 格 按照 约 定 用 途 使 用 募 集 资 金 。三 、 偿 债 保 障 措 施( 一 ) 募 集 资 金 的 到 期 偿 付 归 集 方 式公 司 财 务 部 门 负 责 本 次 债 务 融 资 工 具 募 集 资 金 的 总 体 调 度 和 安 排 , 对 募 集 资金 支 付 情 况 及 时 做 好 相 关 会 计 记 录 。 财 务 部 门 将 不 定 期 对 相 关 单 位 募 集 资 金 使 用 情 况 进 行 现 场 检 查 核 实 , 确 保 资 金 做 到 专 款 专 用 。 同 时 内 部 审 计 部 门 将 对 募 集 资金 使 用 情 况 进 行 日 常 监 督 。 公 司 根 据 募 集 资 金 发 行 期 限 , 结 合 子 公 司 生 产 经 营 特点 , 合 理 核 定 用 款 期 限 。 债 务 融 资 工 具 兑 付 本 息 时 , 本 公 司 将 通 过 运 营 资 金 、 下属 子 公 司 投 资 分 红 、 银 行 贷 款 等 多 种 渠 道 筹 集 资 金 予 以 偿 付 。( 二 ) 偿 债 保 障 计 划 及 偿 债 资 金 来 源为 了 充 分 、 有 效 地 维 护 债 券 持 有 人 利 益 , 发 行 人 为 本 次 债 务 融 资 工 具 的 按 时 、足 额 偿 付 制 定 了 一 系 列 计 划 , 包 括 确 定 专 门 部 门 与 人 员 、 设 计 工 作 流 程 、 安 排 偿债 资 金 、 制 定 管 理 措 施 、 做 好 组 织 协 调 等 , 努 力 形 成 一 套 确 保 债 券 安 全 兑 付 的 内部 机 制 。本 次 债 务 融 资 工 具 还 款 资 金 主 要 来 源 于 公 司 自 身 经 营 活 动 现 金 流 。 发 行 人 将严 格 按 照 当 期 债 务 融 资 工 具 发 行 条 款 的 约 定 , 凭 借 自 身 日 趋 增 强 的 运 营 能 力 、 融 资 能 力 , 在 债 券 到 期 时 筹 措 相 应 的 兑 付 资 金 , 履 行 到 期 还 本 付 息 的 义 务 。 具 体 偿 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 14 债 计 划 如 下 :1、 运 营 能 力 逐 步 提 高随 着 公 司 业 务 规 模 持 续 扩 大 , 营 业 收 入 水 平 逐 年 增 长 。 2016-2018年 及 2019年 1-3月 , 公 司 营 业 收 入 分 别 为 1,147.92亿 元 、 1,274.89亿 元 、 1,436.23亿 元 和 376.33亿 元 , 整 体 呈 增 长 趋 势 。 营 业 收 入 增 长 的 同 时 , 公 司 盈 利 能 力 逐 年 增 长 , 2016-2018年 及 2019年 1-3月 , 公 司 净 利 润 分 别 为 58.88亿 元 、 68.33亿 元 、 34.56亿 元 和 28.84亿 元 。 随 着 公 司 业 务 的 发 展 , 公 司 盈 利 能 力 和 现 金 创 造 能 力 有 望 进 一 步 提 高 。2、 相 对 充 沛 的 货 币 资 金2016-2018年 末 及 2019年 3月 末 , 公 司 货 币 资 金 余 额 分 别 为 48.55亿 元 、 72.50亿 元 、 73.08亿 元 和 56.29亿 元 。 上 述 各 年 度 中 其 他 货 币 资 金 分 别 为 1.35亿 元 、 1.11 亿 元 、 1.16亿 元 和 0.89亿 元 。 剔 除 其 他 货 币 资 金 后 公 司 的 现 金 、 银 行 存 款 和 财 务公 司 存 款 合 计 分 别 为 47.20亿 元 、 71.39亿 元 、 71.92亿 元 和 55.4亿 元 , 公 司 整 体 货币 资 金 较 为 充 裕 。 公 司 充 沛 的 货 币 资 金 储 备 将 为 偿 还 债 券 本 息 提 供 资 金 来 源 和 切实 保 障 。3、 充 足 的 银 行 授 信发 行 人 资 信 状 况 良 好 , 与 中 国 银 行 、 国 开 行 、 建 设 银 行 、 进 出 口 行 等 商 业 银行 均 建 立 了 长 期 稳 定 的 合 作 关 系 , 具 有 较 强 的 间 接 融 资 能 力 , 为 发 行 人 的 发 展 提供 了 有 力 的 资 金 支 持 。 截 至 2019年 3月 末 , 发 行 人 已 获 得 多 家 国 内 银 行 提 供 最 高为 人 民 币 约 2,439.10亿 元 贷 款 额 度 , 其 中 已 使 用 额 度 559.63亿 元 , 尚 未 使 用 的 银行 授 信 额 度 为 人 民 币 约 1,879.47亿 元 , 发 行 人 间 接 融 资 渠 道 通 畅 。 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 15 第 五 章 发 行 人 基 本 情 况一 、 概 况中 文 注 册 名 称 : 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司英 文 注 册 名 称 : ChinaSouthernAirlinesCompanyLimited发 行 人 注 册 地 : 广 东 省 广 州 市 黄 埔 区 玉 岩 路 12号 冠 昊 科 技 园 区 一 期 办 公 楼 3楼 301室法 定 代 表 人 : 王 昌 顺设 立 日 期 : 1995年 3月 25日营 业 执 照 注 册 号 : 91440000100017600N 联 系 电 话 : 020-86123424传 真 号 码 : 020-86113527邮 编 : 510403注 册 资 本 : 人 民 币 12,267,172,286元企 业 类 型 : 股 份 有 限 公 司 ( 台 港 澳 与 境 内 合 资 、 上 市 )经 营 范 围 : 1、 提 供 国 内 、 地 区 和 国 际 定 期 及 不 定 期 航 空 客 、 货 、 邮 、 行 李运 输 服 务 ; 2、 提 供 通 用 航 空 服 务 ; 3、 提 供 航 空 器 维 修 服 务 ; 4、 经 营 国 内 外 航空 公 司 的 代 理 业 务 ; 5、 提 供 航 空 配 餐 服 务 ( 仅 限 分 支 机 构 经 营 ) ; 6、 进 行 其 他航 空 业 务 及 相 关 业 务 , 包 括 为 该 等 业 务 进 行 广 告 宣 传 ; 7、 进 行 其 他 航 空 业 务 及相 关 业 务 ( 限 保 险 兼 业 代 理 业 务 : 人 身 意 外 伤 害 险 ) ; 航 空 地 面 延 伸 业 务 ; 民 用 航 空 器 机 型 培 训 ( 限 分 支 机 构 凭 许 可 证 经 营 ) ; 资 产 租 赁 ; 工 程 管 理 与 技 术 咨 询 ;航 材 销 售 ; 旅 游 代 理 服 务 ; 商 品 零 售 批 发 。 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目 , 经 相 关 部 门批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 。二 、 历 史 沿 革发 行 人 是 经 中 华 人 民 共 和 国 国 家 经 济 体 制 改 革 委 员 会 体 改 生 [1994]139号 文批 准 , 由 中 国 南 方 航 空 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “南 航 集 团 ”) 独 家 发 起 成 立 的 股份 有 限 公 司 。南 航 集 团 前 身 为 中 国 南 方 航 空 公 司 , 成 立 于 1991年 2月 1日 ; 1993年 1月 ,中 国 南 方 航 空 公 司 被 国 家 批 准 更 名 为 中 国 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 ; 发 行 人 成 立 后 ,中 国 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 更 名 为 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 ; 2002年 10月 11日 ,根 据 国 务 院 批 复 精 神 , 以 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 为 主 体 , 联 合 中 国 北 方 航 空 公 司 及 新 疆 航 空 公 司 组 建 中 国 南 方 航 空 集 团 公 司 。1995年 3月 25日 , 南 航 集 团 按 照 经 民 用 航 空 总 局 和 国 家 体 改 委 确 认 的 《 重 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 十 六 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 16 组 报 告 》 , 以 其 相 关 的 航 空 运 输 业 务 资 产 组 建 中 国 南 方 航 空 股 份 有 限 公 司 。 南 航集 团 投 入 发 行 人 的 资 产 主 要 有 南 航 集 团 下 属 的 飞 行 部 、 第 十 一 飞 行 大 队 、 第 十 五飞 行 大 队 、 第 十 六 飞 行 大 队 、 珠 海 飞 行 训 练 中 心 、 客 运 处 、 货 运 处 、 售 票 处 、 全资 子 公 司 中 国 南 方 航 空 海 南 公 司 、 中 国 南 方 航 空 深 圳 公 司 、 中 国 南 方 航 空 湖 南 公司 、 中 国 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 珠 海 直 升 机 公 司 及 分 公 司 、 中 国 南 方 航 空 湖 北 分公 司 、 中 国 南 方 航 空 河 南 分 公 司 的 资 产 , 以 及 中 国 南 方 航 空 ( 集 团 ) 公 司 在 其 控股 及 参 股 公 司 汕 头 航 空 、 广 西 航 空 、 厦 门 航 空 、 广 州 飞 机 维 修 工 程 有 限 公 司 、 广州 南 联 航 空 食 品 有 限 公 司 和 西 澳 飞 行 学 院 的 权 益 折 成
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本文标题:(发行披露)中国南方航空股份有限公司2019年度第十六期超短期融资券募集说明书.pdf
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