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南京浦口经济开发有限公司2019年第二期中期票据法律意见书.pdf

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南京 浦口 经济 开发有限公司 2019 第二 中期 票据 法律 意见书
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北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 北京市炜衡(南京)律师事务所 关于 南京浦口经济开发有限公司 2019 年度第 二 期 中期票据 法 律 意 见 书 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 目 录 第一部分 释义 ┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 1 第二部分 律师声明 ┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 2 第三部分 正文 ┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 4 一、 发行 人 的主体资格┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 4 二、发行程序┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 9 三、 发行文件及机构┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ ┅┅┅┅┅┅ ┅┅ 9 四、与本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险┅┅┅┅ 12 第四部分 结论性意见 ┅┅ ┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅┅ 23 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 1 北京市炜衡(南京)律师事务所 关于 南京浦口经济开发有限公司 2019 年度第二 期 中期票据 的 法律意见书 致: 南京浦口经济开发有限公司 北京市炜衡(南京)律师事务所 (下称“本所”)为在中国境内 取得律师执业资格的律师事务所,根据 南京浦口经济开发有限公司 (下称“ 发行 人 ” 或“浦口经开” )与本所签订的《专项法律服务合 同》,本所指派 汪娟 律师、 朱蓉 律师为 发行人发行 2019 年度第二 期 中 期票据( 下称“本次 发行”)提供法律服务,出具法律意见书。 第一部分 释义 在本法 律意见书内,除非文义另有所指,下列词语具有如下含义: 发行人 指 南京浦口经济开发有限公司 注册 金额 指 15 亿元 本期 中期票据 指 基础发行规模 2 亿元、 发行金额上限 6 亿元、 期 限 为 3+N年 的 南京浦口经济开发有限公司 2019年 度第 二 期 中期票据 本次发行 指 本期 中期票据 的发行 主承销商 指 上海浦东发展 银行股份有限公司 交易商协会 指 中国银行间市场交易商协会 本 所 指 北京市炜衡(南京)律师事务所 《 公司法 》 指 《中华人民共和国公司法》 《 管理办法 》 指 《 银行间债券市场非金融企业债务融资 工具管理办法 》 《 业务指引 》 指 《 银行间债券市场非金融企业 中期票据 业务指引 》 ( NAFMII 指引 0004) 自律规则 指 《非金融企业债务融资工具注册发行规则》 、《银 行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露 规则》、 《 银行间债券市场非金融企业债务融资工 具募集说明书指引 》 、 《银行间债券市场非金融企 业债务融资工具中介服务规则》 元 指 人民币元 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 2 第二部分 律师声明 本所律师根据《中华人民共和国中国人民银行法》、《中华人民共 和国公司法》、中国人民银行《银行间债券市场非金融企业债务融资 工具管理办法》 (人民银行令【 2008】第 1 号 )以及中国银行间市场交 易商协会发布的 《 银行间债券市场非金融企业 中期票据 业务指引 》 、 《非金融企业债务融资工具注册发行规则》 、《银行间债券市场非金融 企业债务融资工具信息披露规则》、 《 银行间债券市场非金融企业债务 融资工具募集说明书指引 》 、《银行间债券市场非金融企业债务融资工 具中介服务规则》等中国法律、法规和规范性文件,按照交易商协会 规则指引和律师行业公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,出 具本法律意见书。 就本法律意见书的出具,本所特作如下声明: 1、 发行 人 保证已经向本所提供 了出具本法律意见书所必需的、 充分的、真实的书面材料和口头证言,且所提供的材料真实、完整、 准确,不存在重大遗漏及误导性陈述;文件所有签字、印章均真实有 效;若所提供的文件并非原件,该等文件与原件一致。就客观无法提 供的相关材料或需要 发行人 予以说明的事项, 发行人 均作出了承诺或 说明,并保证所有的承诺或说明真实、完整、准确,不存在重大遗漏 及误导性陈述。 2、对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立证据支持 的事实,本法律意见书依赖于政府有关主管部门、 发行人 或者其他有 关机构出具的证明文件。 3、本法律意见书仅就与 本次发行有关的中国法律问题发表法律 意见,并不针对会计、审计、资信评级、偿债能力等专业事项发表评 论。本法律意见书涉及的会计、审计、资信评级、偿债能力方面的内 容,均为对有关中介机构出具的报告进行严格的引述,并不意味着本 所对其真实性或准确性作出任何明示或默示的保证。 4、本所律师仅依据本法律意见书出具日以前已经发生或存在的 事实,并基于对有关事实的了解和对中国法律、法规和规则指引的理 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 3 解发表法律意见。已严格履行法定职责,遵循勤勉尽责和诚实信用原 则,对 本次注册 发行的合法合规性进行了充分的尽职调查,保证法律 意见书不存在 虚假记载、误导性陈述及重大遗漏。 5、本法律意见书仅供 发行 人 为本期 发行之目的使用,不得用作 任何其他目的。本所同意将本法律意见书作为 发行 人 本 期 中期票据 注 册 发行的必备文件,随同其他发行材料一同 报送 ,作为 发行文件向投 资人披露 ,并依法对其承担相应的法律责任。 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 4 第三部分 正文 一、 发行 人 的主体资格 (一)法人资格 发行 人 具备法人资格, 现持有 南京市浦口区市场监督管理局 于 2018 年 11 月 22 日 核准 的营业执照,企业基本信息为: 注册名称: 南京浦口经济开发有限公司 统一社会信用代码: 91320111135657181D 公司类型: 有限责任公司(法人独资) 法定代表人: 沈沁 注册资本: 1779955.53 万元人民币 公司住所 : 南京市浦口区桥林街道兰花路 8 号 经营范围 : 房地产开发经营;实业投资;国有资产投资、经营、 管理;园区内基础设施建设工程投资、管理;水利工程项目管理;园 区内企业科技咨询服务;社会服务配套设施项目投资;仓储服务;食 品科技、药品科技、城市轨道交通设备、交通运输设备研发。(依法 须经批准的项目,经相关部门批准后方可开展经营活动) (二) 发行 人 为非金融企业 根据 发行 人 营业执照的经营范围 显示, 发行 人 为非金融企业。 (三) 发行人系交易商协会会员 经本所 律师核 查中国 银行 间市 场交易 商协 会官 方网 站 ( http://www.nafmii.org.cn/hygl/hyfl/qy/) ,截至本法律意见书出具之日,发 行人具备交易商协会会员资格 ,接受交易商协会自律管理 。 (四 )发行 人 的历史沿革及 注册资本变更 1、历史沿革 南京浦口经济开发有限公司 原为 江苏省南京浦口经济开发总公 司 ,公司于 1992 年 8 月 8 日成立时名称为“ 江苏省江浦经济开发总 公司 ” ,成立时注册资金为人民币 1,000 万元,是原江浦县财政局出 资 成立的国有独资公司。 2002 年 5 月,南京市实施区划调整,江苏 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 5 省江浦经济开发区更名为江苏省南京浦口经济开发区,江苏省江浦经 济开发总公司更名为江苏省南京浦口经济开发总公司,公司出资人变 更为江苏省南京浦口经济开发区管理委员会(以下简称“浦口经开管 委会”)。 2014年 5月 16日,南京市浦口区人民政府作出《关于江苏省南京 浦口经济开发总公司变更主管部门的批复》(浦政复字 [2014]19号), 同意将江苏省南京浦口经济开发总公司的主管部门变更为南京大江 北国资投资集团有限公司(以下简称“大江北集团”),由南京大江北 国资投资 集团有限公司行使主管部门的权利和义务。同时,南京市浦 口区人民政府对浦口区国资办作出《关于同意企业国有资产委托监管 事项的批复》(浦政复字 [2014]20号),同意由南京大江北国资投资集 团有限公司与浦口经开管委会签订企业国有资产委托监管协议,委托 浦口经开管委会依法代行出资人职责,对江苏省南京浦口经济开发总 公司行使监管职责,承担相应的国有资产保值增值责任。根据上述文 件, 发行人 出资人变更为南京大江北国资投资集团有限公司,但仍由 浦口经开管委会代行出资人职责并行使监管职责。 南京市浦口区政府国有资产监督管理办公室 于 2017年 9月 25日 作出 《关于对“江苏省南京浦口经济开发总公司改制为有限责任公司” 的处理意见》(浦政办文( 2017) 1078号),同意江苏省南京浦口经济 开发总公司改制为有限责任公司,改制后的公司为国有全资公司,新 公司的唯一股东为大江北集团,实际管理仍委托开发区管委会负责。 以 2016年度经审计的净资产值作为工商变更登记时确定的注册资本, 原浦口经济开发总公司所有债权、债务、各类行业资质、评级等由新 公司承继。 发行人 于 2017年 12月 4日完成了 上述内容的 工商登记变更 。 2018年 7月,浦口区政府作出《南京市浦口区人民政 府关于同意 无偿划转南京浦口经济开发有限公司国有股权的批复》 ,同意将 发行 人 股权无偿划转至浦口经开管委会 。 发行人于 2018年 9月 19日完成了 上述内容的工商登记变更。 本所律师认为, 发行 人的历史沿革合法合规, 浦口经开管委会 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 6 作为股东对发行人履行实际管理职责, 未违反国有资产监督管理体制 的要求。 2、 注册资本变更 ( 1)第一次增资 2005年 3月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 10,000万元,增资 后的注册资本为人民币 11,000万元。本次增资经南京诚业联合会计师 事务所审验,并出具宁诚所验( 2005) 016号验资报告。 ( 2)第二次增资 2006年 2月, 浦口经开管委会 增资 15,258.26万元(以货币出资 5,000万元,资本公积转增 10,258.26万元),增资后的注册资本为人 民币 26,258.26万元。 本次增资经南京市公正会计师事务所审验,并 出具宁公 验 (2006)0011号验资报告。 ( 3)第三次增资 2007年 4月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 6,000万元,增资后 的注册资本为人民币 32,258.26万元;经南京诚业联合会计师事务所 于 2007年 5月 9日验证,并出具宁诚所验( 2007) 029号验资报告。 ( 4)第四次增资 2010年 6月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 25,000万元,增资 后的注册资本为人民币 57,258.26万元;经南京诚业联合会计师事务 所于 2010年 6月 13日验证,并出具宁诚所验( 2010) 024号验资报告。 ( 5)第五次增资 2010年 10月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 20,000万元,增资 后的注册资本为人民币 77,258.26万元;经南京中元联合会计师事务 所于 2010年 10月 22日验证,并出具南中会验字( 2010) A156号验资报 告。 ( 6)第六次增资 2010年 11月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 23,000万元,增资 后的注册资本为人民币 100,258.26万元;经南京中元联合会计师事务 所于 2010年 11月 26日验证,并出具南中会验字( 2010) A172号验资报 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 7 告。 ( 7)第七次增资 2012年 12月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 50,000万元,增资 后的注册资本为人民币 150,258.26万元;经江苏海天会计师事务所于 2012年 12月 26日验证,并出具苏海天验( 2012) 011号验资报告。 ( 8)第八次增资 2013年 1月, 浦口经开管委会 以货币方式 增资 50,000万元,增资 后的注册资本为人民币 200,258.26万元。经江苏海天会计师事务所于 2013年 1月 6日验证,并出具苏海天验二字( 2013) 002号验资报告。 ( 9)第九次增资 2015年 8月,浦口经开管委会代南京大江北国资投资集团有限公 司 以货币方式 向 发行人 增资 100,000万元,增资后的注册资本为人民 币 300,258.26万元。经江苏海天会计师事务所于 2015年 8月 31日验证, 并出具苏海天验 字( 2015) 017号验资报告。 ( 10)第十次增资 2015 年 12 月,浦口经开管委会代出资人南京大江北国资投资集 团有限公司 以货币方式 向 发行人 增资 46,000.00 万元,增资后的注册 资本为人民币 346,258.26 万元。 根据中兴华会计师事务所(特殊普 通合伙)出具的 《 审计报告 》(中兴华审字【 2017】第 020952 号) 显 示, 本次增资款已实际拨付到位;截止 2016 年 12 月 31 日,本次增 资尚未进行验资。 ( 11)第十一次增资 2017年 12月,南京大江北国资投资集团有限公司对南京浦口经济 开发有限公司货币增资 8,844,966,045.00元,增资后发行人注册资本 变更为 17,799,555,300.00元。发行人于 2018年 8月进行了工商登记。 目前公司 2018年 9月末 财务报表上实收资本为 12,307,548,600.00元, 相关差异原因如下: 2017年 9月,南京浦口经济开发总公司根据南京市浦口区人民政 府的要求进行改制,改制为南京浦口经济开发有限公司,改制基准日 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 8 2017年 8月 31日。在上级部门的要求下,南京浦口经济开发总公司在 相关评估报告尚未正式出具时,于 2017年 9月先进行工商变更,变更 为有限公司,以未评估的账面净资产 8,980,806,300.00元(实收资本 3,462,582,600.00元、资本公积 3,727,681,149.59元、盈余公积 200,247,416.46元、未分配利润 1,590,295,133.95元)入账。 2017年 12月,南京大江北国资投资集团有限公司对南京浦口经济 开发有限公司货币增资 8,844,966,045.00元,账面实收资本变更为 12,307,548,645.00元(按实收资本 3,462,582,600.00元加增资 8,844,966,045.00元入账,未进行工商变更登记)。 2018年 7月,评估公司于对改制基准日( 2017年 8月 31日)净资产 正式出具了评估报告,评估终值是 8,954,589,255.00元(原账面净资 产 8,980,806,300.00元)。发行人于 2018年 8月份到工商行政管理局办 理变更登记注册资本,注册资本(实收资本)变更为 17,799,555,300.00元(净资产审定值 8,954,589,255.00元加上增资 款 8,844,966,045.00元)。 发行人报表上实收资本在公司登记变更登记后暂未行调账,将于 2018 年 12 月将资 本公积 3,575,061,497.58 元 、盈 余公 积 218,460,592.34 元 、 未 分 配 利 润 1,698,484,565.08 元 ,合计 5,492,006,655.00 元 转 实 收 资 本 , 经 此 调 整 后 实 收 资 本 为 17,799,555,300.00 元,即与工商登记信息一致。 本所律师认为,发行人的设立及历次变更符合有关法律、法规与 规范性文件的规定,发行人的历史沿革合法合规。 (五 ) 发行 人 依法存续 经本所律师核查, 发行 人 成立至今合法存续,不存在依据法律、 法规、规范性文件及公司章程的规定需要终止的情形。 综上,本所律师认为, 发行 人 系依法设立并有效存续的 有限责 任 公司 , 作为具有独立法人资格的非金融企业 且为交易商协会会员 , 符合 《管理办法》和《 业务指引 》 的规定,具备本期 发行的主体资格。 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 9 二、发行程序 (一)本期 发行已经 发行 人 内部有权 机构批准 发行人 已召开总经理办公会议, 形成了 《 江苏省南京浦口经济开 发总公司总经理办公会议决议 》, 拟 由发行人向银行间市场交易商协 会申请注册 总金额 不超过 15 亿元的 长期限含权 中期票据 , 由上海浦 东发展银行股份有限公司担任独立主承销商 。 发行人 当时 的股东大江北集团 已 对上述决议 作出 批复 , 批准发行 人注册发行 不超过 15 亿元的长期限含权中期票据, 授权 发行人 经营 管理层按照 相关规定 和程序 具体办理发行 长期限含权 中期票据的 相 关事宜。 经核查,本所律师认为,发行人上述决策程序、方式符合当时《公 司章程》的约定, 上述 决议内容合法、有效,为本期中期票据发行的 有效性决议文件。 (二 )本次发行的注册 发行人已完成在交易商协会的注册,交易商协会于 2017年 4月 13 日出具“中市协注【 2017】 MTN209号”《接受注册通知书》,接受发行 人注册金额为 15亿元的中期票据,注册额度自该通知书落款之日起 2 年内有效。 本所律师认为,发行人本期发行的相关事宜已根据公司章程规定 取得了发行人股东会的批准,相关决议的程序和内容合法有效。发行 人已完成注册程序,符合《业务指引》和《注册规则》的规定。 因发行人本次 中期票据 的发行 系跨 自然 年度申报发行, 涉 及有权 机构决议、 定向募集说明书 、担保函 等相关 文件的年度信息与 交易商 协会核准的本期票据名称中的 年度信息不一致。本所律师认为, 相关 文件中的 年度信息只作为参考之目的, 以交易商协会核准的票据名称 为准,该事项对本次注册发行不构成实质影响,不影响相关注册发行 文件的效力。 三、发行文件及 发行有关 机构 (一) 《募集说明书》 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 10 经本所律师书面审查, 《 南京浦口经济开发有限公司 2019 年度第 二 期 中期票据 募集说明书 》(以下简称“《募集说明书》”) 披露了发行 人本期 中期票据 注册金额 为 15 亿元, 本期 基础发行规模 2 亿元 、发 行金额上限 6 亿元 , 面值为 100 元人民币, 发行期限为 发行人依照发 行条款的约定赎回之前长期存续,并在发行人依据发行条款的约定赎 回时到期 。 《募集说明书》按照《募集说明书指引》的要求编制,对本次发 行的 风险提示及说明、发行条款、募集资金运用、发行人基本情况、 发行人 主要财务 状况、发行人资信情 况、债务融资工具信用增进、 税 项、信息披露 、 违约责任与 投资者保护机制、 发行 有关机构、备查文 件等事项进行了阐述和披露。 本所律师认为,《募集说明书》详细说明了本次发行的主要条款 和当事人权利义务,按照《募集说明书指引》的要求编制,内容符合 《 管理办法 》 、《 业务指引》 等交易商协会自律规则 有关 信息披露的 规 定。 (二)法律意见书 本所于 2017 年经江苏省司法厅批准设立,现持有统一社会信用 代码为 31320000MD0161573L 的《律师事务所分所执业许可证》。 本所 为本次发行出具法律意见并在法律意见书上签名的律师均持有通过 年检的《律师执业证》, 汪娟律师执业证号为 13201200711770637, 朱蓉律师执业证号为 13201201411849425。本所及签名律师与 发行 人 之间均不存在关联关系。 本所律师认为,本所及本所签字律师具备担任 发行 人 专项法律顾 问、出具法律意见 书的法定主体资格。 (三)审计报告 1、瑞华会计师事务所(特殊普通合伙)对 发行人 2015 年度的 财 务 报表进行了审计,出具了瑞华审字 [2016]32080001 号标准无保留 意见的审计报告。中兴华会计师事务所(特殊普通合伙)对 发行人 2016 年度的 财务 报表进行了审计,出具了中兴华审字 [2017]第 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 11 020952 号标准无保留意见的审计报告。 瑞华会计师事务所(特殊普 通合伙)对 发行人 2017 年度的会计报表进行了审计,出具了瑞华审 字 [2018]32080002 号标准无保留意见的审计报告。 2、经审查,瑞华会计师事务所现持有北 京市工商行政管理局海 淀分局颁发的《营业执照》,注册号为 110000013615629,营业执照 合法有效。中兴华会计师事务所现持有北京市工商行政管理局西城分 局颁发的《营业执照》,统一社会信用代码为 91110102082881146K, 营业执照合法有效。上述两 家会计师事务所均持有《会计师事务所执 业证书》、《会计师事务所证券、期货相关业务许可证》,具有从事证 券相关业务的资格。 3、根据 发行人 承诺并经本所书面审查,上述两 家合计师事务所 及在审计报告中签字的注册会计师与 发行人 不存在关联关系。 本所律师认为,瑞华会计师事 务所、中兴华会计师事务所及签名 注册会计师具备就本次 发行事宜出具审计报告的法定资格。出具的 《审计报告》符合《业务指引 》和《中介业务规则》的规定。 (四)主承销商及《承销协议》 发行人本次发行由上海浦东发展银行股份有限公司(以下简称 “浦发银行”)担任主承销商,组织承销团以余额包销的方式承销。 1、浦发银行现持有上海市工商行政管理局颁发的注册号为 310000000013047的《企业法人营业执照》,营业执照合法有效。并持 有中国银行业监督管理委员会颁发的《中华人民共和国金融许可证》 ( NO.00000016)。 2005年 7月 8日,中国人民银行下发《中国人民银行 关于交通银行等 6家商业银行从事短期融资券主承销业务的通知》(银 发【 2005】 174号),批准浦发银行从事短期融资券主承销业务。 2、发行人和浦发银行签订了《 江苏省南京浦口经济开发总 公司 非金融企业债务融资工具承销协议》(以下简称“《承销协议》”),对 定义、协议的构成与效力等级、对承销方的委任、债务融资工具的发 行、债务融资工具的承销、募集资金划付、费用及支付、信息披露、 付息和本金兑付、后续管理及违约责任等事项进行了约定。经本律师 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 12 审查,《承销协议》内容符合现行有关法律、 法规和规范性文件的规 定。 3、经发行人承诺及本所律师书面审查,浦发银行与发行人之间 不存在关联关系。 综上,本所律师认为,浦发银行具备担任本期发行的主承销商的 法定主体资格,发行人与浦发银行签订的《承销协议》合法有效。 (五)信用评级报告 1、 上海新世纪资信评估投资服务有限公司(以下简称“新世纪 资信公司”) 2019 年 3 月 11 日 出具 了 《 南京浦口经济开发有限公司 2019 年度第二 期中期票据 信用评级报告 》 (编号 【新世纪债评 (2019) 010104】 ), 发行人主体信用等级为 AA+,评级展望为“稳定”, 债项 信用等级为 AAA。 该信用等级 评级报告出具一年内有效 。 2、新世纪资信 公司 现持有上海市杨浦区市场监督管理局颁发的 《营业执照》,统一社会信用代码为 91310110132206721U,营业执照 合法有效。根据中国人民银行于 1997 年 12 月 17 日印发的《关于中 国诚信证券评估有限公司等机构从事企业债券信用评级业务资格的 通知》(银发【 1997】 547 号)、中国证券监督管理委员会于 2012 年 11 月 2 日颁布的《中华人民共和国证券市场资信评级业务许可证》, 以及中国人民银行官方网站公布的《评级结果可以在银行间债券市场 使用的评级机构名单》,新世纪资信具有从事银行间债券市场信用评 级的业务资格。 3、根据 发行 人 承诺并经本所书面审查,新世纪资信 公司 与 发行 人 之间不存在关联关系。 本所律师认为,新世纪资信 公司 具备 信用评级的业务资格,与 发 行 人 不存在关联关系,《信用评级报告》确定的 发行 人 主体信用 等 级 合法、有效。 四、与本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险 (一) 注册金额 本次注册金额为 15亿元,本期基础发行规模为 2亿元, 发行金额 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 13 上限 为 6亿元 。 截至 《 募集说明书 》 签署之日, 发行人待偿还债务融 资工具余额 77.4亿元,包括中期票据 30亿元 、 非公开定向债务融资工 具 38亿元 、 企业债 2.4亿元 、短期融资券 4亿元和超短期融资券 3亿元 。 根据《审计报告》和《募集说明书》记载,截至 2017年 12月 31 日,发行人所有者权益合计为 1,822,184.18万元; 截至 2018年 9月末, 发行人所有者权益合计为 1,815,229.62万元。 本所律师认为,本次发行完成后,发行人 中期票据 待 偿还余额并 未超过发行人 净资产 的 40%,符合《业务指引》第四条的规定。 (二) 募集资金用途 根据《募集说明书》披露, 发行人 发行 中期 票据 所 募集资金 主要 用于偿还 总公司本部及子公司 的 有息负债 ,用以拓宽融资渠道、优化 债务结构 。 发行人已在《募集说明书》中承诺, 发行人举借债务不会 增加政府债务规模且不会用于 非 经营性资产,不会划转给政府或财政 使用,政府不会通过财政资金直接偿还本次债务。本期募集资金所归 还银行借款,不涉及政府一类债务。 地方政府作为出资人仅以出资额 为限承担有限责任,相关举借债务由地方国有企业作为独立法人负责 偿还。 在本期中 期票据存续期间内,如果出现募集资金用途变更的情 况,发行人将根据 募集说明书约定的信息披露安排时间进行及时披 露。 本所律师认 为, 发行人 本次 募集资金的 用途合法,符合国家产业 政策及《业务指引》中关于资金用途的规定。 (三) 治理情况 根据《 南京浦口经济开发有限公司 章程》(以下简称“《公司章 程》”)规定, 发行 人 是 有限责任公司 ,具备独立法人资格,实行独立 核算,自负盈亏。 发行人 不设股东会、董事会、监事会, 由南京浦口 经济开发区管理委员会行使股东职权,设立执行董事、监事与经理。 根据发行人的书面确认和本所适当核查,本所律师认为,发行人 建立了较完善的法人治理结构,具有良好的内部管理体系,发行人的 执行董事、总经理、监事等高级管理人员的任 职 ,不存在公务员兼职 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 14 的情况,符合《公司法》、《公务员法》等相关法律法规以及公司章程 的要求,符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业兼职(任 职)问题的意见》。 (四) 业务运营情况 1、 经营范围 根据 发行 人 确认并经本所律师书面审查, 发行 人 及其合并范围的 子公司目前从事的主营业务与其营业执照记载的经营范围一致。 发行 人 及其合并范围内子公司均在法定经营范围内从事经营活动,不存在 超出法定经营范围从事经营活动的情形; 发行 人 及其合并范围内子公 司的经营范围与业务合法合规,符合国家相关政策。 2、主要业务板块 ( 1)土 地开发整理业务 发行人所从事的土地开发整理 业务 ,是为了完善区内配套设施, 提升区域投资价值,为发行人自营业务创造有利的发展空间。对于进 行上述业务实际投入的资金和举借的债务,政府与发行人签署协议, 按一定报酬比例加成偿还,且该付款义务受到法律约束、不可撤销 。 财综【 2016】 4 号文发下之后,发行人在一级土地开发业务模式严格 按照最新的政策、法规开展。对于棚户区改造项目,严格按照 4 号文 中的要求签订协议,并在结算方式上不与土地出让金挂钩,明确按协 议金额支付报酬。 发行人的土地开发整理 业务 符合国发 [2010]19 号 文、国发 [2014]43 号文、财综 [2016]4 号文件的规定 , 未从事土地储 备工作。 ( 2)委托代建业务 发行人委托代建的重点在建项目 项目名称 相关批文 步月路(凌霄路 -沿山大道) 浦发改字( 2013) 106 号 宁和城际 苏发改设施发 (2014)55 号 秋荫路(凌霄 -浦乌) 浦发改字( 2010) 201 号 丁香路(延陵路 — 步月路) 浦发改字( 2013) 304 号 百合路(原香樟路) 浦发改字( 2010) 224 号 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 15 项目名称 相关批文 双峰路西延(云杉路 -凌霄路) 浦发改字( 2012) 34 号、、浦环发( 2013) 104 号 云 杉路、阑珊河道、云杉河及凌霄河开挖 浦发改字( 2010) 397-399 号 朱石路(浦乌路 -云杉路) 浦发改字( 2011) 337 号 、浦环建( 2011) 73 号 云杉路(延陵路 -双峰路) 浦发改( 2012) 48 号 兰花路新建(步月路 -双峰路) 浦发改( 2010) 157 号 紫荆路(延陵路 -双峰路) 浦发改字( 2013) 394 号 云杉路(双峰路 -步月路) 浦发改字( 2014) 289 号 凌霄路(步月路 -听莺路) 浦发改字( 2014) 298 号 菊圃路(云杉 -凌霄)及(凌霄 -百合) 浦发改( 2012) 46 号 听莺路西延(兰花路 -凌霄路) 浦发改字( 2010) 467 号 双峰路(云杉路 -沿山大道) 浦发改( 2013) 302 号 渔火路(浦乌路 -云杉路) 浦发改字( 2010) 474 号 发行人的上述代建业务,是为了完善区内配套设施、提升区域投 资价值,为发行人自营业务创造有利的发展空间。对于进行上述业务 实际投入的资金和举借的债务,政府与发行人于每年签署相关协议, 按协议付款,且该付款义务受法律约束,不可撤销,符合国发【 2010】 19 号文、国发【 2014】 43 号文,国发 2015【 40】号文等财政部相关 文件规定。 ( 3) 安置房销售业务 发行人受浦口区政府委托开发安置房项目,发行人从事该项业务 在经营范围之类,并具有房地产开发资质。 发行人安置房项目的重点在建工程 项目 名称 国有土地 使用权证 建设用地 规划许可证 建筑工程 施工许可证 建设工程 规划许可证 南门工程一 期 、二期 苏( 2017)宁浦 不动产权 第 0019017 号 地字第 320111201410145 320111201511190201 、 320111201603240101 建字第 320111201510461、 320111201710333 大新二期四 号地 宁浦国用 ( 2012 )第 16069P 号 地字第 320111201011439 320111201604080201 、 320111201512100101 建字第 320111201280078、 320111201280077、 320111201610115 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 16 项目 名称 国有土地 使用权证 建设用地 规划许可证 建筑工程 施工许可证 建设工程 规划许可证 浦欣四期 宁浦国用 ( 2009)字第 18286P 号 地字第 320111201710013 正在办理中 建字第 320111201710720、 320111201710714、 320111201830034 发行人从事的安置房业务符合国发【 2014】 43 号文、六真原则 等文件及相关法律法规。 ( 4)其他业务 发行人的其他业务包括投资性房地产转让业务和房屋出租业务。 投资性房地产转让业务系 工业大学与花卉大道地块转让 , 该块土地 由 发行人于 2012 年 11 月 足额缴纳出让金后获得地块使用权 , 2013 年 9 月根据南京市政府相关文件要求,通过 公开挂牌转让 的方式将该地块 转让。发行人取得和转让上述土地使用权的方式和程序均合法合规。 房屋出租业务系安置房大新华府项目的商铺出租。 同时,发行人 的子公司南京天浦市政建设工程有限公司承建了浦口开发区内的标 准化厂房建设,未来该部分厂房将 对外出租,该项目二期标准化厂房 项目正处于建设阶段。 发行人上述业务具有明确的市场补偿机制安 排,合法合规。 其他重点在建 工程 项目名称 相关批文 标准化厂房一期 浦发改字第( 2012) 260 号 标准化厂房二期 浦发改字第( 2013) 176 号 南京南工大侯冲绿色低碳产业科技园 浦发改备( 2017) 42 号 七坝港区多用途码头项目 浦发改投资字( 2016) 592 号 上述项目批文合规性要素齐全,土地、立项、环评等审批均以该 批文体现,项目资本金已到位,项目建成后将转入固定资产。 综上, 发行人涉及的委托代建、土地 整理、保障性安居工程等业 务合法合规,有明确的市场化补偿机制安排。本所律师认为,发行人 的上述主要在建工程已经取得相关部门的批准,立项手续真实有效, 部分项目所涉环评和用地等批复文件,正在陆续办理中,以上项目均 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 17 符合国家相关的产业政策,项目建设合法合规。 3、 行政处罚 情况 根据 发行 人 书面说明并经本所律师核 查, 因 发行 人在浦口区经济 开发区百合路建设标准化厂房二期项目时,未按照规定配建防空地下 室。南京市浦口区城市管理行政执法局于 2017年 11月 2日作出《浦口 区城市管理行政执法局行政处罚决定书》(宁城法浦【 2017】 110034 号),认定 发行 人的上述行为违反了《江苏省实施 办法》的规定,对 发行 人给予“缴纳易地建设费,并处罚 款五万元”的行政处罚。 律师认为, 发行 人未配建防空地下室的行为违反了相关政策法 规,南京市浦口区城市管理行政执法局在《行政处罚决定书》中已认 定 发行人 “主动配合执法机关调查,同时有土地指标未到位等历史原 因,情节及社会危害轻微”,且 发行 人已及时缴纳了罚款,上述行政 处罚对 发行 人的生产经营不会产生重大影响,对本次发行不构成重大 法律上的障碍。 除上述披露内容外, 发行 人及其 重要 子公司 在最近三年 内不 存在 其他 因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等 受到重大 行政 处罚的 情形 。 4、其他情况 ( 1) 发行人土地开发整理、城市基础设施建设、保障性安居住 房等业务符合国家相关规定。 ( 2) 发行人不存在参与政府投资基金、 BT、回购其他主体项目 的业务。发行人未作为政府方实施机构或社会资本方参与 PPP项目, 不承担 PPP项目合同中约定的具体权利义务。 ( 3) 不存在政府购买服务、替政府项目垫资的情形。 ( 4) 发行人应收账款主要为应收土地整理报酬款项以及资产回 购板块的政府回购款,具有工程背景,应收款中不包含违规拆借款、 不存在替 政府融资行为,符合国家相关规定。 ( 5) 发行人有息债务不存在由财政性资金直接偿还、为地方政 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 18 府及其他主体举借债务或提供担保、以非经营性资产或瑕疵产权资产 融资、以储备土地或注入程序存在问题的土地融资、地方政府或其部 门为发行人债务提供担保或还款承诺、以储备土地预期出让收入作为 偿债资金来源的债务。 ( 6) 发行人不存在以 “ 名股实债 ” 、股东借款、借贷资金等债 务性资金和以公益性资产、储备土地等方式违规出资或出资不实的问 题。 经征询当地财政意见以上情况属实。 发行人经营合法合规,本期 债务融资工具不会增加地方政府债务及地方政府 隐性负债。 (五) 受限资产情况 根据《募集说明书 》 及 发行 人 确认, 并经本所律师书面审查,截 至 2018 年 9 月末,发行人用于抵押的房地产及土地、质押存单合计 为 46,358.71 万元 。 除上述受限资产事项外, 发行 人 不存在任何其他 对 发行 人 正常经营及本次发行构成重大影响的资产抵押、质押、留置 和其他用途安排。 本所律师认为,上述资产受限情况系由 发行 人 正常经营活动中的 融资事项所形成,设置资产限制的程序符合公司章程及法律法规的规 定,但是 如果公司不能按期偿债,有可能因此失去用于抵质押的资产 的控制权, 会 给公司的经营带来较大风险。 (六) 或有事项 1、 对外担保情况 根据《募集说明书》及 发行 人 确认, 并经本所律师书面 审查,截 至 2018年 9月末, 发行 人对外担保 余额为 1,527,277.75万元。 本所律师认为, 发行 人 对外担保金额占 发行 人 净资产比例较大, 被担保企业均为浦口区的事业单位和国有企业, 目前 均为正常经营状 态,具有偿债能力。但是未来如果出现被担保企业经营困难、不能偿 还债务的情形, 发行 人 可能承担连带担保责任,从而影响 发行 人 的正 常经营。 2、 未决诉讼、仲裁情况 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 19 根据 发行 人 承诺并经本所律师核查,截至 《募集说明书》签署日 , 发行 人 及其 重大 子公司 无 影响正常生产、经营活动需作披露的重大 未 决诉讼和仲裁 事项 。 3、 重大承诺及其他或有事项 截至《募集说明书》签署日, 发行人对南京大江北国资投资集团 有限公司发行的 2017 年度第二期中期票据到期兑付提供无条件的不 可撤销的连带责任保证担保,保证范围包括该期中期票据的 10 亿元 本金及利息,期限为该中期票据存续期内,直至全部清偿完毕为止。 根据 发行 人 承诺并经本所律师书面审查, 截至《募集说明书》签 署日 , 除上述事项外, 发行 人 及其 重大 子公司 无对外重大承诺 及其他 或有 事项。 (七) 重大资产重组情况 根据 发行 人 承诺并经本所律师书面审查 , 截至《募集说明书》签 署日 , 发行 人 及其合并范围子公司不存在影响本次发行的重大资产重 组事项。 (八) 信用增进情况 根据《募集说明书》披露 ,本期 中期票据 由江苏省信用再担保集 团有限公司 (以下简称“担保人”) 提供不可撤销的连带保证责任担 保 。 经核查,担保人持有 江苏省工商行政管理局 颁发的统一社会信用 代码为 91320000699325553L 的《营业执照》, 类型为有限责任公司, 经营范围 包括: 再担保业务,担保业务,投资和资产管理,财务顾问, 市场管理,商务服务,社会经济咨询,资产评估,机械设备租赁。(依 法须经批准的项目,经 相关部门批准后方可开展经营活动) 。营业期 限自 2009 年 12 月 18 日 至长期。截止本法律意见书出具之日,担保 人依法存续,具备为本期中期 票据 提供担保的法定主体资格。 担保人出具了《江苏省信用再担保集团有限公司担保函》(以下 简称“《担保函》”), 对中期票据发行面额不超过玖亿元人民币提供增 信担保, 保证范围包括票据本金及利息以及按照递延支付利息条款已 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 20 递延的所有利息产生的孳息、违约金、损害赔偿金、实现债权的费用 和其他应支付的费用。保证期间为票据存续期及发行人依据发行条 款 的约定全额兑付本期票据的兑付之日起二年。担保责任自本 期中期票 据 发行之日起生效。 《担保函》中表述 “ 发行人向中国银行间市场交易商协会申请发 行‘南京浦口经济开发有限公司 2018 年度第一期中期票据’(以下简 称‘本期中票’,具体名称以中国银行间市场交易商协会核准为准), 面额不超过人民币 9 亿元的中期票据(以下简称‘本期中票’),期限 为 3+N 年。” 其中“南京浦口经济开发有限公司 2018 年度第一期中期 票据”即发行人发行的本期中期票据, 因发行人 系跨 自然 年度申报发 行, 《 担保函》等 文件 中 的年度信息与 交易商协会核准的本期票据名 称中的 年度信息不一致 。本所律师认为, 《担保函》中已备注 票据具 体名称以交易商协会核准内容为准,此处年度信息不一致 不影响 《 担 保函》 的效力。 综上, 本所律师认为,担保人具备为本期票据提供担保的主体资 格,《担保函》内容合法有效,本期中期票据的担保符合相关法律、 法规和规范性文件的规定, 不存在违反《中华人民共和国担保法》、 《最高人民法院关于执行担保若干问题的规定》等司法解释规定的情 形 。 (九) 公司改制情况 2017 年 9 月 25 日,经南京市浦口区政府国有资产监督管理办公 室 同意,将原江苏省南京浦口经济开发总公司改制为有限责任公司。 公司名称由“ 江苏省南京浦口经济开发总公司 ”变更 为 “ 南京浦口经 济开发有限公司 ” ,企业类型从全民所有制变更为有限责任公司,注 册资本从 346,258.26 万元整变更为 898,080.63 万元整, 经营范围变 更为 : 房地产开发经营;实业投资;国有资产投资、经营、管理;园 区内基础设施建设工程投资、管理;水利工程项目管理;园区内企业 科技咨询服务;社会服务配套设施项目投资;仓储服务;食品科技、 药品科技、城市轨道交通设备、交通运输设备研发。 改制前江苏省南 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 21 京浦口经济开发总公司的资产、全部债权债务、对外签订的各类合同、 合作协议等法律文书以及各种与经营相关的资质证照等,由改制后的 南京浦口经济开发有限公司承继。 本所律师认为, 发行 人的改制 履行了相关程序,并经主管部门批 准,符合相关法律法规和政策规定。 ( 十 )需要说明的其他问题 1、政府职能剥离情况 根据 发行 人确认并经本所律师适当核查, 发行 人开展基础设施建 设和土地开发及整理等业务基于政府相关政策文件支持并签有相关 协议,为市场化的交易关系,各方承担相应法律责任,区政府对其在 协议项下的付款义务不可撤销和不可变更,并不得以任何理由拒绝履 行、延期履行或变更履行该付款义务。从实际操作层面看, 发行 人开 展土地整理业务,所获得的相关收入,政府按期划付 ,工程项目的回 购款按期偿付;对于未来支付部分,制定了相应的付款计划,确保按 约付款。 2、资产真实性及合规性情况 经 发行 人 确认、本所律师适当核查, 地方政府对 发行 人的注资合 法合规, 不存在学校、医院、公园、广场、党政机关及经费补助事业 单位办公楼、市政道路、水利设施、非收费管网设施等不能或不宜变 现、不能带来经营性收入的资产或基础设施等资本注入的情况;不存 在违规取得资产的情况,符合《国务院关于加强地方融资平台公司管 理有关问题的通知》(国发 [2010]19 号)等相关规定。 经 发行 人确认、本所律师适当核查, 发行 人的土地 使用权均是通 过政府划拨和足额缴纳土地出让金的方式取得,本所律师认为, 发行 人取得土地使用权的方式和程序合法合规。 3、公司规范运作情况 经发行人确认、本所律师适当核查, 发行人 按照《公司法》等相 关法律法规的要求,建立了较为完善的公司治理结构和治理制度 ,实 现了规范运作 。公司股东、执行董事、监事严格按照《公司法》等相 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 22 关法律法规和规范性文件、公司章程的要求,建立健全了由股东、董 事会、监事会和高级管理人员组成的公司治理结构,形成了权力机构、 决策机构、监督机构和经营管理层之间权责明确、运作规范的相互协 调和相互制衡机制 。 发 行人的高管设置符合《 公司法 》等相关法律法 规以及公司章程的要求,且不存在公务员兼职情况,高管人员均无海 外永久居留权 ,符合中组部《关于进一步规范党政领导干部在企业 兼职(任职)问题的意见》、《公务员法》的要求。 发行人对其子公司具有实际控制力。发行人建立了对控股子公司 控制的架构,确定控股子公司章程的主要条款;督促控股子公司制定 相关业务经营计划和风险管理程序协调控股子公司的经营策略和风 险管理策略;制定控股子公司的业绩考核与激励约束制度;制定控股 子公司重大事项报告制度。 发行人根据《会计法》、《企业会计准则》 等法律 法规的规定,制定了财务管理制度,以规范公司财务管理控制 制度以及相关的操作规程。公司已建立了较为完善合理的内部控制制 度,并得到了一贯有效的遵循和执行,能够对发行人各项业务活动的 健康运行及执行国家有关法律法规提供保证。 4、与政府相关的市场化安排 经发行人确认、本所律师适当核查,发行人是南京市浦口区建设 先进制造业基地的运作主体,采用市场化运行。 5、发行人其他融资情况 根据发行人说明,发行人不存在 社会公众参与融资平台公司项目 融资的情况 ,不存在以财政性收入、国有资产对其融资行为提供担保 的情况,不存在以虚假或不合法 的抵(质)押物、高估抵押物价值等 方式取得债务资金情况,不存在未按核准用途使用募集资金、闲置资 金的情况。发行人的融资情况符合《国务院关于加强地方政府性债务 管理的意见》(国发 [2014]43 号)、《国务院办公厅转发财政部人民银 行银监会关于妥善解决地方政府融资平台公司在建项目后续融资问 题意见的通知》(国办发 [2015] 40 号)、财金 [2018]23 号文等相关 规定。 北京市炜衡(南京)律师事务所 浦口经开发行 2019 年度 第 二 期 中期票据 之法律意见书 23 6、审计署审计情况 根据发行人说明、本所律师适当核查,发行人不在 2014年土地专 项审计范围内,仅属于延伸调查对象 , 目前尚未接到审计署关于土地 出让 业务的整改通知 。 综上,发行人在合法合规性、生产经营、公司治理、募集资金用 途、偿债依赖政府、资产真实性及合规性等方面,符合国发 [2010]19 号文、国发 [2014]43 号文、国办发 [2015]40 号文、国办发 [2015]42 号文、财预 [2010]412 号文、财综 [2016]4 号文、审计署 2013 年第 24 号和 32 号公告、“六真”原则、财预 [2017]50 号文、财预 [2017]87 号文、财金 [2018]23 号文的规定和要求。 第四部分 结论性意见 综上所述,本所律师认为: 发行人本次发行符合党中央 、国务院关于地方政府性债务管理相 关文件要求 , 不会增加政府债务或政府隐性债务规模 。 发行 人 具备本 次发行的主体资格,本次发行符合《业务指引》和《 管理办法 》等法 律法规及 规范性文件 所规定的相关条件。 发行人应在《接受注册通知 书》的有效期 内 完成 本次发行 工作 。 本法律意见书一式肆 份,每份具有同等法律效力。 经 经办律师签 字并加盖 北京市炜衡(南京)律师事务所 公章 后 生效 。 (以下无正文) 2019 4 4
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