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连云港市交通集团有限公司主体评级报告及跟踪评级安排.pdf

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连云港市 交通 集团有限公司 主体 评级 报告 跟踪 安排
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主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 1 连云港市交通集团有限公司 主体长期信用评级报告 评 级 结 果 : 主 体 长 期 信 用 等 级 : A A 评 级 展 望 : 稳 定 评 级 时 间 : 2 0 1 9 年 3 月 1 2 日 财 务 数 据 项 目 2 0 1 5 年 2 0 1 6 年 2 0 1 7 年 2 0 1 8 年 9 月 现 金 类 资 产 ( 亿 元 ) 6 . 0 7 7 . 8 4 1 3 . 8 5 1 6 . 1 3 资 产 总 额 ( 亿 元 ) 7 6 . 8 5 1 0 6 . 7 2 1 3 0 . 0 5 1 4 8 . 7 9 所 有 者 权 益 ( 亿 元 ) 3 3 . 5 7 3 9 . 0 9 4 3 . 6 9 5 2 . 5 9 短 期 债 务 ( 亿 元 ) 8 . 1 9 4 . 3 6 1 7 . 2 7 1 9 . 0 3 长 期 债 务 ( 亿 元 ) 1 7 . 5 7 4 5 . 8 7 4 9 . 3 6 4 7 . 5 9 全 部 债 务 ( 亿 元 ) 2 5 . 7 5 5 0 . 2 3 6 6 . 6 3 6 6 . 6 2 营 业 收 入 ( 亿 元 ) 1 . 8 9 2 . 1 2 3 . 0 3 1 . 8 3 利 润 总 额 ( 亿 元 ) 1 . 3 3 1 . 7 9 1 . 9 5 0 . 1 5 E B I T D A ( 亿 元 ) 2 . 0 1 2 . 4 8 2 . 5 7 - - 经 营 性 净 现 金 流 ( 亿 元 ) - 1 0 . 8 5 - 1 8 . 1 3 - 9 . 8 6 6 . 0 2 营 业 利 润 率 ( % ) 1 2 . 5 3 1 0 . 0 1 1 0 . 3 9 1 0 . 2 3 净 资 产 收 益 率 ( % ) 2 . 9 0 3 . 3 6 3 . 6 5 - - 资 产 负 债 率 ( % ) 5 6 . 3 2 6 3 . 3 7 6 6 . 4 0 6 4 . 6 6 全 部 债 务 资 本 化 比 率 ( % ) 4 3 . 4 1 5 6 . 2 3 6 0 . 4 0 5 5 . 8 9 流 动 比 率 ( % ) 1 6 2 . 8 2 3 1 4 . 7 6 2 5 1 . 8 8 2 2 8 . 5 6 经 营 现 金 流 动 负 债 比 ( % ) - 5 0 . 2 5 - 1 0 4 . 1 1 - 3 2 . 1 2 - - 全 部 债 务 / E B I T D A ( 倍 ) 1 2 . 8 3 2 0 . 2 3 2 5 . 9 8 - - E B I T D A 利 息 倍 数 ( 倍 ) 1 . 3 5 0 . 8 9 0 . 7 5 - - 注 : 1 、 2 0 1 8 年 3 季 度 财 务 数 据 未 经 审 计 ; 2 、 其 他 流 动 负 债 已 调 整 至 全 部 债 务 。 分 析 师 张建飞 许狄龙 徐羚晏 邮 箱 : l i a n h e @ l h r a t i n g s . c o m 电 话 : 0 1 0 - 8 5 6 7 9 6 9 6 传 真 : 0 1 0 - 8 5 6 7 9 2 2 8 地 址 : 北京市朝阳区建国门外大街 2 号 中国人保财险大厦 1 7 层(1 0 0 0 2 2 ) 网 址 : w w w . l h r a t i n g s . c o m 评 级 观 点 连 云 港 市 交 通 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 公 司 ” ) 是 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 建 设 主 体 , 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 联 合 资 信 ” ) 对 公 司 的 评 级 反 映 了 其 在 资 本 注 入 、 资 产 划 拨 、 财 政 补 贴 、 税 收 优 惠 和 债 务 置 换 等 方 面 获 得 连 云 港 市 政 府 的 有 力 支 持 。 同 时 , 联 合 资 信 关 注 到 公 司 道 路 工 程 施 工 收 入 受 项 目 建 设 进 度 及 政 府 实 际 回 款 等 因 素 影 响 大 , 在 建 及 拟 建 项 目 投 资 支 出 压 力 较 大 , 债 务 负 担 持 续 加 重 且 存 在 一 定 短 期 支 付 压 力 等 因 素 对 公 司 信 用 水 平 产 生 的 不 利 影 响 。 公 司 在 建 及 拟 建 项 目 较 充 足 , 随 着 公 司 交 通 基 础 设 施 项 目 建 设 的 逐 步 推 进 , 公 司 未 来 收 入 及 盈 利 有 望 持 续 。 联 合 资 信 对 公 司 的 评 级 展 望 为 稳 定 。 优 势 1 . 连 云 港 市 经 济 和 财 政 收 入 保 持 增 长 趋 势 , 市 内 多 项 重 点 交 通 建 设 项 目 稳 步 推 进 , 为 公 司 发 展 提 供 了 良 好 的 外 部 环 境 。 2 . 公 司 作 为 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 建 设 主 体 , 在 资 本 注 入 、 资 产 划 拨 、 财 政 补 贴 、 税 收 优 惠 以 及 债 务 置 换 等 方 面 获 得 连 云 港 市 政 府 的 有 力 支 持 。 3 . 公 司 在 建 及 拟 建 项 目 储 备 较 充 足 , 随 着 项 目 建 设 推 进 及 连 云 港 市 交 通 基 础 设 施 建 设 规 划 实 施 , 公 司 未 来 发 展 前 景 良 好 ; 此 外 , 房 屋 租 赁 、 广 告 等 经 营 性 业 务 的 开 展 在 一 定 程 度 上 有 利 于 分 散 公 司 经 营 风 险 。 关 注 1 . 公 司 部 分 在 建 项 目 及 拟 建 项 目 未 签 署 协 议 ; 以 往 与 连 云 港 市 交 通 局 签 署 的 代 建 回 购 协 议 受 监 管 政 策 影 响 均 被 收 回 ; 未 来 业主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 2 务 开 展 及 收 入 实 现 或 将 存 在 一 定 不 确 定 性 。 2 . 公 司 在 建 及 拟 建 项 目 尚 需 投 资 规 模 较 大 , 面 临 较 大 资 本 支 出 压 力 。 3 . 公 司 资 产 流 动 性 偏 弱 ; 利 润 总 额 对 政 府 补 助 及 投 资 性 房 地 产 公 允 价 值 变 动 依 赖 大 , 盈 利 能 力 较 弱 。 4 . 近 年 来 公 司 债 务 规 模 快 速 增 长 , 债 务 负 担 加 重 , 2 0 1 9 年 债 务 到 期 偿 付 压 力 大 。 5 . 公 司 对 外 担 保 规 模 大 , 且 未 设 置 反 担 保 措 施 , 存 在 一 定 或 有 负 债 风 险 。主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 3 声 明 一 、 本 报 告 引 用 的 资 料 主 要 由 连 云 港 市 交 通 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 该 公 司 ” ) 提 供 , 联 合 资 信 评 估 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 联 合 资 信 ” ) 对 这 些 资 料 的 真 实 性 、 准 确 性 和 完 整 性 不 作 任 何 保 证 。 二 、 除 因 本 次 评 级 事 项 联 合 资 信 与 该 公 司 构 成 委 托 关 系 外 , 联 合 资 信 、 评 级 人 员 与 该 公 司 不 存 在 任 何 影 响 评 级 行 为 独 立 、 客 观 、 公 正 的 关 联 关 系 。 三 、 联 合 资 信 与 评 级 人 员 履 行 了 实 地 调 查 和 诚 信 义 务 , 有 充 分 理 由 保 证 所 出 具 的 评 级 报 告 遵 循 了 真 实 、 客 观 、 公 正 的 原 则 。 四 、 本 报 告 的 评 级 结 论 是 联 合 资 信 依 据 合 理 的 内 部 信 用 评 级 标 准 和 程 序 做 出 的 独 立 判 断 , 未 因 该 公 司 和 其 他 任 何 组 织 或 个 人 的 不 当 影 响 改 变 评 级 意 见 。 五 、 本 报 告 用 于 相 关 决 策 参 考 , 并 非 是 某 种 决 策 的 结 论 、 建 议 。 六 、 该 公 司 信 用 等 级 自 2 0 1 9 年 3 月 1 2 日 至 2 0 2 0 年 3 月 1 1 日 有 效 ; 根 据 跟 踪 评 级 的 结 论 , 在 有 效 期 内 信 用 等 级 有 可 能 发 生 变 化 。主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 4 连云港市交通集团有限公司 主体长期信用评级报告 一 、 主 体 概 况 连 云 港 市 交 通 集 团 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 公 司 ” ) 前 身 为 连 云 港 交 通 投 资 有 限 责 任 公 司 , 是 根 据 连 云 港 市 人 民 政 府 《 关 于 组 建 连 云 港 交 通 投 资 有 限 责 任 公 司 并 授 权 为 国 有 资 产 投 资 主 体 的 批 复 》 于 2 0 0 3 年 8 月 成 立 的 国 有 独 资 公 司 , 初 始 注 册 资 本 1 亿 元 人 民 币 , 连 云 港 市 国 有 资 产 监 督 管 理 委 员 会 ( 以 下 简 称 “ 连 云 港 市 国 资 委 ” ) 代 行 出 资 人 职 能 。 2 0 1 1 年 7 月 , 经 连 云 港 市 国 资 委 批 准 , 公 司 更 名 为 “ 连 云 港 市 交 通 建 设 发 展 有 限 公 司 ” ; 2 0 1 2 年 1 2 月 , 经 连 云 港 市 国 资 委 批 准 , 公 司 更 为 现 名 , 同 时 将 资 本 公 积 9 亿 元 转 增 注 册 资 本 , 注 册 资 本 增 加 至 1 0 亿 元 。 2 0 1 8 年 3 月 , 公 司 新 增 股 东 中 国 农 发 重 点 建 设 基 金 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 农 发 基 金 ” ) , 新 增 注 册 资 本 1 . 0 9 亿 元 。 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 注 册 资 本 1 1 . 0 9 亿 元 , 其 中 农 发 基 金 出 资 1 . 0 9 亿 元 , 连 云 港 市 人 民 政 府 出 资 1 0 . 0 0 亿 元 。 连 云 港 市 国 资 委 代 表 连 云 港 市 人 民 政 府 行 使 出 资 人 职 能 ; 连 云 港 市 人 民 政 府 为 公 司 的 实 际 控 制 人 。 公 司 经 营 范 围 : 从 事 交 通 基 础 设 施 的 开 发 、 投 资 、 建 设 ; 交 通 水 利 设 施 建 设 工 程 施 工 ; 海 洋 科 技 开 发 ; 新 能 源 产 业 、 新 型 建 材 业 和 化 工 产 业 的 投 资 ; 仓 储 服 务 ; 房 产 租 赁 ; 酒 店 餐 饮 管 理 、 咨 询 服 务 ; 日 用 品 销 售 ; 土 地 开 发 。 ( 依 法 须 经 批 准 的 项 目 , 经 相 关 部 门 批 准 后 方 可 开 展 经 营 活 动 ) 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 本 部 内 设 办 公 室 、 人 力 资 源 部 、 计 划 部 、 财 务 融 资 部 等 8 个 职 能 部 门 。 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 合 并 范 围 子 公 司 6 家 ( 详 见 附 件 1 - 3 ) , 并 代 连 云 港 市 人 民 政 府 管 理 连 云 港 市 科 晶 建 设 有 限 公 司 ( 以 下 简 称 “ 科 晶 公 司 ” ) 。 截 至 2 0 1 7 年 底 , 公 司 资 产 总 额 1 3 0 . 0 5 亿 元 , 所 有 者 权 益 4 3 . 6 9 亿 元 ( 含 少 数 股 东 权 益 0 . 0 4 亿 元 ) ; 2 0 1 7 年 公 司 实 现 营 业 收 入 3 . 0 3 亿 元 , 利 润 总 额 1 . 9 5 亿 元 。 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 资 产 总 额 1 4 8 . 7 9 亿 元 , 所 有 者 权 益 5 2 . 5 9 亿 元 ( 含 少 数 股 东 权 益 0 . 0 4 亿 元 ) ; 2 0 1 8 年 1 ~ 9 月 , 公 司 实 现 营 业 收 入 1 . 8 3 亿 元 , 利 润 总 额 0 . 1 5 亿 元 。 公 司 注 册 地 址 : 连 云 港 市 海 州 区 海 连 东 路 1 5 号 ; 公 司 法 定 代 表 人 : 吴 心 航 。 二 、 宏 观 经 济 和 政 策 环 境 2 0 1 7 年 , 在 世 界 主 要 经 济 体 维 持 复 苏 态 势 、 中 国 供 给 侧 结 构 性 改 革 成 效 逐 步 显 现 的 背 景 下 , 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 和 稳 健 中 性 的 货 币 政 策 , 协 调 经 济 增 长 与 风 险 防 范 , 同 时 为 供 给 侧 结 构 性 改 革 创 造 适 宜 的 货 币 金 融 环 境 , 2 0 1 7 年 中 国 经 济 运 行 总 体 稳 中 向 好 , 国 内 生 产 总 值 ( G D P ) 8 2 . 8 万 亿 元 , 同 比 实 际 增 长 6 . 9 % , 经 济 增 速 实 现 2 0 1 1 年 以 来 的 首 次 回 升 。 从 地 区 来 看 , 西 部 地 区 经 济 增 速 引 领 全 国 , 山 西 、 辽 宁 等 地 区 有 所 好 转 。 从 三 大 产 业 来 看 , 农 业 生 产 形 势 较 好 , 工 业 生 产 稳 步 增 长 , 服 务 业 保 持 快 速 增 长 态 势 , 第 三 产 业 对 G D P 增 长 的 贡 献 率 继 续 上 升 , 产 业 结 构 持 续 改 善 。 从 三 大 需 求 来 看 , 固 定 资 产 投 资 增 速 有 所 放 缓 , 居 民 消 费 维 持 较 快 增 长 态 势 , 进 出 口 大 幅 改 善 。 全 国 居 民 消 费 价 格 指 数 ( C P I ) 有 所 回 落 , 工 业 生 产 者 出 厂 价 格 指 数 ( P P I ) 和 工 业 生 产 者 购 进 价 格 指 数 ( P P I R M ) 涨 幅 较 大 , 制 造 业 采 购 经 理 人 指 数 ( 制 造 业 P M I ) 和 非 制 造 业 商 务 活 动 指 数 ( 非 制 造 业 P M I ) 均 保 持 扩 张 , 就 业 形 势 良 好 。 2 0 1 8 年 上 半 年 , 中 国 继 续 实 施 积 极 的 财 政主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 5 政 策 , 通 过 减 税 降 费 引 导 经 济 结 构 优 化 转 型 , 继 续 发 挥 地 方 政 府 稳 增 长 作 用 , 在 防 范 化 解 重 大 风 险 的 同 时 促 进 经 济 的 高 质 量 发 展 。 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 中 国 一 般 公 共 预 算 收 入 和 支 出 分 别 为 1 0 . 4 万 亿 元 和 1 1 . 2 万 亿 元 , 收 入 同 比 增 幅 ( 1 0 . 6 % ) 高 于 支 出 同 比 增 幅 ( 7 . 8 % ) ; 财 政 赤 字 7 2 6 1 . 0 亿 元 , 较 上 年 同 期 ( 9 1 7 7 . 4 亿 元 ) 有 所 减 少 。 稳 健 中 性 的 货 币 政 策 在 防 范 系 统 性 金 融 风 险 、 去 杠 杆 的 同 时 也 为 经 济 结 构 转 型 升 级 和 高 质 量 发 展 创 造 了 较 好 的 货 币 环 境 , 市 场 利 率 中 枢 有 所 下 行 。 在 上 述 政 策 背 景 下 , 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 中 国 G D P 同 比 实 际 增 长 6 . 8 % , 其 中 西 部 地 区 经 济 增 速 较 快 , 中 部 和 东 部 地 区 经 济 整 体 保 持 稳 定 增 长 , 东 北 地 区 仍 面 临 一 定 的 经 济 转 型 压 力 ; C P I 温 和 上 涨 , P P I 和 P P I R M 均 呈 先 降 后 升 态 势 ; 就 业 形 势 稳 中 向 好 。 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 三 大 产 业 保 持 较 好 增 长 态 势 , 农 业 生 产 基 本 稳 定 ; 工 业 生 产 增 速 与 上 年 全 年 水 平 持 平 , 但 较 上 年 同 期 有 所 回 落 , 工 业 企 业 利 润 保 持 较 快 增 长 ; 服 务 业 保 持 较 快 增 长 , 仍 是 支 撑 经 济 增 长 的 主 要 力 量 。 制 造 业 投 资 增 速 有 所 加 快 , 但 房 地 产 开 发 投 资 和 基 础 设 施 建 设 投 资 增 速 有 所 放 缓 , 导 致 固 定 资 产 投 资 增 速 有 所 放 缓 。 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 全 国 固 定 资 产 投 资 ( 不 含 农 户 ) 2 9 . 7 万 亿 元 , 同 比 增 长 6 . 0 % , 增 速 有 所 放 缓 。 受 益 于 相 关 部 门 持 续 通 过 减 税 降 费 、 简 化 行 政 许 可 与 提 高 审 批 服 务 水 平 、 降 低 企 业 融 资 成 本 等 措 施 , 民 间 投 资 同 比 增 速 ( 8 . 4 % ) 仍 较 快 。 受 上 年 土 地 成 交 价 款 同 比 大 幅 增 长 的 “ 滞 后 效 应 ” 、 抵 押 补 充 贷 款 ( P S L ) 大 幅 增 长 推 升 棚 改 贷 规 模 等 因 素 影 响 , 房 地 产 投 资 保 持 较 快 增 速 ( 9 . 7 % ) , 但 2 0 1 8 年 以 来 棚 改 项 目 受 理 偏 向 谨 慎 以 及 房 企 融 资 渠 道 趋 紧 , 导 致 2 0 1 8 年 3 月 以 来 房 地 产 开 发 投 资 持 续 回 落 ; 由 于 金 融 监 管 加 强 , 城 投 公 司 融 资 受 限 , 加 上 地 方 政 府 融 资 规 模 较 上 年 同 期 明 显 减 少 导 致 地 方 政 府 财 力 有 限 , 基 础 设 施 建 设 投 资 同 比 增 速 ( 7 . 3 % ) 明 显 放 缓 ; 受 到 相 关 政 策 引 导 下 的 高 技 术 制 造 业 投 资 和 技 术 改 造 投 资 增 速 较 快 的 拉 动 , 制 造 业 投 资 同 比 增 速 ( 6 . 8 % ) 继 续 加 快 。 居 民 消 费 增 速 小 幅 回 落 , 但 仍 保 持 较 快 增 速 。 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 全 国 社 会 消 费 品 零 售 总 额 1 8 . 0 万 亿 元 , 同 比 增 速 ( 9 . 4 % ) 出 现 小 幅 回 落 , 但 仍 保 持 较 快 增 长 。 具 体 来 看 , 汽 车 消 费 同 比 增 速 ( 2 . 7 % ) 和 建 筑 及 装 潢 材 料 消 费 同 比 增 速 ( 8 . 1 % ) 明 显 放 缓 ; 化 妆 品 类 、 家 用 电 器 和 音 响 器 材 类 、 通 讯 器 材 类 等 升 级 类 消 费 , 以 及 日 用 品 类 、 粮 油 食 品 、 饮 料 烟 酒 类 等 基 本 生 活 用 品 消 费 保 持 较 快 增 长 ; 此 外 , 网 上 零 售 保 持 快 速 增 长 , 全 国 网 上 商 品 和 服 务 零 售 额 同 比 增 速 ( 3 0 . 1 % ) 有 所 回 落 但 仍 保 持 快 速 增 长 。 中 国 居 民 消 费 持 续 转 型 升 级 , 消 费 结 构 不 断 优 化 , 新 兴 业 态 和 新 商 业 模 式 发 展 较 快 , 消 费 继 续 发 挥 支 撑 经 济 增 长 的 重 要 作 用 。 进 出 口 增 幅 有 所 回 落 。 2 0 1 8 年 1 - 6 月 , 中 国 货 物 进 出 口 总 值 1 4 . 1 万 亿 元 , 同 比 增 幅 ( 7 . 9 % ) 有 所 回 落 , 主 要 受 欧 盟 等 部 分 国 家 和 地 区 经 济 复 苏 势 头 放 缓 、 中 美 贸 易 摩 擦 加 剧 等 因 素 影 响 。 出 口 方 面 , 机 电 产 品 和 劳 动 密 集 型 产 品 出 口 额 在 中 国 出 口 总 值 中 占 比 仍 较 大 , 服 装 与 衣 着 附 件 类 出 口 额 出 现 负 增 长 ; 进 口 方 面 , 仍 以 能 源 、 原 材 料 产 品 为 主 , 受 价 格 涨 幅 较 大 影 响 , 原 油 、 未 锻 造 的 铜 及 铜 材 进 口 金 额 均 实 现 3 6 % 以 上 的 高 速 增 长 。 2 0 1 8 年 下 半 年 , 国 际 主 要 经 济 体 的 货 币 政 策 分 化 、 贸 易 保 护 主 义 、 地 缘 政 治 冲 突 等 因 素 使 得 全 球 经 济 复 苏 进 程 存 在 较 大 的 不 确 定 性 , 这 将 对 中 国 未 来 经 济 增 长 带 来 挑 战 。 在 此 背 景 下 , 中 国 将 继 续 实 施 积 极 的 财 政 政 策 , 货 币 政 策 保 持 稳 健 中 性 、 松 紧 适 度 , 同 时 深 入 推 进 供 给 侧 结 构 性 改 革 , 继 续 加 大 对 外 开 放 力 度 , 促 进 经 济 高 质 量 发 展 。 从 三 大 需 求 来 看 , 投 资 或 呈 稳 中 趋 缓 态 势 , 主 要 由 于 全 球 经 济 复 苏 放 缓 态 势 及 贸 易 摩 擦 短 期 内 或 将 使 制 造 业 投 资 增 速 面 临 小 幅 回 落 的 风 险 , 且 在 房 地 产 行 业 宏 观 调 控 持 续 影 响 下 , 房 地 产 投 资 增 速 或 将 继 续 放 缓 。 但 是 , 受 益 于 地 方 政 府 专 项 债 的 逆 周 期 经 济 调主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 6 节 作 用 , 基 础 设 施 建 设 投 资 增 速 有 望 回 升 。 居 民 消 费 ( 尤 其 是 升 级 类 消 费 ) 有 望 维 持 较 快 增 长 , 主 要 受 益 于 鼓 励 居 民 消 费 、 深 入 挖 掘 消 费 潜 力 以 及 消 费 体 制 机 制 不 断 完 善 , 个 人 所 得 税 新 政 下 半 年 有 望 推 出 , 以 及 部 分 进 口 车 及 日 用 消 费 品 进 口 关 税 的 进 一 步 降 低 。 进 出 口 增 速 或 将 继 续 放 缓 , 主 要 受 全 球 经 济 复 苏 步 伐 的 放 缓 、 中 美 贸 易 摩 擦 的 加 剧 等 因 素 的 影 响 。 总 体 来 看 , 2 0 1 8 年 下 半 年 中 国 消 费 有 望 维 持 较 快 增 长 , 但 考 虑 到 固 定 资 产 投 资 稳 中 趋 缓 、 进 出 口 增 速 继 续 回 落 , 经 济 增 速 或 将 继 续 小 幅 回 落 , 预 测 全 年 经 济 增 速 在 6 . 5 % ~ 6 . 7 % 。 三 、 行 业 和 区 域 经 济 分 析 1 . 城 市 基 础 设 施 建 设 行 业 ( 1 ) 行 业 概 况 城 市 基 础 设 施 建 设 是 围 绕 改 善 城 市 人 居 环 境 、 增 强 城 市 综 合 承 载 能 力 、 提 高 城 市 运 行 效 率 开 展 的 基 础 设 施 建 设 , 包 括 机 场 、 地 铁 、 公 共 汽 车 、 轻 轨 等 城 市 交 通 设 施 建 设 , 市 内 道 路 、 桥 梁 、 高 架 路 、 人 行 天 桥 等 路 网 建 设 , 城 市 供 水 、 供 电 、 供 气 、 电 信 、 污 水 处 理 、 园 林 绿 化 、 环 境 卫 生 等 公 用 事 业 建 设 等 领 域 。 城 市 基 础 设 施 建 设 是 国 民 经 济 可 持 续 发 展 的 重 要 基 础 , 对 于 促 进 国 民 经 济 及 地 区 经 济 快 速 健 康 发 展 、 改 善 投 资 环 境 、 强 化 城 市 综 合 服 务 功 能 、 加 强 区 域 交 流 与 协 作 等 有 着 积 极 的 作 用 , 其 发 展 一 直 受 到 中 央 和 地 方 各 级 政 府 的 高 度 重 视 。 地 方 政 府 是 城 市 基 础 设 施 建 设 的 主 要 投 资 者 , 但 在 其 用 于 城 市 基 础 设 施 建 设 的 财 政 资 金 无 法 满 足 人 民 生 活 水 平 提 升 对 基 础 设 施 建 设 需 求 以 及 固 定 资 产 投 资 作 为 拉 动 经 济 增 长 的 重 要 因 素 的 背 景 下 , 地 方 政 府 基 础 设 施 建 设 融 资 平 台 应 运 而 生 。 在 宽 松 的 平 台 融 资 环 境 及 4 万 亿 投 资 刺 激 下 , 由 地 方 政 府 主 导 融 资 平 台 负 责 实 施 的 城 市 基 础 设 施 建 设 投 资 过 热 , 导 致 地 方 政 府 隐 性 债 务 规 模 快 速 攀 升 。 为 了 正 确 处 理 政 府 融 资 平 台 带 来 的 潜 在 财 务 风 险 和 金 融 风 险 , 国 家 通 过 对 融 资 平 台 及 其 债 务 的 清 理 、 规 范 融 资 平 台 债 券 发 行 标 准 、 对 融 资 平 台 实 施 差 异 化 的 信 贷 政 策 等 , 从 而 约 束 地 方 政 府 及 其 融 资 平 台 的 政 府 性 债 务 规 模 的 无 序 扩 张 。 特 别 是 随 着 《 关 于 加 强 地 方 政 府 性 债 务 管 理 的 意 见 》 ( 国 发 【 2 0 1 4 】 4 3 号 , 以 下 简 称 “ 《 4 3 号 文 》 ” ) 的 颁 布 , 城 投 公 司 的 融 资 职 能 逐 渐 剥 离 , 仅 作 为 地 方 政 府 基 础 设 施 建 设 运 营 主 体 , 在 未 来 较 长 时 间 内 仍 将 是 中 国 基 础 设 施 建 设 的 重 要 载 体 。 ( 2 ) 行 业 政 策 在 2 0 1 4 年 发 布 的 《 4 3 号 文 》 的 背 景 下 , 财 政 部 通 过 《 地 方 政 府 存 量 债 务 纳 入 预 算 管 理 清 理 甄 别 办 法 》 ( 财 预 【 2 0 1 4 】 3 5 1 号 ) 对 2 0 1 4 年 底 地 方 政 府 存 量 债 务 进 行 了 清 理 、 甄 别 明 确 了 全 国 地 方 性 债 务 , 并 通 过 推 行 政 府 债 务 置 换 的 方 式 使 城 投 公 司 债 务 与 地 方 政 府 性 债 务 逐 步 分 离 。 此 后 , 国 家 出 台 了 多 项 政 策 进 一 步 加 强 了 地 方 政 府 债 务 管 理 , 弱 化 了 城 投 企 业 与 地 方 政 府 信 用 关 联 性 , 已 被 认 定 为 政 府 债 务 的 城 投 债 短 期 内 存 在 提 前 置 换 的 可 能 性 , 而 未 被 认 定 为 政 府 债 务 的 以 及 新 增 的 城 投 债 将 主 要 依 靠 企 业 自 身 经 营 能 力 偿 还 。 2 0 1 7 年 以 来 , 地 方 债 务 管 理 改 革 持 续 深 化 , 中 共 中 央 办 公 厅 及 财 政 部 等 部 委 多 次 发 文 并 召 开 会 议 , 不 断 重 申 《 4 3 号 文 》 精 神 , 坚 决 执 行 剥 离 融 资 平 台 的 政 府 融 资 职 能 , 建 立 以 一 般 债 券 和 土 储 专 项 债 、 收 费 公 路 专 项 债 等 专 项 债 券 为 主 的 地 方 政 府 举 债 融 资 机 制 , 并 多 次 强 调 硬 化 地 方 政 府 预 算 约 束 , 规 范 举 债 融 资 行 为 ; 坚 决 遏 制 隐 性 债 务 增 量 , 决 不 允 许 新 增 各 类 隐 性 债 务 。 此 外 , 政 府 也 通 过 出 台 相 应 政 策 鼓 励 城 投 企 业 作 为 政 府 方 合 法 合 规 与 社 会 资 本 合 作 , P P P 项 目 公 司 、 项 目 公 司 股 东 及 其 他 主 体 ( 如 融 资 债 权 人 、 承 包 商 等 ) 可 以 收 益 权 、 合 同 债 权 等 作 为 基 础 资 产 , 发 行 资 产 证 券 化 产 品 等 支 持 重 点 领 域 投 资 项 目 通 过 债 券 市 场 筹 措 资 金 , 从 而 为 城 投 公 司 债 券 市 场 融 资 提 供 有 利 的 政 策 环 境 以 支 持 城 投 企 业 的 转 型 升 级 。主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 7 表 1 2 0 1 7 年以来与城投债券相关的主要政策 发 布 时 间 文 件 名 称 主 要 内 容 2 0 1 7 年 4 月 《 关 于 进 一 步 规 范 地 方 政 府 举 债 融 资 行 为 的 通 知 》 财 预 【 2 0 1 7 】 5 0 号 文 提 出 全 面 组 织 开 展 地 方 政 府 融 资 担 保 清 理 整 改 工 作 , 推 动 融 资 平 台 公 司 市 场 化 转 型 , 规 范 P P P 合 作 行 为 , 再 次 明 确 4 3 号 文 内 容 2 0 1 7 年 5 月 《 关 于 坚 决 制 止 地 方 政 府 以 购 买 服 务 名 义 违 法 违 规 融 资 的 通 知 》 财 预 ( 【 2 0 1 7 】 8 7 号 文 规 范 政 府 购 买 服 务 管 理 , 制 止 地 方 政 府 违 法 违 规 举 债 融 资 。 明 确 指 导 性 目 录 的 负 面 清 单 : ( 1 ) 货 物 ( 原 材 料 、 燃 料 设 备 等 ) ( 2 ) 建 设 工 程 新 改 扩 建 ( 3 ) 基 础 设 施 建 设 ( 4 ) 土 地 储 备 前 期 开 发 、 农 田 水 利 等 建 设 工 程 ( 5 ) 融 资 服 务 或 金 融 服 务 , 棚 改 和 异 地 搬 迁 除 外 ; 明 确 先 预 算 后 购 买 的 原 则 2 0 1 7 年 6 月 《 关 于 规 范 开 展 政 府 和 社 会 资 本 合 作 项 目 资 产 证 券 化 有 关 事 宜 的 通 知 》 ( 财 金 【 2 0 1 7 】 5 5 号 ) P P P 项 目 公 司 、 项 目 公 司 股 东 及 其 他 主 体 ( 如 融 资 债 权 人 、 承 包 商 等 ) 可 以 收 益 权 、 合 同 债 权 等 作 为 基 础 资 产 , 发 行 资 产 证 券 化 产 品 2 0 1 7 年 6 月 《 关 于 试 点 发 展 项 目 收 益 与 融 资 自 求 平 衡 的 地 方 政 府 专 项 债 券 品 种 的 通 知 》 财 预 【 2 0 1 7 】 8 9 号 文 ( 1 ) 项 目 收 益 专 项 债 主 要 用 于 有 一 定 收 益 的 公 益 性 项 目 , 如 土 地 储 备 、 政 府 收 费 公 路 等 , 在 发 行 上 需 严 格 对 应 项 目 , 偿 还 资 金 也 来 源 于 对 应 项 目 产 生 的 政 府 性 基 金 或 专 项 收 入 , 不 得 通 过 其 他 项 目 对 应 的 收 益 偿 还 。 ( 2 ) 项 目 收 益 债 应 在 国 务 院 批 准 的 本 地 区 专 项 债 务 限 额 内 统 筹 安 排 , 包 括 当 年 新 增 专 项 债 务 限 额 、 上 年 末 余 额 低 于 限 额 部 分 。 ( 3 ) 项 目 收 益 专 项 债 严 格 对 应 项 目 发 行 , 还 款 资 金 也 有 对 应 的 项 目 进 行 支 付 2 0 1 7 年 7 月 全 国 金 融 工 作 会 议 各 级 地 方 党 委 和 政 府 要 树 立 正 确 政 绩 观 , 严 控 地 方 政 府 债 务 增 量 , 终 身 问 责 , 倒 查 责 任 。 要 坚 决 整 治 严 重 干 扰 金 融 市 场 秩 序 的 行 为 , 严 格 规 范 金 融 市 场 交 易 行 为 , 规 范 金 融 综 合 经 营 和 产 融 结 合 , 加 强 互 联 网 金 融 监 管 , 强 化 金 融 机 构 防 范 风 险 主 体 责 任 2 0 1 7 年 1 1 月 《 关 于 规 范 政 府 和 社 会 资 本 合 作 ( P P P ) 综 合 信 息 平 台 项 目 库 管 理 的 通 知 》 财 办 金 【 2 0 1 7 】 9 2 号 对 已 入 库 和 新 增 的 P P P 项 目 , 实 施 负 面 清 单 管 理 , 各 省 级 财 政 部 门 应 于 2 0 1 8 年 3 月 3 1 日 前 完 成 本 地 区 项 目 管 理 库 集 中 清 理 工 作 逾 期 未 完 成 整 改 或 整 改 不 到 位 的 , 将 暂 停 该 地 区 新 项 目 入 库 直 至 整 改 完 成 。 2 0 1 7 年 1 2 月 《 坚 决 制 止 地 方 政 府 违 法 违 规 举 债 遏 制 隐 性 债 务 增 量 情 况 的 报 告 》 推 进 地 方 政 府 专 项 债 券 改 革 , 开 好 规 范 举 债 的 “ 前 门 ” , 建 立 地 方 政 府 债 务 应 急 处 置 机 制 2 0 1 8 年 2 月 《 关 于 进 一 步 增 强 企 业 债 券 服 务 实 体 经 济 能 力 严 格 防 范 地 方 债 务 风 险 的 通 知 》 发 改 办 财 金 【 2 0 1 8 】 1 9 4 号 城 投 企 业 应 主 动 声 明 不 承 担 政 府 融 资 职 能 , 发 行 债 券 不 涉 及 新 增 地 方 政 府 债 务 ; 评 级 机 构 应 基 于 企 业 财 务 和 项 目 信 息 等 开 展 评 级 工 作 , 不 能 将 企 业 信 用 与 地 方 信 用 挂 钩 2 0 1 8 年 2 月 《 关 于 做 好 2 0 1 8 年 地 方 政 府 债 务 管 理 工 作 的 通 知 》 财 预 【 2 0 1 8 】 3 4 号 强 调 举 债 的 方 式 和 责 任 并 要 求 地 方 政 府 举 债 要 与 偿 还 能 力 相 匹 配 明 确 了 举 债 管 理 的 五 个 方 面 , 包 括 合 理 确 定 分 地 区 地 方 政 府 债 务 限 额 、 加 快 地 方 政 府 债 务 限 额 下 达 进 度 、 用 好 地 方 政 府 债 务 限 额 、 落 实 全 面 实 施 绩 效 管 理 要 求 和 推 进 地 方 政 府 债 务 领 域 信 息 公 开 2 0 1 8 年 3 月 《 关 于 规 范 金 融 企 业 对 地 方 政 府 和 国 有 企 业 投 融 资 行 为 有 关 问 题 的 通 知 》 财 金 【 2 0 1 8 】 2 3 号 在 债 券 募 集 说 明 书 等 文 件 中 , 不 得 披 露 所 在 地 区 财 政 收 支 、 政 府 债 务 数 据 等 明 示 或 暗 示 存 在 政 府 信 用 支 持 的 信 息 , 严 禁 与 政 府 信 用 挂 钩 的 误 导 性 宣 传 , 并 应 在 相 关 发 债 说 明 书 中 明 确 , 地 方 政 府 作 为 出 资 人 仅 以 出 资 额 为 限 承 担 有 限 责 任 , 相 关 举 借 债 务 由 地 方 国 有 企 业 作 为 独 立 法 人 负 责 偿 还 2 0 1 8 年 4 月 《 关 于 进 一 步 加 强 政 府 和 社 会 资 本 合 作 ( P P P ) 示 范 项 目 规 范 管 理 的 通 知 》 财 金 【 2 0 1 8 】 5 4 号 及 时 更 新 P P P 项 目 开 发 目 录 、 财 政 支 出 责 任 、 项 目 采 购 、 项 目 公 司 设 立 、 融 资 到 位 、 建 设 进 度 、 绩 效 产 出 、 预 算 执 行 等 信 息 , 实 时 监 测 项 目 运 行 情 况 、 合 同 履 行 情 况 和 项 目 公 司 财 务 状 况 , 强 化 风 险 预 警 与 早 期 防 控 资 源 来 源 : 联 合 资 信 综 合 整 理 ( 3 ) 行 业 展 望 目 前 , 中 国 的 城 市 基 础 设 施 建 设 尚 不 完 善 , 全 国 各 地 区 发 展 不 平 衡 。 截 至 2 0 1 7 年 底 , 中 国 城 镇 化 率 为 5 8 . 5 2 % , 较 2 0 1 6 年 提 高 1 . 1 7 个 百 分 点 , 相 较 于 中 等 发 达 国 家 8 0 % 的 城 镇 化 率 , 中 国 城 镇 化 率 仍 处 于 较 低 水 平 , 未 来 城 市 基 础 设 施 建 设 仍 是 中 国 社 会 发 展 的 重 点 之 一 。 在 国 家 强 调 坚 持 稳 中 求 进 的 工 作 总 基 调 背 景 下 , 基 础 设 施 投 资 是 中 国 经 济 稳 增 长 的 重 要 手 段 。 2 0 1 8 年 3 月 5 日 , 中 央 政 府 发 布 的 《 2 0 1 8 年 政 府 工 作 报 告 》 对 中 国 政 府 2 0 1 8 年 工 作 进 行 了 总 体 部 署 , 中 国 城 市 基 础 设 施 建 设 将 在 棚 户 区 改 造 、 区 域 化 以 及 新 型 城 镇 化 建 设 等 方 面 维 持 较 大 投 资 规 模 。 城 投 公 司 作 为 城 市 基 础 设 施 建 设 的 重 要 载 体 , 仍 有 一 定 发 展 空 间 。 综 上 , 在 经 济 面 去 杠 杆 、 政 策 面 强 监 管 的 大 背 景 下 , 随 着 融 资 平 台 公 司 政 府 融 资 职 能 剥 离 、 城 投 公 司 债 务 与 地 方 政 府 性 债 务 的 逐 步 分 离 , 城 投 公 司 与 地 方 政 府 信 用 关 联 性 将 进 一 步 弱 化 。 未 来 , 城 投 公 司 仍 将 作 为 地 方 政 府 基 础 设 施 建 设 的 重 要 主 体 , 其 融 资 及 转 型 压 力 进 一 步 加 大 。 2 . 区 域 经 济 及 财 力 情 况 公 司 是 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 投 资 建 设 主 体 , 其 经 营 范 围 、 投 资 方 向 及 融 资 能 力 直主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 8 接 受 地 区 经 济 及 财 政 实 力 的 影 响 , 并 与 城 市 基 础 设 施 建 设 、 城 市 发 展 规 划 密 切 相 关 。 连 云 港 市 南 连 长 三 角 , 北 接 渤 海 湾 , 隔 海 东 临 东 北 亚 , 通 过 陇 海 铁 路 西 连 中 国 中 西 部 地 区 以 至 中 亚 , 是 新 亚 欧 大 陆 桥 东 方 桥 头 堡 。 新 亚 欧 大 陆 桥 把 太 平 洋 西 岸 和 大 西 洋 东 岸 连 接 起 来 , 比 西 伯 利 亚 大 陆 桥 缩 短 运 距 近 5 0 0 0 公 里 , 比 通 过 海 运 缩 短 3 0 0 0 ~ 4 0 0 0 海 里 。 连 云 港 市 被 国 务 院 批 准 为 国 家 东 中 西 区 域 合 作 示 范 区 , 是 《 江 苏 沿 海 地 区 发 展 规 划 》 、 《 长 江 三 角 洲 地 区 区 域 规 划 》 两 大 国 家 发 展 战 略 的 叠 加 区 , 在 中 国 区 域 经 济 协 调 发 展 中 具 有 重 要 战 略 地 位 。 连 云 港 市 是 交 通 部 规 划 建 设 的 长 三 角 地 区 7 个 国 家 级 综 合 运 输 枢 纽 之 一 , 全 国 高 速 公 路 “ 五 纵 七 横 ” 中 最 长 的 黑 龙 江 省 同 江 市 至 海 南 省 三 亚 市 南 北 纵 线 与 连 云 港 - 霍 尔 果 斯 的 东 西 横 线 在 连 云 港 交 汇 , 连 云 港 已 形 成 以 海 运 、 铁 路 、 公 路 运 输 为 主 , 航 空 、 内 河 、 管 道 等 其 它 运 输 方 式 为 辅 的 立 体 交 通 体 系 。 近 年 来 , 连 云 港 市 经 济 总 量 不 断 扩 大 。 根 据 2 0 1 6 ~ 2 0 1 8 年 《 连 云 港 市 国 民 经 济 和 社 会 发 展 统 计 公 报 》 数 据 显 示 , 2 0 1 6 ~ 2 0 1 8 年 , 连 云 港 市 分 别 实 现 地 区 生 产 总 值 2 3 7 6 . 4 8 亿 元 、 2 6 4 0 . 3 1 亿 元 和 2 7 7 1 . 7 0 亿 元 ; 2 0 1 8 年 同 比 增 长 4 . 7 % , 增 速 较 2 0 1 7 年 有 所 放 缓 ; 其 中 , 第 一 产 业 增 加 值 3 2 5 . 5 7 亿 元 , 增 长 2 . 6 % ; 第 二 产 业 增 加 值 1 2 0 7 . 3 9 亿 元 , 增 长 1 . 9 % ; 第 三 产 业 增 加 值 1 2 3 8 . 7 4 亿 元 , 增 长 8 . 2 % 。 人 均 地 区 生 产 总 值 6 1 3 3 2 元 , 增 长 4 . 5 % 。 全 市 三 次 产 业 结 构 调 整 为 1 1 . 7 : 4 3 . 6 : 4 4 . 7 , 第 三 产 业 占 比 首 次 超 过 第 二 产 业 。 2 0 1 8 年 , 连 云 港 市 工 业 结 构 调 整 步 伐 加 快 , 全 年 高 新 技 术 产 业 占 规 模 以 上 工 业 比 重 达 4 3 . 7 % , 比 上 年 提 高 8 . 9 个 百 分 点 。 其 中 , 新 医 药 、 新 材 料 、 新 能 源 和 高 端 装 备 制 造 等 “ 三 新 一 高 ” 产 业 占 高 新 技 术 产 业 产 值 比 重 达 9 7 . 0 % 。 实 现 新 产 品 产 值 4 9 4 . 5 亿 元 , 增 长 1 2 . 5 % , 高 于 规 模 以 上 工 业 2 0 . 6 个 百 分 点 。 重 点 企 业 较 快 增 长 , 全 市 3 0 强 工 业 企 业 产 值 增 长 1 5 . 7 % , 高 于 全 市 平 均 水 平 2 4 . 6 个 百 分 点 , 拉 动 全 市 工 业 产 值 增 长 8 . 4 个 百 分 点 。 工 业 出 口 增 速 明 显 回 升 , 全 年 规 模 以 上 工 业 实 现 出 口 交 货 值 1 2 6 . 2 2 亿 元 , 增 长 1 2 . 2 % , 比 上 年 提 高 9 . 1 个 百 分 点 。 工 业 企 业 效 益 下 行 , 全 年 规 模 以 上 工 业 实 现 主 营 业 务 收 入 2 4 9 3 . 7 0 亿 元 , 下 降 7 . 9 % 。 在 统 的 3 4 个 行 业 大 类 中 9 个 实 现 正 增 长 , 占 比 2 6 . 4 % 。 实 现 利 润 总 额 2 3 0 . 4 7 亿 元 , 下 降 1 0 . 4 % 。 企 业 亏 损 面 、 亏 损 额 双 增 长 , 亏 损 企 业 2 9 8 家 , 增 长 5 6 . 8 % , 亏 损 企 业 亏 损 额 2 5 . 1 8 亿 元 , 增 长 1 3 1 . 4 % 。 建 筑 业 平 稳 发 展 , 全 年 实 现 建 筑 业 增 加 值 2 4 5 . 5 0 亿 元 , 增 长 3 . 0 % 。 资 质 以 上 建 筑 业 企 业 完 成 总 产 值 7 1 9 . 2 2 亿 元 , 增 长 1 . 0 % ; 房 屋 施 工 面 积 5 9 4 5 . 0 8 万 平 方 米 , 下 降 0 . 6 % ; 房 屋 竣 工 面 积 2 3 8 0 . 4 3 万 平 方 米 , 与 上 年 基 本 持 平 。 2 0 1 6 ~ 2 0 1 8 年 , 连 云 港 市 完 成 固 定 资 产 投 资 分 别 为 2 3 8 5 . 1 6 亿 元 、 2 6 0 3 . 6 3 亿 元 和 1 8 5 9 . 2 8 亿 元 , 2 0 1 8 年 同 口 径 增 长 6 . 7 % , 比 全 省 平 均 水 平 高 1 . 2 个 百 分 点 。 其 中 , 工 业 投 资 1 0 7 3 . 9 2 亿 元 , 增 长 1 3 . 7 % ; 房 地 产 开 发 投 资 3 4 1 . 5 2 亿 元 , 增 长 2 4 . 2 % ; 民 间 投 资 1 0 7 5 . 1 0 亿 元 , 增 长 1 4 . 1 % ; 全 年 完 成 制 造 业 投 资 9 2 9 . 1 7 亿 元 , 增 长 1 8 . 1 % ; 全 年 完 成 高 新 技 术 产 业 投 资 2 3 5 . 5 1 亿 元 , 增 长 2 3 . 5 % 。 根 据 公 开 信 息 以 及 《 关 于 连 云 港 市 2 0 1 8 年 预 算 执 行 情 况 与 2 0 1 9 年 预 算 草 案 的 报 告 》 , 2 0 1 6 ~ 2 0 1 8 年 连 云 港 市 实 现 一 般 公 共 预 算 收 入 分 别 为 2 1 1 . 4 7 亿 元 、 2 1 4 . 8 5 亿 元 和 2 3 4 . 3 亿 元 , 保 持 增 长 趋 势 , 2 0 1 8 年 增 长 9 . 1 % , 增 幅 居 全 省 第 3 位 。 其 中 税 收 收 入 占 一 般 公 共 预 算 收 入 比 重 8 0 % , 较 上 年 提 高 5 . 8 个 百 分 点 , 居 全 省 第 9 位 。 一 般 公 共 预 算 支 出 4 1 9 . 3 亿 元 , 增 长 7 . 3 % 。 全 市 政 府 性 基 金 收 入 1 4 4 . 6 亿 元 , 增 长 2 . 5 % ; 政 府 性 基 金 支 出 1 9 9 亿 元 , 增 长 2 1 . 1 % 。 从 市 级 看 , 市 级 预 算 由 市 本 级 、 市 开 发 区 、 徐 圩 新 区 、 高 新 区 和 云 台 山 景 区 预 算 共 同 组 成 ; 2 0 1 8 年 连 云 港 市 市 级 一 般 公 共 预 算 收 入 9 3 . 6 亿 元 , 增 长 8 . 3 % ; 一 般 公 共 预 算 支 出 1 2 6 . 6 亿 元 , 增 长 6 . 7 % 。 市 级 政 府 性 基 金 收 入 4 1 . 8 亿 元 , 下 降 1 7 . 2 % ; 政 府 性 基 金 支 出 6 4 . 5 亿 元 , 增 长 1 0 . 5 % 。 从 市 本 级 看 , 2 0 1 8 年 市 本 级 一 般 公 共 预 算 收 入 3 4 . 2 亿 元 , 下 降 4 . 9 % ; 市 本 级 一 般 公 共 预 算 支 出 8 9 . 1 亿 元 , 增 长 5 % 。 市 本 级 政 府 性 基主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 9 金 收 入 3 5 . 6 亿 元 , 增 长 4 . 8 % ; 政 府 性 基 金 支 出 5 1 . 6 亿 元 , 增 长 2 5 . 4 % 。 政 府 债 务 方 面 , 截 至 2 0 1 8 年 底 , 连 云 港 市 地 方 政 府 债 务 余 额 4 6 7 亿 元 , 其 中 一 般 债 务 余 额 2 0 6 亿 元 , 专 项 债 务 余 额 2 6 1 亿 元 。 市 级 地 方 政 府 债 务 余 额 2 1 2 . 2 亿 元 , 其 中 一 般 债 务 余 额 6 7 . 8 亿 元 , 专 项 债 务 余 额 1 4 4 . 4 亿 元 。 3 . 连 云 港 市 交 通 运 输 行 业 概 况 2 0 1 8 年 , 连 云 港 市 全 年 港 口 货 物 吞 吐 量 2 . 3 6 亿 吨 , 增 长 3 . 2 % ; 集 装 箱 4 7 4 . 5 6 万 标 箱 , 增 长 0 . 7 % 。 海 河 联 运 完 成 1 1 8 9 万 吨 , 增 长 3 8 . 6 % 。 连 云 港 铁 路 综 合 客 运 枢 纽 投 入 使 用 , 连 青 、 连 盐 铁 路 实 现 通 车 运 营 , 动 车 直 达 首 都 北 京 , 连 镇 、 连 徐 铁 路 加 快 建 设 , 港 城 阔 步 跨 入 高 铁 时 代 。 全 年 铁 路 客 运 总 量 4 0 4 . 4 8 万 人 次 , 增 长 2 . 0 % ; 货 运 总 量 突 破 5 0 0 0 万 吨 , 达 到 5 4 7 3 . 1 7 万 吨 , 增 长 1 1 . 1 % 。 民 航 旅 客 吞 吐 量 大 幅 增 长 , 机 场 在 运 航 线 3 0 条 , 全 年 飞 机 起 降 1 . 5 0 万 架 次 , 增 长 3 3 . 4 % ; 旅 客 吞 吐 量 达 1 5 1 . 6 2 万 人 次 , 增 长 3 8 . 7 % ; 货 邮 行 吞 吐 量 8 1 8 8 吨 , 增 长 5 2 . 0 % 。 花 果 山 国 际 机 场 开 工 , 千 万 人 次 级 别 的 航 空 枢 纽 建 设 拉 开 序 幕 。 根 据 《 2 0 1 9 年 连 云 港 市 政 府 工 作 报 告 》 , 2 0 1 8 年 连 云 港 市 3 0 万 吨 级 航 道 二 期 工 程 加 快 建 设 , 徐 圩 港 区 防 波 堤 全 面 建 成 , 旗 台 作 业 区 专 用 铁 路 试 运 行 。 铁 路 综 合 客 运 枢 纽 一 期 投 用 , 连 镇 、 连 徐 高 铁 快 速 推 进 。 连 淮 、 连 宿 高 速 加 快 实 施 , 2 0 4 、 2 6 8 等 国 省 干 线 改 造 通 车 。 港 口 吞 吐 量 2 . 3 6 亿 吨 , 集 装 箱 运 量 4 7 3 万 标 箱 ; 新 开 至 南 非 等 集 装 箱 航 线 6 条 , 内 河 航 线 苏 北 全 覆 盖 , 海 河 联 运 突 破 千 万 吨 。 国 际 班 列 开 行 8 2 7 列 , 东 行 货 运 量 增 长 6 0 % 以 上 。 机 场 旅 客 、 货 物 吞 吐 量 分 别 增 长 4 1 % 、 8 0 % 。 2 4 2 省 道 朝 阳 互 通 、 环 云 台 山 大 道 等 联 通 工 程 全 面 建 成 。 城 市 配 套 不 断 完 善 , 市 区 新 改 建 主 次 干 道 5 0 公 里 。 调 整 优 化 公 交 线 路 1 1 条 , 新 增 智 慧 站 点 1 0 0 个 。 新 开 工 海 绵 城 市 项 目 7 个 、 地 下 综 合 管 廊 1 5 . 6 公 里 。 “ 十 三 五 ” 期 间 , 连 云 港 市 将 深 入 实 施 水 运 主 通 道 建 设 , 建 成 3 0 万 吨 级 航 道 、 3 0 万 吨 级 原 油 码 头 , 新 增 万 吨 级 及 以 上 泊 位 3 0 个 。 连 徐 、 连 盐 、 连 青 、 连 淮 扬 镇 4 条 高 铁 建 成 通 车 。 建 成 区 域 性 国 际 空 港 , 花 果 山 国 际 机 场 建 成 使 用 , 实 现 一 类 口 岸 开 放 。 2 0 4 国 道 连 云 港 段 全 线 通 车 , 建 成 4 0 2 省 道 赣 榆 西 段 、 2 6 7 省 道 东 海 南 段 。 启 动 城 市 组 团 间 道 路 快 速 化 改 造 , 新 建 改 造 临 洪 大 道 等 市 政 道 路 5 0 条 , 开 工 建 设 宿 徐 路 , 实 施 云 台 山 隧 道 整 体 加 固 工 程 。 完 成 城 市 轨 道 交 通 线 网 规 划 。 2 0 1 9 年 连 云 港 市 将 加 快 建 设 东 方 大 港 , 3 0 万 吨 级 航 道 二 期 建 成 连 云 港 区 段 , 启 动 徐 圩 港 区 段 , 推 进 铁 路 多 式 联 运 中 心 建 设 。 开 通 连 淮 铁 路 , 加 快 建 设 连 徐 高 铁 , 推 进 综 合 客 运 枢 纽 二 期 工 程 。 加 快 连 宿 、 连 淮 高 速 新 扩 建 , 实 施 3 1 1 、 2 4 2 等 国 省 干 线 改 造 。 推 进 各 区 之 间 、 高 铁 枢 纽 至 新 机 场 等 快 速 通 道 建 设 , 开 通 市 郊 列 车 。 总 体 看 , 连 云 港 市 经 济 和 财 政 收 入 保 持 增 长 趋 势 , 为 公 司 发 展 提 供 了 良 好 的 外 部 环 境 。 四 、 基 础 素 质 分 析 1 . 股 权 状 况 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 注 册 资 本 为 1 1 . 0 9 亿 元 , 其 中 连 云 港 市 人 民 政 府 出 资 1 0 . 0 0 亿 元 , 持 有 公 司 9 0 . 1 7 % 股 权 , 为 公 司 的 实 际 控 制 人 。 2 . 企 业 规 模 和 竞 争 力 公 司 是 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 建 设 主 体 , 自 成 立 以 来 , 以 “ 保 值 增 值 国 有 资 产 、 保 障 交 通 建 设 发 展 ” 为 核 心 , 承 担 了 包 括 临 海 高 等 级 公 路 连 云 港 段 、 徐 新 公 路 、 云 宿 路 、 港 城 大 道 、 B R T 凌 州 广 场 至 朝 阳 段 等 多 项 重 点 交 通 基 础 设 施 建 设 投 融 资 及 建 设 管 理 任 务 。 除 公 司 外 , 连 云 港 市 主 要 投 融 资 主 体 包 括 连 云 港 市 城 市 建 设 投 资 集 团 有 限 责 任 公 司 、 江 苏 海 州 湾 发 展 集 团 有 限 公 司 、 江 苏 新 海 连 发 展 集 团 有 限 公 司 、 连 云 发 展 集 团 有 限 公 司 和 金 港 湾 发 展 集 团 , 功 能 定 位 分 别 为 连 云 港 市 主 城 区 基 础 设 施 建 设 、 连 云 港 市 东 部 城 区 基 础 设 施 建 设 、 连 云 港 市 开 发 区 建 设 、 中 央 商 务 区 及 部 分 填 海 成 陆 项 目 、 港 口 基 础 设 施 建 设 。 公 司 作 为主 体 长 期 信 用 评 级 报 告 连云港市交通集团有限公司 1 0 连 云 港 市 交 通 系 统 内 重 要 的 投 融 资 主 体 , 主 要 承 担 国 省 干 线 等 重 点 交 通 基 础 设 施 项 目 建 设 任 务 , 在 交 通 基 础 设 施 建 设 领 域 具 备 显 著 的 竞 争 优 势 。 此 外 , 公 司 近 年 来 逐 渐 加 大 包 括 创 意 7 1 6 文 化 街 区 、 户 外 广 告 媒 体 开 发 运 营 等 实 体 产 业 投 入 力 度 。 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 拥 有 共 3 4 4 座 候 车 亭 广 告 资 源 , 已 覆 盖 全 市 1 4 条 主 要 道 路 , 辐 射 面 积 到 1 0 0 0 平 方 公 里 , 基 本 实 现 连 云 港 市 区 全 覆 盖 。 总 体 看 , 公 司 作 为 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 建 设 主 体 , 在 交 通 基 础 设 施 建 设 领 域 具 备 竞 争 优 势 。 3 . 人 员 素 质 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 本 部 高 管 人 员 包 括 董 事 长 兼 总 经 理 1 人 、 副 总 经 理 5 人 。 公 司 董 事 长 兼 总 经 理 吴 心 航 先 生 , 1 9 6 7 年 出 生 , 中 共 党 员 , 大 学 学 历 , 高 级 经 济 师 、 高 级 工 程 师 。 曾 任 连 云 港 市 公 路 管 理 处 质 检 室 主 任 、 效 区 站 副 站 长 , 连 云 港 市 港 通 路 桥 公 司 总 经 理 , 江 苏 海 通 建 设 工 程 有 限 公 司 董 事 长 、 党 委 书 记 。 截 至 2 0 1 8 年 9 月 底 , 公 司 共 有 职 工 6 6 人 。 从 文 化 程 度 来 看 , 本 科 及 以 上 学 历 占 8 0 . 3 0 % 、 本 科 以 下 占 1 9 . 7 0 % ; 从 年 龄 结 构 来 看 , 3 0 岁 及 以 下 占 4 0 . 9 1 % 、 3 0 ~ 5 0 岁 占 5 4 . 5 5 % 、 5 0 岁 以 上 占 4 . 5 5 % ; 公 司 拥 有 高 级 职 称 人 员 7 人 , 中 级 职 称 1 0 人 , 初 级 职 称 1 8 人 。 总 体 看 , 公 司 高 层 管 理 人 员 管 理 经 验 较 为 丰 富 , 公 司 员 工 配 置 能 够 满 足 公 司 经 营 管 理 需 要 。 4 . 外 部 支 持 公 司 是 连 云 港 市 重 要 的 交 通 基 础 设 施 建 设 主 体 , 连 云 港 市 政 府 在 资 本 注 入 、 资 产 划 拨 、 财 政 补 贴 、 税 收 优 惠 以 及 政 府 债 务 置 换 等 方 面 给 予 公 司 大 力 支 持 。 资 本 注 入 和 资 产 划 拨 2 0 0 3 年 8 月 , 连 云 港 市 人 民 政 府 ( 连 云 港 市 国 资 委 代 行 出 资 人 职 能 ) 出 资 1 亿 元 成 立 公 司 ; 2 0 1 3 年 将 资 本 公 积 9 亿 元 转 增 注 册 资 本 , 公 司 注 册 资 本 增 加 至 1 0 亿 元 。 2 0 0 9 年 , 连 云 港 市
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