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中国蒙牛乳业有限公司发行2019年第一期超短期融资券之境内法律意见书.pdf

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中国 牛乳 有限公司 发行 2019 一期 短期 融资 境内 法律 意见书
资源描述:
2 为出具本法律意见书之目的,金杜根据中国现行 的法律、法规 和规范性 文件 的有关规定以及金杜与发行人签订的委托合同的要求,对与出具本法律 意见书有关的文件资料进行了核查 ,包括但不限于发行主体、发行程序、发 行文件及发行有关机构、与本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险等 情况的文件、记录、资料,以及就有关事项向发行人相关人员进行 了 必要的 询问和调查 。 发行人保证已经提供了金杜律师认为出具法律意见书所必需的、真实的 原始书面材料、副本材料或其他材料 ; 上述文件真实、准确、完整 、有效, 并无任何隐瞒、遗漏、虚假记载或误导之处 ;文件上所有签字与印章真实; 复印件与原件一致。 对于出具本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实, 金杜依赖有关政府部门、发行人或者其他有关单位出具的证明文件出具本法 律意见书。 在基于发行人的上述保证和假定发行人提供予本所律师的非发行人制 作的其他文件资料均为真实、准确和完整的前提下,本所律师仅就与本期 超 短期融资券 发行有关的 发行主体、发行程序、发行文件及发行有关机构、与 本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险等 发表法律意见, 并不对有关 境外法律问题、会计审计、资产评估、信用评级、财务内部控制、投资和商 业决策等专业事项发表评论,金杜亦不具备发表 该等评论的适当资格 ,就涉 及境外法律的文件都假设该等文件符合境外适用法律要求且符合境外相关 法律 。在本法律意见书中涉及审计、信用评级等内容时,均为严格按照有关 机构出具的专业报告引述,并不意味着金杜对该等数据、结论的真实性和准 确性作出任何明示或默示保证 ,金杜对此不承担法律责任。 发行人是一家在开曼群岛(以下称 “开曼 ”)注册成立的有限公司,其股 份在香港联合交易所有限公司主板上市。本法律意见书中涉及开曼群岛法律 的内容援引自发行人为本次发行聘请的 提供 开曼群岛 法律服务的 律师事务 所 Maples and Calder (Hong Kong) LLP( 迈普达律师事务所(香港)有限法 律责任合伙, 下称 “开曼律所 ”)于 2019 年 4 月 8 日出具的法律意见书(下 称 “开曼法律意见书 ”),涉及开曼群岛法律的内容以及开曼律所就发行人在 开曼群岛法律项目发表的法律意见,均以开曼法律意 见书为准,金杜 无法进 行核查和验证并对此不承担法律责任。同时,本法律意见书在引用开曼法律 意见书的相关法律意见时,受限于开曼法律意见书中所列假设、限定、保留 和说明,且相关引用法律意见截至开曼法律意见书出具日。具体内容请具体 参阅开曼法律意见书。 3 根据发行人书面确认,截至 2018 年 6 月 30 日,发行人主要子公司共有 187 家,其中 162 家注册在中国境内, 25 家注册在中国境外 。就发行人及其 主要 子 公司在中国境外的公司治理和业务合法性等情况,发行人已出具了确 认函予以确认。 金杜仅对本次发行相关的中国法律事项发表法律意见,不 对 发行人及其合并报表范围内的子公司在中国境外的其他国家和地区事项开 展任何形式的核查并发表意见。 由于发行人在中国子公司众多,并且分布在全国各地,因此,金杜无法 对发行人境内子公司逐一开展核查。金杜律师对发行人合并报表范围内子公 司的有限核查工作主要依赖于与发行人 授权人员 的访 谈、发行人对金杜尽职 调查事项所提供的书面答复及相关文件 和本所律师的随机抽查 。 金杜同意将法律意见书作为本期 超短期融资券 备案 必备的法律文件,随 同其他材料一同报送;愿意作为公开披露文件,并承担相应的法律责任。 本法律意见书仅供发行人为 本 期超短期融资券 发行 之目的使用,非经本 所书面同意,不得用作任何其他目的。 基于 发行人的 上述 保证和本所律师的上述声明 ,金杜 现 根据中国有关法 律、法规、规范性文件和交易商协会的自律规则 出具法律意见如下: 一、 关于发行人的主体资格 1 根据开曼法律意见书,发行人是根据开曼群岛法律正式注册成 立的获豁免 有限责任公司,在开曼群岛法律下有效存在且仍然存续 。 具体请参阅开曼 法律意见书。 2 根据发行人书面确认,并经金杜 适当核查,发行人的主营业务为 乳制品的 生产销售,主要分为液态奶、冰淇淋、奶粉、其他业务四大板块 。根据开 曼法律意见书,开曼律师审阅由开曼群岛金融管理局网站取得的受监管机 构名单,发行人并未持有根据《开曼群岛银行及信托公司法》( 2018 年修 订本)( Banks and Trust Companies Law(2018 Revision))获开曼群岛金融 管理局发出的牌照。具体意见请参阅开曼法律意见书。基于 开曼法律意见 书和发行人的确认,金杜认为发行人属于非金融企业。 3 根据发行人于 2017 年 7 月 10 日出具的《境外发行人接受交易商协会自律 管理声明》,发行人拟遵照《管理办法》及中国银行间市场交易商协会相 关自律规则发行人民币债务融资工具。发行 人就其注册 本期 超短期融资券 及其项下的持续义务(直至该 本期超短期融资券 全额清偿为止)承诺:( 1) 4 遵守中国相关法律法规;( 2)自愿接受中国银行间市场交易商协会自律管 理,遵守中国银行间市场交易商协会各项自律规则;( 3)履行作为债务融 资工具发行 人 相关义务,并承担因违反前述义务而产生的法律 责任;( 4) 按照协会自律规则相关规定,加入协会成为特别会员。 根据 交易商协会于 2017年 7月 13日出具的《中国银行间市场交易商协会特别会员资格通知书》 (中市协 [2017]547 号)及本所律师于 2019 年 4 月 8 日在交易商协会官网 ( http://www.nafmii.org.cn/)公布的特别会员名单查询结果,发行人为交易 商协会特别会员。 二、 本次发行的批准和授权 1 发行人的董事会已于 2017 年 3 月 29 日批准了本次发行, 并授权管理层、 任何一位董事及 /或公司秘书代表公司作出相关安排及执行,以及通过、确 认和追认该等更改和行 动。 2 根据开曼法律意见书,发行人发行 及发售 本期超短期融资券 及履行其于承 销协议下的义务 , 包括 本期超短期融资券 于中国的 全国 银行间债券市场 流 通转让 及 《 募集说明书 》 的发表,将不会抵触也不违反发行人的公司章程 大纲 细则之任何条款或条文或适用于发行人的开曼群岛现行法律、公共规 则或规例。具体意见请参阅开曼法律意见书。 3 基于上述 开曼 法律意见 ,本次发行已经取得了发行人内部的全部合法授权。 4 根据交易商协会于 2017 年 11 月 25日核发的《接受注册通知书》( 中市协 〔 2017〕 SCP392 号 )记载,交易商协会决定接受发行人超短期融资券 注册, 超短期融资券注册金额为人民币 100 亿元,注册额度自通知书落款之日起 2 年内有效,发行人在注册有效期内可分期发行,接受注册后如需备案发行 的应事先向交易商协会备案。根据《募集说明书》的披露,发行人拟发行 的本期 超短期融资券属于在《接受注册通知书》核定的金额和有效期之内 的 发行。 5 综上,本所律师认为,截至本法律意见书出具之日,发行人已经取得发行 本期超短期融资券所需取得的各项批准和授权,该等已经取得的批准或授 权合法有效。此外,发行人应于发行前向交易商协会备案。 三、 发行文件及发行机构 1 《募集说明书》 (1) 《 中国蒙牛乳业有限 公司 2019 年度第一期超短期融资 募集说明书》(以 下简称 “《 募集说明书 》 ”) 系由发行人为本次发行之目的编制,本所及 本所律师未参 与《募集说明书》的编制 。 5 (2) 《募集说明书》由如下部分组成:封面、声明、目录、释义、 投资风险 提示及说明 、发行条款、募集资金运用、发行人基本情况、 企业 主要财 务状况、发行人资信状况、 信用增进情况、税项、发行人信息披露工作 安排 、 违约责任及投资者保护机制、 本期 超短期融资券 发行有关 机构、 备查文件。 (3) 经金杜 适当核查,《募集说明书》是按照交易商协会相关规则指引 及 要 求编制的。 2 评级机构及评级报告 (1) 发行人委 托中诚信国际信用评级有限责任公司(下称 “中诚信国际 ”) 作 为本次发行的评级机构。经中诚信国际综合分析和评估,发行人主体长 期信用等级为 AAA,评级展望为 “稳定 ”, AAA 级表示受评对象偿还债 务的能力极强,基本不受不利经济环境的影响,违约风险极低 。 (2) 经核查,中诚信国际现持有北京市工商行政管理局于 2017 年 8 月 1 日 颁发的《营业执照》(统一社会信用代码: 9111000071092067XR), 经中国人民银行《关于中国诚信证券评估有限公司等机构从事企业债券 信用评级业务资格的通知》(银发 [1997]547 号)及《关于中诚信 国际 信用评级有限责任公司承接中国诚信证券评估有限公司信用评级业务 的函》(银办函 [2000]162 号)批准,中诚信国际取得企业债券资信评 级的资格,同时,交易商协会网站公布的 “评级结果可以在银行间债券 市场使用的评级机构名单 ”中包括中诚信国际。因此,中诚信国际作为 本次发行的评级机构符合《管理办法》第九条有关评级机构的规定。 (3) 根据发行人向金杜的书面确认,中诚信国际 及其经办人员 与发行人之间 不存在关联关系。 3 本次发行的律师事务所和律师 (1) 金杜担任本次发行的境内专项法律顾问,为本次发行出具境内法律意见 书。金杜现 持有北京市司 法局颁发的《律师事务所执业许可证》(证号: 21101199310089150),并已在交易商协会注册为会员。本法律意见书 的经办律师均持有有效的《律师执业证》并有资格就中国法律出具专业 意见。根据发行人的书面确认,本所及经办律师与发行人之间不存在关 联关系。 (2) Maples and Calder (Hong Kong) LLP(迈普达律师事务所 (香港)有限 法律责任合伙 )担任本次发行的境外专项法律顾问, 为本次发行出具开 曼法律意见书。 根据香港律师会于 2018 年 12 月 1 日 出具的《外地律师 行注册证书》, 载明迈普达律师事务所 (香港)有限法律责任合伙符合 6 香港外地律师注册规定,有权在香港作为外地律师行从事法律服务 ,且 根据香港律师会于 2017 年 3 月 15 日的回函,香港律师会证明迈普达律 师事务所(香港)有限法律责任合伙是一所注册外地律师行,在香港从 事开曼及英属维尔京群岛的法律服务 。 另根据开曼群岛律师协会 (Cayman Islands Law Society)公布的 会员 名单, Maples and Calder 在该 名单之中。 根据发行人向 金杜 的书面确认,开曼律所 及其经办律师 与发 行人之间不存在关联关系。 4 审计机构和审计报告 (1) 发行人委托安永会计师 事务所为本次发行的审计机构。根据安永会计师 事务所(以下简称 “安永 ”)现持有的《商业登记证》(登记证号码为 06121717-000-06-17-0)载明其业务性质为注册会计师( CERTIFIED PUBLIC ACCOUNTANTS)。 (2) 安永为发行人出具了 2015 年度、 2016 年度及 2017 年度标准无保留意 见的《独立核数师报告》。 (3) 根据发行人向 金杜 的书面确认,安永 及其经办人员 与发行人之间不存在 关联关系。 5 主承销商 (1) 发行人委托招商银行股份有限公司(下称 “招商银行 ”)为本次发行的主 承销商,委托中国农业银行股份有限 公司(以下简称 “农业银行 ”)为本 次发行的联席主承销商。 (2) 经核查,根据招商银行现持有深圳市市场监督管理局于 2015 年 11 月 19 日 核 发 的 《 营 业 执 照 》( 统 一 社 会 信 用 代 码 为 : 9144030010001686XA),中国银行业监督管理委员会颁发的《金融许可 证》(机构编码为 B0011H144030001)及中国人民银行下发的《中国人 民银行关于交通银行等 6 家商业银行从事短期融资券主承销业务的通 知 》( 银 发 [2005] 第 174 号 ), 并 经 核 查 交 易 商 协 会 网 站 ( www.nafmii.org.cn)发布的《非金融企业债务融资工具主承 及承销机 构名单》,招商银行为 A 类主承销商。因此, 招商银行是在中国依法成 立且有效存续的金融机构 ,具有从事超短期融资券主承销商业务的资 格 。根据交易商协会公开披露的信息,招商银行为交易商协会会员。因 此,金杜认为,招商银行作为主承销商承销本期超短期融资券符合《管 理办法》有关承销机构的规定。根据发行人向金杜的书面确认,主承销 商招商银行 及其经办人员 与发行人之间不存在关联关系。 7 (3) 经核查,根据农业银行目前持有北京市工商行政管理局于 2018年 1 月 18 日颁发的《营业执照》(统一社会信用代码为: 911100001000054748) 及中国银行业监督管理委员会核发的《金融许可证》(机构编码为 B0002H111000001)及中国人民银行 2005 年 5 月 25日核发的《中国人 民银行关于中国工商银行等 12家金融机构从事短期融资券承销业务的 通知》(银发 [2005] 第 133 号), 并经核查交易商协会网站 ( www.nafmii.org.cn)发布的《非金融企业债务融资工具主承及承销机 构名单》,农业银行为 A 类主承销商。因此, 农业银行是在中国依法成 立且有效存续的金融机构 ,具有从事超短期融资券主承销商业务的资 格 。根据交易商协会公开披露的信息,农业银行为交 易商协会会员。因 此,金杜认为,农业银行作为联席主承销商承销本期超短期融资券符合 《管理办法》有关承销机构的规定。另外,根据发行人向金杜的书面确 认,联席主承销商农业银行 及其经办人员 与发行人之间不存在关联关 系。 基于上述,金杜认为,为发行人本次发行提供服务的上述中介机构均具 有相应的业务资质,符合《管理办法》及自律规则的有关规定。 四、 与本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险 1 本次发行的规模 根据《募集说明书》 , 经中国银行间市场交易商协会注册,发行人 超短期融 资券注册总额度为人民币 100 亿元, 本期发行金额为人民币 10 亿 元。 2 募集资金用途 (1) 根据 《募集说明书》, 发行人注册总额为人民币 100 亿元的超短期融资 券,所募集资金用于补充公司本部及下属子公司营运资金。本次发行的 超短期融资券人民币 10亿元,全部用于补充下属子公司营运资金,将 使发行人优化融资结构,增加公司现金管理的灵活性,进一步改善公司 财务状况、优化资本结构,提高公司持续盈利能力 。 (2) 发行人已在《募集说明书》中承诺, 本期超短期融资券所募集的资金将 用于符合中国法律法规及政策要求的生产经营活动,不用于金融、房地 产及其相关业务。募资资金用于中国境外的,符合中国有关主管部门对 人民币境 外使用的政策;募集资金用于中国境内的,符合中国相关法律 法规、有关政策及交易商协会自律管理规定 。 若出现变更募集资金用途 的情况,发行人承诺变更后的资金用途符合国家法律法规及政策的要 8 求,同时发行人将通过上海清算所网站、中国货币网或其他中国银行间 市场交易商协会指定的信息披露平台,提前披露有关信息。 (3) 根据《募集说明书》, 发行人 本期 发行的 人民币 10亿元 超短期融资券 募集资金将全部归集至发行人委托招商银行股份有限公司在招商银行 股份有限公司呼和浩特分行开立的托管账户,户名为: “招商银行股份 有限公司 +中国蒙牛乳业有限公司 +人民 币债券资金托管账户 ”, 本期超 短期融资券的本金及利息将由发行人本部通过托管账户进行支付,本期 资金全部用于 中国 境内。 基于上述, 金杜 认为,发行人本次发 行募集资金 用途 及划转 合法合规, 符合 《业务规程》第四条的规定 关于募集 资金用途的相关规定。 3 发行人治理情况 (1) 根据 开曼法律意见书, “发行人章程大纲 细则 内 关于 规管发行人召开股 东会议及 董事会会议的条文,均不触犯、不抵触也不违反任何 适用于发 行人的开曼群岛现行法律、公共规则或规例 。 发行人章程大纲 细则 内 关 于规管 发行人 委任董事或者管理人员及发行人董事会的职能和权力的 条文,均不触犯、 不抵触也不违反任何适用于发行人的开曼群岛现行法 律、公共规则或规例。 发行人的章程大纲 细则不抵触也不违反任何适用 于发行人的开曼群岛现行法律、公共规则或规例。 ”具体内容请参阅开 曼法律意见书。 (2) 根据发行人的书面确认,发行人已根据适用的法律和公司章程建立公司 治理结构,并根据适用法律和公司章程委任董事和高级管理人员。 具体 意见 参见开曼法律意见书。 (3) 因此, 根据开曼法律意见书和发行人的书面确认,发行人的公司治理结 构以及发行人的董事和高级管理人员的任职符合适用的开曼群岛法律 和公司章程的规定。 4 业务运营情况 (1) 主营业务 根据发行人的书面 确认 ,发行人主要业务为 乳制品的生产销售,主要分为液 态奶、冰淇淋、奶粉、其他业务四大板块 。发行人合并范围内境内子公司的 经营范围 为 在中国生产及销售优质乳制品,包括液体奶产品 (如超高温灭菌 奶 (UHT 奶 )、乳饮料及酸奶 )、冰淇淋、奶粉及其他产品 (如奶酪等 )。 9 (2) 重大行政处罚 根据 发行人 的书面确认,并经金杜 适当核查,发行人及其合并报表范围 内的 境内子公司近三年(指 2015-2017 年,下同)内在业务运营过程中不存在因 安全生产、环境保护、产品质量、纳税等受到对本次发行构成实质性法律障 碍的重大处罚的情形。 (3) 主 要在建工程 根据《募集说明书》及发行人的书面确认,截至 2018 年 6 月 30日 ,发行人 及其合 并报表范围 子公司 主要在建工程 情况 如下: 单位:万元 根据发行人 提供的资料并 经 金杜适当核查 ,金杜 认为,发行人在《募集说明 书》中披露的主要在建工程 已履行了必要的法律审批手续 ,上述主要在建工 程不存在对本次发行构成实质性法律障碍的 重大 违法违规情形。 5 受限资产情况 (1) 资产抵押情况 根据 《募集说明书》 , 截至 2018 年 6 月 30 日 , 发行人及其子 公司固定资产 抵押 情况如下: 单位: 万 元 借款人 固定资产名称 资产净值 抵押开始时间 抵押结束时 间 借款银行 江苏君乐宝乳业有限公司 车间 3,516.13 2017-11-9 2018-11-8 中国工商 银行丰县 项目名称 计划投资总额 已完成投资额 未来投资额 资金来源 海外项目 18,285.20 6,291.77 11,993.43 自筹及贷款 西南新建项目 13,012.40 3.89 13,008.51 自筹 利乐钻 250B 梦幻盖项目 8,283.00 2,004.11 6,278.89 自筹 纯甄瓶装酸奶项目 6,941.80 49.67 6,892.13 自 筹 玻璃瓶生产线项目 6,411.61 0.94 6,410.68 自筹 康美包生产线项目 4,600.00 3,128.79 1,471.21 自筹 利乐钻梦幻盖项目 4,550.00 113.17 4,436.83 自筹 10 借款人 固定资产名称 资产净值 抵押开始时间 抵押结束时 间 借款银行 支行 江苏君乐宝乳业有限公司 辅料库,收奶 中心 487.31 2018-1-11 2018-11-9 中国工商 银行丰县 支行 江苏君乐宝乳业有限公司 污水处理站 355.36 2018-3-27 2018-11-10 中国工商 银行丰县 支行 江苏君乐宝乳业有限公司 危险品库、室 外奶仓 107.85 2018-3-27 2018-11-10 中国工商 银行丰县 支行 江苏君乐宝乳业有限公司 奶仓洗车房 52.16 2018-3-27 2018-11-10 中国工商 银行丰县 支行 河北君乐宝君源乳业有限 公司 办公楼 /主车间 12,084.28 2016-10-10 2021-10-10 河北银行 石家庄营 业管理部 石家庄永盛乳业有限公司 灌装机 2,667.77 2016-1-31 2018-9-1 租赁公司 江苏君乐宝乳业有限公司 灌装封切机 830.50 2015-7-30 2018-6-15 租赁公司 江苏君乐宝乳业有限公司 灌装封切机 629.54 2015-12-30 2018-12-15 租赁公司 四平君乐宝乳业有限公司 灌装机 2,541.57 2016-10-31 2019-9-30 租赁公司 江苏君乐宝乳业有限公司 生产线 1,816.43 2015-12-31 2019-11-25 租赁公司 临夏壹清清真食品有限公 司 房屋建筑物 5,394.50 2016-9-29 2021-6-30 建设银行 雅士利 所有固定资产 103,147.10 2018-1-1 2018-12-31 新西兰澳 新银行 合计 133,630.50 根据 《募集说明书》 ,截至 2018 年 6 月 30 日, 发行人及其子公司无形 资产 抵押情况如下: 单位:万元 借款人 固定 /无形资产名称 资产净值 抵押开始时间 抵押结束时间 借款银行 河北君乐宝君源乳 业有限公司 石鹿国用( 2015)第 02-2795 号 4,433.44 2016-10-10 2021-10-10 河北银行石家 庄营业管理部 江苏君乐宝乳业有 限公司 江苏君乐宝房土地 丰国用( 2015)第 01391 号 1,235.73 2016-3-26 2018-11-9 工行丰县支行 现代牧业 (蚌埠 )有 限公司 无形资产 2,379.93 2017-10-16 2018-10-16 远东国际租赁 有限公司 11 雅士利 所有无形资产 378.00 2018-1-1 2018-12-31 新西兰澳新银 行 合计 8,427.10 根据 《募集说明书》 ,截至 2018 年 6 月 30 日,发行人及其子公司生物资产 抵押情况如下: 生物资产 入账日期 受限使用资产净值 借款类型 泌乳牛 2016-9-30 5,033.35 抵押贷款 合计 5,033.35 根据《募集说明书》, 截至 2018 年 6 月末,新西兰雅士利乳业有限公司全部 资产均做抵押,资产总值为 148,201 万元 ,其中其他资产价值为 44,676 万元。 截至 2018 年 6 月末,发行人存在投资性存款用于抵押,总额为 17,236 万元。 (2) 资产质押情况 根据 《募集说明书》, 截至 募集说明书出具之日 , 发行人及下属子公司无资 产质押情况 。 (3) 保证金 根据《募集说明书》,截至 2018 年 6 月 30日, 发行人保证金存款情况如下: 单位:万元 项目 2018年 6 月 末 抵押以获得应付票据 28,022.50 抵押以获得计息银行及其他借贷 34,146.20 抵押以获得信用证 5,855.70 合计 68,024.40 根据发行人的书面确认并经金杜适当核查,截至 2018 年 6 月 30 日 ,除 上述 受限资产,不存在其他对发行人正常经营及本次发行构成重大影响的资产抵 押、质押、留置和其他限制用途安排,以及除此以外的其他具有可对抗第三 人的优先偿付负债的情况;上 述受限资产事项不会对本次发行构成实质性法 律障碍。 6 发行人的或有事项 12 (1) 对外担保 (i) 根据发行人 书面 确认 ,截止 2018 年 6 月 30 日,发行人未为合并 报表外的企业提供担保。 (ii) 根据发行人的书面确认,自 2018 年 6 月 30 日以来,发行人 对外 担保状况没有发生重大变更。 (2) 未决诉讼、仲裁 (i) 根据 《募集说明书》披露及 发行人的书面确认 ,截至 本法律意见 书出具之日,发行人及其合并范围内子公司无作为被告的未完结 的 对本期超短期融资券构成实质性法律障碍的 重大 未决 诉讼 及 仲裁案件。 (ii) 根据开曼法律意见书, 基于开曼律所查阅自发行人注册成立之日 至 2019 年 4 月 4 日于办公时间 (开曼群岛时间) 结束时止开曼 群岛大法院书记存放的大法院令状及其他原诉法律程序文件登 记册(统称 “该法院登记册 ”) (简称 “该诉讼查册 ”), 发现该法 院登记册没 记载开曼群岛大法院有任何以发行人为原诉法律程 序文件中被定为被告或答辩人而未决的令状、原诉传票、原诉动 议、呈请(包括任何清盘的呈请)、反诉或第三方通知书(下称 “该原诉法律程序文件 ”)或任何经修订的该原诉法律程序文件。 具体意见请参阅开曼法律意见书。 7 重大承诺事项 根据发行人的书面确认并经金杜适当核查,截至本法律意见书出具之日,发 行人及其合并范围 内 的 子公司不存在对本次发行产生重大不利影响的对外 重大承诺的事项。 8 重大 资产重组事项 根据发行人向本所书面确认 , 发行人及其合并报表范围内 的 子公司无正在进 行的或拟进行的 对发行人业务经营与财务状况构成重大不利影响的 资产重 组事项。 9 信用 增进 情况 根据《募集说明书》披露, 本期超短期融资券不设担保,超短期融资券的本 金和利息按期足额支付取决于发行人的信用及偿债能力 。 13 10 境外税务 (1) 根据开曼法律意见书, 根据开曼群岛法律, 无 须就下列事项向开曼群岛 政府或其他税务局缴付任何(不论透过直接评税或预扣税)税款、费用 或收费(印花税除外): (a)签立或交付本次发行相关文件或本期超短 期融资券; (b)强制执行本次发行相关文件或该等 债券 的条款; (c)按照 或依据本次发行相关文件或该等 债券 支付本金及利息及任何其他款额; 或 (d)发行、转让或赎回该等 债券 。开曼群岛现时无所得税、公司税或 资本收益税,也无遗产税、继承税或馈赠税。 具体意见请参阅开曼法律 意见书。 (2) 根据开曼法律意见书,按照开曼群岛法律,本次发行相关文件或本期超 短期融资券的签立或交付或履行或强制执行任何相关文件或本期超短 期融资券, 无 须缴付印花税或其他类似税项或收费,除非相关文件或本 期超短期融资券是(例 如,为强制执行的目的)于开曼群岛签立或其后 被 纳入 开曼群岛 的管辖权范围之内 ,在这种情况下,必须缴付 (a)有关 本次发行相关文件的印花税 2.00 开曼群岛元( 2.44 美元)及 (b)每张 债 券 票面上指明的本金额之 0.25%,最多 250 开曼群岛元( 304.88 美元), 除非已就该批 债券 支付 500 开曼群岛元( 609.76 美元)。如 该债券是 于 开曼群岛签立 或被纳入 开曼群岛 的管辖权范围之内 ,必须就有关该 债券 的转让文书缴付 100开曼群岛元( 121.95 美元)的开曼群岛印花税。受 制于前述,根据开曼群岛法律,该 债券 持有人将不会因购得、拥 有或处 置该等 债券 而产生或缴付任何印花税、转让税或其他类似税项或收费。 11 适用境外法的授权、批准、同意、登记或申报 (1) 根据开曼法律意见书, 开曼群岛法律不要求就下列事项获得开曼群岛任 何政府或司法机构、机关或其他官方机构的任何授权、同意、批准、许 可、认可、注册、备案或豁免: (a)该 《 募集说明书 》 的发行和发表; (b) 发行人及其代表签立、订立或交付本次发行相关文件; (c)在缴纳适当 的印花税后,针对发行人强制执行本次发行相关文件; (d)发售、签立、 认证、分派、发行或交付本期超短期融资券; (e)发行人履行其于本期 超短期融资券 及本次发行相关文件下的义务; (f)本期超短期融资券于 全 国银行间债券市场 流通转让 ;或 (g)按照本期超短期融资券支付本金及 利息及任何其他款额。 具体意见请参阅开曼 法律意见书。 (2) 根据开曼法律意见书, 无 须为确保本次发行相关文件或本期超短期融资 券是否合法、有效、可予强制执行或是否可接纳,而于开曼群岛任何政 府当局、机关或任何官方机构备案、记录或登记任何文件。 12 争议解决 14 (1) 根据《募集说明书》, 凡因本期超短期融资券引起的或与之有关的任何 争议,均应提交 中国 国际经济贸易仲裁委员会, 按照申请仲裁时该会届 时有效的仲裁规则在北京进行仲裁 。本期债券发行条款进一步规定,仲 裁裁决是终局的,对双方均有约束力 。 根据《中华人民共和国仲裁法》 的有关规定,金杜认为,上述仲裁条款的约定合法有效。 (2) 根据开曼法律意见书,开曼群岛法院将承认及强制执行依据《联合国关 于外地仲裁裁决之承认及强制执行的公约》( United Nations Convention on the Recognition and Enforcement of Foreign Arbitral Awards)(简称 “《纽约公约》 ”)缔约国境内订立的仲裁协议所作出的仲裁裁决。中国 及开曼群岛是《纽约 公约》的订约方,而中国依据该交易文件作出的仲 裁裁决,将于开曼群岛予以承认及强制执行,除非被强制执行的一方 能证实《开曼群岛外地仲裁裁决强制执行法》( 1997 年修订本)( Foreign Arbitral Awards Enforcement Law (1997 Revision) of the Cayman Islands) 第 7 条所载的任何一项抗辩。 13 法律适用 根据《募集说明书》, 本期 超短期融资券 及有关发行文件选择适用中国法, 根据开曼法律意见书,开 曼群岛法院将遵照相关方对相关法律的选择,将该 相关法律作为本期超短 期融资券 的管辖法律,并使有关选择得以实行。具体 意见请参阅开曼法律意见书 。 14 其他 (1) 发行人实际控制人情况: (i) 根据交易商协会《 非金融企业债务融资工具公开发行注册文件表 格体系( 2017 修订) 》 M-5-3 的规定,发行人应当在《募集说 明书》中披露控股东和实际控制人的基本情况及持股比例,实际 控制人需披露至最终的国有控股主体或自然人为止。除前述规定 外,交易商协会并未对前述实际控制人进行定义。因此,本所经 办律师仅能参照和依据《公司法》第二百一十六条第(三)项之 规定,认定发行人 (作为一家依据 开曼群岛法律 注册成立的 有限 责任公司 )在中国法下的实际控制人。 (ii) 根据《募集说明书》的披露,截至 目前,发行人股权较为分散, 无实际控制人。 根据公司出具的书面确认,发行人是一家于开曼 群岛注册成立的有限责任公司,自 2004 年 6 月起在香港联合交 易所有限公司主板上市。 截至 2018 年 6 月 30日,中粮集团 有限 公司 直接及间接持有发行人 16.256%股份。中粮集团有限公司与 Danone SA 及 Arla Foods Amba 作为一致行动人共同持有的公司 15 COFCO Dairy Investments Limited 直接及间接持有发行人 31.43%的已发行股份,为发行 人的第一大股东。 (iii) 根据发行人书面确认, 首先,在股东会层面, 发行人 公司章程 规 定 ,股东大会决议分为普通决议和特别决议两类。普通决议需经 在股东大会上投票的股东持有的股份半数以上通过。特别决议需 经在股东大会上投票的股东持有的股份四分之三以上通过。 中粮 集团有限公司 与 Danone SA 及 Arla Foods Amba 共同通过 COFCO Dairy Investments Limited持有的 发行人 股份有权行使的 投票权理论上无法确保其在股东大会上通过或否决任何普通决 议或特别决议。 根据上市规则和收购守则,持有公司 10%以上 无利害关系股份的股东或一组股东有权否决对公司的私有化 /退 市计划,因此 发行人任 一 股东 持有的 发行人 股份比例不足以确保 其有能力对 发行人 进行私有化 /退市。 其次,在董事会层面, 根 据香港上市规则,上市公司的董事会须共同负责管理与经营业 务。上市公司的每名董事必须为全体股东的整体利益行事。根据 发行人公司章程,公司每名股东无论持股量大小,均有权提名董 事,股东提名的董事在股东大会上获得在股东大会上投票的股份 过半数以上通过方可获得委任。因此,任何股东均无权根据公司 章程委任任何数量的公司董事。再次,根据发行人公司章程,公 司高级管理 人员应由董事会任命。 (iv) 另 根据公司书面确认, 无任何主体直接或间接持有发行人超过 50%的股份;无任何主体可以通过实际支配发行人股份表决权能 够决定发行人董事会半数以上成员选任之情形;无任何主体依其 可实际支配的发行人股份表决权足以对发行人股东大会的决议 产生重大影响之情形;无任何主体可构成发行人的共同实际控制 人;发行人无通过投资关系、协议或者其他安排,能够实际支配 发行人的人。 综上,本所经办律师认为,发行人于中国《公司法》项下无实际控制人。 (2) 根据开曼法律意见书,除法律规定应当优先偿还者外,发行人于 本次发 行相关文件 及本 期超短期融资券下的义务与所有其他现时及将来的无 抵押义务处于(及将处于)平等的清偿地位。 (3) 根据发行人的书面确认及金杜适当核查,发行人不存在放弃债权、资产 转移等情形,也无其他对其盈利能力产生重大不利影响的对外承诺,本 期 超短期融资券 的发行不存在其他重大法律事项及潜在法律风险。 五、 结论意见 16 综上所述, 经 本所 适当核查, 本所 认为, 截至本法律意见书签署之日, 发行 人具备本次发行的主体资格;发行人本次发行符合《管理办法》、《业务 规程 》 等相关法律、法规及规范性文件规定的相关条件和要求;发行人 已经取得发 行本期超短期融资券所需取得的 各项批准和授权,该等已经取得的批准和授 权合法有效;发行人发行本期超短期融资券前尚需向交易商协会备案,并需 依据所适用的有关规定履行信息披露程序。 本法律意见书正本一式六份,具有同等法律效力。 (下接签字页)
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本文标题:中国蒙牛乳业有限公司发行2019年第一期超短期融资券之境内法律意见书.pdf
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