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上海国有资产经营有限公司2019年度第一期超短期融资券法律意见书.pdf

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上海 国有资产 经营 有限公司 2019 年度 一期 短期 融资 法律 意见书
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1 国浩律师(上海)事务所 关于 上海国有资产经营有限公司 2019年度第一期 超短期融资券 之 法律意见书 上海市北京西路 968 号 嘉地中心 23-25 层邮编: 200041 23-25th Floor, Garden Square, No. 968 West Beijing Road, Shanghai 200041, China 电话 /Tel: +86 21 5234 1668 传真 /Fax: +86 21 5243 3320 网址 /Website: http://www.grandall.com.cn 2019 年 4 月 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 1 目录 释义 . 3 第一节 引言 . 5 一、 律师应当声明的事项 . 5 二、 制作法律意见书的过程 . 6 第二节 正文 . 8 一、 发行主体 . 8 二、 发行程序 11 三、 发行文件及发行有关机构 . 12 四、 与本次发行有关的重大法律事项及潜在法律风险 . 17 五、 结论意见 . 22 第三节 签署页 . 24 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 2 国浩律师(上海)事务所 关于上海国有资产经营有限公司 2019 年度第一期 超短期融资券 之 法律意见书 致:上海国有资产经营有限公司 (“贵司”) 作为具有从事法律业务资格的律师事务所, 国浩律师(上海)事务所 依据与 贵司签署的《非诉讼法律服务委托协议》,担任贵司 2019 年度第一期 超短期融 资券 的特聘专项法律顾问。 本所律师根据 《中华人民共和国公司法》(以下简称 “ 《公司法》 ”) 、《银 行间债券市场非金融企业债务融资工具管理办法》(以下简称 “ 《管理办法》 ”) 、 《银行间债券市场非金融企业 超 短期融资券业务指引 (试行) 》(以下简称“《业 务指引》”)、 《银行间债券市场非金融企业超短期融资券业务规程(试行)》 (以下简称 “ 《业务规程》 ”) 、《非金融企业债务融资工具 公开 发行注 册文件 表格体系 ( 2017 修订 ) 》(以下简称 “ 《表格体系》 ” ) 、《非金融企业债务 融资工具注册发行规则( 2016 版)》( 以下简称 “ 《 注册规则 》 ”)、《非金 融企业债务融资工具公开发行注册工作 规程 ( 2016 版)》(以下简称“《注册 规程》”)、《 银行间债券市场非金融企业债务融资工具信息披露规则》(以下 简称 “ 《信息披露规则》 ”)、 《银行间债券市场非金融企业债务融资工具中介 服务规则》(以下简称 “ 《中介服务规则》 ”)等法律、法规和规范性文件、中 国银行间市场交易商协会(以下简称“交易商协会”)相关规则指引 ,按照律师 行业公认的 业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,以事实为依据,以法律为准绳, 开展核查工作, 并 出具本法律意见书。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 3 释义 除非本法律意见书中另有说明,下列词语之特定含义如下 (左侧词语按照汉 语拼音顺序排列): 本期超短期融资券 指 发行金额为人民币 10 亿元,期限为 60 天的上海 国有资产经营有限公司 2019 年度第一期超短期 融资 本次发行 指 本 期 超短期融资券的发行行为 本 法律意见书 指 国浩律师(上海)事务所 于 2019 年 4 月出具的 《关于上海国有资产经营有限公司 2019 年度第 一期超短期融资券之法律意见书》 本所 指 国浩律师(上海)事务所 承销 团 指 指主承销商为本次发行组织的,由主承销商、联席主承销商和承销商组成的承销团 东方证券 指 东方证券股份有限公司 法律、法规和规范性文 件 指 已公开颁布、生效并现行有效的中华人民共和国 境内法律、行政法规、行政规章、有权监管机构 的有关规定等法律、法规以及规范性文件。为本 法律意见书之目的,本法律意见书所述的 “ 法 律、法规和规范性文件 ” 不包括香港特别行政 区、澳门特别行政区以及台湾地区的法律、法规 和规范性文件 发行人 /公司 指 上海国有资产经营有限公司 《 公司章程》 指 发行人现行有效的 《 上海国有资产经营有限公司章程 》 《 公司法》 指 《中华人民共和国公司法》 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 4 国鑫投资 指 上海国鑫投资发展有限公司 衡高置业 指 上海衡高置业发展有限公司 《募集说明书》 指 发行人根据有关法律、法规和规范性文件为 本次 发行 而制作的《 上海国有资产经营有限公司 2019 年度第一期超短期融资券 募集说明书 》 评级机构 /中诚信国际 指 中诚信国际信用评级有限责任公司 《审计报告》 指 瑞华会计出具的 “ 瑞华审字 [2016]31010266 号 ” 《审计报告》、 “ 瑞华审字 [2017]31010003 号 ” 《审计报告》、“瑞华审字 [2018]01260024 号 ” 《审计报告》 上海国资委 指 上海国有资产监督管理委员会 审计机构 /瑞华会计 指 瑞华会计师事务所(特殊普通合伙) 《信用评级报告》 指 中诚信国际于 2019 年 2 月 25 日出具的“信评委 函字 [2019]0326M 号”《 2019 年上海国有资产经 营有限公司信用评级报告》 元 指 如无特殊说明,指 人民币 元 《业务管理办法》 指 《律师事务所从事证券法律业务管理办法》 中国 指 中华人民共和国,且仅为本法律意见书的目的, 不包括香港特别行政区、澳门特别行政区和台湾 地区 主 承销商 /中国银行 指 中国银行股份有限公司 最近三年 指 2015 年、 2016 年及 2017 年 最近一期 指 2018 年 1-9 月 《执业规则》 指 《律师事务所证券法律业务执业规则(试行)》 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 5 第一节 引言 一、 律师应当声明的事项 1. 本所及经办律师依据《公司法》、《 管理办法 》和《 业务 指引》等法律、 法规和规范性文件及本法律意见书出具日以前已经发生或者存在的事实, 按照交 易商协会规则指引, 严格履行了法定职责,遵循了勤勉尽责和诚实信用原则, 对 本次发行 的合法合规 性 进行了充分的尽职调查 ,保证本法律意见所认定的事实真 实、准确、完整,所发表的结论性意见合法、准确,不存在虚假记载、误导性陈 述或者重大遗漏,并承担相应法律责任。 2. 本所律师同意将本法律意见书作为发行人本期债务融资工具 注册或备案 必备 的法律文件,随同其他材料一同报送;愿意作为公开披露文件,并愿意承担 相应的法律责任。 3. 发行人向本所律师保证,其已经提 供了为出具本法律意见书所必需的真 实、完整、准确、有效的原始书面材料、副本材料或者口头证言,递交给本所的 文件上的签名、印章真实,所有副本材料和复印件与原件一致。 4. 对于本法律意见书至关重要而又无法得到独立的证据支持的事实,本所 律师依赖于有关政府部门、发行人或其他有关机构出具的证明文件出具本法律意 见书。 5. 本所律师仅就与发行人 本次发行 有关的法律问题发表法律意见,不对有 关会计、审计、资产评估 、信用评级 等专业事项发表意见。本所在本法律意见书 中对有关审计报告、专业说明、信用评级报告书中的某些数据和结论的引述,并 不意味着本 所对该等数据、结论的真实性和准确性作出任何明示或默示的保证, 本所对该等文件的内容并不具备核查和作出评价的适当资格。 6. 本法律意见书阅读时所有章节应作为一个整体,不应单独使用。本所律 师未授权任何单位或个人对本法律意见书作任何解释或说明。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 6 7. 本法律意见书仅供发行人为本期债务融资工具 注册或备案之 目的使用, 不得用作任何其他目的。 二、 制作 法律意见书 的过程 本所律师对本次债券发行进行了深入的尽职调查工作。本所律师首先向发行 人下发了尽职调查文件清单,提出了作为发行人专项法律顾问需了解的问题。文 件清单下发后,本所律师根据工作进程 进行实地调查。调查方法包括:对发行人 及相关主体提供的文件进行核查,赴相关行政主管部门对发行人的相关情况进行 核实及调阅相关行政主管部门存档的文件,对某些无独立第三方证据支持的事实 与相关主体进行访谈等。本所律师尽职调查的范围涵盖了法律意见书涉及的所有 问题,审阅的文件包括 : 1. 涉及发行人及相关主体资格的文件,包括:相关主体的营业执照 、 公司 章程等 ; 2. 涉及发行人及相关主体持有的相关证照,包括: 营业执照 、从事相关经 营的许可证书等 ; 3. 涉及发行人及相关主体设立及历史沿革的文件,包括: 发行人历次变更 的股东决定、相关主管部门的批 复、工商变更登记文件等 ; 4. 涉及发行人的主要财产的文件,包括相关资产的产权证明等 ; 5. 涉及发行人及相关主体内部决策机构运作的文件,包括: 组织机构图, 股东会文件,董事会文件,监事会文件等 ; 6. 相关的财务文件,包括:瑞华会计出具的《审计报告》, 发行人最近一 期 未 经审计的 合并财务报表 ; 7. 《 募集说明书 》; 8. 其他本所律师认为必要的文件。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 7 在工作过程中,在根据事实确信发行人已经符合 本次发行 的条件后,本所律 师出具了法律意见书,与此同时本所律师制作了 本次发行 的工作底稿留存于本 所。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 8 第二节 正文 一、 发行主体 本所律师依据《公司法》、 《管理办法》 等有关法律、法规,按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,以事实为依据,以法律为准绳,对 发行人下列材料进行查验: 1. 发行人的全部工商档案文件 2. 《审计报告》 就发行人的 主体资格 ,本所律师通过书面审查包括但不限于上述有关文件原 件或工商档案原件并制作影印副本的方式进行了查验。 本所律师通过上述查验后发表本项法律意见。 (一 )发行人具有法人资格 经核查,发行人目前持有上海市工商行政管理局颁发的 统一社会 信用代码为 91310000631604599A 的《营业执照》,根据 该营业执照 显示的信息及本所律师 在 国家 企业信用信息公示系统( http://gsxt.saic.gov.cn/)的查询,发行人的 住所为上海市徐汇区 南丹路 1 号 1 幢 ,法定代表人系 周磊 ,注册资本为人民币 55 亿元,公司类型为 一人 有限责任公司( 非自然人投资或控股的法人独资 )。 本所律师认为,发行人具有独立法人资格,符合《管理办法》第二条和《业 务规程》第三条的规定。 (二 )发行人 系非金融企业 根据发行人 现行有效 的《营业执照》( 2018 年 8 月 7 日签发),发行人的 经营范围 包括: 实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业和资产托管、 债务重组、产权经纪、房地产中介、财务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨 询服务,与资产经营、资本运作业务相关的担保。 发行人系非金融企业,符合《管 理办法》 第二条 和《业务规程》第三 条 的规定。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 9 (三 )发行人系交易商协会 会 员 经查询交易商协会网站公布的《中国银行间市场交易商协会会员名单》(截 至 2019 年 3 月 29 日) ,确认发行人具有交易商协会 发行人 会员的资格。 截至 本 法律意见书出具之日,发行人仍为交易商协会 发行人 会员 ,接受交易商协会自律 管理 。 (四 )发行人历史沿革合法合规 1. 发行人的 设立 经本所律师核查,发行人 系经上海市人民政府 “ 沪府 [1999]53 号 ” 《上海 市人民政府关于同意组建上海国有资产经营公司的批复》批准,于 1999 年 9 月 24 日依法成立的有限责任公司, 设立时的出资人为上海市国有资产管理办公室 (以下简称“上海国资办”), 注册资本为人民币 1 亿元,经营范围为 “ 实业投 资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业托管、债务重组、财务顾问及其咨 询服务 ” 。 2. 第一次增资 根据上海上市公司资产重组领导小组办公室于 1999年 12月 10日出具的“沪 重组办 [1999]068 号”《关于划拨专项上市公 司资产重组资金的请示》,上海国 资办对发行人拟增资 3 亿元,其中 第一期 到位资金 1 亿元; 2000 年 1 月 11 日, 上海国资办下发“沪国资秘 [2000]5 号”《关于增加上海国有资产经营有限公司 资本金的批复》,同意发行人增加注册资本人民币 2 亿元;根据上海市财政局于 2000 年 4 月 4 日召集上海国际信托投资公司和发行人召开投资 上海国际集团有 限公司 (以下简称“国际集团”)会议的纪要,上海市财政局将价值人民币 15.95 亿元的资产划拨至发行人。 2000 年 5 月 17 日,经上海市工商行政管理局核准登 记,发行人的注册资本增至人民币 19.95 亿元。该等注册资本变动已记载于发行 人的《企业国有资产变动产权登记表》。 3. 第二次增资 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 10 根据“沪重组办 [1999]68 号”《关于划拨专项上市公司资产重组资金的请 示》,上海国资办将对发行人增资的第二期资金 2 亿元出资到位;根据“ 沪国资 预 [2000]287 号 ”《关于增加上海国有资产经营有限公司资本金的批复》,上海 国资办下拨 3 亿元对发行人进行增资;发行人同时将公司盈余公积 500 万元转增 注册资本, 发行人的注册资本金增加至人民币 25 亿元。 该等注册资本变动已记 载于发行人的《企业国有资产变动产权登记表》。 2001 年 5 月 17 日, 发行人完 成本次注册资本变更的工商登记。 4. 第三次增资 2002 年 5 月 20 日, 上海国资办下发 “ 沪国资预 [2002]139 号 ” 《关于同意 上海国有资产经营有限公司变更工商登记的批复》, 同意 发行人的注册资本金增 加至人民币 50 亿元 ,该等注册资本变动已记载于发行人的《企业国有资产变动 产权登记表》。 2002 年 6 月 4 日,发行人完成本次注册资本变更的工商登记。 5. 国有资产无偿划转 2007 年 10 月 10 日, 上海国资委下发 “ 沪国资委产 [2007]689 号 ” 《关于上 海国有资产经营有限公司整体国有资产无偿划转的批复》, 决定将上海国资委持 有的发行人 100%股权划入 国际集团 。 2007 年 10 月 12 日,发行人完成本次股东 变更工商登记。 6. 第四次增资 2015 年 9 月 22 日 , 发行人 股东国际集团作出 决定 , 同意向 发行人增资人民 币 50,000 万元, 将发行人 注册资本由 50 亿元 增加至 55 亿元 。 同日 , 发行人 通 过 公司 章程修正案。 2015 年 10 月 12 日 , 发行人 完成 本次增加注册资本 的工商 变更 登记。 本所律师认为,发行人上述股本变动均已根据相关法律、法规之规定履行了 必要的批准程序,合法、合规、真实、有效。 (五 )发行人的存续 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 11 根据发行人的书面承诺,并经本所律师核查, 截至本法律意见书出具日 , 发 行人系依法 存续 的有限责任公司,不存在根据法律、法规 、 规范性文件以及发行 人《公司章程》规定的需要终止的情形,即不存在下列情形: 1. 营业期限届满; 2. 股东会决议解散; 3. 因合并或者分立而解散; 4. 依法被吊销营业执照、责令关闭或者被撤销; 5. 发行人经营管理发生严重困难,继续存续会使股东利益受到重大损失, 通过其他途径不能解决的,持有发行人全部股东表决权 10%以上的股东请求人民 法院解散公司; 6. 不能清偿到期债务依法宣告破产。 基于上述 ,本所律师认为, 截至本法律意见书出具日 发行人系在中国境内依 法设立并合法存续的具有法人资格的非金融企业,是交易商协会会员,发行人历 史沿革合法合规, 且未出现根据法律、法规、规范性文件及发行人 《 公司章程 》 规定应 当 终止的情形, 具备 本次发行 的主体资格。 二、 发行程序 本所律师依据《公司法》、 《管理办法》 等有关法律、法规,按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,以事实为依据,以法律为准绳,对 发行人下列材料进行查验 : 1. 发行人于 2018 年 10 月 23 日召开的第三届董事会第七十一 次会议决议 2. 发行人股东国际集团于 2018 年 12 月 24 日通过的《关于上海国有资产经 营有限公司 2018 年申请中期票据及融资券发行额度的批复》 3. 发行人目前有效的 《 公司章程 》 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 12 4. 交易商协会 于 2019 年 4 月 12 日核发的“ 中市协注 [2019]SCP104 号”《接 受注册通知书》 就 本次发行 的 程序 ,本所律师通过书面审查包括但不限于上述有关文件原件 并制作影印副本的方式进行了查验。 本所律师通过上述查验后发表本项法律意见。 (一 ) 内部决议 根据发行人董事会于 2018 年 10 月 23 日 通过的决议,发行人董事一致 同意 公司发行超短期融资券; 发行人的股东国际集团于 2018 年 12 月 24 日通过《关于上海国有资产经营 有限公司 2018 年申请中期票据及融资券发行额度的批复》,同意发行人发行不 超过 100 亿元的超短期融资券 ,募集资金用于满足业务运营需要、调整债务结构、 偿还到期债务等符合法规要求的各类用途 。 基于上述,本所律师认为,发行人已根据其 《 公司章程 》 的规定取得了 本次 发行 所必需的内部批准和授权,前述内部批准和授权的内容与取得程序均符合 《公司法》及发行人 《 公司章程 》 的相关规定。 (二 ) 交易商协会注册 2019 年 4 月 12 日,交易商协会出具“中市协注 [2019]SCP104 号”《接受注 册通知书》,接受发行人 超短期融资券注册,注册金额为 80 亿元,有效期为注 册额度自 2019 年 4 月 12 日起 2 年内有效;发行人可在有效期内分期发行 。 三、 发行文件及发行有关机构 本所律师依据《公司法》、 《管理办法》 等有关法律、法规,按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,以事实为依据,以法律为准绳,对 发行人下列材料进行查验 : 1. 《募集说明书》 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 13 2. 各承销行的《营业执照》、《中华人民共和国金融许可证》及从事短期 融资承销业务证明文件 3. 本所的《律师事务所执业许可证》及签字律师的《律师执业证》 4. 中诚信国际的《营业执照》、《 关于中国诚信证券评估有限公司等机构 从事企业债券信用评级业务资格的通知》、《 关于中诚信国际信用评级有限责任 公司承接中国诚信证券评估有限公司信用评级业务的函 》,及中诚信国际出具的 《信用评级报告》 5. 瑞华会计的《营业执照》、《会计师事务所证券、期货相关业务许可证》 及瑞华会计出具的《审计报告》 就 本次发行 的文件及有关机构情况,本所律师通过书面审查包括但不限于上 述有关文件原件并制作了影印副本的方式进行了查验。 本所律师通过上述查验后发表本项法律意见。 (一 )《募集说明书》 本所律师审阅了发行人为本次发行而编制的《募集说明书》,其已对风险提 示及说明、发行条款、发行人募集资金运用、发行人基本情况、发行人主要财务 状况、发行人的资信状况、发行人担保情况、税项、发行人信息披露、违约责任 及投资者保护机制、发行的有关机构、备查文件及查询地址进行了阐述和披露。 本期超短期融资券的主要发行条款包括: 1. 名称:上海国有资产经营有限公司 2019 年度第一期超短期融资券 2. 注册总额度: 80 亿元 3. 本期超短期融资券发行金额: 10 亿元 4. 期限: 60 天 5. 超短期融资券面值: 本期超短期融资券面值为 100 元 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 14 6. 发行价格: 发行价格为面值人民币壹佰元 7. 发行利率: 发行利率采用固定利率形式,由簿记建档结果确定、在本期 超短期融资券存续期内保持不变 8. 发行对象: 全国银行间债券市场机构投资者(国家法律、法规禁止的投 资者除外) 9. 发行方式: 组建承销团,通过集中簿记建档,集中配售方式在全国银行 间债券市场发行 10. 承销方式: 余额包销 本所律师核查后认为,《募集说明书》对与本次发行相关的重大事项的披露 以及有关本次发行安排等内容 符合《管理办法》、《业务指引》等有关规定 。 (二 )评级报告及评级机构 1. 中诚信国际作为发行人委托的信用评级机构,现持有北京市工商行政管 理局核发的统一社会信用代码为 9111000071092067XR 的《营业执照》。经中国 人民银行于 1997 年 12 月 16 日下发的《 关于中国诚信证券评估有限公司等机构 从事企业债券信用评级业务资格的通知 》 以及中国人民银行于 2000 年 4 月 3 日 出具的《关于中诚信国际信用评级有限责任公司承接中国诚信证券评估有限公司 信用评级业务的函 》 ,中诚信国际取得从事企业债券信用评级业务的资格。经本 所律师核查,中诚信国际系交易商协会会员,依据《中介服务规则》第四条的规 定,具备 为发行人提供资信评级服务的资格。 2. 2019 年 2 月 25 日 ,中诚信国际为发行人出具《信用评级报告》,评定 发行人的 信用等级为 AAA,评级展望为稳定 。 3. 根据发行人提供的 确认 ,并经本所律师适当核查,中诚信国际与发行人 之间不存在《公司法》和《企业会计准则》规定的关联关系或可能影响到本次发 行的其他利害关系 。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 15 经核查,中诚信国际作为发行人委托的信用评级机构,具备为发行人提供信 用评级服务的相关资质,亦与发行人不存在关联关系,符合《管理办法》第九条 的规定 。 (三 )法律意见书及律师事务所 为 本次发行 ,发行人聘请了国浩律师(上海)事务所(以下简称“国浩”) 担任发行人法律顾问。 1. 本所即原上海市万国律师事务所,于 1993 年 7 月 22 日在上海市注册成 立。本所与北京张涌涛律师事务所、深圳唐人律师事务所于 1998 年 6 月发起组 建中国首家律师集团 —— 国浩律师集团事务所,因此更名为国浩律师(上海)事 务所,现名为国浩律师(上海)事务所。本所现住所位于上海市静安区北京西路 968 号 23-25 楼,负责人 李强 ,本所持有上海市司法局颁发的 23101199320605523 号《律师事务所执业许可证》,并已通过 2017 年度考核。 2. 本所指派 张小龙 律师 、 毛一帆 律师 为 本次发行 的经办律师。 张小龙律师 持有上海市司法局 2014年 5月 9日颁发的 13101201010218153号《律师执业证》, 已通过 2017 年度考核 ; 毛一帆 律师持有上海市司法局于 2018 年 1 月 2 日颁发的 13101201810014453 号《律师执业证》 。 3. 根据发行人提供的 确认 和本所及经办律师的承诺,本所作为为 本次发行 出具法律意见书的律师事务所, 张小龙 律师 、 毛一帆 律师 作为为 本次发行 出具法 律意见书的经办律师与发行人不存在关联关系。 本所律师经核查后认为,为 本次发行 出具法律意见书的律师事务所及律师具 备相关资质,与发行人亦不存在关联关系,符合《中介服务规则》和《表格体系》 的相关规定。 (四 )审计报告及审计机构 1. 瑞华会计系交易商协会会员,目前持有 统一社会信用代码 为 9111010856949923XD 的《营业执照》、中华人民共和国财政部颁发的《会计师 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 16 事务所执业证书》(证书序号: 019808)和中华人民共和国财政部、中国证监会 颁发的《会计师事务所证券、期货相关业务许可证》(证书序号: 000196)。 2. 发行人委托 瑞华会计 出具了 《审计报告》 。 3. 瑞华会计为《审计报告》所指派的注册会计师为 郭俊艳、 连向阳、曹智 春 、陈昙 ,均持有上海市注册会计师协会颁发的《中华人民共和国注册会计师证 书》。 4. 根据发行人提供的 确认 和本所律师的适当核查,瑞华会计作为会计师事 务所, 郭俊艳、 连向阳、曹智春 、陈昙 作为《审计报告》的经办注册会计师与发 行人不存在关联关系。 经核查,瑞华会计及经办注册会计师具备相关资质,亦与发行人不存在关联 关系,符合《中介服务规则》和《表格体系》的相关规定。 (五 )主承销商 本次发行 的 主承销商为中国银行, 联席主承销商为东方证券 。 中国银行 持有统一社会信用代码为 911000001000013428 的《营业执照》和 机构编码为 B0003H111000001 的《中华人民共和国金融许可证》 。 东方证券持有 统一社会信用代码为 913100001322947763 的《营业执照》和 中国证监会于 2018 年 5 月 8 日核发的 的《 经营证券期货业务许可证 》。 中国银行、东方证券 具有交易商协会的会员资格,具备担任本期债务融资工 具 主 承销商的业务资格。 根据 本所律师的适当核查和发行人的确认 , 中国银行、东方证券 与发行人之 间不存在《公司法》和《企业会计准则》规定的关联关系或可能影响到本期发行 的其他利害关系。 综上,根据本所律师适当核查, 中 国银行、东方证券 为在中 国境内依法登记 注册成立并有效存续的机构,具备《管理办法》、《注册 规则》等法律法规规定 的作为本期发行承销商 的主体资格。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 17 四、 与 本次发行 有关的重大法律事项及潜在法律风险 本所律师依据《公司法》、 《管理办法》 等有关法律、法规,按照律师行业 公认的业务标准、道德规范和勤勉尽责精神,以事实为依据,以法律为准绳,对 发行人下列材料进行查验 : 1. 《募集说明书》 就与 本次发行 有关的重大法律事项及潜在法律风险情况,本所律师通过书面 审查包括但不限于上述有关文件原件并制作了影印副本的方式进行了查验。 本所律师通过上述查验后发表本项法律意见。 (一 )关于备案金额 经查询上交所及交易商协会网站的公开披露信息,截至本法律意见书出具之 日,发行人及其子公司 国鑫投资 已发行且尚在存续期内的债券金额为 120.5 亿元, 具体情况如下 : 序号 债券名称 种类 发行金额 发行日期 发行期限 1 15 沪国资 公司债 30 亿元 2015.11.10 5 年 2 15 国资 EB 可交换债 20 亿元 2015.12.07 5 年 3 16 沪国资 公司债 10 亿元 2016.01.14 5 年 4 16 沪国资 MTN001 中期票据 5 亿元 2016.04.22 3 年 5 17 沪国 01 公司债券 15 亿元 2017.08.29 5 年 6 18 国鑫投资 PPN001 PPN 0.5 亿元 2018.01.08 3 年 7 18 沪国资 MTN001 中期票据 15 亿元 2018.03.14 5 年 8 18 沪国 01 公司债券 10 亿元 2018.04.18 5 年 10 18 沪 国 资 SCP003 超短期融资券 10 亿元 2018.10.30 180 天 11 18 沪 国 资 SCP004 超短期融资券 5 亿元 2018.11.21 180 天 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 18 根据《审计报告》,截至 2017 年 12 月 31 日 发行人经审计的净资产为 54,264,210,512.60 元;根据发行人最近一期(截至 2018 年 9 月 30 日 )未经审 计的合并财务报表,截至 2018 年 9 月 30 日发行人未经审计的净资产为 55,901,645,759.61 元。 本所律师认为,本次发行后,发行人超短期融资券待偿还金额未超过发行人 最近一期净资产的 40%,符合《业务指引》第四条的规定。 (二 )募集资金用途 根据《募集说明书》, 本期超短期融资券 拟募集资金 10 亿元 偿还 2019 年 4 月 30 日到期的上海国有资产经营有限公司 2018 年度第三期超短期融资券 。 本所律师认为, 本期超短期融资券 募集资金用于发行人符合国家法律、法规、 政策要求的流动资金需要,符合《业务规程》第四条的规定。 (三 )发行人治理情况 1. 组织结构 根据国家有关法律、法规和《公司章程》的规定,发行人未设股东会,公司 治理结构包括董事会、监事会和总裁。董事会是公司的决策机构和执行机构,直 接向股东负责。董事会按股东授权行使《公司法》所规定的股东会的部分职权。 监事会为公司的监督机构。公司设立了健全的董事会制度。最近三年,公司治理 结构运行情况正 常。 2. 董 事会、监事会、总裁 根据《公司章程》 的规定,公司董事会由 3-5 名董事组成,任期 3 年。董事 会设董事长 1 人,由股东国际集团从董事会成员中指定产生,董事会成员由股东 国际集团委派;董事会成员 中应包括 股东国际集团委派的外部董事。 根据《公司章程》的规定,公司设监事会,其成员 3 人,设主席 1 人,监事 会成员中 2 人由股东国际集团委派, 1 人职工代表担任,通过公司职工以民主方 式选举产生。监事主席由股东国际集团在监事中指定。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 19 根据《公司章程》的规定,公司设总裁 1 名,由董事会聘任或解聘;总裁每 届任期为三年,任期届满,获连续受聘可以连任。 综上,本所律师认为,发行人 具有健全的组织结构及议事规则,该组织机构 的设定及相关议事规则合法合规,符合《公司章程》的规定;发行人董事、监事 和高级管理人员的任职合法合规,符合《公司章程》的规定。 (四 )发行人及合并范围内子公司业务运营情况 1. 业务合规性 根据发行人提供的资料并经本所律师核查, 截至 2018 年 9 月 30 日, 发行人 及其合并报表范围内企业的经营范围如下: 序号 公司名称 经营范围 1. 上海国有资产经营有限公司 实业投资、资本运作、资产收购、包装和出让、企业 和资产托管、债务重组、产权经纪、房地产中介、财 务顾问、投资咨询及与经营范围相关的咨询服务,与 资产经营,资本运作业务相关的担保 。 2. 上海国鑫投资发展有限公司 投资及投资管理、投资咨询、财务顾问、国内 贸易。 3. 上海国智置业发展有限公司 土地收购、置换、储备及前期工作,房产开发,财务 顾问,投资咨询,受托投资 。 4. 上海达盛资产经营有限公司 实业投资,投资管理,受托投资,投资咨询,财务顾 问 。 5. 上海衡高置业发展有限公司 房地产经营、开发,建筑装潢材料的销售,餐饮服务。 6. 上海城高资产经营有限公司 资产经营,投资管理,实业投资,投资顾问,资产托 管,相关咨询服务。 7. 上海正海国鑫投资中心(有限合伙) 实业投资,创业投资,投资咨询(不得从事经纪) 8. 上海国鑫创业投资有限公司 创业投资业务,代理其他创业投资企业等机构或个人 的创业投资业务,创业投资咨询业务,为创业企业提 供创业管理业务,参与设立创业投资企业与创业投资 管理顾问机构 。 本所律师认为, 发行人及其合并范围内子公司的经营范围、业务合法合规, 符合国家相关政策 。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 20 2. 主要在建工程 根据《募集说明书》的披露及发行人的说明,截至本法律意见书出具日,发 行人 及其合并范围内子公司 无在建工程。 3. 重大处罚 根据发行人的说明并经本所律师通过网络检索,发行人及其合并报表范围内 子公司近三年内不存在因安全生产、环境保护、产品质量、纳税等受到 重大 行政 处罚的情形。 (五 )受限资产情况 1. 抵押房产 根据发行人提供的借款合同并经本所律师核查, 2015年 6月与 2016年 5月, 发行人控股子公司衡高置业以其自有房产提供抵押担保,获得工商银行上海分行 贷款合计 20,000 万元。截至 2018 年 9 月 30 日 ,该抵押借款账面余额 17,500.00 万元 。 借款人 贷款行 借款期限 借款金额 担保 衡高置 业 工商银行 上海分行 2015.6.8~ 2020.6.8 20,000 万元 以沪房地徐字( 2015)第 008010 号房产( 1~ 6 幢) 提供抵押担保 根据发行人提供的说明并经本所律师核查, 2017 年 5 月 4 日,发行人对子 公司衡高置业上述合计 20,000万元抵押贷款进行信用担保,将原抵押资产 第 2、 3、 4 幢 解除抵押,其余 3 幢房产仍处于抵押状态。 2. 股票质押 发行人于 2015 年 12 月 8 日发行了 20 亿元的可交换公司债券, 发行人将其 持有的中国太平洋保险(集团)股份有限公司 112,000,000 股股票及其孳息(包 括资本公积转让股本、送股、分红、派息等)作为担保物,质押给可交换债券的 债券受托管理人中国国际金融股份有限公司。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 21 除上述受限房产及股票外,截至 2018 年 9 月 30 日 发行人无其他资产受限的 情况。且上述受限资产系发行人及其合并范围内子公司因为自身的正常经营活动 发生,且在履行期内无违约情况发生,因此,该等受限资产并不会影响发行人及 其合并范围内子公司正常的生产经营活动,亦不会对 本次发行 构成实质性法律障 碍。 (六 )或有事项 1. 担保情况 根据发行人的书面确认并经本所律师核查,截至 2018 年 9 月 30 日 ,发行人 共有 五 笔担保借款,担保总额为 317,000.00 万元,其中一笔 系子公司 国鑫投资 为发行人提供担保 ,四笔系 发行人为子公司国鑫投资提供担保,一笔系发行人为 子公司衡高置业提供担保 。 担保单位 被担保单 位 担保总 额 /万元 担保方式 借款日 到期日 国鑫投资 发行人 17,000.00 信用 2018.01.12 2019.01.11 发行人 国鑫投资 200,000.00 信用 2017.08.29 2024.08.28 发行人 国鑫投资 40,000.00 信用 2017.11.15 2021.11.14 发行人 国鑫投资 40,000.00 信用 2018.02.05 2022.02.04 发行人 衡高置业 20,000.00 信用 2015.06.18、2016.05.25 2020.06.08 2. 诉讼、仲裁及行政处罚 本法律意见书所称 “ 重大诉讼、仲裁 ” 是指除金融企业不良资产收购处置业 务涉及的诉讼及仲裁外,涉及法人的金额超过上一年末净资产的 10%,或者涉及 自然人的金额超过 500 万元的诉讼或仲裁案件, “ 重大行政处罚 ” 是指涉及罚款 金额较大的行政处罚事项,或其他虽未达到上述标准,但对发行人造成或可能造 成重大不利影响的事项。 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 22 截至 2018 年 9 月 30 日 ,发行人及其控股子公司不存在重大未决诉讼、仲裁 及行政处罚事项。 根据发行人的书面确认及本所律师适当核查, 截至 2018 年 9 月 30 日 ,发行 人及其合并范围内子公司不存在可能对 本次发行 构成实质性法律障碍的重大承 诺或其他或有事项。 3. 下属公司重要对外投资 根据发行人的书面确认及本所律师适当核查,截至本法律意见书出具之日, 发行人下属公司 无正在进行的重大对外投资情况,不会对发行主体资格及 本次发 行 决议的有效性产生影响。 (七 )重大资产重组情况 根据发行人的书面确认及本所律师适当核查,截至本法律意见书出具之日, 发行人及其合并范围内子公司无重大资产重组情况,不会对发行主体资格及 本次 发行 决议的有效性产生影响。 (八 )信用增进情况 根据《募集说明书》及发行公告, 本次发行 无信用增进 情况安排 。 五、 结论意见 综上所述,本所律师认为: (一 ) 发行人系依法设立且有效存续的非金融企业法人,具备本次发行的 主体资格; (二 ) 发行人 已就本次发行 取得了必要的 内部 批准和授权 以及交易商协会 核发的《接受注册通知书》 ; (三 ) 发行人本次发行涉及的发行文件符合《管理办法》及《业务指引》 等相关文件的规定和要求,本次发行涉及的中介机构均具有执行超短期融资券发 行业务相关合法资质; 国浩 律师 (上海)事务所 法律 意见书 23 (四 ) 发行人 本次发行合法合规,符合与本次发行相关的规则指引, 与本 次发行有关的重大事项真实、合法,不存在潜在重大法律风险 ; (五 ) 发行人本次发行尚需依据《管理办法》等有关法律、法规和规范性 文件的规定履行信息披露义务 。 (本页以下无正文)
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