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紫金矿业集团股份有限公司2019年第一期超短期融资券募集说明书.pdf

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紫金 矿业集团 股份有限公司 2019 一期 短期 融资 募集 说明书
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紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 1 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司2019 年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 主 承 销 商 /簿 记 管 理 人 : 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司2019 年 4 月发 行 人 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司注 册 总 额 度 50亿 元本 期 发 行 金 额 5亿 元本 期 发 行 利 率 固 定 利 率发 信 期 限 180天信 用 评 级 机 构 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司信 用 评 级 结 果 主 体 信 用 评 级 : AAA评 级 展 望 : 稳 定担 保 情 况 无 担 保 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 2 重 要 提 示发 行 人 发 行 本 期 超 短 期 融 资 券 已 在 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商协 会 注 册 , 注 册 不 代 表 交 易 商 协 会 对 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 价值 作 出 任 何 评 价 , 也 不 代 表 对 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 风 险 作 出任 何 判 断 。 投 资 者 购 买 发 行 人 本 期 超 短 期 融 资 券 , 应 当 认 真 阅 读本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件 , 对 信 息 披 露 的 真 实 性 、 准确 性 、 完 整 性 和 及 时 性 进 行 独 立 分 析 , 并 据 以 独 立 判 断 投 资 价 值 ,自 行 承 担 与 其 有 关 的 任 何 投 资 风 险 。发 行 人 董 事 会 已 批 准 本 募 集 说 明 书 , 全 体 董 事 承 诺 其 中 不 存在 虚 假 记 载 、 误 导 性 陈 述 或 重 大 遗 漏 , 并 对 其 真 实 性 、 准 确 性 、 完 整 性 、 及 时 性 承 担 个 别 和 连 带 的 法 律 责 任 。发 行 人 负 责 人 和 主 管 会 计 工 作 的 负 责 人 、 会 计 机 构 负 责 人 保证 本 募 集 说 明 书 所 述 财 务 信 息 真 实 、 准 确 、 完 整 、 及 时 。凡 通 过 认 购 、 受 让 等 合 法 手 段 取 得 并 持 有 发 行 人 发 行 的 超 短期 融 资 券 , 均 视 同 自 愿 接 受 本 募 集 说 明 书 对 各 项 权 利 义 务 的 约定 。 发 行 人 承 诺 根 据 法 律 法 规 的 规 定 和 本 募 集 说 明 书 的 约 定 履行 义 务 , 接 受 投 资 者 监 督 。截 至 募 集 说 明 书 签 署 日 , 除 已 披 露 信 息 外 , 无 其 他 影 响 偿 债能 力 的 重 大 事 项 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 3 目 录第 一 章 释 义 5一 、 常 用 名 词 释 义 5二 、 专 业 术 语 6三 、 其 他 相 关 名 词 释 义 8第 二 章 投 资 风 险 提 示 10一 、 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 风 险 10二 、 与 发 行 人 相 关 的 风 险 10第 三 章 发 行 条 款 16 一 、 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行 条 款 16二 、 发 行 安 排 17三 、 投 资 者 承 诺 18第 四 章 募 集 资 金 运 用 20一 、 本 期 募 集 资 金 用 途 20二 、 偿 债 保 障 措 施 20三 、 发 行 人 承 诺 21第 五 章 发 行 人 基 本 情 况 22一 、 发 行 人 基 本 情 况 22二 、 发 行 人 历 史 沿 革 及 股 本 变 动 情 况 22三 、 发 行 人 控 股 股 东 及 实 际 控 制 人 31四 、 发 行 人 独 立 性 33 五 、 发 行 人 重 要 权 益 投 资 情 况 34六 、 发 行 人 组 织 结 构 图 42七 、 发 行 人 治 理 结 构 56八 、 发 行 人 人 员 基 本 情 况 64九 、 发 行 人 主 营 业 务 情 况 分 析 68十 、 发 行 人 在 建 工 程 及 拟 建 工 程 介 绍 97十 一 、 发 行 人 所 处 行 业 状 况 100十 二 、 发 行 人 发 展 战 略 120十 三 、 其 他 经 营 重 要 事 项 121第 六 章 发 行 人 财 务 状 况 分 析 122一 、 财 务 会 计 信 息 及 主 要 财 务 指 标 122二 、 主 要 财 务 数 据 及 指 标 分 析 132三 、 有 息 债 务 情 况 151 四 、 发 行 人 关 联 交 易 情 况 154五 、 发 行 人 或 有 事 项 158六 、 资 产 抵 押 、 质 押 、 担 保 和 其 他 被 限 制 用 途 情 况 160七 、 持 有 衍 生 品 、 重 大 投 资 理 财 产 品 情 况 160八 、 海 外 投 资 情 况 161九 、 直 接 债 务 融 资 计 划 165十 、 其 他 财 务 重 要 事 项 165第 七 章 发 行 人 资 信 情 况 166一 、 发 行 人 信 用 评 级 情 况 166 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 4 二 、 发 行 人 银 行 授 信 情 况 167三 、 发 行 人 债 务 违 约 记 录 168四 、 发 行 人 已 发 行 债 务 融 资 工 具 偿 还 情 况 168五 、 发 行 人 其 他 资 信 情 况 170第 八 章 债 务 融 资 工 具 信 用 增 进 171第 九 章 税 项 172一 、 增 值 税 172二 、 所 得 税 172三 、 印 花 税 172第 十 章 信 息 披 露 安 排 173一 、 发 行 前 的 信 息 披 露 173 二 、 存 续 期 内 重 大 事 项 的 信 息 披 露 173三 、 存 续 期 内 定 期 信 息 披 露 174四 、 本 金 兑 付 和 付 息 事 项 175第 十 一 章 投 资 者 保 护 机 制 176一 、 违 约 事 件 176二 、 违 约 责 任 176三 、 投 资 者 保 护 机 制 176四 、 不 可 抗 力 182五 、 弃 权 182第 十 二 章 发 行 有 关 机 构 183一 、 发 行 人 183二 、 主 承 销 商 及 承 销 团 183 三 、 信 用 评 级 机 构 190四 、 审 计 机 构 190五 、 律 师 事 务 所 191六 、 托 管 人 191七 、 集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 191第 十 三 章 备 查 文 件 193一 、 备 查 文 件 193二 、 查 询 地 址 193附 录 : 有 关 财 务 指 标 的 计 算 公 式 195 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 5 第 一 章 释 义在 本 募 集 说 明 书 中 , 除 非 上 下 文 另 有 所 指 , 下 列 词 语 具 有 如 下 含 义 :一 、 常 用 名 词 释 义发 行 人 /本 公 司 /公 司 /紫 金 矿业 指 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司超 短 期 融 资 券 指 具 有 法 人 资 格 的 非 金 融 企 业 按 照 中 国 人 民 银 行《 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 管理 办 法 》 、 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 制 定 的《 银 行 间 债 券 市 场 非 金 融 企 业 债 务 融 资 工 具 发行 注 册 规 则 》 等 自 律 规 则 、 指 引 所 规 定 的 条 件和 程 序 在 银 行 间 债 券 市 场 发 行 的 , 约 定 在 270 天 内 还 本 付 息 的 债 务 融 资 工 具本 次 发 行 指 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行募 集 说 明 书 指 公 司 为 发 行 超 短 期 融 资 券 而 根 据 有 关 法 律 法 规制 作 的 《 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 》主 承 销 商 指 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司承 销 商 指 与 主 承 销 商 签 署 承 销 团 协 议 , 接 受 承 销 团 协 议及 其 他 与 本 次 发 行 有 关 文 件 的 约 束 , 参 与 本 期超 短 期 融 资 券 簿 记 建 档 的 机 构承 销 团 指 主 承 销 商 为 本 次 发 行 组 织 的 , 由 主 承 销 商 及 分销 商 组 成 的 承 销 机 构承 销 协 议 指 发 行 人 与 主 承 销 商 签 订 的 《 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2018-2020年 50亿 元 超 短 期 融 资 券 承销 协 议 》余 额 包 销 指 本 期 超 短 期 融 资 券 的 主 承 销 商 按 承 销 协 议 约 定在 规 定 的 发 售 期 结 束 后 , 将 未 售 出 的 债 务 融 资工 具 全 部 自 行 购 入人 民 银 行 指 中 国 人 民 银 行交 易 商 协 会 指 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会上 海 清 算 所 指 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限 公 司 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 6 簿 记 建 档 指 发 行 人 和 主 承 销 商 协 商 确 定 利 率 ( 价 格 ) 区 间后 , 承 销 团 成 员 /投 资 人 发 出 申 购 定 单 , 由 簿 记管 理 人 记 录 承 销 团 成 员 /投 资 人 认 购 债 务 融 资工 具 利 率 ( 价 格 ) 及 数 量 意 愿 , 按 约 定 的 定 价和 配 售 方 式 确 定 最 终 发 行 利 率 ( 价 格 ) 并 进 行配 售 的 行 为 。 集 中 簿 记 建 档 是 簿 记 建 档 的 一 种实 现 形 式 , 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 实 现 簿 记 建档 过 程 全 流 程 线 上 化 处 理簿 记 管 理 人 指 制 定 集 中 簿 记 建 档 流 程 及 负 责 具 体 集 中 簿 记 建档 操 作 的 机 构 , 本 期 债 务 融 资 工 具 发 行 期 间 由中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 担 任北 金 所 指 北 京 金 融 资 产 交 易 所 有 限 公 司 工 作 日 指 北 京 市 的 商 业 银 行 的 对 公 营 业 日 ( 不 包 括 法 定节 假 日 或 休 息 日 )法 定 节 假 日 指 中 华 人 民 共 和 国 的 法 定 及 政 府 指 定 节 假 日 或 休息 日 ( 不 包 括 香 港 特 别 行 政 区 、 澳 门 特 别 行 政区 和 台 湾 省 的 法 定 节 假 日 或 休 息 日 )元 指 如 无 特 别 说 明 , 指 人 民 币 元二 、 专 业 术 语t/a 指 吨 /年t/d 指 吨 /天盎 司 指 金 衡 盎 司 , 整 体 缩 写 为 oz.tr( 英 ) 、 oz.t( 美 ) , 1盎 司 =31.1035克精 矿 指 一 种 粉 末 产 品 , 经 过 磨 矿 、 浮 选 加 工 所 产 出 的富 选 矿 物 成 分 。 精 矿 是 一 种 中 间 产 品 , 仍 需 进一 步 加 工 , 例 如 冶 炼 , 以 回 收 金 属资 源 量 指 矿 产 资 源 /储 量 的 三 大 类 之 一 , 可 分 为 三 种 情 况 :一 是 仅 作 了 概 略 研 究 的 ; 二 是 工 作 程 度 达 到 详查 或 勘 探 , 但 预 可 行 性 或 可 行 性 研 究 证 实 为 次边 际 经 济 的 ; 三 是 经 预 查 工 作 发 现 的 潜 在 矿 产资 源基 础 储 量 指 矿 产 资 源 /储 量 的 三 大 类 之 一 。 经 过 详 查 或 勘 探 ,地 质 可 靠 程 度 达 到 了 控 制 的 或 探 明 的 , 并 进 行 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 7 过 预 可 行 性 或 可 行 性 研 究储 量 指 经 过 详 查 或 勘 探 , 地 质 可 靠 程 度 达 到 了 控 制 的或 探 明 的 , 进 行 了 预 可 行 性 或 可 行 性 研 究 , 扣除 了 设 计 和 采 矿 损 失 后 , 能 实 际 采 出 的 储 量 并在 计 算 当 时 开 采 是 经 济 的 。 储 量 是 基 础 储 量 中的 经 济 可 采 部 分保 有 储 量 指 探 明 的 矿 产 储 量 经 过 矿 山 开 采 和 扣 除 地 下 损 失量 后 的 实 有 储 量矿 产 金 指 黄 金 矿 山 企 业 通 过 采 矿 、 选 矿 、 冶 炼 而 生 产 的成 品 金合 质 金 指 金 矿 石 经 矿 山 选 冶 或 金 精 矿 经 冶 炼 厂 冶 炼 加 工 出 来 的 产 品 , 通 常 达 不 到 国 家 标 准 , 含 金 量 一般 70%~ 99%冶 炼 金 指 黄 金 冶 炼 企 业 通 过 收 购 金 精 矿 或 合 质 金 冶 炼 提纯 而 生 产 的 成 品 金再 生 金 指 从 废 旧 含 金 制 品 中 加 工 提 炼 的 成 品 金伴 生 金 指 含 有 金 元 素 的 矿 产 品 、 冶 炼 中 间 产 品 中 所 伴 生的 黄 金 , 包 括 矿 砂 含 金 、 其 他 有 色 金 属 精 矿 含金 、 冶 炼 中 间 产 品 含 金 (如 : 粗 铜 、 粗 铅 含 金 ,铜 、 铅 阳 极 泥 含 金 )。含 量 铜 指 矿 山 将 产 出 的 含 铜 矿 石 经 加 工 处 理 , 生 产 出 的符 合 冶 炼 要 求 的 含 铜 原 料 中 的 铜 含 量 锌 指 矿 山 将 产 出 的 含 锌 矿 石 经 加 工 处 理 , 生 产 出 的符 合 冶 炼 要 求 的 含 锌 原 料 中 的 锌1号 金 指 国 标 1号 金 , 含 金 量 在 99.99%以 上2号 金 指 国 标 2 号 金 , 含 金 量 大 于 99.95%, 小 于 99.99%标 准 金 锭 指 同 时 满 足 上 海 黄 金 交 易 所 订 立 的 规 定 质 量 标 准金 ( 9999金 、 9995金 、 999金 、 995金 ) 和 规定 重 量 标 准 ( 50克 、 100克 、 1公 斤 、 3公 斤 、12.5公 斤 的 金 锭 )品 位 指 一 块 矿 石 原 材 料 中 有 价 元 素 或 所 含 矿 物 的 相对 含 量 , 就 黄 金 而 言 , 普 遍 以 克 /吨 表 示 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 8 露 采 指 从 地 表 对 矿 藏 进 行 露 天 开 采 , 通 常 须 预 先 进 行采 剥 废 矿 工 序勘 查 指 探 明 矿 体 位 置 、 储 量 及 质 量 的 活 动重 选 指 根 据 物 理 定 律 将 矿 物 或 不 同 比 重 的 杂 质 分 离的 选 矿 过 程堆 浸 指 黄 金 矿 石 选 矿 过 程 中 所 使 用 的 浸 出 工 序 , 将 所采 选 ( 及 /或 破 碎 ) 的 矿 石 按 一 定 高 度 堆 放 于 垫层 上 , 用 氰 化 钠 溶 液 对 矿 堆 进 行 喷 淋 使 矿 石 中的 拟 提 取 组 分 溶 解 进 入 溶 液 , 然 后 从 溶 液 中 回收 黄 金湿 法 冶 金 指 一 种 有 别 于 火 法 冶 炼 的 冶 金 工 艺 , 通 过 溶 液 中物 质 的 化 学 反 应 提 取 有 价 物 质 的 工 艺 氰 化 钠 指 一 种 剧 毒 的 有 机 化 合 物 , 在 碱 性 环 境 下 稳 定 ,酸 性 环 境 下 易 挥 发 , 在 大 自 然 中 易 分 解 为 无 毒物 质陡 帮 开 采 指 露 采 的 采 剥 方 法 , 其 边 坡 角 度 可 至 25~ 45度 。利 用 该 开 采 技 术 , 可 分 段 进 行 而 毋 须 全 面 开采 。 其 好 处 是 基 础 采 剥 少 , 较 少 基 建 投 资 , 较短 基 建 期 , 因 而 延 长 最 终 边 坡 的 暴 露 时 间 , 及增 加 露 天 矿 井 边 坡 的 稳 定 性三 、 其 他 相 关 名 词 释 义兴 杭 国 投 指 闽 西 兴 杭 国 有 资 产 投 资 经 营 有 限 公 司 新 华 都 实 业 指 新 华 都 实 业 集 团 股 份 有 限 公 司金 山 贸 易 指 上 杭 县 金 山 贸 易 有 限 公 司厦 门 恒 兴 指 厦 门 恒 兴 实 业 有 限 公 司金 山 香 港 指 金 山 ( 香 港 ) 国 际 矿 业 有 限 公 司巴 彦 淖 尔 指 巴 彦 淖 尔 紫 金 有 色 金 属 有 限 公 司珲 春 紫 金 指 珲 春 紫 金 矿 业 有 限 公 司信 宜 紫 金 指 信 宜 紫 金 矿 业 有 限 公 司青 海 威 斯 特 指 青 海 威 斯 特 铜 业 有 限 责 任 公 司紫 金 房 地 产 指 福 建 紫 金 房 地 产 开 发 有 限 公 司 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 9 国 际 融 资 指 紫 金 国 际 融 资 有 限 公 司财 务 公 司 指 紫 金 矿 业 集 团 财 务 有 限 公 司新 疆 阿 舍 勒 指 新 疆 阿 舍 勒 铜 业 股 份 有 限 公 司诺 顿 金 田 指 NortonGoldFieldLtd.紫 金 铜 业 指 紫 金 铜 业 有 限 公 司洛 阳 紫 金 银 辉 指 洛 阳 紫 金 银 辉 黄 金 冶 炼 有 限 公 司贵 州 紫 金 指 贵 州 紫 金 矿 业 股 份 有 限 公 司黑 龙 江 多 宝 山 指 黑 龙 江 多 宝 山 铜 业 股 份 有 限 公 司新 疆 金 宝 矿 业 指 新 疆 金 宝 矿 业 有 限 责 任 公 司崇 礼 紫 金 指 河 北 崇 礼 紫 金 矿 业 有 限 公 司 陇 南 紫 金 指 陇 南 紫 金 矿 业 有 限 公 司南 方 公 司 指 紫 金 矿 业 集 团 南 方 有 限 公 司西 北 公 司 指 紫 金 矿 业 集 团 西 北 有 限 公 司汀 江 水 电 指 福 建 省 上 杭 县 汀 江 水 电 有 限 公 司金 山 黄 金 冶 炼 指 福 建 金 山 黄 金 冶 炼 有 限 公 司H股 指 注 册 地 在 中 国 内 地 , 上 市 地 在 香 港 的 外 资 股中 国 证 监 会 指 中 国 证 券 监 督 管 理 委 员 会商 务 部 指 中 华 人 民 共 和 国 商 务 部 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 10 第 二 章 投 资 风 险 提 示本 期 超 短 期 融 资 券 无 担 保 , 风 险 由 投 资 人 自 行 承 担 。 投 资 人 购 买 本 期 超 短 期 融资 券 , 应 当 认 真 阅 读 本 募 集 说 明 书 及 有 关 的 信 息 披 露 文 件 , 进 行 独 立 的 投 资 判 断 。本 期 债 务 融 资 工 具 依 法 发 行 后 , 因 发 行 人 经 营 与 收 益 的 变 化 引 致 的 投 资 风 险 , 由 投资 者 自 行 负 责 。 如 发 行 人 未 能 兑 付 或 者 未 能 及 时 、 足 额 兑 付 , 主 承 销 商 与 承 销 团 成员 不 承 担 兑 付 义 务 及 任 何 连 带 责 任 。 投 资 者 在 评 价 和 认 购 本 期 超 短 期 融 资 券 时 , 应特 别 认 真 地 考 虑 下 列 各 种 风 险 因 素 :一 、 与 本 期 超 短 期 融 资 券 相 关 的 风 险( 一 ) 利 率 风 险 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续 期 内 , 国 际 、 国 内 宏 观 经 济 环 境 变 化 , 国 家 经 济 政 策变 动 等 因 素 会 引 起 市 场 利 率 水 平 的 变 化 , 市 场 利 率 的 波 动 将 对 投 资 者 投 资 本 期 超 短期 融 资 券 的 收 益 造 成 一 定 程 度 的 影 响 。( 二 ) 流 动 性 风 险本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 后 将 在 银 行 间 债 券 市 场 进 行 交 易 流 通 , 受 银 行 间 债 券 市场 资 金 充 裕 度 及 投 资 者 偏 好 变 化 等 因 素 影 响 , 在 转 让 时 可 能 由 于 无 法 找 到 交 易 对 手而 难 以 将 超 短 期 融 资 券 变 现 , 具 有 流 动 性 风 险 。 超 短 期 融 资 券 是 债 券 市 场 交 易 的 品种 , 主 要 取 决 于 市 场 上 投 资 人 对 于 该 债 券 的 价 值 需 求 与 风 险 判 断 。 发 行 人 无 法 保 证本 期 超 短 期 融 资 券 在 银 行 间 债 券 市 场 的 交 易 量 和 活 跃 性 , 其 流 动 性 与 市 场 供 求 状 况紧 密 联 系 。 ( 三 ) 偿 付 风 险本 期 超 短 期 融 资 券 不 设 担 保 , 能 否 按 期 足 额 偿 付 本 息 完 全 取 决 于 发 行 人 的 信用 , 发 行 人 的 经 营 状 况 可 能 会 受 到 不 可 控 制 的 市 场 环 境 和 政 策 环 境 的 影 响 。 如 果 发行 人 经 营 状 况 不 佳 或 资 金 周 转 出 现 困 难 , 将 可 能 导 致 本 期 超 短 期 融 资 券 不 能 如 期 足额 兑 付 , 对 投 资 者 到 期 收 回 本 息 构 成 危 险 。二 、 与 发 行 人 相 关 的 风 险( 一 ) 财 务 风 险1、 负 债 结 构 风 险 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 11 2015年 末 , 流 动 负 债 占 全 部 负 债 比 重 为 60.64%, 流 动 资 产 占 全 部 资 产 比 重 为25.97%; 2016年 末 , 流 动 负 债 占 全 部 负 债 比 重 为 58.26%, 流 动 资 产 占 全 部 资 产 比重 为 27.05%; 2017年 末 , 流 动 负 债 占 全 部 负 债 比 重 为 55.72%, 流 动 资 产 占 全 部 资产 比 重 为 32.11%; 2018年 末 , 流 动 负 债 占 全 部 负 债 比 重 为 56.54%, 流 动 资 产 占 全部 资 产 比 重 为 26.97%。 发 行 人 短 期 负 债 在 全 部 负 债 中 比 重 较 大 。 发 行 人 2015-2018年 度 末 公 司 速 动 比 率 分 别 为 0.34、 0.36、 0.61和 0.48, 速 动 比 率 相 对 较 低 , 对 发 行人 短 期 偿 付 能 力 将 造 成 一 定 的 影 响 。 但 因 发 行 人 存 货 均 为 黄 金 、 铜 等 贵 重 金 属 , 短期 变 现 能 力 仍 然 较 强 。2、 汇 率 风 险 和 利 率 风 险发 行 人 部 分 原 材 料 以 及 设 备 需 从 国 外 进 口 , 在 海 外 投 资 项 目 中 , 获 取 投 资 收 益和 支 付 投 资 款 项 币 种 较 多 , 导 致 汇 兑 业 务 较 为 频 繁 , 面 临 着 一 定 的 汇 率 风 险 。 同 时 , 在 日 常 经 营 中 , 间 接 融 资 仍 然 是 发 行 人 主 要 的 融 资 手 段 , 因 此 面 临 着 利 率 调 整 所 带来 的 风 险 。 但 是 , 发 行 人 灵 活 运 用 货 币 互 换 、 利 率 互 换 等 多 种 套 期 保 值 手 段 对 冲 风险 , 合 理 规 避 汇 率 和 利 率 风 险 。3、 存 货 跌 价 的 风 险由 于 国 际 、 国 内 矿 产 资 源 争 夺 力 度 不 断 加 大 , 为 了 确 保 公 司 可 持 续 发 展 , 发 行人 将 资 源 控 制 战 略 作 为 首 要 工 作 任 务 。 近 年 来 , 公 司 加 大 了 对 原 料 矿 石 采 购 力 度 ,金 、 铜 、 锌 以 及 相 关 稀 贵 金 属 库 存 商 品 数 量 稳 步 增 长 , 致 使 发 行 人 存 货 数 额 较 大 。2015-2018年 末 , 发 行 人 存 货 余 额 分 别 为 109.51亿 元 、 120.03亿 元 、 110.90亿 元 和126.70亿 元 。 由 于 金 、 铜 等 有 色 金 属 以 及 原 料 受 国 际 市 场 影 响 较 大 , 价 格 波 动 剧 烈 ,依 照 谨 慎 性 和 客 观 性 原 则 , 发 行 人 对 存 货 均 提 取 了 跌 价 准 备 。 若 未 来 金 属 金 、 铜 、锌 等 大 宗 商 品 价 格 下 调 , 可 能 会 加 大 发 行 人 计 提 跌 价 准 备 的 压 力 并 增 加 发 行 人 存 货 跌 价 准 备 计 提 不 足 的 风 险 。 但 发 行 人 已 同 期 通 过 套 期 保 值 等 金 融 衍 生 工 具 , 降 低 跌价 风 险 。4、 应 收 账 款 和 其 他 应 收 款 的 回 收 风 险2015-2018年 末 , 发 行 人 应 收 账 款 余 额 分 别 为 8.65 亿 元 、 7.83 亿 元 、 12.93 亿元 和 10.10亿 元 , 占 流 动 资 产 的 比 重 分 别 为 3.97%、 3.24%、 4.51%和 3.32%; 其 他应 收 款 余 额 分 别 为 12.16亿 元 、 9.97亿 元 、 11.53亿 元 和 14.16亿 元 , 占 流 动 资 产 的比 重 分 别 为 5.58%、 4.13%、 4.02%和 4.65%。 尽 管 发 行 人 已 经 对 应 收 账 款 和 其 他 应收 款 按 照 账 龄 分 析 法 和 风 险 类 型 分 析 法 分 别 计 提 了 相 应 的 坏 账 准 备 , 但 应 收 账 款 及其 他 应 收 款 金 额 较 大 , 如 发 生 坏 账 , 将 对 发 行 人 利 润 产 生 影 响 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 12 5、 未 分 配 利 润 较 高 导 致 的 所 有 者 权 益 不 稳 定 的 风 险根 据 中 国 证 监 会 《 关 于 进 一 步 落 实 上 市 公 司 现 金 分 红 有 关 事 项 的 通 知 》 ( 证 监发 [2012]37号 ) , 发 行 人 现 行 及 未 来 三 年 ( 2018-2020年 度 ) 在 符 合 公 司 章 程 规 定的 利 润 分 配 条 件 的 前 提 下 , 发 行 人 每 年 度 至 少 进 行 一 次 利 润 分 配 , 以 现 金 方 式 累 计分 配 的 利 润 应 不 少 于 最 近 三 年 实 现 的 年 均 可 供 分 配 利 润 的 75%, 原 则 上 发 行 人 每 年以 现 金 方 式 分 配 的 股 利 分 红 不 少 于 当 年 实 现 的 可 供 分 配 利 润 ( 不 含 上 年 未 分 配 利润 ) 的 25%。 截 至 2017年 末 , 发 行 人 未 分 配 利 润 为 201.95亿 元 , 占 所 有 者 权 益 比重 53.65%; 截 至 2018年 末 , 发 行 人 未 分 配 利 润 为 221.81亿 元 , 占 所 有 者 权 益 比 重为 46.92%, 未 分 配 利 润 在 所 有 者 权 益 中 占 比 较 高 , 可 能 导 致 所 有 者 权 益 不 稳 定 。6、 资 本 支 出 较 大 的 风 险 发 行 人 资 本 支 出 主 要 以 投 资 新 建 、 生 产 流 程 优 化 改 扩 建 、 海 外 资 源 控 制 为 主 。近 几 年 , 随 着 公 司 大 力 推 进 资 源 控 制 战 略 , 加 快 推 进 “走 出 去 ”战 略 , 不 断 延 伸 产 业链 条 以 及 对 现 有 的 工 艺 流 程 进 行 优 化 改 良 , 发 行 人 资 本 性 支 出 呈 现 逐 年 增 长 态 势 。如 果 发 行 人 在 海 外 并 购 、 持 有 矿 业 上 市 公 司 股 份 、 设 立 境 外 合 资 公 司 开 展 风 险 探 矿 、工 程 承 包 与 建 设 , 参 与 项 目 开 发 等 市 场 拓 展 中 控 制 不 够 得 当 , 可 能 出 现 资 本 支 出 较大 的 风 险 。7、 期 货 套 期 保 值 交 易 相 关 风 险为 规 避 发 行 人 库 存 商 品 的 价 格 风 险 , 发 行 人 需 要 在 期 货 市 场 进 行 黄 金 、 铜 、 锌等 的 套 期 保 值 操 作 。 发 行 人 可 能 存 在 对 未 来 黄 金 、 铜 、 锌 等 的 价 格 判 断 错 误 或 因 不可 预 见 市 场 变 化 引 致 交 易 风 险 。 ( 二 ) 经 营 风 险1、 价 格 风 险2016年 以 来 , 在 世 界 经 济 缓 慢 复 苏 、 国 内 大 力 推 行 供 给 侧 改 革 的 背 景 下 , 金属 产 品 价 格 回 升 。 2015-2018 年 末 , 发 行 人 矿 山 产 金 平 均 交 易 价 格 不 含 税 单 价 为214.95元 /克 、 234.53元 /克 、 249.36元 /克 和 252.06元 /克 。 2015-2018年 末 , 发 行 人矿 山 产 铜 平 均 交 易 价 格 为 29,052元 /吨 、 26,656元 /吨 、 34,406元 /吨 和 35,353元 /吨 。受 美 联 储 加 息 影 响 , 黄 金 价 格 短 期 承 压 , 但 由 于 当 前 金 价 一 定 程 度 已 反 映 加 息 预 期 ,下 跌 情 况 好 于 市 场 预 期 , 此 外 从 避 险 角 度 , 当 前 世 界 政 治 、 经 济 局 势 的 高 度 不 确 定性 将 为 黄 金 价 格 提 供 支 撑 。 2016 年 以 来 金 价 波 动 上 升 , 预 计 未 来 将 表 现 为 平 稳 并缓 慢 回 升 的 走 势 。 2016年 以 来 铜 价 呈 现 波 动 上 升 走 势 , 长 期 看 来 看 , 以 中 国 为 代 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 13 表 的 新 兴 经 济 体 对 金 属 的 大 量 需 求 还 将 持 续 , 但 全 球 经 济 发 展 仍 有 较 大 不 确 定 性 ,未 来 一 定 时 期 内 铜 价 将 保 持 震 荡 波 动 的 态 势 。 在 经 营 活 动 中 , 虽 然 发 行 人 采 取 了 各种 措 施 、 手 段 来 降 低 产 品 成 本 , 但 贵 重 金 属 价 格 的 波 动 会 对 发 行 人 盈 利 水 平 和 经 营策 略 产 生 影 响 。 未 来 黄 金 、 铜 等 金 属 的 价 格 波 动 将 对 发 行 人 经 营 业 绩 产 生 较 大 影 响 。2、 矿 产 资 源 收 购 难 度 和 收 购 成 本 加 大 的 风 险发 行 人 主 要 业 务 是 以 黄 金 、 铜 、 锌 为 主 导 产 业 的 矿 产 资 源 的 采 矿 、 选 冶 和 矿 产品 销 售 业 务 , 对 矿 产 资 源 的 依 赖 性 较 强 。 矿 产 资 源 保 有 储 量 和 品 位 , 关 系 着 发 行 人的 生 存 和 发 展 。 发 行 人 一 直 致 力 于 通 过 地 质 勘 探 、 业 内 并 购 及 合 作 等 多 种 方 式 , 增加 目 前 的 矿 产 资 源 的 保 有 储 量 。 近 年 来 , 同 业 企 业 对 资 源 的 争 夺 日 趋 激 烈 , 纷 纷 加大 对 上 游 资 源 的 勘 探 和 扩 张 , 发 行 人 未 来 矿 产 资 源 收 购 难 度 和 收 购 成 本 可 能 会 加大 , 经 营 业 绩 可 能 会 因 此 受 到 不 利 影 响 。 3、 海 外 业 务 拓 展 及 经 营 风 险近 年 来 , 发 行 人 加 大 了 对 国 外 资 源 收 购 和 开 发 力 度 , 发 行 人 的 海 外 业 务 和 资 产受 到 所 在 国 法 律 法 规 的 管 辖 , 海 外 业 务 的 拓 展 和 深 入 发 展 , 将 面 临 更 多 当 地 政 治 、文 化 、 环 保 和 管 理 等 多 方 面 不 确 定 性 因 素 的 影 响 。 国 际 政 治 、 经 济 和 其 他 条 件 的 复杂 性 , 都 可 能 加 大 发 行 人 海 外 业 务 拓 展 及 经 营 的 风 险 。4、 安 全 生 产 及 环 保 风 险发 行 人 所 在 采 矿 行 业 , 可 能 遇 到 安 全 生 产 与 环 保 相 关 风 险 。 安 全 生 产 与 环 保 事故 主 要 可 能 表 现 为 矿 井 或 矿 山 发 生 垮 塌 、 污 染 , 造 成 人 员 伤 亡 , 停 电 或 设 备 故 障 造成 局 部 设 备 停 用 或 生 产 系 统 受 损 等 。 近 年 来 , 发 行 人 在 安 全 生 产 与 环 保 方 面 投 入 了大 量 的 资 源 , 建 立 了 较 为 健 全 和 完 备 的 安 全 环 保 生 产 管 理 、 防 范 和 监 督 体 系 , 截 至 本 募 集 说 明 书 签 署 之 日 未 发 生 重 大 人 身 伤 亡 和 生 产 事 故 。5、 突 发 事 件 引 发 的 经 营 风 险发 行 人 如 遇 突 发 事 件 , 例 如 事 故 灾 难 、 生 产 安 全 事 件 、 社 会 安 全 事 件 、 公 司 管理 层 无 法 履 行 职 责 等 事 项 , 可 能 造 成 公 司 社 会 形 象 受 影 响 , 人 员 生 命 及 财 产 安 全 受到 危 害 , 公 司 治 理 机 制 不 能 顺 利 运 行 等 , 对 发 行 人 的 经 营 可 能 产 生 不 利 影 响 。( 三 ) 管 理 风 险1、 内 部 管 理 风 险 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 14 发 行 人 建 立 了 健 全 的 管 理 制 度 体 系 和 组 织 运 行 方 式 , 但 目 前 发 行 人 正 处 于 快 速发 展 的 时 期 , 规 模 不 断 扩 大 , 生 产 运 行 的 自 动 化 和 管 理 的 精 细 化 程 度 要 求 越 来 越 高 。在 经 营 和 业 务 整 合 过 程 中 , 如 果 发 行 人 管 理 控 制 不 当 , 将 有 可 能 影 响 各 业 务 领 域 协调 发 展 和 整 体 运 作 效 果 , 从 而 面 临 一 定 管 理 风 险 。 尽 管 发 行 人 建 立 了 严 格 的 内 部 控制 和 决 策 机 制 , 且 绝 大 部 分 子 公 司 具 有 多 年 运 营 管 理 经 验 , 但 随 着 发 行 人 业 务 规 模进 一 步 扩 张 , 资 产 规 模 进 一 步 扩 大 , 组 织 结 构 日 益 复 杂 , 发 行 人 内 部 管 理 将 面 临 一定 挑 战 。2、 信 息 披 露 风 险作 为 A+H 股 上 市 公 司 , 发 行 人 在 信 息 披 露 方 面 须 严 格 遵 循 中 国 和 香 港 两 地 上市 规 则 。 虽 然 发 行 人 已 建 立 并 不 断 完 善 信 息 披 露 管 理 制 度 和 流 程 , 但 随 着 两 地 监 管规 则 不 断 更 新 , 监 管 制 度 日 趋 严 格 , 同 时 发 行 人 资 产 规 模 大 、 管 理 链 条 长 , 研 究 的 项 目 信 息 比 较 多 , 这 些 对 信 息 披 露 提 出 更 高 的 标 准 和 要 求 , 相 应 会 带 来 一 定 的 信 息披 露 风 险 。3、 关 联 交 易 风 险近 三 年 来 , 发 行 人 关 联 交 易 主 要 是 为 关 联 方 提 供 财 务 资 助 、 向 关 联 方 销 售 /购买 商 品 , 及 为 关 联 方 提 供 担 保 。 如 发 行 人 对 关 联 交 易 控 制 不 力 , 或 者 关 联 方 经 营 不善 等 原 因 , 导 致 发 行 人 无 法 收 回 资 金 或 者 需 承 担 担 保 责 任 时 , 则 可 能 对 发 行 人 生 产经 营 带 来 不 利 影 响 。4、 突 发 事 件 引 发 的 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 的 风 险发 行 人 董 事 、 监 事 、 高 级 管 理 人 员 若 涉 嫌 重 大 违 规 、 违 法 行 为 , 或 对 公 司 失 去 控 制 等 突 发 事 件 将 可 能 引 发 公 司 治 理 结 构 突 然 变 化 , 进 而 影 响 发 行 人 的 正 常 经 营 。但 是 , 作 为 A+H 股 上 市 公 司 , 发 行 人 已 严 格 按 照 《 公 司 法 》 、 《 证 券 法 》 建 立 了由 股 东 大 会 、 董 事 会 、 监 事 会 和 经 营 层 组 成 的 各 负 其 责 、 规 范 运 作 、 相 互 制 衡 的 公司 治 理 结 构 。 如 遇 突 发 事 件 , 导 致 管 理 层 结 构 发 生 重 大 变 化 , 发 行 人 将 依 据 《 公 司章 程 》 等 有 关 规 定 , 成 立 应 急 处 理 小 组 , 保 证 公 司 经 营 稳 定 进 行 。( 四 ) 政 策 风 险1、 宏 观 调 控 政 策 变 化 可 能 产 生 的 风 险由 于 近 几 年 我 国 有 色 金 属 行 业 高 速 发 展 , 国 内 外 大 量 资 本 涌 入 到 有 色 金 属 行业 。 如 果 行 业 投 资 过 热 , 有 可 能 导 致 国 家 对 以 上 行 业 进 行 调 控 , 宏 观 调 控 政 策 的 变化 可 能 对 发 行 人 的 有 色 金 属 业 务 将 可 能 产 生 一 定 的 负 面 影 响 , 进 而 对 公 司 的 盈 利 水 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 15 平 产 生 影 响 。2、 环 境 保 护 的 风 险发 行 人 在 矿 产 资 源 开 采 、 选 冶 过 程 中 伴 有 可 能 影 响 环 境 的 废 弃 物 , 如 废 石 、 含氰 化 物 的 废 水 及 废 气 的 排 放 , 以 及 地 表 植 被 的 破 坏 。 发 行 人 十 分 重 视 环 境 保 护 工 作 ,坚 持 “要 金 山 银 山 , 更 要 绿 水 青 山 ”的 环 保 理 念 , 确 保 开 发 一 片 、 治 理 一 片 、 恢 复 一片 , 实 现 废 渣 无 害 化 、 资 源 化 , 废 水 综 合 利 用 , 废 气 达 标 排 放 , 创 环 境 友 好 型 企 业 ,并 投 入 大 量 资 金 建 设 环 保 设 施 , 建 立 了 完 善 的 环 保 管 理 与 监 督 体 系 。目 前 我 国 正 在 逐 步 实 施 日 趋 严 格 的 环 保 法 律 和 法 规 , 同 时 颁 布 并 执 行 更 加 严 格的 环 保 标 准 , 有 关 法 律 和 法 规 包 括 但 不 限 于 : ( 1) 征 收 废 弃 物 的 排 放 费 用 ; ( 2)征 收 违 反 环 保 法 规 罚 款 ; ( 3) 强 制 关 闭 拒 不 整 改 或 继 续 造 成 环 境 破 坏 的 企 业 。 因 此 , 尽 管 发 行 人 在 环 保 方 面 的 各 项 支 出 近 年 来 有 所 提 高 , 但 如 果 国 家 提 高 环 保 标 准或 出 台 更 严 格 的 环 保 政 策 , 可 能 会 导 致 发 行 人 经 营 成 本 上 升 , 对 业 务 经 营 和 财 务 状况 带 来 负 面 影 响 。3、 海 外 政 治 稳 定 性 风 险近 年 来 , 发 行 人 不 断 加 大 海 外 矿 山 资 源 收 购 与 整 合 , 矿 山 资 源 遍 布 澳 大 利 亚 、塞 尔 维 亚 、 塔 吉 克 斯 坦 、 俄 罗 斯 、 吉 尔 吉 斯 斯 坦 、 刚 果 金 、 秘 鲁 、 巴 布 亚 新 几 内 亚 、厄 立 特 里 亚 等 国 。 国 际 政 治 局 势 和 当 地 政 治 的 不 确 定 性 都 将 可 能 加 大 发 行 人 的 经 营风 险 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 16 第 三 章 发 行 条 款一 、 本 期 超 短 期 融 资 券 的 发 行 条 款本 期 债 券 名 称 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券发 行 人 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司发 行 人 待 偿 还 债 务 融资 工 具 及 其 他 债 券 余额 截 至 募 集 说 明 书 签 署 之 日 , 发 行 人 待 偿 还 债 务 融 资 工 具 及 其 他债 券 余 额 共 计 186.03亿 元 人 民 币 、 3.5亿 美 元 。 其 中 : 中 期 票据 83亿 元 ; 公 司 债 103.03亿 元 ; 境 外 债 3.5亿 美 元 。注 册 文 号 中 市 协 注 [2018]SCP268号注 册 总 金 额 人 民 币 伍 拾 亿 元 ( RMB5,000,000,000)本 期 发 行 金 额 人 民 币 伍 亿 元 ( RMB500,000,000)本 期 债 券 期 限 180天 计 息 年 度 天 数 闰 年 366天 , 非 润 年 365天本 期 债 券 面 值 指 人 民 币 壹 佰 元 ( 即 100元 )发 行 利 率 本 期 债 券 的 利 率 为 固 定 利 率 ; 利 率 的 确 定 方 式 为 在 确 定 利 率 上下 限 的 前 提 下 , 通 过 集 中 簿 记 建 档 结 果 确 定 。 债 券 利 率 在 债 券存 续 期 限 内 固 定 不 变 , 不 计 算 复 利 , 逾 期 不 另 计 利 息 。发 行 对 象 全 国 银 行 间 债 券 市 场 的 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 、 法 规 禁 止 购 买者 除 外 )承 销 方 式 主 承 销 商 余 额 包 销 , 承 销 团 成 员 采 取 承 购 包 销 方 式 承 销 本 次 超短 期 融 资 券发 行 方 式 本 期 超 短 期 融 资 券 由 主 承 销 商 组 织 承 销 团 , 通 过 集 中 簿 记 建档 、 集 中 配 售 的 方 式 在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 公 开 发 行主 承 销 商 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司簿 记 管 理 人 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司集 中 簿 记 建 档 系 统 技 术 支 持 机 构 北 金 所托 管 机 构 上 海 清 算 所托 管 方 式 实 名 记 账 式发 行 日 指 2019年 4月 25日起 息 日 指 2019年 4月 26日缴 款 日 指 2019年 4月 26日债 权 登 记 日 指 2019年 4月 26日上 市 流 通 日 指 2018年 4月 28日兑 付 价 格 指 按 本 期 债 券 面 值 兑 付 , 即 人 民 币 壹 佰 元兑 付 方 式 到 期 一 次 性 还 本 付 息 , 于 兑 付 日 由 银 行 间 市 场 清 算 所 股 份 有 限公 司 代 理 付 息 兑 付兑 付 日 指 2019年 10 月 23 日 ( 如 遇 法 定 节 假 日 或 休 息 日 , 则 顺 延 至其 后 的 第 一 个 工 作 日 ,顺 延 期 间 不 另 计 息 ) 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 17 信 用 等 级 经 中 诚 信 国 际 信 用 评 级 有 限 责 任 公 司 评 定 , 公 司 的 主 体 信 用 等级 为 AAA级 , 评 级 展 望 为 稳 定 。担 保 情 况 本 期 债 券 无 担 保二 、 发 行 安 排( 一 ) 发 行 方 式本 期 超 短 期 融 资 券 按 照 面 值 发 行 , 票 面 利 率 通 过 集 中 簿 记 建 档 、 集 中 配 售 的 方式 确 定 。( 二 ) 集 中 簿 记 建 档 安 排1、 本 期 超 短 期 融 资 券 簿 记 管 理 人 为 中 国 银 行 股 份 有 限 公 司 , 本 期 超 短 期 融 资 券 承 销 团 成 员 须 在 2019 年 4 月 25日 9: 00 至 17: 00, 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 向簿 记 管 理 人 提 交 《 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 申 购要 约 》 ( 以 下 简 称 “《 申 购 要 约 》 ”) , 申 购 时 间 以 在 集 中 簿 记 建 档 系 统 中 将 《 申 购要 约 》 提 交 至 簿 记 管 理 人 的 时 间 为 准 。2、 每 一 承 销 团 成 员 申 购 金 额 的 下 限 为 1,000万 元 ( 含 1,000万 元 ) , 申 购 金 额超 过 1,000万 元 的 必 须 是 1,000万 元 的 整 数 倍 。( 三 ) 分 销 安 排1、 认 购 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 者 为 境 内 合 格 机 构 投 资 者 ( 国 家 法 律 、 法 规及 部 门 规 章 等 另 有 规 定 的 除 外 ) 。 2、 上 述 投 资 者 应 在 上 海 清 算 所 开 立 A类 或 B类 持 有 人 账 户 , 或 通 过 全 国 银 行间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 开 立 C类 持 有 人 账 户 ; 其 他 机 构 投 资 者 可 通 过 债 券承 销 商 或 全 国 银 行 间 债 券 市 场 中 的 债 券 结 算 代 理 人 在 上 海 清 算 所 开 立 C 类 持 有 人账 户 。( 四 ) 缴 款 和 结 算 安 排1、 缴 款 时 间 : 2019年 4月 26日 。2、 簿 记 管 理 人 将 在 2019年 4月 25日 通 过 集 中 簿 记 建 档 系 统 发 送 《 紫 金 矿 业集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 配 售 确 认 及 缴 款 通 知 书 》 ( 以 下简 称 “《 缴 款 通 知 书 》 ”) , 通 知 每 个 承 销 团 成 员 的 获 配 面 额 和 需 缴 纳 的 认 购 款 金 额 、付 款 日 期 、 划 款 账 户 等 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 18 3、 合 格 的 承 销 商 应 于 缴 款 日 ( 2019年 4月 26日 ) 11:00前 , 将 按 簿 记 管 理 人的 “缴 款 通 知 书 ”中 明 确 的 承 销 额 对 应 的 募 集 款 项 划 至 以 下 指 定 账 户 :资 金 开 户 行 : 中 国 银 行 总 行资 金 账 号 : 110400393户 名 : 中 国 银 行 总 行人 行 支 付 系 统 号 : 104100000004汇 款 用 途 : 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 承 销 款 。如 合 格 的 承 销 商 不 能 按 期 足 额 缴 款 , 则 按 照 中 国 银 行 间 市 场 交 易 商 协 会 的 有 关 规 定 和 “承 销 协 议 ”和 “承 销 团 协 议 ”的 有 关 条 款 办 理 。4、 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 结 束 后 , 超 短 期 融 资 券 认 购 人 可 按 照 有 关 主 管 机 构的 规 定 进 行 超 短 期 融 资 券 的 转 让 、 质 押 。( 五 ) 登 记 托 管 安 排本 期 超 短 期 融 资 券 以 实 名 记 账 方 式 发 行 , 在 上 海 清 算 所 进 行 登 记 托 管 。 上 海 清算 所 为 本 期 超 短 期 融 资 券 的 法 定 债 权 登 记 人 , 在 发 行 结 束 后 负 责 对 本 期 超 短 期 融 资券 进 行 债 权 管 理 , 权 益 监 护 和 代 理 兑 付 , 并 负 责 向 投 资 者 提 供 有 关 信 息 服 务 。( 六 ) 上 市 流 通 安 排 本 期 超 短 期 融 资 券 在 债 权 登 记 日 的 次 一 工 作 日 ( 2019年 4月 28日 ) , 即 可 以在 全 国 银 行 间 债 券 市 场 流 通 转 让 。 按 照 全 国 银 行 间 同 业 拆 借 中 心 颁 布 的 相 关 规 定 进行 。 三 、 投 资 者 承 诺购 买 本 期 超 短 期 融 资 券 的 投 资 者 被 视 为 做 出 以 下 承 诺 :( 一 ) 投 资 人 具 备 识 别 、 判 别 、 承 担 风 险 的 能 力 。 超 短 期 融 资 券 的 风 险 由 投 资人 自 行 承 担 。( 二 ) 投 资 者 接 受 发 行 公 告 、 申 购 要 约 和 募 集 说 明 书 对 本 期 超 短 期 融 资 券 项 下权 利 义 务 的 所 有 规 定 并 受 其 约 束 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 19 ( 三 ) 本 期 超 短 期 融 资 券 发 行 完 成 后 , 发 行 人 根 据 日 后 业 务 经 营 的 需 要 , 可 能继 续 增 发 新 的 超 短 期 融 资 券 , 而 无 须 征 得 本 期 超 短 期 融 资 券 投 资 者 的 同 意 。( 四 ) 一 旦 本 期 超 短 期 融 资 券 发 生 没 有 及 时 或 者 足 额 兑 付 的 情 况 , 投 资 人 不 得向 主 承 销 商 和 承 销 团 成 员 要 求 兑 付 。 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 20 第 四 章 募 集 资 金 运 用一 、 本 期 募 集 资 金 用 途本 期 超 短 期 融 资 券 募 集 资 金 5亿 元 , 全 部 用 于 补 充 发 行 人 正 常 生 产 经 营 流 动 资金 , 用 于 采 购 原 材 料 款 等 生 产 经 营 周 转 。 发 行 人 近 年 来 营 业 收 入 增 长 较 快 ,2016-2018年 分 别 实 现 营 业 收 入 788.51亿 元 、 945.49亿 元 和 1,059.94亿 元 , 年 均 增长 率 15.97%。 根 据 发 行 人 2018年 经 审 计 的 合 并 财 务 报 表 计 算 , 流 动 资 金 缺 口 70.46亿 元 , 具 体 测 算 如 下 :1、 存 货 周 转 天 数 =360/存 货 周 转 率 =360/主 营 业 务 成 本 /( 期 初 存 货 +期 末 存 货 )/2=46.16天 应 收 款 项 周 转 天 数 =360/应 收 款 项 周 转 率 =360/主 营 业 务 收 入 /( 期 初 应 收 款 项 +期 末 应 收 款 项 ) /2=6.49天预 付 账 款 周 转 天 数 =360/预 付 账 款 周 转 率 =360/主 营 业 务 成 本 /( 期 初 预 付 账 款 +期 末 预 付 账 款 ) /2=4.16天预 收 账 款 周 转 天 数 =360/预 收 账 款 周 转 率 =360/主 营 业 务 收 入 /( 期 初 预 收 账 款 +期 末 预 收 账 款 ) /2=4.69天应 付 款 项 周 转 天 数 =360/应 付 款 项 周 转 率 =360/主 营 业 务 成 本 /( 期 初 应 付 款 项 +期 末 应 付 款 项 ) /2=17.67天2、 营 运 资 金 周 转 次 数 : 360/( 存 货 周 转 天 数 +应 收 款 项 周 转 天 数 +预 付 账 款 周转 天 数 -预 收 账 款 周 转 天 数 -应 付 款 项 周 转 天 数 ) =10.45次 3、 营 运 资 金 需 求 量 : 主 营 业 务 收 入 *[1-( 主 营 业 务 收 入 -主 营 业 务 成 本 ) /主 营业 务 收 入 ]*( 1+预 计 销 售 收 入 增 长 率 ) /营 运 资 金 周 转 次 数 =1,107,595.81万 元4、 流 动 资 金 缺 口 =营 运 资 金 需 求 量 -流 动 资 金 贷 款 -借 款 人 自 有 资 金 +其 他 渠 道占 用 的 营 运 资 金 =1,107,595.81-0-402,970.28+0=704,625.53万 元因 此 , 发 行 人 本 次 募 资 资 金 5亿 元 将 全 部 用 于 发 行 人 补 充 营 运 资 金 需 求 。二 、 偿 债 保 障 措 施( 一 ) 采 用 自 身 稳 定 现 金 流 偿 还 债 务2015-2018年 , 发 行 人 分 别 实 现 营 业 收 入 743.04亿 元 、 788.51亿 元 、 945.49亿元 和 1,059.94亿 元 。 受 益 于 有 色 金 属 价 格 持 续 回 升 , 发 行 人 保 持 了 较 好 的 盈 利 水 平 , 2016-2018年 净 利 润 分 别 为 16.87亿 元 、 32.48亿 元 和 46.83亿 元 , 经 营 活 动 现 金 净 紫 金 矿 业 集 团 股 份 有 限 公 司 2019年 度 第 一 期 超 短 期 融 资 券 募 集 说 明 书 21 流 量 分 别 为 86.02亿 元 、 97.64亿 元 和 102.33亿 元 , 经 营 活 动 带 来 稳 定 的 现 金 流 入 。另 外 , 发 行 人 主 营 业 务 优 势 明 显 , 资 产 盈 利 能 力 较 好 , 经 营 发 展 稳 定 , 经 营 性 活 动现 金 流 净 额 较 大 , 偿 债 保 障 能 力 强 , 为 贷 款 及 本 期 超 短 期 融 资 券 等 有 息 债 务 的 偿 还奠 定 了 基 础 。( 二 ) 运 用 外 部 融 资 支 持目 前 , 发 行 人 与 国 内 主 要 金 融 机 构 建 立 了 良 好 的 合 作 关 系 。 截 至 2018年 末 ,发 行 人 总 计 获 得 的 主 要 银 行 授 信 总 额 约 为 1,512.65亿 元 , 其 中 已 使 用 授 信 额 度 约 为421.51亿 元 , 剩 余 额 度 1,091.13亿 元 。 发 人 与 国 内 多 家 银 行 合 作 关 系 稳 固 , 间 接 融资 渠 道 通 畅 , 具 备 较 强 的 融 资 能 力 。 同 时 , 发 行 人 为 A+H 上 市 公 司 , 发 行 人 还 可通 过 资 本 市 场 进 行 股 权 融 资 和 债 务 融 资 , 具 有 广 阔 的 融 资 渠 道 和 较 强 的 融 资 能 力 。 ( 三 ) 发 行 人 资 产 负 债 结 构 合 理 , 偿 债 压 力 相 对 可 控2016-2018 年 , 发 行 人 资 产 负 债 率 保 持 为 65.12%、 57.85%和 58.12%, 资 产 负债 比 率 较 为 适 当 , 不 存 在 过 度 融 资 的 情 况 。 从 负 债 结 构 来 看 , 2018 年 末 , 发 行 人长 短 期 付 息 债 务 分 别 为 217.97亿 元 和 253.24亿 元 。( 四 ) 严 格 的 信 息 披 露发 行 人 将 遵 循 真 实 、 准 确 、 完 整 的 信 息 披 露 原 则 , 使 发 行 人 偿 债 能 力 、 募 集 资金 使 用 等 情 况 受 到 超 短 期 融 资 券 投 资 人 的 监 督 , 防 范 偿 债 风 险 。三 、 发 行 人 承 诺 为 了 充 分 、 有 效 地 维 护 和 保 障 超 短 期 融 资 券 持 有 人 的 利 益 , 发 行 人 承 诺 本 次 募集 资 金 均 用 于 符 合 国 家 法 律 法 规 及 政 策 要 求 的 企 业 生 产 经 营 活 动 ; 并 且 将 加 强 募 集资 金 管 控 , 严 格 按 照 约 定 用 途 使 用 募 集 资 金 。 募 集 资 金 用 途 不 违 反 国 家 相 关 产 业 政策 和 法 律 规 定 , 不 用 于 理 财 、 信 托 投 资 等 金 融 行 业 , 房 地 产 开 发 、 土 地 储 备 及 相 关业 务 、 股 权 投 资 及 衍 生 品 业 务 , 不 用 于 长 期 投 资 , 并 承 诺 在 本 期 超 短 期 融 资 券 存 续期 间 , 若 发 生 募 集 资 金 用 途 变 更 , 将 提 前 及 时 披 露 有 关 信 息 紫 金 矿
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本文标题:紫金矿业集团股份有限公司2019年第一期超短期融资券募集说明书.pdf
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